數字普惠金融發(fā)展對農村居民收入影響的實證研究
——以長江經濟帶為例

賀 雨

(長江大學經濟與管理學院，湖北荊州 434023)

黨的十九大報告中提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，其中戰(zhàn)略總要求之一即是生活富裕。近些年隨著國家惠農政策不斷出臺，我國農村居民的人均可支配收入也在不斷增加。根據國家統(tǒng)計局公布的數據，2020年我國農村居民人均可支配收入為17 131元，相較于2019年增長6.9%，而在2020年我國也實現(xiàn)了脫貧攻堅的決定性勝利。接下來，如何將鞏固脫貧攻堅成果與實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略進行有效銜接成為值得思考和探究的問題。毫無疑問，努力實現(xiàn)農村居民收入增長是鞏固脫貧攻堅成果最重要的一環(huán)，也是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中最重要的目標之一。在當前數字經濟背景下，如何利用好數字技術的賦能作用是實現(xiàn)促進農村居民收入增長的關鍵。黨和國家在“十四五”規(guī)劃中強調要加快數字化發(fā)展，完善金融支持創(chuàng)新體系，促進新技術產業(yè)化規(guī)?；瘧?，堅定不移建設數字中國。數字普惠金融(digital inclusive finance)是普惠金融(inclusive finance)數字化發(fā)展的一種新業(yè)態(tài)，其利用大數據、區(qū)塊鏈和云計算等數字技術來解決普惠金融在發(fā)展過程中遇到的困難與阻礙，進一步為小微企業(yè)、農村居民以及城鎮(zhèn)低收入人群等群體提供成本可負擔的、便捷有效的金融服務，能夠有效緩解小微企業(yè)、農村居民等群體的融資約束，進而促進這類群體的收入增長[1]。同時，長江經濟帶地區(qū)是我國重要的經濟發(fā)展區(qū)域，其覆蓋的11個省市的人口和生產總值均超過全國的40%。在此背景下，探究長江經濟帶地區(qū)數字普惠金融發(fā)展對農村居民收入的影響具有重要的現(xiàn)實意義。

目前，關于數字普惠金融與農村居民收入關系的研究主要從以下兩個方面展開。一是數字普惠金融和城鄉(xiāng)收入差距間的關系研究：梁雙陸等[2]利用我國2011—2015年的省際面板數據，研究發(fā)現(xiàn)數字普惠金融的發(fā)展不僅可以有效縮小我國城鄉(xiāng)居民之間的收入差距，并且這種收斂效應存在教育門檻和區(qū)域異質性。周靜[3]研究發(fā)現(xiàn)數字普惠金融對縮小城鄉(xiāng)居民收入差距的影響作用存在地區(qū)異質性，對于東、中部地區(qū)效果顯著，對于西部地區(qū)則不顯著。王君萍等[4]利用空間計量模型研究發(fā)現(xiàn)本省數字普惠金融的發(fā)展對城鄉(xiāng)居民收入差距的縮小效應對于鄰接省份具有同樣的收斂作用。二是數字普惠金融和農村居民收入之間的關系研究：劉丹等[5]基于我國2011—2015年的省際面板數據，采用空間計量模型研究了數字普惠金融發(fā)展對農村居民非農收入的空間溢出效應，結果表明數字普惠金融的發(fā)展不僅對本省市農村居民非農收入增長具有促進作用，同樣也對相鄰省市農村居民非農收入的增長具有積極作用。陳丹等[6]同樣通過實證分析研究發(fā)現(xiàn)數字普惠金融的發(fā)展對于我國農村居民收入增長具有顯著的正向效應。王永倉[7]利用面板門檻模型研究發(fā)現(xiàn)數字普惠金融發(fā)展對農村居民收入增長的影響具有雙重門檻效應，數字普惠金融發(fā)展水平越高，對促進農村居民收入增長的作用越大。張林[8]采用SYS-GMM方法研究發(fā)現(xiàn)數字普惠金融可以有效促進農村居民收入增長，并且可以通過縣域產業(yè)升級來間接促進農村居民收入增長。孫子淞等[9]研究發(fā)現(xiàn)數字普惠金融對農村居民收入增長的促進作用具有地區(qū)異質性，對西部地區(qū)農村居民收入增長的影響作用最為顯著。

綜上所述，既有文獻關于數字普惠金融對城鄉(xiāng)居民收入差距和農村居民收入的影響研究都較為豐富，但大都集中于全國各省市層面的研究，對于國家重要經濟發(fā)展區(qū)域的專門研究則較為缺乏。筆者重點關注我國長江經濟帶地區(qū)的經驗證據，對該地區(qū)數字普惠金融的發(fā)展對農村居民收入的影響進行研究，以期為長江經濟帶數字普惠金融的發(fā)展和提升農村居民收入提供一定的理論參考。

1 模型構建、變量選取與數據說明

1.1 模型設定通過實證分析方法以探究數字普惠金融發(fā)展對我國農村居民收入有何影響的問題，構建如下計量模型方程：

lnIncomeit=β0+β1+lnFinanceit+β2lnPGDPit+β3Urbanit+β4Policyit+β5lnInternetit+εit

式中，β0表示模型中的常數項;β1、β2、β3、β4、β5表示變量的模型回歸系數;εit表示模型中的隨機誤差項。

1.2 變量選取與衡量指標

(1)被解釋變量。農村居民收入使用農村居民人均可支配收入(Income)來衡量。

(2)核心解釋變量。數字普惠金融發(fā)展使用數字普惠金融總指數(Finance)來衡量。

(3)控制變量。①地區(qū)經濟發(fā)展水平(PGDP)，用地區(qū)人均國內生產總值來衡量。地區(qū)人均國內生產總值越高證明該地區(qū)的經濟發(fā)展狀況良好，良好的地區(qū)經濟發(fā)展也會有效提高當地居民的收入水平。②城鎮(zhèn)化水平(Urban)，用城鎮(zhèn)人口占地區(qū)總人口的比重來衡量。城鎮(zhèn)化水平越高，城鎮(zhèn)地區(qū)的經濟發(fā)展對當地農村地區(qū)經濟發(fā)展的輻射作用較強。③財政支農政策(Policy)，用農林水事務支出占一般公共預算支出的比重來衡量。財政支農支出占比越高證明政府對農業(yè)發(fā)展越支持。④移動互聯(lián)網發(fā)展水平(Internet)，用移動互聯(lián)網用戶數量來衡量。移動互聯(lián)網用戶數量越多，說明該地區(qū)的移動互聯(lián)網普及率越高，更有利于數字普惠金融的推廣[10]。

1.3 數據來源與說明由于選取的變量中有部分指標自2014年開始統(tǒng)計，因此選取2014—2020年長江經濟帶11個省市(包括上海、江蘇、浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重慶、四川、貴州和云南)的面板數據作為模型估計的樣本數據。為了減少模型估計中可能出現(xiàn)的異方差問題，將農村居民人均可支配收入、數字普惠金融總指數、人均國內生產總值和移動互聯(lián)網用戶數量進行取對數處理。所有變量中數字普惠金融總指數的數據來源于北京大學數字金融研究中心發(fā)布的《北京大學數字普惠金融指數》，其余變量的數據均來源于國家統(tǒng)計局發(fā)布的歷年《中國統(tǒng)計年鑒》，變量的描述性統(tǒng)計如表1所示。

2 實證檢驗與結果分析

2.1 基準模型回歸分析在處理面板數據時，首先要考慮的問題是使用固定效應模型還是隨機效應模型。為此，該研究采用Hausman檢驗的方法進行處理?？梢园l(fā)現(xiàn)，檢驗結果中的P值為0.035，在0.05的水平顯著，說明在實證檢驗中應該使用固定效應模型進行處理和分析。基準模型回歸結果如表2所示，其中列(1)和列(2)為固定效應模型回歸結果，列(3)和列(4)為隨機效應模型回歸結果；列(1)和(3)僅對核心解釋變量進行估計，列(2)和列(4)則同時納入控制變量進行模型估計。

表1 變量描述性統(tǒng)計Table 1 Descriptive statistics of variables

表2 基準模型回歸結果Table 2 Regression results of the benchmark model

由表2可知，無論是固定效應模型還是隨機效應模型的估計結果，數字普惠金融對農村居民收入的影響系數均為正且在0.01的水平上顯著，這也說明數字普惠金融的發(fā)展對我國農村居民收入水平提升具有顯著的正向影響。此外，根據列(2)中的實證檢驗結果，可以發(fā)現(xiàn)地區(qū)經濟發(fā)展水平和城鎮(zhèn)化水平的影響系數也均為正且在0.01的水平上顯著，說明隨著地區(qū)經濟的不斷發(fā)展和城鎮(zhèn)化水平的不斷提升，農村居民的收入水平也會有所提高。在控制變量中僅有財政支農政策變量不顯著，其余變量均至少在0.05的水平上顯著，這可能是由于數字時代下財政支農政策對于農村居民收入的增加起到的作用正在變小，其他變量對于農村居民收入的增加起到更為重要的作用。另外，僅有移動互聯(lián)網發(fā)展水平的影響系數為負，說明移動互聯(lián)網的發(fā)展對于農村居民的收入增加具有消極反向的影響，這可能是由于隨著移動互聯(lián)網的普及，農村居民囿于其受教育水平等因素而遭受到電信詐騙等移動互聯(lián)網帶來的弊端而損失一定的收入。

2.2 異質性分析為了進一步深入分析數字普惠金融對我國農村居民收入的影響，接下來對其是否具有地區(qū)異質性進行實證檢驗，檢驗結果見表3。

表3 地區(qū)異質性檢驗結果Table 3 Regional heterogeneity test results

由表3可知，無論是在長江經濟帶的上游、中游還是下游地區(qū)，數字普惠金融的發(fā)展均對農村居民收入增長起到了積極的促進作用，但是對于上游地區(qū)在0.10的水平上顯著，對于中游地區(qū)不顯著，對于下游地區(qū)在0.01水平上顯著。由此看來，數字普惠金融發(fā)展對農村居民收入的影響具有明顯的地區(qū)異質性。從控制變量的影響系數來看，地區(qū)經濟發(fā)展水平對于上中下游地區(qū)的農村居民收入均具有顯著的正向影響，說明地區(qū)經濟發(fā)展水平是農村居民收入增長的重要因素。而城鎮(zhèn)化水平對上游和中游地區(qū)農村居民收入增長的影響具有顯著的正向影響，但是對下游地區(qū)的農村居民收入增長的正向影響卻不顯著，這可能是由于下游地區(qū)是經濟較發(fā)達地區(qū)，城鎮(zhèn)化水平已經較高，對農村居民收入增長的作用已經有限。另外，財政支農政策和移動互聯(lián)網發(fā)展水平對于整個長江經濟帶的農村居民收入增長的影響均不顯著，并且絕大部分呈現(xiàn)負向影響，原因可能與上述基準回歸結果分析中的一致。

3 結論與對策建議

通過實證檢驗分析，得出如下主要結論：我國長江經濟帶地區(qū)數字普惠金融的發(fā)展對其農村居民收入增長具有顯著的正向促進作用。同時，其影響效應具有地區(qū)異質性，對長江經濟帶下游地區(qū)的正向影響最顯著。

根據以上研究結論，為進一步發(fā)揮數字普惠金融在促進農村居民收入增長中的積極作用提出以下幾點對策建議。

(1)完善數字普惠金融發(fā)展的監(jiān)管體系和法律法規(guī)。數字普惠金融是數字經濟背景下普惠金融發(fā)展的一種新型業(yè)態(tài)，需要根據其發(fā)展特點來不斷完善監(jiān)管體系和制定相關的法律法規(guī)以規(guī)范其發(fā)展，進而保障小微企業(yè)和農村居民等金融消費群體的權益，更好地為其提供相關的金融服務。

(2)促進我國農村地區(qū)普惠金融的數字化轉型發(fā)展。目前普惠金融在應用了數字技術后能夠在一定程度上克服其發(fā)展過程中遇到的困難和阻礙，因此，應該加強我國農村地區(qū)的數字基礎設施建設，促進農村地區(qū)普惠金融的數字化轉型，讓數字紅利共享到農村地區(qū)。

(3)不斷提升我國農村居民的數字素養(yǎng)。由于移動互聯(lián)網平臺的便捷性和可操作性等特點，數字普惠金融當前主要應用于移動端平臺，但是囿于受教育水平等因素的影響，農村居民較城鎮(zhèn)居民的數字素養(yǎng)較低，對數字化應用不熟悉，導致其容易遭受電信詐騙等不利影響。因此，應該不斷提高農村居民的數字素養(yǎng)，進一步熟悉相關移動端平臺的使用，使其可以清晰辨別移動互聯(lián)網中可能出現(xiàn)的虛假以及詐騙信息。