中國為什么要建設(shè)“金融強國”？

鄭永年

今天，很高興有機會就“高水平開放與世界級經(jīng)濟平臺構(gòu)建”談些我自己的看法。2022年黨的二十大提出一個新的概念——中國式現(xiàn)代化。中國式現(xiàn)代化是“五位一體”的現(xiàn)代化——人口規(guī)模巨大的現(xiàn)代化、全體人民共同富裕的現(xiàn)代化、物質(zhì)文明和精神文明相協(xié)調(diào)的現(xiàn)代化、人與自然和諧共生的現(xiàn)代化，以及走和平發(fā)展道路的現(xiàn)代化。研究現(xiàn)代化幾十年以來，我發(fā)現(xiàn)這可以說是最高標準的現(xiàn)代化。

實現(xiàn)現(xiàn)代化需要抓手

實現(xiàn)現(xiàn)代化需要抓手。誰來實現(xiàn)？以什么樣的方式來實現(xiàn)？如果我們要實現(xiàn)現(xiàn)代化，就要觀察其他國家是如何實現(xiàn)現(xiàn)代化的。盡管近年來歐美資本主義國家出現(xiàn)由于民粹主義的崛起導致的各種危機——政治危機、治理危機、街頭運動等，但是這些國家的科技依然發(fā)展迅速，經(jīng)濟還在增長。

自馬克思提出“資本主義必然滅亡”這個重要命題以來，人們研究的一個重要問題就是：為何資本主義“腐而不朽”？這是因為人們面臨一個很矛盾的現(xiàn)象。以美國為例，一方面，自建立以來，歷經(jīng)了南北戰(zhàn)爭、一戰(zhàn)、二戰(zhàn)、越戰(zhàn)、冷戰(zhàn)，再到近幾年的新冠疫情危機，美國可以說是一直危機不斷；另一方面，人們也觀察到，世界各地的優(yōu)質(zhì)資本、高水平技術(shù)、高端人才卻源源不斷地流向美國。

為什么美國等西方經(jīng)濟體一方面危機深重，另一方面卻發(fā)展很快？我們需要去解釋這個現(xiàn)象：為什么世界各種生產(chǎn)要素集中在這些發(fā)達國家？我們最近提出了一個新概念，這是因為這些經(jīng)濟體塑造了幾個“地域嵌入型”的世界級經(jīng)濟平臺。

世界上各種生產(chǎn)要素，包括高端技術(shù)、資本、人才，都拼命地往美歐跑，跑了不想走，也走不掉，因為只能在那里才能得到發(fā)展。盡管美歐發(fā)達國家的成熟技術(shù)向中國等發(fā)展中國家擴散，但是最好的技術(shù)還是在美歐，最好的資本也留在美歐。盡管也有西方人才流向其他國家，但是最高端的人才還是留在美歐。

三大開放系統(tǒng)的重要性

回望過去250多年工業(yè)化的歷史，可以發(fā)現(xiàn)，歐洲、美國以及后來的日本都有自己的“地域嵌入型”世界經(jīng)濟級平臺，而這些平臺都擁有三大開放系統(tǒng)，即開放的教育人才系統(tǒng)、開放的企業(yè)系統(tǒng)、開放的金融系統(tǒng)。這三大系統(tǒng)非常重要，缺一不可。

第一，開放的教育人才系統(tǒng)。美國是世界人才高地，不僅自己培養(yǎng)人才，還積極吸收其他外來人才。美國在一戰(zhàn)、二戰(zhàn)期間吸收了大量歐洲科學家，在冷戰(zhàn)期間也吸收了很多蘇聯(lián)、東歐科學家。中國改革開放以后，我們向美國輸送了幾百萬的人才。因此，美國國際化程度非常高，以舊金山和紐約地區(qū)為例，外籍人口基本上占40%。硅谷更甚，外籍人口占60%。誠然，這些外來人口并非都是人才，但也足以表明美國開放的程度。1945年以后，在不同領(lǐng)域，美國諾貝爾獎獲得者很多都是外國移民。所以說，美國人才還是跨國性、世界性的。開放的教育系統(tǒng)，使得全世界的人才都在幫助美國發(fā)展。

第二，開放的企業(yè)系統(tǒng)。美國不僅在經(jīng)濟上保持優(yōu)勢，還善于利用開放的企業(yè)系統(tǒng)來保持自身的優(yōu)勢。開放的企業(yè)制度還促成了大量的世界企業(yè)家流向美國。大家可以觀察到，很多發(fā)展中國家的優(yōu)秀企業(yè)家或是高水平技術(shù)流向美國。舉例而言，美國硅谷三分之二以上的獨角獸企業(yè)家是一代、二代移民，包括不少中國流向美國的第一代移民。在這一意義上，廣大發(fā)展中國家都在幫助美國發(fā)展。再者，美國的企業(yè)也面向世界。美國的企業(yè)是以何種方式進入中國和世界各地的？就是依靠開放的企業(yè)制度，主要表現(xiàn)為把產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈延伸到世界各地。

第三，開放的金融系統(tǒng)。對教育系統(tǒng)、企業(yè)系統(tǒng)的塑造都需要金融服務(wù)的支持。美國開放的教育系統(tǒng)和企業(yè)系統(tǒng)離不開一個開放的金融系統(tǒng)的支持。

中國亟須建立金融強國

這樣的經(jīng)驗對中國意味著什么？支撐我國經(jīng)濟增長舊的“三駕馬車”（投資、消費、外貿(mào)）逐漸遇到困難，下一步該怎么走？在我看來，新的“三駕馬車”（基礎(chǔ)科研、應(yīng)用技術(shù)、金融服務(wù)）很重要。實際上，工業(yè)化以來的250多年就是這樣從舊的“三駕馬車”向新的“三駕馬車”過渡的過程。

基礎(chǔ)科研是政府提供服務(wù)的題中之義。美國做基礎(chǔ)科研的實驗室分工明確，要么在大學，要么就是國家實驗室。應(yīng)用技術(shù)是企業(yè)來承接的，企業(yè)是發(fā)展應(yīng)用技術(shù)的主體。所以，美國各種工業(yè)實驗室大部分都是在企業(yè)。金融服務(wù)，既要服務(wù)基礎(chǔ)科研，也要服務(wù)應(yīng)用技術(shù)。

基礎(chǔ)科研實際上并非資本密集型。說基礎(chǔ)科研是資本密集型的，是一種認知上的錯誤。剛才演講的讓·梯若爾先生獲諾貝爾經(jīng)濟學獎，但他絕對不是資本培養(yǎng)出來的。據(jù)統(tǒng)計，1945年以后，95%以上諾貝爾獎獲得者都是大學教授和科學家。這部分群體需要的是興趣密集型、自由密集型——給予他們體面的生活去追求他們的興趣就行了。

應(yīng)用技術(shù)是資本密集型的，風險很大。從基礎(chǔ)科研向應(yīng)用轉(zhuǎn)化，需要大量的資金投入。以華為為例，華為投入大量財力把5G基礎(chǔ)科研轉(zhuǎn)化成應(yīng)用。這種轉(zhuǎn)化是傳統(tǒng)政府做不來的，因為政府不能用那么多財政資金來投資高風險的應(yīng)用技術(shù)。傳統(tǒng)銀行也不能以存款人的資金來承受風險。正因如此，金融服務(wù)的重要性就顯現(xiàn)出來。

金融服務(wù)中最重要的就是美國發(fā)明的風投體系。風投在二戰(zhàn)后出現(xiàn)，可以說是當代金融經(jīng)濟史上最偉大的發(fā)明，能夠把民間閑散資金集中起來，投入風險高但回報率也高的項目。要意識到，如果沒有一個強大的金融系統(tǒng)，一個國家很難成為世界經(jīng)濟強國。

有了基礎(chǔ)科研、應(yīng)用技術(shù)、金融服務(wù)這新的“三駕馬車”的框架，上海的角色和虹橋的角色就非常明確了。京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)是中國式現(xiàn)代化重要的區(qū)域性抓手，三大區(qū)域各有優(yōu)勢。

比較地看，正因為基礎(chǔ)科研由高等教育和實驗室來推動，所以北京、上海、廣州這三個高等教育高地同時也成了科學樞紐。在應(yīng)用技術(shù)方面，長三角與珠三角都發(fā)展得不錯。但是，金融方面仍然缺位。在下一個階段，如果我們國家的金融服務(wù)發(fā)展不起來，就很難推進前面“兩駕馬車”（即基礎(chǔ)科研與應(yīng)用技術(shù)）的發(fā)展。

我們甚至可以說，如果我們國家的金融體系發(fā)展不起來，那么實體經(jīng)濟只能淪為被“割韭菜”的經(jīng)濟。19世紀的英國以及20世紀以來的美國為什么強大？不僅僅是因為其實體經(jīng)濟發(fā)展得好，更重要的是因為其有效地發(fā)展并壟斷了金融。如今，中國已經(jīng)提出要建立金融強國，這是非常正確的。但如何建立金融強國？這是各位接下來需要思考的問題。