董事會層級、研發(fā)投入與創(chuàng)新績效

許曉娜，肖宇佳

（1.沈陽航空航天大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，遼寧 沈陽 110136；2.遼寧大學(xué) 商學(xué)院，遼寧 沈陽 110136）

一、引言

當(dāng)前，創(chuàng)新已經(jīng)成為企業(yè)生存發(fā)展的核心戰(zhàn)略。企業(yè)創(chuàng)新需要將獨(dú)立研發(fā)和合作創(chuàng)新進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，二者缺一不可。雖然在企業(yè)中開放式創(chuàng)新和封閉式創(chuàng)新并不相互排斥，但近年來國內(nèi)外學(xué)者對開放式創(chuàng)新及其影響因素給予了更多關(guān)注，探究了社會信任、知識管理、制度環(huán)境等對開放式創(chuàng)新的影響[1-3]。目前鮮有研究對封閉式和開放式創(chuàng)新共同的影響因素進(jìn)行分析[4]，尤其對中國情境下企業(yè)決策機(jī)構(gòu)的構(gòu)成對兩種創(chuàng)新模式績效影響的研究更少。

同時，作為公司治理中的決策機(jī)構(gòu)，董事會對公司創(chuàng)新戰(zhàn)略決策與創(chuàng)新績效具有重大影響，而董事會是否能有效地履行職能，很大程度上取決于董事會團(tuán)隊的權(quán)力和地位構(gòu)成情況[5]。在中國，由于受儒家文化的影響，組織層級導(dǎo)致的個體互動差異對組織和團(tuán)隊的影響更為突出[6，7]。由權(quán)力差距和制度特征建立起的顯性正式層級和由地位尊卑、關(guān)系遠(yuǎn)近等形成的隱性非正式層級均在很大程度上影響著董事會的溝通、決策與治理效應(yīng)，并影響著企業(yè)的創(chuàng)新績效。

現(xiàn)有關(guān)于董事會結(jié)構(gòu)特征的研究主要集中在人口學(xué)特征、認(rèn)知特征、團(tuán)隊規(guī)模、專業(yè)背景等橫向結(jié)構(gòu)方面[8]，為數(shù)不多的關(guān)于組織群體中層級結(jié)構(gòu)的研究，也往往是基于人口統(tǒng)計學(xué)特征或認(rèn)知特征的分類差異[9]，由權(quán)力、地位等形成的董事會縱向?qū)蛹墑t很少被關(guān)注[6]，也鮮有研究將由權(quán)力和地位差異所形成的組織正式和非正式層級區(qū)分開來，探究二者對組織績效結(jié)果的差異化影響[10]。并且，現(xiàn)有研究所基于的“結(jié)構(gòu)—績效”直接關(guān)系的范式，也無法證明該關(guān)系中的董事會行為過程及其作用機(jī)制，無法挖掘董事會中真正的價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)[11]。正如Post&Byron 的研究所指出的，現(xiàn)有研究忽視了將董事會多樣性與企業(yè)績效聯(lián)系起來的中介機(jī)制[12]。因此，本研究主要探究作為“顯性機(jī)制”的董事會正式層級與作為“隱性秩序”的董事會非正式層級對開放式和封閉式創(chuàng)新績效的影響及異質(zhì)性，并關(guān)注研發(fā)投入在這些影響中的作用。

二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

1. 董事會層級與創(chuàng)新績效

（1） 董事會正式層級與創(chuàng)新績效

董事會正式層級是由董事個體權(quán)力的大小分布而形成的，是董事會中由于組織制度安排產(chǎn)生的各董事的權(quán)力分布[6]。根據(jù)權(quán)變理論，在環(huán)境高度變化、任務(wù)復(fù)雜、模糊性高，以及需要創(chuàng)造力的情境下，較弱的層級結(jié)構(gòu)更適合組織發(fā)展[13]，而董事會運(yùn)作往往缺乏清晰規(guī)則，而且任務(wù)具有模糊性[14]，因此較低的正式層級更有利于董事會決策。高權(quán)力董事傾向于充當(dāng)溝通的中心，更容易忽視其他成員的建議，甚至?xí)榱藵M足自我利益而放棄組織整體利益[15]，更容易作出有偏差的創(chuàng)新決策。而在中國，高權(quán)力距離更是一種重要的文化傳統(tǒng)，服從和尊重權(quán)力是個體行為的重要特征[16]。權(quán)力低的董事可能會認(rèn)為自己的意見建議對組織創(chuàng)新決策和實施的影響不大，習(xí)慣于不去挑戰(zhàn)高權(quán)力者，增加組織沉默行為，不利于組織內(nèi)外部信息、知識的流動，也不太可能以相互支持和合作的方式進(jìn)行創(chuàng)新決策和執(zhí)行決策。

董事會正式層級也會削弱董事會成員間的集體主義傾向[17]，不平等的控制權(quán)會導(dǎo)致成員質(zhì)疑自己的特殊地位、角色和責(zé)任與其他成員有何不同，這種對差異而非相似性的關(guān)注會降低集體心理所有權(quán)意識，導(dǎo)致創(chuàng)新決策過程中沖突的增加。而由于董事會成員在正式層級中被分配了明確且特定的等級角色，因此其會為了完成特定任務(wù)而競爭資源，對個體層面的動機(jī)反應(yīng)和群體層面的合作行為產(chǎn)生負(fù)面影響[17]。特別是，開放式創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)問題解決能力、保持組織整體靈活和主動性等方面的重要性[18]，董事會正式層級越高，董事會團(tuán)隊決策過程中的靈活性和溝通效率越低，協(xié)調(diào)合作與問題解決能力越弱，會降低董事會創(chuàng)新決策的科學(xué)性和有效性，從而越不利于組織開放式與封閉式創(chuàng)新績效的提升。

基于此，本研究提出：

H1a：董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效具有負(fù)向影響；

H1b：董事會正式層級對封閉式創(chuàng)新績效具有負(fù)向影響。

（2） 董事會非正式層級與創(chuàng)新績效

董事會非正式層級是董事會中由于成員資本、能力或影響力不同而形成的一種隱性的、非正式的層級結(jié)構(gòu)[19，20]。根據(jù)關(guān)系契約理論，董事會成員在長期交往中逐步建立信任，形成一種隱性的約束、協(xié)調(diào)和監(jiān)督機(jī)制，這些機(jī)制在董事會這一缺乏清晰規(guī)則和存在復(fù)雜關(guān)系的團(tuán)隊中影響著成員之間的交往和互動關(guān)系，有利于沖突的解決與創(chuàng)新決策效率的提升[14]。

一方面，較高的社會地位往往與更大的社會和心理回報以及舒適感相聯(lián)系[21]，低級別董事可能期望通過貢獻(xiàn)合理的想法來提高其信心以及在團(tuán)隊中的認(rèn)可度。地位較高的董事會鼓勵知識分享并維護(hù)合作，而地位較低的董事則會配合提出建設(shè)性想法，提高創(chuàng)新戰(zhàn)略的決策效率和決策質(zhì)量。相反，在缺乏身份地位區(qū)分的情況下，團(tuán)隊交互會變得混亂、效率低下且難以協(xié)調(diào)[21]，增加消極的社會情感行為。過多有威望的董事進(jìn)入董事會也會增加地位和角色沖突，降低凝聚力和創(chuàng)新決策效率[22]，不利于提升創(chuàng)新績效。

另一方面，企業(yè)關(guān)系和社會資本是戰(zhàn)略性資源，會導(dǎo)致創(chuàng)新成功。董事會是企業(yè)與外部組織建立關(guān)聯(lián)的重要渠道，而董事會提供資源和建議的能力取決于其擁有的且可以利用的董事會資本[23]。當(dāng)非正式層級較高時，董事會能夠?qū)Τ蓡T擁有的資源和影響力等進(jìn)行清晰、有序的劃分，推動知識、資源等的流動和整合[13]，提高創(chuàng)新績效。并且，低等級的個體總是追求更高等級來滿足其需求，這種激勵功能有利于董事會成員充分挖掘自身的內(nèi)外部資源，促進(jìn)社會資源的輸入和運(yùn)用，減少利益沖突，促進(jìn)創(chuàng)新戰(zhàn)略的實施。

基于此，本研究提出：

H2a：董事會非正式層級對開放式創(chuàng)新績效具有正向影響；

H2b：董事會非正式層級對封閉式創(chuàng)新績效具有正向影響。

2. 研發(fā)投入的中介作用

（1） 研發(fā)投入在董事會正式層級對創(chuàng)新績效影響中的中介作用

研發(fā)投入是企業(yè)在開發(fā)新產(chǎn)品或服務(wù)、流程和技術(shù)等方面的資源投資。在正式層級較高的董事會中，權(quán)力較高的董事需要承擔(dān)更多的責(zé)任[24]。由于研發(fā)和創(chuàng)新具有成本大、風(fēng)險高以及周期長等特征[25]，再加上考慮到個人任期內(nèi)的業(yè)績壓力等，高權(quán)力董事往往傾向于避免從事具有高失敗風(fēng)險和不確定性的研發(fā)和創(chuàng)新活動，因此會降低研發(fā)投入。并且，較高的董事會正式層級會降低創(chuàng)新戰(zhàn)略決策過程的有效性和效率，導(dǎo)致更強(qiáng)的組織政治和官僚主義，削弱集體主義傾向，破壞群體溝通、協(xié)調(diào)、合作，降低知識轉(zhuǎn)移和創(chuàng)造。具有高權(quán)力的董事甚至?xí)奚M織的整體利益[15]，增加基于私人利益的投入，而降低研發(fā)投入，進(jìn)而降低創(chuàng)新績效。而正式層級較低的董事會，董事進(jìn)行責(zé)任分擔(dān)，會表現(xiàn)出更高的風(fēng)險偏好，使研發(fā)投入水平更高，進(jìn)而獲得更高的創(chuàng)新績效。

基于此，本研究提出：

H3a：研發(fā)投入在董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效的影響中起中介作用；

H3b：研發(fā)投入在董事會正式層級對封閉式創(chuàng)新績效的影響中起中介作用。

（2） 研發(fā)投入在董事會非正式層級對創(chuàng)新績效影響中的中介作用

在儒家文化影響下，基于“關(guān)系”的關(guān)聯(lián)會影響企業(yè)的創(chuàng)新過程和創(chuàng)新結(jié)果[4]。較高的董事會非正式層級提供了關(guān)于成員角色和責(zé)任的清晰性[26]，使董事間利益沖突減少，有利于發(fā)揮董事的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和資源優(yōu)勢，推動組織內(nèi)外部技術(shù)、信息等異質(zhì)性資源的整合和利用[27]，從而避免創(chuàng)新過程中的潛在問題，提高研發(fā)成功的可能性。并且，清晰的董事會非正式層級能夠促進(jìn)董事間非正式的交流和互動[19]，協(xié)調(diào)群體參與和決策過程，鼓勵意見表達(dá)，緩解情感沖突，更容易對研發(fā)戰(zhàn)略達(dá)成共識。另外，由于更高的社會地位不會給董事強(qiáng)加更大的要求或責(zé)任[24]，因此具有較高地位的董事不會因為責(zé)任和業(yè)績壓力而避免研發(fā)投入和創(chuàng)新，反而會基于企業(yè)長期發(fā)展和自身聲譽(yù)地位的考慮而更傾向于采取積極的研發(fā)戰(zhàn)略，增加研發(fā)投入，進(jìn)而提高企業(yè)的創(chuàng)新績效。

基于此，本研究提出：

H4a：研發(fā)投入在董事會非正式層級對開放式創(chuàng)新績效的影響中起中介作用；

H4b：研發(fā)投入在董事會非正式層級對封閉式創(chuàng)新績效的影響中起中介作用。

三、研究設(shè)計

1. 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本研究選取滬深兩市A 股上市公司2009—2018 年度的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，并且基于研究問題，選擇對創(chuàng)新性要求較高的制造業(yè)(C)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)(I)，以及科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)(M)三大行業(yè)樣本作為初始樣本。為保持可比性、科學(xué)性和信息充分性，對初始樣本進(jìn)行如下調(diào)整和篩選：剔除被ST、*ST 處理的公司；剔除信息數(shù)據(jù)缺失樣本；專利數(shù)據(jù)進(jìn)行置后一期處理，最終獲得一個包括2389 個公司、11810 個觀測值的面板數(shù)據(jù)樣本。本研究變量所用數(shù)據(jù)主要來自CNRDS數(shù)據(jù)庫和CSMAR 數(shù)據(jù)庫。為了保證數(shù)據(jù)的一致性與可靠性，文章對不同渠道的數(shù)據(jù)進(jìn)行了比對分析和補(bǔ)充。為了控制極端值的影響，本研究對主要變量進(jìn)行了1%和99%水平上的Winsorize 處理。

2. 變量定義

（1） 自變量

第一，董事會正式層級。根據(jù)李長娥、謝永珍(2017)[6]、衛(wèi)旭華等(2015)[7]的做法，首先對研究樣本公司董事會成員的正式權(quán)力進(jìn)行賦值，賦值方式為：既不是CEO 也不是董事長的董事會成員賦值為1，是CEO 或者董事長的董事會成員賦值為2，兼任CEO 與董事長的董事會成員賦值為3；然后計算董事會成員的正式權(quán)力分布的均值與標(biāo)準(zhǔn)差，計算出其變異系數(shù)。計算公式如下：

其中，CV為變異系數(shù)，σ 為董事會成員正式權(quán)力分布的均值，μ 為董事會成員正式權(quán)力分布的標(biāo)準(zhǔn)差。

第二，董事會非正式層級。He&Huang(2011)[19]的研究用董事會成員兼任其他公司董事的數(shù)量作為衡量其獲得尊重程度的代理指標(biāo)。進(jìn)一步地，在中國的制度背景下，具有高權(quán)威地位的董事除了可能兼任其他公司董事、高管外，還可能具有行業(yè)協(xié)會、專業(yè)學(xué)會領(lǐng)導(dǎo)以及人大代表、政協(xié)委員等多重身份。因此，本研究從以上方面對董事的受尊重程度進(jìn)行測度，根據(jù)級別高低賦予不同分值，將每位董事的分值加總，獲得其社會資本總體水平，作為董事受尊重程度的度量指標(biāo)。在衡量董事個體受尊重程度的基礎(chǔ)上，文章使用基尼系數(shù)檢驗董事之間的等級分化程度，即非正式層級。計算公式如下：

其中，Gini取值范圍為0~1，基尼系數(shù)越大，表示董事會非正式層級越高；y為董事受尊重程度；ry為個體董事社會資本總水平的排名；cov(y，ry)為二者的協(xié)方差；N為董事會規(guī)模，yˉ為y的均值。

（2） 因變量

知識產(chǎn)權(quán)共同所有是企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的有效策略，在組織管理研究中通常將聯(lián)合申請專利數(shù)作為協(xié)同創(chuàng)新或開放式創(chuàng)新的代理變量[1]。但為了避免專利申請中的虛假申請、不合格申請等情況的影響，本研究認(rèn)為專利授權(quán)數(shù)量更能反映企業(yè)的創(chuàng)新績效，因此從合作創(chuàng)新的角度出發(fā)，文章基于聯(lián)合授權(quán)專利的數(shù)量來衡量開放式創(chuàng)新績效，相應(yīng)的，通過獨(dú)立授權(quán)專利的數(shù)量來衡量封閉式創(chuàng)新績效。

（3） 中介變量

文章主要參考Yu 等(2020)[28]研究的做法，采用研發(fā)投入金額來衡量研發(fā)投入，并通過取自然對數(shù)來消除量綱。

（4） 控制變量

參考現(xiàn)有文獻(xiàn)，本研究從內(nèi)部治理、企業(yè)特征及外部環(huán)境三方面引入控制變量。具體的變量定義及測量方法詳見表1。

表1 變量定義及測量方法

四、實證結(jié)果與分析

1. 描述性統(tǒng)計與相關(guān)性分析

表2 是主要變量的描述性統(tǒng)計與變量間相關(guān)系數(shù)。由表2可知，董事會正式層級與開放式、封閉式創(chuàng)新績效之間存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，董事會非正式層級與開放式、封閉式創(chuàng)新績效之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系。并且，董事會正式層級、非正式層級與研發(fā)投入之間分別存在顯著負(fù)相關(guān)和正相關(guān)關(guān)系，研發(fā)投入與開放式、封閉式創(chuàng)新績效之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系，與初步假設(shè)一致。另外，變量間相關(guān)系數(shù)結(jié)果表明，文章選取的變量之間不存在多重共線性問題。

表2 描述性統(tǒng)計與變量間相關(guān)系數(shù)

2. 回歸結(jié)果分析

運(yùn)用STATA15.0 軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行固定效應(yīng)回歸，結(jié)果如表3 所示。首先，董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效(β=-0.538，p＜0.01)、封閉式創(chuàng)新績效(β=-1.258，p＜0.01)具有顯著負(fù)向影響，假設(shè)H1a 和H1b 得到驗證。董事會非正式層級對開放式創(chuàng)新績效(β=0.352，p＜0.01)、封閉式創(chuàng)新績效(β=0.751，p＜0.01)具有顯著正向影響，假設(shè)H2a 和H2b 得到驗證。

其次，董事會正式層級對研發(fā)投入具有顯著負(fù)向影響(β=-1.579，p＜0.01），研 發(fā) 投 入 對 開 放 式 創(chuàng) 新 績 效(β=0.218，p＜0.01)、封閉式創(chuàng)新績效(β=0.337，p＜0.01)具有顯著正向影響，并且在表3 的M6 中，董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效的影響不顯著，因此研發(fā)投入在董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效的影響中起完全中介作用。在M11 中，董事會正式層級對封閉式創(chuàng)新績效影響的β 系數(shù)為-0.729(p＜0.05)，因此研發(fā)投入在董事會正式層級對封閉式創(chuàng)新績效的影響中起部分中介作用。綜上所述，假設(shè)H3a 和H3b 得到驗證。

最后，董事會非正式層級對研發(fā)投入具有顯著的正向影響(β=0.901，p＜0.01)，研 發(fā) 投 入 對 開 放 式 創(chuàng) 新 績 效(β=0.218，p＜0.01)、封閉式創(chuàng)新績效(β=0.337，p＜0.01)具有顯著的正向影響。并且由表3 的M7、M12 結(jié)果可知，研發(fā)投入在董事會非正式層級對開放式和封閉式創(chuàng)新績效的影響中起部分中介作用。綜上所述，假設(shè)H4a 和H4b 得到驗證。

表3 研發(fā)投入在董事會層級對創(chuàng)新績效影響中的中介作用回歸結(jié)果

3. 穩(wěn)健性檢驗

（1） 改變自變量的測量方法

文章在衡量董事的受尊重程度時，對其外部的社會兼職和政治關(guān)聯(lián)等根據(jù)級別的高低賦予了不同分值。為了避免這種賦值方法所造成的主觀偏差，本研究重新對董事的受尊重程度進(jìn)行度量，即無論董事具有何種級別的社會兼職和政治關(guān)聯(lián)，都記為1，否則記為0，并與企業(yè)兼任數(shù)量相加后，重新計算基尼系數(shù)，得到新的董事會非正式層級強(qiáng)度進(jìn)行回歸分析。結(jié)果表明，董事會非正式層級對開放式創(chuàng)新績效(β=0.220，p＜0.01)與封閉式創(chuàng)新績效(β=0.507，p＜0.01)均具有顯著的正向影響，假設(shè)H2a 和H2b 得到驗證。

（2） 改變因變量的測量方法

文章運(yùn)用滯后一期的企業(yè)聯(lián)合申請和獨(dú)立申請專利的數(shù)量重新對開放式與封閉式創(chuàng)新績效進(jìn)行度量?；貧w結(jié)果表明，董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效(β=-0.575，p＜0.01)和封閉式創(chuàng)新績效(β=-1.440，p＜0.01)具有顯著負(fù)向影響，假設(shè)H1a 和假設(shè)H1b 得到驗證；董事會非正式層級對開放式創(chuàng)新績效(β=0.336，p＜0.01)和封閉式創(chuàng)新績效(β=0.577，p＜0.01)具有顯著正向影響，H2a 和H2b 得到驗證。

4. 內(nèi)生性問題處理

由于研發(fā)投入與創(chuàng)新績效可能存在雙向因果關(guān)系導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，因此文章運(yùn)用兩階段最小二乘法(2SLS)，對研發(fā)投入與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系重新進(jìn)行檢驗。由于同行業(yè)研發(fā)投入的平均水平與企業(yè)研發(fā)投入具有相關(guān)性，但與企業(yè)的創(chuàng)新績效無明顯的關(guān)系，因此文章采用除企業(yè)自身外的研發(fā)投入的行業(yè)平均值作為工具變量。在進(jìn)行第一階段回歸后發(fā)現(xiàn)，研發(fā)投入與工具變量具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，因此工具變量能夠很好地解釋內(nèi)生變量，并且，LR 檢驗和Hansen J 檢驗結(jié)果也表明，文章選用的工具變量是合適的。二階段回歸結(jié)果表明，研發(fā)投入對開放式創(chuàng)新績效(β=0.201，p＜0.01)和封閉式創(chuàng)新績效(β=0.223，p＜0.05)仍然具有顯著的正向影響，說明控制內(nèi)生性后，文章結(jié)論依然具有穩(wěn)健性。

五、進(jìn)一步研究

1. 基于企業(yè)性質(zhì)的異質(zhì)性分析

為了檢驗不同性質(zhì)企業(yè)中董事會層級與創(chuàng)新績效的關(guān)系是否存在差異，文章參考薛坤坤等(2021)[20]的研究，通過引入企業(yè)性質(zhì)與董事會正式層級、非正式層級的交乘項來進(jìn)行檢驗。結(jié)果表明，對開放式創(chuàng)新績效的影響方面，董事會正式層級與企業(yè)性質(zhì)的交乘項系數(shù)顯著為負(fù)(β=-0.570，p＜0.1)，說明國有企業(yè)中董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效的負(fù)向影響更強(qiáng)。對封閉式創(chuàng)新績效的影響方面，董事會非正式層級與企業(yè)性質(zhì)的交乘項系數(shù)顯著為正(β=1.165，p＜0.01)，說明國有企業(yè)中董事會非正式層級對封閉式創(chuàng)新績效的正向影響更強(qiáng)。為了進(jìn)一步明確企業(yè)性質(zhì)的作用，以高于和低于均值一個標(biāo)準(zhǔn)差為基準(zhǔn)，描述了國有企業(yè)和非國有企業(yè)中董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效的影響（如圖1 所示），以及董事會非正式層級對封閉式創(chuàng)新績效的影響（如圖2 所示），證實了上述結(jié)論。

圖1 不同性質(zhì)企業(yè)中董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效的影響

圖2 不同性質(zhì)企業(yè)中董事會非正式層級對封閉式創(chuàng)新績效的影響

2. 基于企業(yè)規(guī)模的異質(zhì)性分析

為了檢驗不同規(guī)模企業(yè)中董事會層級與創(chuàng)新績效的關(guān)系是否存在差異，文章引入企業(yè)規(guī)模與董事會正式層級、非正式層級的交乘項來進(jìn)行檢驗。結(jié)果表明，董事會非正式層級與企業(yè)規(guī)模的交乘項對開放式創(chuàng)新績效(β=0.139，p＜0.1)和封閉式創(chuàng)新績效(β=0.226，p＜0.1)均具有顯著正向影響，說明大規(guī)模企業(yè)中董事會非正式層級對開放式和封閉式創(chuàng)新績效的正向影響更強(qiáng)。同樣以高于和低于均值一個標(biāo)準(zhǔn)差為基準(zhǔn)，描述了不同規(guī)模企業(yè)中董事會非正式層級對開放式與封閉式創(chuàng)新績效的影響（如圖3、圖4 所示），證實了上述結(jié)論。

圖3 不同規(guī)模企業(yè)中董事會非正式層級對開放式創(chuàng)新績效的影響

圖4 不同規(guī)模企業(yè)中董事會非正式層級對封閉式創(chuàng)新績效的影響

六、結(jié)論與啟示

1. 研究結(jié)論

在“差序格局”“關(guān)系本位”等中國社會文化背景下，本研究結(jié)果表明，董事會正式層級對開放式與封閉式創(chuàng)新績效具有負(fù)向影響，而董事會非正式層級對開放式與封閉式創(chuàng)新績效具有正向影響。此外，研發(fā)投入在董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效的影響中具有完全中介作用，同時對董事會正式層級與封閉式創(chuàng)新績效的關(guān)系，以及董事會非正式層級與開放式、封閉式創(chuàng)新績效的關(guān)系具有部分中介作用。并且，進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，在國有企業(yè)中，董事會正式層級對開放式創(chuàng)新績效的負(fù)向影響更強(qiáng)，而董事會非正式層級對封閉式創(chuàng)新績效的正向影響更強(qiáng)；在大規(guī)模企業(yè)中，董事會非正式層級對開放式和封閉式創(chuàng)新績效的正向影響均更強(qiáng)。

2. 理論貢獻(xiàn)

文章的理論貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在三個方面：首先，從董事會縱向?qū)蛹壍膬蓚€維度深化了關(guān)于董事會結(jié)構(gòu)與公司治理方面的研究。深度挖掘并區(qū)分了由權(quán)力和地位差異形成的董事會內(nèi)部的顯性正式層級和隱性非正式層級，解釋并比較了二者對創(chuàng)新績效的差異化影響，拓展了提升創(chuàng)新績效的有效途徑。其次，本研究認(rèn)為董事會正式層級和非正式層級是共存的，且研究結(jié)果表明二者對組織績效結(jié)果的影響存在顯著差異，從而整合了組織正式層級和非正式層級制度的理論研究，也擴(kuò)展了對董事會的社會學(xué)研究。最后，本研究揭示了董事會“結(jié)構(gòu)”如何影響“績效”的作用路徑，發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入在董事會層級與創(chuàng)新績效之間具有中介作用，豐富了高層梯隊理論與創(chuàng)新管理理論的研究，為未來探索董事會互動的潛在社會機(jī)制提供了理論上的可能性。

3. 管理啟示

本研究為董事會團(tuán)隊的設(shè)計提供了指導(dǎo)。一方面，在進(jìn)行董事會職權(quán)設(shè)計時，應(yīng)該采用更分權(quán)而非集權(quán)的結(jié)構(gòu)，還應(yīng)在董事之間認(rèn)可和培養(yǎng)一種非正式的層級制度，控制董事會中“明星”董事的數(shù)量，擴(kuò)大非正式層級，來維系和協(xié)調(diào)董事會的有效運(yùn)作。特別對于大規(guī)模企業(yè)來說，更要注重在董事會中建立隱性地位層級，促進(jìn)開放式與封閉式創(chuàng)新績效的提升。而對于國有企業(yè)，除了要擴(kuò)大董事的地位差距之外，還應(yīng)弱化正式權(quán)力差距，縮小董事會正式層級，促進(jìn)創(chuàng)新戰(zhàn)略決策的制定和實施。另一方面，研發(fā)投入對于創(chuàng)新績效具有直接且顯著的正向影響，在董事會層級對創(chuàng)新績效的影響中具有中介作用。因此，上市公司應(yīng)樹立先進(jìn)的創(chuàng)新理念和創(chuàng)新文化，通過改善董事會的權(quán)力結(jié)構(gòu)和地位構(gòu)成，合理加大企業(yè)研發(fā)投入，并明確投入方向，促進(jìn)技術(shù)變革和創(chuàng)新活動的開展，為企業(yè)創(chuàng)新提供充足的資源保障，從而提升企業(yè)的創(chuàng)新績效。

4. 研究局限與展望

第一，主要著眼于創(chuàng)新結(jié)果，未對潛在的創(chuàng)新過程進(jìn)行詳細(xì)探索。未來可以基于其他數(shù)據(jù)來源，追蹤董事會層級對不同階段的創(chuàng)新績效的影響。第二，研究僅關(guān)注中國上市公司，結(jié)果具有一定的局限性，對其他國家董事會的適用性不強(qiáng)。未來可以利用縱向案例或?qū)嶒炘O(shè)計等方法復(fù)制本研究，在不同制度和文化背景下證實本研究的結(jié)論。