2023：進步時代終結(jié)，韌性時代興起？

鄒碧穎

“未來不在過去的延長線上。”

在2022年12月17日舉行的《財經(jīng)》年會“2023：預(yù)測與戰(zhàn)略”上，中國財政科學(xué)研究院院長劉尚希提醒道：未來是不確定的，要充分估計中國面臨的經(jīng)濟風(fēng)險與經(jīng)濟困難。在宏觀政策刺激效應(yīng)遞減的當下，中國更需要改革再出發(fā)，重振市場信心，增強經(jīng)濟復(fù)蘇動能。

所謂“改革再出發(fā)”，一是將一些階段性、應(yīng)急性的政策明確轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期的制度，穩(wěn)定社會預(yù)期；二是真正深入推進要素市場化配置，而不是僅僅停留在文件層面；三是突破過去計劃經(jīng)濟體制基礎(chǔ)上形成的計劃社會結(jié)構(gòu)，包括城鄉(xiāng)二元、釋放事業(yè)單位里大量知識密集型人才的積極性等，也涉及如何加速中國農(nóng)民的市民化、如何破除三六九等身份等紛繁復(fù)雜的問題。再出發(fā)的改革，也關(guān)乎對中央與地方政府關(guān)系的重新審視。

12月15日-16日，一年一度的中央經(jīng)濟工作會議在京召開，正恰逢“新十條”落地第十天。“新十條”全稱《關(guān)于進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》，對三年來中國的新冠疫情防控舉措作出重大調(diào)整。政策的調(diào)整，也意味著一個新的窗口期的到來。

在2022年中央經(jīng)濟工作會議公報中，許多表述都引起了關(guān)注：

會議指出，2023年經(jīng)濟工作千頭萬緒，要從戰(zhàn)略全局出發(fā)，從改善社會心理預(yù)期、提振發(fā)展信心入手，綱舉目張做好工作。政策措辭表態(tài)尤為鮮明：“針對社會上對我們是否堅持‘兩個毫不動搖的不正確議論，必須亮明態(tài)度，毫不含糊，要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，提升常態(tài)化監(jiān)管水平，支持平臺企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手”。

會議公報內(nèi)容還包括：“要更好統(tǒng)籌經(jīng)濟政策和其他政策，增強全局觀，加強與宏觀政策取向一致性評估”“著力擴大國內(nèi)需求。要把恢復(fù)和擴大消費擺在優(yōu)先位置”“要推進高水平對外開放，提升貿(mào)易投資合作質(zhì)量和水平”“有效防范化解重大經(jīng)濟金融風(fēng)險”。

11月，中國工業(yè)、消費、出口等多項經(jīng)濟指標繼續(xù)走弱。經(jīng)濟學(xué)家們對2022年中國GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）增速的預(yù)測大多在3%左右。盡管GDP并不意味著一切，但2023年的中國經(jīng)濟會好起來嗎？

答案不僅源于國內(nèi)政策調(diào)整，也與更為宏大的國際政治經(jīng)濟形勢，甚至全球氣候的變化緊密相連。在為期兩天的《財經(jīng)》年會“2023：預(yù)測與戰(zhàn)略”上，數(shù)十位國內(nèi)外重磅經(jīng)濟學(xué)家就推進中國高水平對外開放、2023年全球與中國經(jīng)濟前景、貨幣政策與財政政策走向、平臺經(jīng)濟監(jiān)管、全球氣候變化等重要議題發(fā)表了觀點。一套關(guān)乎所有人命運的經(jīng)濟決策如何作出？

2023年的中國經(jīng)濟與全球經(jīng)濟

對于2023年的中國經(jīng)濟，當下，國外主流金融機構(gòu)的判斷都較為樂觀。

美國銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家喬虹分析，由于2022年中國經(jīng)濟增速略遜于預(yù)期（基數(shù)低），2023年中國經(jīng)濟增速可以達到5.5%。這一數(shù)字還是在前段時間調(diào)低了0.5個百分點，原因是防疫政策調(diào)整，短期內(nèi)會對中國經(jīng)濟形成沖擊。而在此前，市場觀點大多猜測，中國會在2023年調(diào)整防疫政策，最早的觀點也認為得是在4月也即“兩會”過后。

喬虹表示，中國2023年經(jīng)濟增速會大幅反彈，主要問題是靠外需還是內(nèi)需拉動增長。從GDP的預(yù)測分析來看，2023年最大的變量主要出現(xiàn)在最終需求，消費會出現(xiàn)明顯的大幅反彈。其次，投資會有所進步，但進出口對GDP的貢獻從2022年的0.9個百分點變成2023年-0.6個百分點。整體來看，2023年主要看內(nèi)需，內(nèi)需里面主要看的是消費。整體來看，2023年的中國經(jīng)濟肯定是“西方不亮東方亮”。

談到經(jīng)濟反彈的推動力時，喬虹強調(diào)，2023年最主要經(jīng)濟增速的動因來源不是政策出現(xiàn)特別超預(yù)期的變化，而是要看消費需求的反彈。消費需求的反彈主要有兩個前提條件：一是消費者信心的恢復(fù)；二是居民儲蓄支撐消費需求。喬虹坦言，在外需比較艱難的時刻，2023年疫情政策的放開，消費的反彈，中國經(jīng)濟會整體回暖。

美國銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家喬虹認為，2023年最主要經(jīng)濟增速的動因來源要看消費需求的反彈。圖/視覺中國

高盛的判斷也較為積極。高盛亞太區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家Andrew Tilton（迪安竹）介紹，高盛預(yù)計，2023年中國經(jīng)濟的增長將顯著回升。近期，高盛將對中國經(jīng)濟的預(yù)測調(diào)整為2022年增長2.6%，隨著中國經(jīng)濟重新開放，預(yù)計2023年中國GDP增速將會翻一番。

迪安竹指出，第一，隨著管控限制取消，中國相關(guān)經(jīng)濟活動將從一季度和二季度開始出現(xiàn)反彈；第二，房地產(chǎn)行業(yè)的低迷。高盛對中國城市住房需求人口的估計數(shù)值最高約為2000萬人，預(yù)計到2035年將下降一半左右。受益于為私人開發(fā)商提供更多流動性的最新政策以及取消相關(guān)限制舉措，房地產(chǎn)行業(yè)將在2023年趨于穩(wěn)定并顯著減少對GDP的拖累，高盛預(yù)估2023年房地產(chǎn)行業(yè)將同比增長超過2個百分點；第三，2023年中國出口仍面臨挑戰(zhàn)。過去幾年，出口一直是中國經(jīng)濟增長的主要推動力，但隨著全球經(jīng)濟放緩并從商品需求轉(zhuǎn)向服務(wù)需求，中國的出口速度放緩，改善國內(nèi)經(jīng)濟顯得尤為重要。

外資機構(gòu)認為，中國經(jīng)濟復(fù)蘇，也會助力亞洲、亞太區(qū)域的經(jīng)濟增長。迪安竹預(yù)計，2023年亞太地區(qū)有望實現(xiàn)4%的增長。中國香港、泰國和東南亞其他部分地區(qū)，旅游業(yè)可能會受益于中國經(jīng)濟恢復(fù)。美國銀行判斷，中國香港2022年經(jīng)濟增長-3.3%，2023年和內(nèi)地通關(guān)正?；螅瑧?yīng)該也能恢復(fù)至3.1%。但這不能抵消歐美經(jīng)濟下滑，對全球經(jīng)濟帶來的影響。

對于歐美是否真的會陷入衰退，判斷有所分化。美國銀行認為，2023年美國、歐元區(qū)、英國基本上“屬于在劫難逃”，會出現(xiàn)明顯的衰退。美國經(jīng)濟增速可能從2022年幾乎2%降到2023年的0.3%，前三個季度全是負增長；歐洲經(jīng)濟增速從2022年3%降到2023年0.9%。

高盛則預(yù)計，美國將避免衰退，2023年美國經(jīng)濟增長仍會非常疲弱，增速約1%。商品部門通脹和供應(yīng)鏈受阻對通脹的影響，預(yù)計在2023年初到達頂峰并開始下降；商品部門的通脹情況正在得到改善，但服務(wù)部門通脹、住房通脹、資金通脹將持續(xù)上升，并在2023年長期保持。預(yù)計美國整體的核心通脹2023年仍將高于美聯(lián)儲的目標，這種高通脹預(yù)期要求政策在2023年持續(xù)緊縮。由金融狀況趨緊對美國經(jīng)濟帶來的負面影響預(yù)計在2023年消退，如果金融狀況沒有進一步加劇惡化或負面沖擊，經(jīng)濟將會迎來復(fù)蘇。

高盛指出，由于能源、通脹等問題，歐洲可能已經(jīng)進入衰退，并將在2023年一季度持續(xù)衰退。盡管如此，歐洲中央銀行仍在進一步政策緊縮以控制通脹。

如何“高水平開放”？

12月2日，國際貨幣基金組織（IMF）總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃表示，2023年，預(yù)計全球至少三分之一的國家將陷入經(jīng)濟衰退。亞太地區(qū)的情況相對較好，但確實也面臨諸多不利因素的挑戰(zhàn)。根據(jù)IMF預(yù)測，2023年全球經(jīng)濟增長率為2.7%。2022年11月，經(jīng)合組織（OECD）最新一期《經(jīng)濟展望報告》指出，2023全球經(jīng)濟增速將放緩至2.2%，

全球經(jīng)濟形勢不明朗，也給2023年的中國外需帶來更多不確定性。中國國際經(jīng)濟交流中心首席研究員張燕生表達了他的擔(dān)憂：全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈脫鉤斷鏈的風(fēng)險在上升。

張燕生認為，全球貿(mào)易投資減速，在2008年危機前全球貿(mào)易增長率是經(jīng)濟增長率的1.5倍到2倍，危機后下降到0.5倍到1倍，全球化的黃金時代可能過去了。在中國，臺商正在離開海峽兩岸。張燕生介紹，現(xiàn)在大致20%左右的臺商已從大陸外遷，還有三分之一左右正考慮外遷；大約13%的臺商正在離開中國臺灣地區(qū)，預(yù)計還有20%左右正在離開?！八麄兎浅５負?dān)心俄烏危機會不會發(fā)生在東亞？會不會發(fā)生在南海、臺海這些地方？”

張燕生指出，友岸制造和離岸制造正在進行較量。離岸制造是全球化的產(chǎn)業(yè)格局，友岸制造是貿(mào)易政治化的格局。中國的未來究竟是何面貌：是成為普通的市場銷售地，而未來關(guān)鍵的技術(shù)、人才、零部件生產(chǎn)不得不離開？還是成為未來創(chuàng)新的新高地？“我在上海進博會的時候，高通就講，我的銷售60%在中國，我不愿意離開中國，但是，畢竟我是企業(yè)，政府讓我走，我還是不得不走。另一方面，‘小院高墻下一步會不會是‘大院高墻？也就是（美國）技術(shù)對華的出口限制會越來越大。”

張燕生表示，現(xiàn)在非常擔(dān)心一些國家尋求用時間來瓦解中國供應(yīng)鏈的根基，十年左右將全球供應(yīng)鏈對華的依賴降低到40%以下，這種情況下，我們應(yīng)該怎么辦？怎么能夠?qū)で罂萍肌a(chǎn)業(yè)、金融掛鉤不脫鉤，合作不對抗，開放不封閉？

2022年11月，國家主席習(xí)近平在印度尼西亞巴厘島同美國總統(tǒng)拜登舉行會晤。彼時，習(xí)近平指出，中美雙方需要本著對歷史、對世界、對人民負責(zé)的態(tài)度，探討新時期兩國正確相處之道，找到兩國關(guān)系發(fā)展的正確方向，推動中美關(guān)系重回健康穩(wěn)定發(fā)展軌道。張燕生認為，這是一個好信息，也意味著中美兩個大國開始打開了對話協(xié)調(diào)的時間窗口。

2022年的中央經(jīng)濟工作會議公報總共提到七次“開放”。例如，“堅持推進高水平對外開放，穩(wěn)步擴大規(guī)則、規(guī)制、管理、標準等制度型開放”。十三屆全國人大常委會委員、全國人大社會建設(shè)委員會副主任委員、中國行政管理學(xué)會會長江小涓認為，這次會議特別強調(diào)了高水平開放，強調(diào)了雙循環(huán)，強調(diào)了外貿(mào)，強調(diào)了利用外資。

江小涓指出，從過去三年的出口與GDP數(shù)據(jù)來看，無論是中國、美國，還是全球，國際貿(mào)易和投資仍然是推動全球經(jīng)濟增長非常重要的力量?！耙吹揭恍┛D，還要看到主流大流的繼續(xù)向前走，不能被‘點蒙蔽了我們對全球化帶來機遇的理解，如果你看不到，就可能自己停下腳步，有可能放棄努力，甚至有可能自己跳車，這個是沒有必要的”。

江小涓認為，數(shù)字技術(shù)是推動全球化的新力量。過去三年，數(shù)字跨國平臺的利潤水平在高速增長。這些年，數(shù)字驅(qū)動的服務(wù)貿(mào)易，例如外包、軟件、生產(chǎn)者服務(wù)等也增長很快。疫情沖擊了傳統(tǒng)的全球產(chǎn)業(yè)鏈，但數(shù)字技術(shù)下新的產(chǎn)業(yè)鏈會再組合起來，重構(gòu)不可避免。

“經(jīng)濟全球化的推動因素絕不是我們有動作的層面能夠撼動，它不是少數(shù)政治家、某些國家來推動，它的基本面的推動力量非常廣泛、非常普遍，也非常強勁?！苯′钢赋?，中國離不開國際市場?，F(xiàn)在，中國的土地、淡水、天然氣、石油等資源難以支撐起中國的經(jīng)濟總量，難以同“過1萬美元的老百姓對美好生活愿望中，對能源的需求量相匹配”。

對于中央提及的“制度型開放”，江小涓解釋，過去，中國從特區(qū)、沿海地區(qū)、沿江地區(qū)開始，不斷根據(jù)國內(nèi)區(qū)域發(fā)展與產(chǎn)業(yè)競爭力來調(diào)整開放政策，以此保護國內(nèi)弱小產(chǎn)業(yè)。這是小步走、漸進式的開放，但缺點在于不斷在變，就會給國內(nèi)外的投資者、經(jīng)營者造成長期預(yù)期的不穩(wěn)定?，F(xiàn)在，中國經(jīng)過40多年發(fā)展，有條件轉(zhuǎn)向一種制度性的開放。規(guī)則、規(guī)制、管理標準等制度型開放的工具是相對穩(wěn)定和定型的，最大的特點是具備一個穩(wěn)定可預(yù)期的開放體制，對加強國內(nèi)外市場主體在中國市場長期發(fā)展的信心是很重要的。

“我們國內(nèi)有很多發(fā)展的有利條件，我們自己是使得上勁的。”江小涓說。

2023年中國宏觀政策如何施力

國務(wù)院發(fā)展研究中心副主任隆國強說，現(xiàn)在政府表述的“百年未有之大變局”，這是長期大的變化，這個變化很深入，我們天天身在其中反而麻木了，感覺不到它。

隆國強認為，百年大變局下，第一，以信息技術(shù)為代表的新技術(shù)革命迅猛推進，國際競爭日益激烈；第二，國際經(jīng)濟格局深刻調(diào)整，特別是全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加速重構(gòu)，爭奪全球產(chǎn)業(yè)鏈控制權(quán)的競爭日益激烈；第三，應(yīng)對全球氣候變化日益緊迫，綠色轉(zhuǎn)型加速推進；第四，經(jīng)濟全球化進入了調(diào)整期，圍繞著國際經(jīng)貿(mào)新規(guī)則的制定主導(dǎo)權(quán)競爭日益激烈；第五，中美的競合關(guān)系發(fā)生了深刻的變化，大國的博弈日益激烈。

隆國強說，新技術(shù)革命，也會創(chuàng)造出新的經(jīng)濟形態(tài)、新的規(guī)則。從更長歷史維度看，任何一個國家，在新一輪技術(shù)革命中把握住了機遇，就可能脫穎而出，反過來，如果沒有把握住機遇，可能就會被時代所拋棄。“挑戰(zhàn)前所未有，應(yīng)對好了，機遇也就前所未有”。

那么，2023年，我們要建設(shè)一個怎樣的中國？我們的經(jīng)濟政策要如何施力？

在外需縮減壓力的大背景下，擴大內(nèi)需成為2023年經(jīng)濟工作的一大重點。上海財經(jīng)大學(xué)校長劉元春指出，從2022年8月開始，中國多項內(nèi)需參數(shù)加速回落，預(yù)示著疫情所帶來的宏觀經(jīng)濟收縮效應(yīng)全面顯現(xiàn)。防疫政策放開后，三個月左右的疫情，必定帶來勞動力市場、生產(chǎn)體系、交換體系的一些問題，我們必須要適應(yīng)，2023年所面臨的壓力也是超常的。因此，超常的擴張政策已成共識。

這些超常的擴張政策包括，發(fā)行特別國債、加上3%以上赤字率，支持財政政策加力增效。2022年12月，財政部已經(jīng)發(fā)行了7500億元特別國債，這雖然對經(jīng)濟會起到重要的托舉作用，但是實際上，過去幾年的宏觀經(jīng)濟以及政策的空間，也已經(jīng)消耗得差不多了。因此，還需要采取結(jié)構(gòu)性寬松和總量穩(wěn)健的方式，支持穩(wěn)健的貨幣政策精準有力。2023年如果GDP增速目標設(shè)定在5.5%左右、通貨膨脹率在2%左右，名義GDP的增長速度達到7.5%，那2023年可以預(yù)期的是，M2將會達到11.5%左右，對于支持流動性是比較充分的。

劉元春指出，我們現(xiàn)在有很多政策目標，比如加大重點產(chǎn)業(yè)建設(shè)和布局，加大對于科技的投入，尤其是研發(fā)投入強度保證聚焦自立自強，以筑牢民生防線……但這也產(chǎn)生多目標與有限財力之間的沖突。“新十條”放開后，是不是疫情沖擊就消失了？從歐美和東亞的經(jīng)驗看，疫情的沖擊依然存在。到冬天，由于擔(dān)憂對社會健康造成沖擊，美國也加強了新一輪防疫舉措。無法回避的是，病毒與人類共存，給人類帶來很大的成本和負擔(dān)。

劉元春認為，目前全球經(jīng)濟的低迷、中國所要面對的外生沖擊，不是以往常規(guī)性周期產(chǎn)生的，是趨勢性、周期性、結(jié)構(gòu)性和各種外生力量疊加的產(chǎn)物。中國應(yīng)對未來沖擊，必須保證可持續(xù)的財政力量和相應(yīng)的政策空間。還有政府的債務(wù)風(fēng)險問題，必須要思考。

劉元春指出，未來要擴內(nèi)需、擴消費，這不是簡單地在下行周期時擴大（宏觀政策），在上行周期的時候縮小，相反這是跨越周期的。要將中國人消費占GDP的比重、內(nèi)需占GDP的比重進行持續(xù)的提升，這個過程中財政政策也要有所準備、抉擇：

第一，是不是將所有的政策空間在2022年用完？研究得出的結(jié)論是不允許的。

第二，那么從中期看，擴內(nèi)需，財政政策到底是以擴投資為主，還是以擴消費為主？

現(xiàn)實的經(jīng)濟世界中沒有那么完美無缺的方案。劉元春介紹，中國既往模式是擴投資，但現(xiàn)在也有很多呼聲，認為要借鑒歐美刺激舉措，通過發(fā)錢、發(fā)消費券等方式，刺激老百姓消費。后者的短期效果可能很好，但從經(jīng)濟學(xué)基本原理來講，消費刺激也容易引起消費替代和置換。無論是結(jié)構(gòu)性還是總量性的消費刺激政策，都容易引發(fā)公平問題，比如設(shè)計每月向每個人發(fā)1000美元來刺激消費，會不會違背公平正義的原則？是不是更會妨礙效率與公平？在美國、歐洲，大量勞動力退出市場，不工作，就靠吃補貼，導(dǎo)致勞動參與率急劇下降，從而導(dǎo)致經(jīng)濟增長速度下降，通膨還高企。消費刺激必須建立在政策財務(wù)狀況良好的基礎(chǔ)上，不會因為刺激帶來巨大的債務(wù)或出現(xiàn)超級通貨膨脹的問題。

“消費刺激有一個前提條件——市場主體的穩(wěn)定，不出現(xiàn)大規(guī)模的失業(yè)問題。普惠制的消費（刺激）往往可以加快提振信心，不會引起產(chǎn)能過剩等后遺癥?！眲⒃赫f。

擴投資也有弊端。劉元春介紹，投資刺激的拉動和乘數(shù)效應(yīng)更強烈，投資政策需要在政治、政府、產(chǎn)業(yè)、市場主體之間形成一致行動。投資對于保市場主體往往有立竿見影的效果。但投資需要政府持續(xù)投入，很可能因為投資失敗產(chǎn)生爛尾效應(yīng)，導(dǎo)致政府債務(wù)壓力加劇。更重要的是，投資當期是需求，但下一個投資時期就演化為供給，過度投資不僅為引發(fā)債務(wù)問題，還會引發(fā)供給過剩的問題，導(dǎo)致動態(tài)持續(xù)的有效需求不足的問題。

因此，劉元春建議，在消費和投資兩端形成一個相契合的刺激政策。契合點在于，第一，保市場主體是一個穩(wěn)消費和穩(wěn)投資的核心前提，2023年對于中小企業(yè)的支持和補貼必須加大力度。第二，穩(wěn)房地產(chǎn)是穩(wěn)定消費和穩(wěn)投資的一個核心抓手，我們大量的消費是圍繞著房地產(chǎn)的，比如裝修、家居、耐用品，2022年11月，這些參數(shù)都出現(xiàn)了深度下滑，投資占整個固定資產(chǎn)投資的規(guī)模達到了20%多，在目前低迷的情況下，穩(wěn)房地產(chǎn)是穩(wěn)定消費和穩(wěn)投資的一個很重要的基礎(chǔ)，要等房地產(chǎn)市場自我調(diào)整，那時中國經(jīng)濟的狀況就可能很糟糕。因此，目前必須啟動政府端的（救市措施），尤其同時啟動與保障性住房投資相關(guān)聯(lián)的消費類刺激政策，對于12年一個周期的住房改造、裝修改造進行補貼。

第三，要針對農(nóng)民工和大學(xué)生就業(yè)，建立專項就業(yè)基金，投資一批專門的分類的以工代賑的項目，落實就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略。如果大量的農(nóng)民工和年輕人失業(yè)，不僅社會問題很嚴重，消費問題也很難啟動。如果建立以工代賑的項目，有利于勞動力市場的穩(wěn)定，同時也能解決投資不足的問題。相反，過度在一些產(chǎn)業(yè)項目上投資，可能會產(chǎn)生一些爛尾效應(yīng)。第四，我們要尋找在人力資本投資和擴消費之間的相契合的方案，很重要的是加大對大學(xué)生貸款、加大對博士生的生活補貼。我們目前要真正加大高水平人才的培養(yǎng)，加大卡脖子問題解決的力度，不僅僅要在產(chǎn)業(yè)端發(fā)力，同時要在高端人才培養(yǎng)上發(fā)力。而高端人才培養(yǎng)的發(fā)力上，必須要使博士生有尊嚴的進行學(xué)習(xí)和研究，這值得深入研究。

“不是簡單就消費說消費，把消費和投資進行割裂的思考。我們要將有限的財力放在刀刃上，使未來的經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇、高質(zhì)量發(fā)展，走向一個正確的康莊大道?！眲⒃赫f。