綠色信貸對商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的實證分析

張偉鋒，宋詠梅

(1.陜西國防工業(yè)職業(yè)學(xué)院，陜西 西安 710300;2.西安科技大學(xué) 管理學(xué)院，陜西 西安 710054)

0 引言

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，環(huán)境保護的問題日益突出，如何實現(xiàn)既滿足當(dāng)前需求，又不影響未來的可持續(xù)發(fā)展，是擺在我們所有人面前一道亟待解決的難題。習(xí)主席“兩山”理論的提出，為生態(tài)文明建設(shè)指明了方向，為實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護協(xié)調(diào)推進奠定了基礎(chǔ)。2016年，銀監(jiān)會等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，明確了支持綠色信貸的政策體系、推動銀行業(yè)建立綠色評價機制等；2017年10月，黨的十九大報告首次以文件形式確立了綠色金融發(fā)展的政策，明確強調(diào)了發(fā)展綠色金融?！熬G色金融”在我國未來經(jīng)濟發(fā)展中的地位可見一斑；2020年10月，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第14個5年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》指出未來5年要推動金融與實體經(jīng)濟均衡發(fā)展，發(fā)展綠色金融。近年來，我國綠色信貸雖得到了快速且穩(wěn)定的發(fā)展，但占比仍然較低。據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，2021年底，我國21家主要銀行綠色信貸的余額僅超過15萬億，而同期整個金融機構(gòu)信貸余額達到193萬億，綠色信貸占比不足8%。

一方面，商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)踐行了綠色發(fā)展理念，對生態(tài)環(huán)境的保護起到至關(guān)重要的作用；另一方面，商業(yè)銀行的本質(zhì)是企業(yè)，而企業(yè)是以盈利為主要目的。但是綠色信貸的主要客戶群體為高污染、高能耗和產(chǎn)能過剩的“兩高一?！逼髽I(yè)，企業(yè)信貸違約風(fēng)險較高，且綠色信貸實施前期評估成本較高，這就需要銀行在經(jīng)營績效與社會責(zé)任之間進行權(quán)衡。開展綠色信貸業(yè)務(wù)是否會損傷商業(yè)銀行自身的經(jīng)營業(yè)績？商業(yè)銀行能否實現(xiàn)社會責(zé)任與經(jīng)營績效的平衡？基于此，選取了16家具有代表性的上市商業(yè)銀行作為研究對象，實證分析綠色信貸規(guī)模對銀行盈利能力的影響，以期為商業(yè)銀行結(jié)合政策背景合理開展綠色信貸業(yè)務(wù)以及監(jiān)管政策的引導(dǎo)提供理論參考。

關(guān)于綠色信貸業(yè)務(wù)的實施會提升還是損傷商業(yè)銀行經(jīng)營績效的問題，目前學(xué)術(shù)界尚未有統(tǒng)一定論。從國內(nèi)外研究結(jié)果來看，大致分為2種觀點。一類學(xué)者認(rèn)為商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)會提升經(jīng)營績效。CHANG[1]認(rèn)為商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融后，利息收入和凈資產(chǎn)回報率均有所上升。DIKAU[2]認(rèn)為，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入比較窄，可以通過開發(fā)綠色信貸產(chǎn)品，增加商業(yè)銀行的利潤。YAO和SONG[3]認(rèn)為加強對貸款的管理，促使企業(yè)履行社會責(zé)任，有利于風(fēng)險的下降，對促進經(jīng)濟綠色發(fā)展有著重要意義。從國內(nèi)來看，張琳等[4]通過構(gòu)建雙向固定效應(yīng)模型，實證檢驗綠色信貸對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響發(fā)現(xiàn)，綠色信貸業(yè)務(wù)有利于提升資產(chǎn)收益率，提升利息收入占總利潤的比重；張暉等[5]運用雙重差分傾向得分匹配法(PSM-DID)研究綠色信貸政策對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響，研究發(fā)現(xiàn)綠色信貸政策能夠顯著提升國有銀行和股份制銀行的財務(wù)績效，長期來看，綠色信貸政策能夠通過增加非利息收入對國有銀行績效產(chǎn)生正向影響，短期效果不明顯。另有一類學(xué)者認(rèn)為，商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)會對經(jīng)營績效產(chǎn)生負(fù)向影響。從國外來看，認(rèn)為發(fā)放綠色信貸會導(dǎo)致銀行經(jīng)營績效降低。KIWEU[6]都認(rèn)為銀行增加企業(yè)環(huán)保貸款會損害經(jīng)營績效。從國內(nèi)來看，趙娟霞[7]等通過研究發(fā)現(xiàn)，銀行開展綠色信貸會增加經(jīng)營成本業(yè)務(wù)及管理費用，進而降低其營業(yè)績效。王曉寧和朱廣印[8]通過建立時序立體數(shù)據(jù)表，對比綠色信貸規(guī)模差距較大的2類銀行在2006—2015年的經(jīng)營績效，運用全局主成分法實證檢驗了綠色信貸對銀行經(jīng)營效率的短期負(fù)向影響，但從長期來看，綠色信貸規(guī)模較大的銀行經(jīng)營效率在2012年以后呈現(xiàn)利好趨勢。

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者從綠色信貸政策實施的迫切性以及實施現(xiàn)狀等多個維度探究了該政策對商業(yè)銀行的影響，對于綠色信貸政策實施效果尚未達成統(tǒng)一結(jié)論，意見存在分歧，最終的綜合影響還需進一步實證檢驗?；诖耍芯繑M從以下2個方面對綠色信貸的實施效果進行實證研究：①通過理論分析對綠色信貸影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效的機制進行具體闡述，有利于商業(yè)銀行認(rèn)識綠色信貸對經(jīng)營績效的提升途徑；②基于作用機制的分析，實證檢驗綠色信貸對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的凈效應(yīng)。

1 綠色信貸對商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的作用機制

綠色信貸是國家及商業(yè)銀行為落實環(huán)境保護、節(jié)能減排而實施的信貸政策，其實質(zhì)是一種政策導(dǎo)向，僅為達到環(huán)境準(zhǔn)入門檻的企業(yè)提供資金支持，從而在源頭上遏制高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過信貸政策偏好引導(dǎo)企業(yè)向可持續(xù)道路發(fā)展。綠色信貸政策的實施與發(fā)展有一定的理論依據(jù)，如企業(yè)社會責(zé)任理論(Corporate Social Responsibility，簡稱CSR)、可持續(xù)金融理論、“赤道原則”等。作為公眾型企業(yè)，履行社會責(zé)任應(yīng)該是商業(yè)銀行經(jīng)營的重要目標(biāo)之一，而執(zhí)行綠色信貸政策是其履行社會責(zé)任的重要內(nèi)容；可持續(xù)金融理論主要涉及2個領(lǐng)域：環(huán)境和社會的可持續(xù)發(fā)展(Sustainable Development)；通過金融手段調(diào)節(jié)資源配置。作為綠色信貸政策的依據(jù)，其與人類可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)原則一致并能產(chǎn)生影響力；“赤道原則”是結(jié)合世界銀行的環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn)與國際金融公司的社會責(zé)任方針形成的原則。有學(xué)者實證研究發(fā)現(xiàn)，短期內(nèi)執(zhí)行綠色信貸會對商業(yè)銀行經(jīng)營績效產(chǎn)生正向影響，降低商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險，而長期來看會顯著降低商業(yè)銀行的盈利能力，但是這種負(fù)向影響會隨著時間的推移而減小。

1.1 通過增加中間收入、降低放貸成本和提高聲譽來促進商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績

綠色信貸通過提升銀行中間業(yè)務(wù)收入、降低企業(yè)放貸成本、提升聲譽來正向促進商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。企業(yè)享受綠色信貸政策首先需要通過銀行的審查，在審核綠色信貸的過程中，商業(yè)銀行可以通過提供項目咨詢、融資租賃等管理服務(wù)，獲得信息服務(wù)費用，從而拓寬銀行中間業(yè)務(wù)收入。綠色信貸業(yè)務(wù)作為政策導(dǎo)向型業(yè)務(wù)，一定會受益于國內(nèi)國外政府機構(gòu)和相關(guān)組織的大力扶持，從而降低放貸成本，間接提升經(jīng)營績效。

另一方面，上市商業(yè)銀行推出綠色信貸，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，幫助推動中國低碳經(jīng)濟的快速發(fā)展，樹立了良好的金融市場形象，進而獲得資本市場青睞，從而有利于吸納更多的資金進行市場的拓展和開發(fā)，最終提升經(jīng)營業(yè)績。

1.2 由于流失客戶、增加不良貸款率和風(fēng)險連帶效應(yīng)會降低商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績

綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展在短期內(nèi)會給銀行帶來壓力。一方面，由于綠色信貸準(zhǔn)入門檻較高，會導(dǎo)致商業(yè)銀行流失一部分傳統(tǒng)的“優(yōu)質(zhì)客戶”；另一方面，由于“兩高一?！毙刨J額度和綠色儲備信貸利率較低的制約，銀行的盈利水平會受到影響。因此，綠色信貸業(yè)務(wù)短期內(nèi)會增加商業(yè)銀行的運行成本，增加其管理費用，降低銀行的收益從而對銀行的利潤帶來損失。

上市銀行的環(huán)境風(fēng)險一般包括2種情況：一種是“兩高一剩”企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中不會一帆風(fēng)順，企業(yè)轉(zhuǎn)型的陣痛和風(fēng)險會給商業(yè)銀行造成比較大的呆賬、壞賬，造成商業(yè)銀行的虧損；另一種是該類型企業(yè)的轉(zhuǎn)型風(fēng)險會連帶影響到商業(yè)銀行的聲譽，對其造成負(fù)面影響。

綜上所述，開展綠色信貸業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行經(jīng)營績效既存在正向效應(yīng)，即通過提升中間業(yè)務(wù)收入、降低放貸成本、提高聲譽來促進銀行盈利能力的提升；同時也存在負(fù)向效應(yīng)，即加重銀行經(jīng)營成本負(fù)擔(dān)、使銀行面臨更嚴(yán)格的環(huán)境風(fēng)險從而影響銀行經(jīng)營利潤。鑒于此，實證分析部分檢驗綠色信貸占比與商業(yè)銀行盈利能力的正負(fù)效應(yīng)綜合結(jié)果，探究哪種影響的效果更明顯。

2 研究設(shè)計

2.1 樣本與指標(biāo)選取

運用理論分析法從正負(fù)效應(yīng)的影響機制方面闡述了綠色信貸對商業(yè)銀行績效能力的影響。為檢驗?zāi)姆N影響效果更顯著，選取2010—2021年間我國16家上市銀行的面板數(shù)據(jù)作為研究對象，并對其進行篩選，進行縮尾檢驗，最后獲得16家上市銀行年度觀測樣本?？紤]到不同性質(zhì)的銀行對應(yīng)的企業(yè)投資對象不同，綠色信貸業(yè)務(wù)的規(guī)模也不盡相同，為確保覆蓋樣本的多樣性和代表性，選擇不同類型的銀行，包括國有銀行、股份制銀行、城商行，分別為：中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、華夏銀行、北京銀行、上海銀行、江蘇銀行。數(shù)據(jù)主要來自國泰安數(shù)據(jù)庫的銀行年報和社會責(zé)任報告等，銀行家信心指數(shù)來源于中國人民銀行官網(wǎng)，銀行綠色信貸數(shù)據(jù)來源于銀行的《社會責(zé)任報告》。對數(shù)據(jù)進行處理和實證分析使用的工具為Eviews 8.0。

以表示企業(yè)盈利能力的指標(biāo)資產(chǎn)收益率(ROA)作為被解釋變量，選取綠色信貸比例(GLR)作為解釋變量，控制變量方面，選取反映銀行微觀特征的銀行規(guī)模(SIZE)、銀行信心指數(shù)(FAITH)、資本充足率(CAR)、不良貸款率(NPL)。

被解釋變量：資產(chǎn)收益率(ROA)。對于銀行的信貸風(fēng)險而言，其信貸風(fēng)險與銀行的利潤息息相關(guān)。資產(chǎn)收益率和銀行信貸緊密聯(lián)系，資產(chǎn)收益率高，銀行的信貸也就越健康。我國商業(yè)銀行長期內(nèi)盈利模式認(rèn)為存貸款利差，采用凈資產(chǎn)收益率(ROE)容易忽略財務(wù)風(fēng)險。

解釋變量：綠色信貸比例(GLR綠色信貸比例=綠色信貸/總貸款)，若從信貸投入行業(yè)的角度觀察，一家銀行信貸投入到綠色行業(yè)的重要程度對銀行競爭力的提升有較大的促進作用。綠色行業(yè)代表著整個社會發(fā)展未來的行業(yè)，綠色信貸的規(guī)模程度越高，則銀行信貸質(zhì)量就越強，將綠色信貸比例加入到計量模型中可以更加科學(xué)的分析綠色信貸對銀行經(jīng)營績效的作用。

控制變量：①銀行規(guī)模(SIZE)。銀行信貸風(fēng)險與銀行信貸規(guī)模息息相關(guān)，而信貸規(guī)模又與銀行規(guī)模相關(guān)。由于我國上市商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模較大，為便于分析，將其取對數(shù)作為控制變量。②銀行信心指數(shù)(FAITH)。風(fēng)險預(yù)期對銀行信貸風(fēng)險控制有重要影響。銀行家信心指數(shù)為銀行家問卷調(diào)查中判斷本季經(jīng)濟形勢“正常”的銀行家占比與“預(yù)期正?！闭急鹊乃阈g(shù)平均數(shù)，反映了銀行家對未來經(jīng)濟走勢的判斷和對宏觀經(jīng)濟的信心，可作為銀行部門對宏觀政策調(diào)控的反應(yīng)指標(biāo)。過度自信會導(dǎo)致信貸限制放松，銀行會過度放貸，悲觀主義者預(yù)期利率會降低信貸規(guī)模，從而不合理地增加信貸風(fēng)險。所以，選擇平均銀行信心指數(shù)，以控制銀行管理者心理預(yù)期對風(fēng)險的影響，數(shù)據(jù)來自中國人民銀行。③資本充足率(CAR)。資本充足率能夠較好反映銀行信用風(fēng)險。資本金能反映銀行的財務(wù)狀況和風(fēng)險儲備能力，因此選擇相應(yīng)資本金的比例作為控制權(quán)的變動。④不良貸款率(NPL)。在銀行信貸風(fēng)險指標(biāo)的選擇上，非政府組織被用來作為一種改變數(shù)據(jù)可用性和合理性的研究。一般而言，不良貸款消除了銀行信貸風(fēng)險的季節(jié)性波動，較好地反映了銀行信貸風(fēng)險的相對大小，不良貸款越大，銀行的信用風(fēng)險就越大。

2.2 模型構(gòu)建

因為盈利能力能更好地反映經(jīng)營績效，所以我們將使用單一有效性模型來研究和分析銀行的盈利能力。這些盈利能力可以通過財務(wù)指標(biāo)ROA來反映。為檢驗銀行綠色信貸業(yè)務(wù)對經(jīng)營業(yè)績的影響，建立如下回歸模型

roait=α+β1*glrit+β2*lnfaithit+β3*lnsizeit+β4*carit+β5*nplit+μit+εit

式中:i為區(qū)域i=1，2，3，…，16；t為年份t=2010，2011，…，2021年；εit為隨機擾動項。

2.3 Hausman檢驗

為確定回歸模型應(yīng)該使用固定效應(yīng)還是隨機效應(yīng)，要先對16家上市商業(yè)銀行這個模型進行Hausman檢驗。結(jié)果顯示，該模型的檢驗結(jié)果 P值接近 0，表示強烈拒絕原假設(shè)，故對此模型選擇使用固定效應(yīng)模型。

3 綠色信貸對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的實證分析

3.1 描述性統(tǒng)計分析

按照上文選取變量的方法進行描述性統(tǒng)計，由表1可知，ROA變化的最小值為0.513，最大值為1.468，標(biāo)準(zhǔn)差為0.216，平均值為1.02，說明商業(yè)銀行參考的ROA數(shù)據(jù)變化相對集中。GLR中綠色信貸比例變化的最小值為0.004，最大值為0.503，標(biāo)準(zhǔn)差為0.074，平均值為0.06，表明綠色信貸的占比仍然較低，且不同銀行的綠色信貸占比規(guī)模差距較大，這可能與銀行自身規(guī)模差異有關(guān)。其中，值得關(guān)注的是，銀行家信心指數(shù)FAITH變量的最大值為79.1，最小值為37.9，標(biāo)準(zhǔn)差為11.581，平均值為60.16，表明上市商業(yè)銀行的銀行家信心指數(shù)FAITH變量數(shù)據(jù)分布較為分散。

表1 描述性分析

3.2 相關(guān)性分析

表2分析了各變量之間的相關(guān)關(guān)系，初步分析可知，綠色信貸占比GLR與銀行資產(chǎn)收益率ROA之間呈正相關(guān)關(guān)系，與ROA具有正相關(guān)的變量還有資本充足率(CAR)、銀行規(guī)模(SIZE)。銀行信心指數(shù)與ROA之間負(fù)相關(guān)，不良貸款率與銀行盈利能力之間負(fù)相關(guān)，因為不良貸款率越高，銀行信用風(fēng)險越大。

表2 Matrix of correlations

3.3 實證結(jié)果分析

為了說明綠色信貸規(guī)模GLR對商業(yè)銀行經(jīng)營績效ROA的影響，建立了以商業(yè)銀行經(jīng)營績效相關(guān)指標(biāo)為被解釋變量，以綠色信貸占比為解釋變量的多元回歸模型。模型回歸結(jié)果見表3。具體來看，方程模型是綠色信貸業(yè)務(wù)GLR對中國的商業(yè)銀行經(jīng)營績效ROA的具體回歸結(jié)果。在表中我們可以看到模型回歸結(jié)果調(diào)整的可決系數(shù)為0.565，這表明擬合優(yōu)度較好。各解釋變量對被解釋變量的解釋能力具有統(tǒng)計學(xué)意義。

表3 綠色信貸業(yè)務(wù)對我國商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績回歸結(jié)果

結(jié)果表明：綠色信貸業(yè)務(wù)GLR的系數(shù)為0.29，顯著性水平10%，說明GLR和ROA之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系；資本充足率CAR的系數(shù)為0.091，顯著性水平為1%，說明資本充足率與商業(yè)銀行盈利能力之間呈顯著正相關(guān)；銀行的規(guī)模系數(shù)為0.055，表明我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效與銀行規(guī)模大小正相關(guān)，銀行規(guī)模越大，越有利于提高經(jīng)營水平；不良貸款率系數(shù)為-0.097，表明不良貸款率與我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效ROA之間呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。銀行信心指數(shù)FAITH系數(shù)為-0.429，原假設(shè)在1%置信度水平下被否定，表明銀行信心指數(shù)與我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效ROA呈顯著負(fù)相關(guān)。

4 結(jié)果討論與對策建議

4.1 結(jié)果討論

以2010—2021年間國內(nèi)16家上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)為研究對象，運用固定效應(yīng)模型實證分析了綠色信貸業(yè)務(wù)規(guī)模對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響。首先，回顧現(xiàn)有國內(nèi)外研究發(fā)現(xiàn)，綠色信貸政策會正向提升或負(fù)向抑制商業(yè)銀行經(jīng)營績效；其次，通過理論分析了綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的作用機制，通過增加中間收入、降低放貸成本、提高聲譽來正向促進商業(yè)銀行的經(jīng)營績效；同時由于流失客戶、增加不良貸款率和風(fēng)險連帶效應(yīng)會降低商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績。

通過實證得知，綠色信貸比例、銀行規(guī)模、資本充足率與商業(yè)銀行盈利能力之間呈顯著正相關(guān)；因為綠色信貸占總貸款的金額越高，說明銀行用在可持續(xù)發(fā)展商業(yè)活動中的金額就越大，可持續(xù)發(fā)展的環(huán)保產(chǎn)業(yè)是朝陽產(chǎn)業(yè)，朝陽產(chǎn)業(yè)其利潤一般高于社會的平均利潤率，這樣銀行就能按時收到利息與本金，保障銀行的財務(wù)績效。銀行規(guī)模的擴大，說明銀行固定資產(chǎn)的增加，這些終端設(shè)備極大減少了人力資本，提升了銀行辦事效率，增加收入同時也減少了成本，銀行利潤增加，經(jīng)營績效增加。資本充足率增加即資本凈額占風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比例增加，說明貸款規(guī)模下降，存款數(shù)量增加，引起中間業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，銀行利潤增加，銀行營業(yè)績效增加。銀行信心指數(shù)、不良貸款率與我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效ROA呈顯著負(fù)相關(guān)。銀行信心指數(shù)高，說明該區(qū)域經(jīng)濟活動活躍，人們將不愿意儲蓄，更愿意投資，這種情況減少銀行存款，從而導(dǎo)致利潤減少，經(jīng)營績效降低。不良貸款率高的銀行風(fēng)險偏好較高，貸款的利率高，但是風(fēng)險成本較高，所以銀行的利潤比較小，即銀行營業(yè)績效減少。

1)綠色信貸規(guī)模占比會提升商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率，對經(jīng)營績效產(chǎn)生正向影響，符合理論預(yù)期，也契合我國推動綠色發(fā)展、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、提升發(fā)展質(zhì)量的必然要求。綠色信貸通過提升銀行中間業(yè)務(wù)收入、降低放貸成本、提升聲譽來正向促進商業(yè)銀行的經(jīng)營績效，這個結(jié)論和北京工商大學(xué)張琳博士(2020)[4]的論文《綠色信貸如何影響銀行財務(wù)績效——基于地區(qū)綠色發(fā)展異質(zhì)性的視角》的研究是一致的，表明銀行投放綠色信貸有助于提高商業(yè)銀行經(jīng)營績效，而且本文的研究數(shù)值相對較高，體現(xiàn)出了綠色信貸對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的特殊的作用。

2)綠色信貸政策背景下，銀行資本充足率越高，越能較好地提高銀行的經(jīng)營效益。這是因為資本充足率增加，說明貸款規(guī)模下降，存款數(shù)量增加，銀行擁有更多的存款，更多的存款就可以讓銀行完成過多的中間業(yè)務(wù)，比如替客戶辦理的收付、咨詢、代理、擔(dān)保、租賃及其他委托事項。這些業(yè)務(wù)會給銀行帶來利潤，銀行的經(jīng)營績效增加。這個研究結(jié)論與天津工業(yè)大學(xué)李程博士(2016)[7]的論文《綠色信貸如何被商業(yè)銀行有效執(zhí)行？》的研究不一致，表明分析方法與數(shù)據(jù)期間對結(jié)論影響很大，本文的研究數(shù)據(jù)相對較高，體現(xiàn)了銀行資本充足率對經(jīng)營業(yè)績的影響綠色信貸政策背景下，不良貸款率與商業(yè)銀行盈利能力負(fù)相關(guān)，可能是因為銀行風(fēng)險偏好強，貸款過程中可以獲得更多的利息，同時風(fēng)險成本較高，綜合收益率低，這個研究結(jié)論與西南交通大學(xué)王建瓊教授[7]的論文《綠色信貸對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響——基于中國商業(yè)銀行的實證分析》不一致，表明中小股份制商業(yè)銀行的綠色信貸規(guī)模和不良貸款率正相關(guān)，而且本文的研究數(shù)值相對較高，體現(xiàn)了不良貸款率對商業(yè)銀行盈利能力的作用。

4.2 對策建議

4.2.1 完善綠色信貸法律法規(guī)

政府要進一步完善綠色信貸法律法規(guī)。目前一些城鄉(xiāng)交界地方還保留著一些高利潤高污染企業(yè)，這些企業(yè)在經(jīng)營過程中也需要獲得商業(yè)銀行貸款，為了追逐利潤的商業(yè)銀行都會為其提供貸款。完善法律法規(guī)包括以下2個方面，一方面，政府應(yīng)該出臺一些可操作的和強制性的指導(dǎo)文件，明確環(huán)境責(zé)任。另一方面，政府應(yīng)該多培養(yǎng)環(huán)境保護專業(yè)人士，不定期對企業(yè)進行專業(yè)測量，一旦出現(xiàn)污染超標(biāo)，企業(yè)將受到嚴(yán)重處罰。

4.2.2 完善綠色信貸內(nèi)部激勵機制

目前，商業(yè)銀行開展綠色信貸的積極性不高，這是因為商業(yè)銀行需要花費大量的人力財力來學(xué)習(xí)和推廣這項業(yè)務(wù)，銀行開展綠色放貸時，需要高素質(zhì)人才掌握流程，熟悉金融、法律知識等，從短期來看，這項業(yè)務(wù)的能給銀行來的效益非常低，所以，銀行需要發(fā)揮主導(dǎo)權(quán)，健全獎勵機制，創(chuàng)造商業(yè)銀行綠色信貸的內(nèi)在動力。對于環(huán)境友好型企業(yè)申請綠色貸款時，商業(yè)銀行會降低一定的貸款利率，如果政府能給與一定的利息補貼或者稅收減免，那么銀行就不需要承擔(dān)這部分損失，自然就會更加積極主動。

4.2.3 加大綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新

銀行方面應(yīng)加大綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，豐富資金供給渠道；對企業(yè)用戶而言，企業(yè)在申請環(huán)保項目或者購買節(jié)能環(huán)保設(shè)備時，銀行可以給企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，對于大型設(shè)備可以采取融資租賃，對個人而言，商業(yè)銀行可以提供與人民生活息息相關(guān)的各種綠色信貸產(chǎn)品，比如綠色房貸產(chǎn)品、綠色家電產(chǎn)品、綠色車貸產(chǎn)品等，個人在購買這些產(chǎn)品時，商業(yè)銀行應(yīng)該給與折扣，創(chuàng)新能夠滿足用戶需求，增加商業(yè)銀行綠色信貸規(guī)模，提高銀行的經(jīng)營業(yè)績。