數(shù)字普惠金融、電子商務(wù)發(fā)展與農(nóng)民收入增長
——電子商務(wù)發(fā)展中介效應(yīng)視角

龐加蘭，葛晶晶，宋夢醒

（西安外國語大學(xué)，陜西 西安 710128）

在實現(xiàn)了農(nóng)村全面脫貧，農(nóng)村居民可支配收入逐年增長的大環(huán)境下，黨的二十大報告明確指出要全面推進鄉(xiāng)村振興，進一步提高農(nóng)民生活水平，建立長期有效的減貧機制。為提高農(nóng)民收入水平探尋更為強勁的增長動力。本文嘗試厘清數(shù)字普惠金融、電子商務(wù)發(fā)展和農(nóng)民收入增長之間的關(guān)系，為探索農(nóng)民享受數(shù)字紅利的機制提供一個新的理論與視角?；谧饔脵C理分析，本研究選取2013—2020年全國除新疆、臺灣、香港和澳門特別行政區(qū)外30個省（市、自治區(qū)）的面板數(shù)據(jù)，采用控制年份和省份效應(yīng)的面板中介模型并利用工具變量法控制內(nèi)生性問題，來研究數(shù)字普惠金融和電子商務(wù)發(fā)展對農(nóng)民收入的影響及機制。

一、文獻綜述

（一）數(shù)字普惠金融與農(nóng)民收入增長

數(shù)字普惠金融不僅降低了信息采集和金融服務(wù)的門檻，還搭建起較為完善的風(fēng)控體系，使得長期被傳統(tǒng)金融業(yè)忽視的廣大長尾人群通過數(shù)字化渠道享受到了普惠金融的紅利，為廣大農(nóng)村地區(qū)和農(nóng)民收入增長帶來正向影響。在效果方面，楊東、鄭家喜等（2021）運用APN法、熵值法等對全國30個省的面板數(shù)據(jù)進行分析，表明農(nóng)村普惠金融的發(fā)展水平和農(nóng)民收入呈正向關(guān)系。[1]張正平等（2019）從信貸、商業(yè)保險、第三方支付三個方面度量家庭普惠金融水平，利用CHFS數(shù)據(jù)檢驗得家庭普惠金融水平對農(nóng)村地區(qū)創(chuàng)業(yè)意愿的正向影響要大于城鎮(zhèn)地區(qū)。[2]馬彧菲等（2017）利用測算出的普惠金融指數(shù)以及包容性增長指數(shù)研究得出普惠金融促進包容性增長進而減緩貧困發(fā)生。[3]在影響機制方面，王永倉、溫濤等（2021）通過對2017年的CHFS數(shù)據(jù)分析得出數(shù)字金融通過促進農(nóng)民就業(yè)進而影響農(nóng)民非農(nóng)收入的增長。[4]劉丹、方銳等（2019）采用空間計量模型論證表明數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入具有空間溢出效應(yīng)，即某一地區(qū)數(shù)字普惠金融水平高帶動當(dāng)?shù)剞r(nóng)民收入的同時也會對鄰省農(nóng)民收入產(chǎn)生正向促進作用。[5]張林（2021）建立動態(tài)面板模型實證檢驗了數(shù)字普惠金融可以通過產(chǎn)業(yè)升級的中介效應(yīng)來促進農(nóng)民收入增長。[6]

（二）電子商務(wù)與農(nóng)民收入增長

涉農(nóng)電商對農(nóng)民收入的影響方面，文獻主要探討電子商務(wù)是否促進了農(nóng)民增收以及探究促進農(nóng)民增收的因素。劉亞軍等（2017）在討論淘寶村的產(chǎn)業(yè)演化機制時指出電子商務(wù)給予農(nóng)民自主創(chuàng)業(yè)和就業(yè)的機遇，從而脫貧致富。[7]曾億武、郭紅東等（2018）采用PSM法分析了一千多份調(diào)查問卷發(fā)現(xiàn)電商采納促進農(nóng)民增收主要來源于利潤率和銷量的提升。[8]李宏兵、王爽等（2021）的研究表明總體上電子商務(wù)發(fā)展促進了農(nóng)民增收，但地區(qū)差異明顯，且農(nóng)民返鄉(xiāng)就業(yè)在此有中介正向促進效應(yīng)，政府財政支持力度對此產(chǎn)生負向影響。[9]

綜上，目前有關(guān)電子商務(wù)發(fā)展對農(nóng)民收入增長的影響、數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入增長的影響研究較多，結(jié)論也較一致，而對數(shù)字普惠金融、電子商務(wù)發(fā)展與農(nóng)民收入增長三者間的相互關(guān)系和作用機理的研究較少。本文主要從電子商務(wù)發(fā)展的視角探討數(shù)字普惠金融促進農(nóng)民增收的機制，采用控制時間和省份效應(yīng)的面板GLS方法對電子商務(wù)發(fā)展對農(nóng)民收入增長的中介效應(yīng)進行估計，有效緩解了數(shù)據(jù)在省份之間及各省份內(nèi)部的相關(guān)性，提高了模型估計的準(zhǔn)確度。

二、作用機理

（一）數(shù)字普惠金融促進農(nóng)民收入增長

有研究表明地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和農(nóng)民收入間有顯著的正向關(guān)系。[10]具體主要有三方面：數(shù)字普惠金融通過引導(dǎo)金融資本流向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或環(huán)境友好產(chǎn)業(yè)等促進地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，帶動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，從而可能帶來區(qū)域內(nèi)農(nóng)民收入增長。數(shù)字普惠金融能夠有效緩解農(nóng)民的信息不對稱、提供更加豐富的金融服務(wù)降低農(nóng)民的融資成本，為農(nóng)民開展經(jīng)營性自雇傭創(chuàng)業(yè)行為提供渠道和機會。農(nóng)民通過數(shù)字金融可接觸到更多的線上理財產(chǎn)品，拓寬投資渠道，多樣化其投資組合，從而有更多機會獲得利息收入。

（二）電子商務(wù)發(fā)展帶動農(nóng)民收入增長

首先，利用電子商務(wù)平臺，農(nóng)民和消費者可以直接進行交易，延長農(nóng)民參與產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)，使農(nóng)民獲得農(nóng)產(chǎn)品營銷及售后服務(wù)帶來的利潤；其次，電商平臺匯聚了大量買家和賣家，使供求信息變得更加通暢，便于快速有效地匹配買賣需求；再次，農(nóng)村電子商務(wù)的發(fā)展不僅能帶動農(nóng)民自主創(chuàng)業(yè)，同時因電子商務(wù)發(fā)展而催生出的加工、運輸、營銷及網(wǎng)店運營等崗位也增多，可吸納大量的勞動力，進而增加農(nóng)民的非農(nóng)收入。

（三）數(shù)字普惠金融通過電子商務(wù)影響農(nóng)民收入增長的作用機理

數(shù)字普惠金融憑借其“數(shù)字化”和“普惠性”為農(nóng)民提供啟動資金和信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并且提供短期小額消費貸款，帶動電子商務(wù)發(fā)展，促進農(nóng)民增收。具體表現(xiàn)：數(shù)字普惠金融以其較低的貸款門檻和快速的打款通道為農(nóng)民開展電子商務(wù)活動提供便利；數(shù)字普惠金融催生各式小額消費貸款，以刺激消費者的超前消費行為[11]，擴大的消費者需求能夠擴大農(nóng)民產(chǎn)量；互聯(lián)網(wǎng)公司對開展電子商務(wù)活動的鄉(xiāng)村進行數(shù)據(jù)支持，形成區(qū)域性電子商務(wù)模式，使整個地區(qū)的農(nóng)民能夠利用相同的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)如公路運輸、快遞以及倉儲服務(wù)等，降低經(jīng)營成本，如阿里平臺牽頭助力建設(shè)“淘寶村”和“淘寶鎮(zhèn)”；數(shù)字普惠金融在提供信貸支持和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持、互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)、支付結(jié)算服務(wù)、新型支付習(xí)慣等方面促進電子商務(wù)發(fā)展，而電子商務(wù)發(fā)展可使農(nóng)民擺脫中間商約束，迅速獲得所售產(chǎn)品反饋，根據(jù)商品評價提高產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)化售后服務(wù)等增強自身競爭力，并獲得銷售農(nóng)產(chǎn)品的附加價值，從而促進農(nóng)民收入增長。

本文的重點旨在檢驗電子商務(wù)發(fā)展在數(shù)字普惠金融促進農(nóng)民收入增長中的中介效應(yīng)和機制。

三、變量與數(shù)據(jù)描述

（一）變量選取與數(shù)據(jù)來源①農(nóng)民人均收入、電子商務(wù)銷售額、城鎮(zhèn)化水平、政府財政支持力度及穩(wěn)健性檢驗部分農(nóng)民人均消費支出、快遞業(yè)務(wù)量數(shù)據(jù)均來自2013—2020年《中國統(tǒng)計年鑒》；第一產(chǎn)業(yè)實際GDP、農(nóng)戶投資水平及穩(wěn)健性檢驗部分的農(nóng)村機械總動力、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及水平數(shù)據(jù)來自2013—2020年《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》。

1.被解釋變量

選取2013—2020年全國除臺灣、香港和澳門特別行政區(qū)和西藏之外30個?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）的農(nóng)民人均可支配收入（INCOME）作為被解釋變量。在模型異質(zhì)性檢驗中，該變量替換為農(nóng)民人均可支配收入的組成部分：工資性收入（INCOME1）、經(jīng)營性收入（INCOME2）、轉(zhuǎn)移性收入（INCOME4）。

2.核心解釋變量

數(shù)字普惠金融：本文以北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心定期發(fā)布的《數(shù)字普惠金融指數(shù)》為數(shù)據(jù)來源，選取2013—2020年省份數(shù)字普惠金融總指數(shù)（INDEX）作為核心解釋變量。

3.中介變量

電子商務(wù)發(fā)展水平：選取省級的電子商務(wù)銷售額（SALE）作為電子商務(wù)發(fā)展水平的代理變量?，F(xiàn)有研究曾選取淘寶村的數(shù)量作為代表電子商務(wù)發(fā)展水平的變量。但如今電子商務(wù)發(fā)展如火如荼，阿里巴巴雖是電商零售市場的龍頭平臺，但京東，拼多多等平臺的發(fā)展也不容忽視，所以淘寶村數(shù)量并不能完全體現(xiàn)電子商務(wù)的發(fā)展水平。另外，有學(xué)者采用阿里研究院報告中的方法，即用浙江省的網(wǎng)絡(luò)銷售額和網(wǎng)絡(luò)消費額加權(quán)計算得到衡量電子商務(wù)發(fā)展水平的數(shù)值。但受限于省級層面網(wǎng)絡(luò)消費額數(shù)據(jù)的獲取難度，且網(wǎng)絡(luò)零售額統(tǒng)計口徑較大，最終選擇電子商務(wù)銷售額作為電子商務(wù)發(fā)展水平的代理變量。

4.控制變量

參考現(xiàn)有研究的通常做法，選取以下變量作為制變量。

（1）第一產(chǎn)業(yè)實際人均GDP（GDP）。人均生產(chǎn)總值可以很好地體現(xiàn)一個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平，而農(nóng)民收入水平與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r息息相關(guān)，選取2013—2020年各省人均GDP并以2013年為基期進行平減以消除通貨膨脹的影響。

（2）農(nóng)民投資水平（INV）。采用農(nóng)民生產(chǎn)性投資來衡量農(nóng)民投資水平。農(nóng)民進行生產(chǎn)設(shè)備的投資，可以提高生產(chǎn)效率并降低單位產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，進而擴大農(nóng)民的利潤空間。

（3）城鎮(zhèn)化水平（TOWN）。采用非農(nóng)人口占總?cè)丝诘谋壤齺肀碚鞒擎?zhèn)化水平，城鎮(zhèn)化水平越高，基礎(chǔ)設(shè)施就相應(yīng)的越完善，農(nóng)民可以享受到更好的配套基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)。

（4）政府財政支持力度（FIN）。采用政府對農(nóng)林水的財政支出表示政府對農(nóng)業(yè)的支持力度。一般來說，政府對農(nóng)林水的財政支出越高，農(nóng)民收入越低。因為農(nóng)林牧副漁等第一產(chǎn)業(yè)的附加值低，農(nóng)民僅從事第一產(chǎn)業(yè)所能獲得的收入較其他部門較低。

（二）變量描述性統(tǒng)計

表1顯示了變量的基本描述性統(tǒng)計數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)可以看出，工資性收入是農(nóng)民收入的主要來源。財產(chǎn)性收入最低，甚至低于農(nóng)民轉(zhuǎn)移性收入，可見擴大農(nóng)村就業(yè)途徑有助于提高農(nóng)民收入水平。農(nóng)村電商正是由于具有擴大就業(yè)數(shù)量和形式、還可以提高農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營性收入，而在農(nóng)村收入水平改善上發(fā)揮了重要的作用。2013年以來，我國電子商務(wù)發(fā)展迅速但地區(qū)差距大，發(fā)展極不平衡。2013年電子商務(wù)銷售額最小值為青海省的35.3億元，最大值為廣東省的10279.1億元。2020年，依然維持了此結(jié)構(gòu)。

表1 變量的描述性統(tǒng)計

四、實證分析

（一）基準(zhǔn)實證模型

借鑒溫忠麟（2014）[12]的研究，設(shè)置三個回歸方程來構(gòu)建面板中介模型的逐步法。基準(zhǔn)模型設(shè)置如下：

為緩解數(shù)據(jù)異方差及自相關(guān)等問題，采取控制時間和省份效應(yīng)的面板GLS方法對基準(zhǔn)模型進行回歸，后文的異質(zhì)性分析及穩(wěn)健性檢驗也沿用此法。表2給出了面板中介模型的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

據(jù)模型（1），數(shù)字普惠金融系數(shù)在1%的顯著性水平上顯著為正，可驗證得數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入有正向影響。對于面板中介效應(yīng)的檢驗基本步驟如下：首先，檢驗?zāi)Ｐ停?）中數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響系數(shù)是否顯著，若顯著則進行下一步驟檢驗。模型（2）中數(shù)字普惠金融對中介變量電子商務(wù)發(fā)展水平的影響系數(shù)若顯著，則進行最后一步檢驗。最后，檢驗?zāi)Ｐ停?）中直接解釋變量數(shù)字普惠金融和中介變量電子商務(wù)發(fā)展水平對被解釋變量農(nóng)民收入的影響系數(shù)是否顯著。實證結(jié)果顯示被解釋變量和中介變量的回歸系數(shù)均至少在5%的顯著性水平上顯著為正。由此，數(shù)字普惠金融通過電子商務(wù)發(fā)展水平的中介作用來促進農(nóng)民收入增長的假設(shè)得證。

（二）內(nèi)生性討論

電子商務(wù)發(fā)展水平的中介效應(yīng)有可能是內(nèi)生的。首先，可能存在逆向因果的問題。電子商務(wù)的發(fā)展能促進農(nóng)民增收的同時，農(nóng)民收入的增長也會進一步促進電子商務(wù)的發(fā)展。當(dāng)農(nóng)民收入水平提高時，農(nóng)民的消費支出會隨之增加，農(nóng)民可能增加自己的網(wǎng)絡(luò)消費，進而促進電子商務(wù)銷售額的增加。其次，可能存在遺漏變量問題，農(nóng)民收入水平和電子商務(wù)發(fā)展可能會受到其他因素的影響，如農(nóng)民個人的經(jīng)營能力、有關(guān)電子商務(wù)的知識儲備以及營銷能力等，這些變量難以衡量和獲取，可能會使估計結(jié)果有所偏差。解決內(nèi)生性問題主要是通過增加控制變量或使用工具變量的方法。

首先選擇增加控制變量的方法來緩解遺漏變量偏差的問題。將農(nóng)村機械總動力（POWER）和農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及水平（INT）納入基準(zhǔn)回歸模型中。其中，農(nóng)村機械總動力選取農(nóng)村機械千瓦數(shù)來表示，農(nóng)村機械總動力與農(nóng)村第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值相關(guān)，也影響農(nóng)民的收入水平。農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及水平選取農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶數(shù)來代表，是否接入互聯(lián)網(wǎng)關(guān)系著農(nóng)民是否能夠有效接觸數(shù)字化平臺從而獲得相應(yīng)的服務(wù)。

接著為模型選取合適的工具變量。選取滯后一期的電子商務(wù)銷售額和滯后一期的倉儲業(yè)從業(yè)人員數(shù)作為電子商務(wù)發(fā)展水平的工具變量。因為電子商務(wù)的發(fā)展會帶動倉儲業(yè)發(fā)展，倉儲業(yè)從業(yè)人員數(shù)會受到電子商務(wù)發(fā)展水平的影響，但在理論上并不會直接作用于農(nóng)民收入。

表3中模型（4）—（7）為基準(zhǔn)回歸模型（1）—（3）納入新控制變量后的回歸結(jié)果，對比兩組模型的回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，加入新的控制變量后被解釋變量和中介變量依舊均在1%的顯著性水平上顯著為正。模型（7）為采用工具變量法后的回歸結(jié)果，表中識別不足檢驗、弱工具變量檢驗和Hansen檢驗結(jié)果表明，所選取的工具變量是有效的，并且加入工具變量后的回歸結(jié)果顯示，中介變量電子商務(wù)發(fā)展水平仍在10%的顯著性水平上顯著為正?；谝陨匣貧w結(jié)果，基準(zhǔn)回歸模型的內(nèi)生性問題得到一定的緩解。

表3 內(nèi)生性問題的處理

（三）穩(wěn)健性檢驗

本部分檢驗?zāi)Ｐ偷姆€(wěn)健性。一是用控制了時間和省份效應(yīng)的Sobel法和Bootstrap法來檢驗基準(zhǔn)模型中的中介效應(yīng)是否存在，二則將被解釋變量農(nóng)民人均可支配收入替換為農(nóng)民人均消費支出（CONSUM），電子商務(wù)發(fā)展水平的代理變量由電子商務(wù)銷售額替換為快遞業(yè)務(wù)量（EX）。首先，人均消費支出和人均可支配收入總是呈現(xiàn)顯著的正向相關(guān)，若數(shù)字普惠金融和電子商務(wù)發(fā)展水平能顯著促進農(nóng)民收入的增長，那么理論和邏輯上，就能一定程度上刺激農(nóng)民進行消費；其次，快遞業(yè)務(wù)量與電子商務(wù)發(fā)展水平也由較強的正向相關(guān)關(guān)系，電子商務(wù)發(fā)展水平的提升會促進快遞業(yè)務(wù)的發(fā)展。

表4中Sobel檢驗結(jié)果顯示Sobel、Goodman-1、Goodman-2的Z值均大于1.96且P值均小于0.05，且間接效應(yīng)與直接效應(yīng)之比為0.144。表5中Bootsrap檢驗結(jié)果顯示在95%的置信區(qū)間內(nèi)不包含0，Sobel檢驗和Bootsrap檢驗均表明了電子商務(wù)發(fā)展在數(shù)字普惠金融促進農(nóng)民增收中具有間接效應(yīng)。

表4 Sobel檢驗結(jié)果

表5 Bootstrap檢驗結(jié)果

表6中模型（8）～（10）為基準(zhǔn)模型替換變量后的回歸結(jié)果，回歸結(jié)果表明直接解釋變量和中介變量均在1%的顯著性水平上顯著為正。上述穩(wěn)健性檢驗均表明數(shù)字普惠金融會通過電子商務(wù)發(fā)展的間接效應(yīng)促進農(nóng)民收入增長，驗證了基準(zhǔn)模型設(shè)定的穩(wěn)健性。

表6 替換變量的穩(wěn)健性檢驗

（續(xù)表）

（四）異質(zhì)性分析

本部分進一步研究數(shù)字普惠金融和電子商務(wù)發(fā)展水平對農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)影響的異質(zhì)性。首先將基準(zhǔn)模型（1）中的被解釋變量依次替換為農(nóng)民工資性收入（INCOME1）、經(jīng)營性收入（INCOME2）、財產(chǎn)性收入（INCOME3）、轉(zhuǎn)移性收入（INCOME4）。

表7回歸結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融對農(nóng)民工資性收入的正向影響最大，而對經(jīng)營性收入并沒有顯著的影響。可能的原因是，數(shù)字普惠金融使農(nóng)民可以接觸到快遞、外賣、滴滴等借助網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)展起來的靈活就業(yè)形式，增加額外的工資性收入。而經(jīng)營性收入主要是農(nóng)民經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品種植或畜牧業(yè)養(yǎng)殖獲得的收入，數(shù)字普惠金融主要為農(nóng)民提供便利的數(shù)字化服務(wù)和金融服務(wù)，對農(nóng)民經(jīng)營性收入影響甚小。由中介效應(yīng)檢驗程序知，模型（12）中INDEX回歸系數(shù)不顯著，對經(jīng)營性收入的檢驗終止。進一步對數(shù)字普惠金融是否間接通過電子商務(wù)發(fā)展促進農(nóng)民工資性收入、財產(chǎn)性收入和轉(zhuǎn)移性收入增長進行檢驗。

表7 數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)的異質(zhì)性

（續(xù)表）

將基準(zhǔn)回歸模型（3）中的被解釋變量依次替換為農(nóng)民工資性收入（INCOME1）、財產(chǎn)性收入（INCOME3）、轉(zhuǎn)移性收入（INCOME4）得到表8的回歸結(jié)果。模型（15）和（16）顯示在加入中介變量電子商務(wù)發(fā)展水平后，數(shù)字普惠金融回歸系數(shù)并不顯著、電子商務(wù)發(fā)展水平的回歸系數(shù)顯著為正，由此可得數(shù)字普惠金融間接地通過電子商務(wù)發(fā)展促進農(nóng)民的工資性收入和財產(chǎn)性收入的增長。由于模型（17）中中介變量電子商務(wù)發(fā)展水平的回歸系數(shù)并不顯著，進一步采用矯正偏差的Bootstrap法檢驗。

表8 中介作用的收入結(jié)構(gòu)異質(zhì)性

表9檢驗結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融并不能通過電子商務(wù)發(fā)展水平的中介效應(yīng)作用于農(nóng)民轉(zhuǎn)移性收入的增長。對比工資性收入和財產(chǎn)性收入的間接系數(shù)大小發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融通過電子商務(wù)發(fā)展間接促進工資性收入的作用大于對財產(chǎn)性收入的促進作用?？赡艿脑蚴?，一方面數(shù)字普惠金融可以為農(nóng)民提供自己經(jīng)營電子商務(wù)活動的資金，激勵農(nóng)民進行創(chuàng)業(yè)；另一方面，電子商務(wù)活動吸引了更多的農(nóng)民從事產(chǎn)品種植、加工，以及部分農(nóng)民從事電商售前售后服務(wù)、電商營銷等，解決了農(nóng)民的就業(yè)問題，促進了農(nóng)民工資性收入的增長。

表9 收入結(jié)構(gòu)異質(zhì)性的Bootstrap法

五、結(jié)論與啟示

本文對電子商務(wù)發(fā)展在數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入的中介效應(yīng)及其作用機制的研究結(jié)果表明：（1）數(shù)字普惠金融和電子商務(wù)發(fā)展對農(nóng)民收入的增長有正向促進作用；（2）在全國30個省的范圍內(nèi)，電子商務(wù)發(fā)展在數(shù)字普惠金融促進農(nóng)民收入增長的路徑中效應(yīng)顯著；（3）在農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)層面，電子商務(wù)發(fā)展在數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民經(jīng)營性收入和轉(zhuǎn)移性收入中間接效應(yīng)不顯著，在工資性收入的影響路徑中間接效應(yīng)最顯著。

基于以上結(jié)論，主要的政策啟示有：（1）優(yōu)化數(shù)字普惠金融發(fā)展的營商環(huán)境，健全數(shù)字普惠金融的消費者保護權(quán)益平臺，并從技術(shù)上保障數(shù)字普惠金融交易的安全性，規(guī)范數(shù)字普惠金融的發(fā)展。（2）加大對農(nóng)村地區(qū)的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，消除數(shù)字鴻溝。推進移動通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，加快實施網(wǎng)絡(luò)提速降費改革，解決由智能終端不足導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)排斥，提高農(nóng)村地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)普及率。（3）對農(nóng)民進行系統(tǒng)的金融知識和電子商務(wù)操作的技能培訓(xùn)，提高農(nóng)民的金融素養(yǎng)和平臺操作水平。（4）電子商務(wù)發(fā)展不僅需要互聯(lián)網(wǎng)的支持，還需要物流、倉儲、市場營銷等相關(guān)行業(yè)的配套支持。實證檢驗顯示電子商務(wù)在數(shù)字普惠金融對工資性收入的促進效果作用最明顯，政府部門應(yīng)大力促進電子商務(wù)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，帶動更多企業(yè)提供充足的就業(yè)崗位，最大程度激發(fā)電子商務(wù)對農(nóng)民增收的促進作用。