基于企業(yè)并購重組的納稅籌劃及其長效機制探討

陳瑞 李曉 中國能源建設集團資產管理有限公司

由于中國特色社會主義市場經濟向國際化發(fā)展，導致中國兼并收購行業(yè)中的競爭加劇，對于企業(yè)的納稅申報已經引起了更多人的重視，也是作為企業(yè)并購重組行業(yè)當中較為關鍵的內容之一。企業(yè)合并是一種常見的商業(yè)戰(zhàn)略，企業(yè)可以在企業(yè)之間的競爭、擴大銷售網絡、分散經營風險和獲得先進技術的基礎上對外實施并購。同時，合并也是納稅籌劃的常見方法之一。

一、企業(yè)并購重組及其涉稅概念

（一）企業(yè)并購

企業(yè)并購能實現企業(yè)產品價值的增加，從而壯大企業(yè)的產品規(guī)模，企業(yè)并購一般分為內部合并和購買兩個形式，企業(yè)內部的合并或購買是在企業(yè)法人自愿的情況下，通過適當的經營方式，或者采用等價有償的方法，而取得企業(yè)法人所有權，是實現企業(yè)資產運營和企業(yè)管理的最主要方法。企業(yè)并購一般包含以股票、負債、固定資產三個方法，通過企業(yè)并購獲得更多的經營利潤和企業(yè)經濟效益，把企業(yè)已有的人員、物資等優(yōu)勢資源投放到高新技術產業(yè)的投資開發(fā)中，同時通過企業(yè)并購重組的手段，進一步降低企業(yè)的競爭，從而增加企業(yè)的綜合競爭力。企業(yè)并購重組獲取成功后，能夠擴張至證券市場，對上市企業(yè)的經營方案進行調整，提高對企業(yè)經濟的輻射力，滿足新市場環(huán)境下企業(yè)持續(xù)發(fā)展的根本需求。

（二）企業(yè)重組

企業(yè)重組是指采用科學合理的方式，通過改變企業(yè)組織形式，使企業(yè)已有的財產、人員和資產加以合理配置，注重新技術的研發(fā)工作，加強企業(yè)各部門之間的團結協(xié)作，重塑出一個具有新的生產經營模式、新的股權架構模式、新的資本投入模式的企業(yè)，保證企業(yè)在市場競爭中處于不敗之地。將企業(yè)重組的相關理念融入企業(yè)經營發(fā)展的各個階段，協(xié)調好企業(yè)產權關系，優(yōu)化傳統(tǒng)債務、資產管理體系，通過企業(yè)重組對企業(yè)經營方式進行整頓，實現多項資源的有效整合，制定出科學的發(fā)展戰(zhàn)略，改善當前企業(yè)的經營管理情況。利用企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的管理條件，推動企業(yè)生產經營活動的有效開展，實現對企業(yè)管理組織的重新整合，充分運用企業(yè)外部的閑置資源，加快企業(yè)轉型腳步，增強企業(yè)核心競爭力，為企業(yè)重組創(chuàng)造有利條件。

（三）并購重組涉稅問題

企業(yè)進行產權交易活動的最主要目的是獲得其他企業(yè)的控制權，主要表現為公司與公司之間的合并或者重新組建成新公司等，可以采取相互參股的方式。在這個過程中，通常會涉及企業(yè)所得稅、個人所得稅、增值稅、契稅、印花稅等，其中，最為重要的是所得稅，這對企業(yè)或個人而言，對稅務進行積極籌劃，都能在一定程度上降低并購重組的稅負成本。

企業(yè)完成并購重組后，需要針對產生的稅務風險問題制定科學的解決方案，保證企業(yè)經營管理的有序性，由于并購重組后的企業(yè)稅收成本具有不確定性，引發(fā)一系列企業(yè)稅務風險問題。為了克服這一問題，在充分了解稅收政策主要內容的同時，要準確把握涉稅關鍵點，設計科學合理的稅籌路徑，協(xié)調好并購雙方的股權交易模式，避免稅務問題影響企業(yè)并購重組后的經營發(fā)展。

二、企業(yè)并購重組涉稅風險分析

企業(yè)并購重組在納稅籌劃流程中經營風險是客觀存在的，主要表現如下：

（一）政策性風險

政策性風險屬于宏觀風險。企業(yè)并購重組的納稅籌劃流程都要以我國現有政策為基礎。但由于國家納稅優(yōu)惠政策會因為時間推移和宏觀經濟運行的演進而產生重大變動，有關政策時效的不確定性也會使企業(yè)稅籌具有一定不可控因素，可能會形成涉稅風險。與此同時，個別企業(yè)涉稅人員對相關稅收政策認識不深、理解不透、把握不準，與優(yōu)惠政策本意大相徑庭，產生政策運用的謬誤，從而產生涉稅風險。

（二）經營性風險

經營性風險屬于中觀風險。主要是指企業(yè)在經營中因行業(yè)環(huán)境、業(yè)務狀況的變化，導致稅籌策劃設計的方案未能達成。在稅籌階段，企業(yè)對并購重組所處行業(yè)環(huán)境及自身經營條件做出預判，從而設計方案。但在實際交易中，也會發(fā)生現實與預期相?，F象，導致稅籌計劃無法完整執(zhí)行，從而額外提高投資成本。同時，納稅籌劃傾向于政策篩選，對投資各方經營行為可能形成限制。并購重整后，會導致企業(yè)的主營業(yè)務發(fā)生相應的改變，如果沒有制訂相應政策并做出動態(tài)調整，可能與稅收政策不匹配，從而產生涉稅風險。

（三）操作性風險

操作性風險屬于微觀風險。盡管我國正在加大稅收立法力度，完善稅收管理體制和行政法制；但在稅收政策制定與執(zhí)行中仍存在個別缺陷，例如：政策解讀模棱兩可，政策適用自由裁量，政策延續(xù)前后脫節(jié)等現象。同時，企業(yè)并購重組稅籌工作專業(yè)性強、涉及面廣，如果交易雙方與各自主管稅務機關協(xié)調不暢通、報告不及時、交流不到位，可能影響政策適用和稅籌計劃的執(zhí)行，從而產生涉稅風險。

三、企業(yè)并購重組涉稅關鍵點分析

（一）符合企業(yè)所得稅的特殊性稅務處理的稅籌路徑

根據《財政部 國家稅務總局關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅〔2009〕59號）企業(yè)在設計并購重組方案時，應確保交易同時滿足以下五項要求：一是商業(yè)交易的目要真實合理，不得為了遲繳稅款、少繳稅款、免繳稅款設計不合理交易方案；二是作為被收購的一方，其資產或者股權，應至少達到被收購方全部資產或股權的一半以上；三是重組完成后的一年內，企業(yè)的實質性經營活動應與重組前保持一致；四是并購重組交易現金及其等價物支付不得超過交易總額的百分之十五，股權支付部分不得低于百分之八十五；五是取得上述股權支付部分的被重組方原主要股東，不得于重組交易后1年內轉讓其重組對價股權。

（二）資產與債權、債務構成處置組的稅籌路徑

國家稅務總局2011年發(fā)布的第13號公告——《關于納稅人資產重組有關增值稅問題的公告》規(guī)定，企業(yè)在資產重組過程中，以下行為不征收增值稅：合并企業(yè)、打包出售企業(yè)資產、出售企業(yè)股權、企業(yè)拆分設立、企業(yè)資產打包置換、企業(yè)股權置換時，將涉及的實物資產和與資產對應的人員、債務、債權打包轉讓給其他個人、單位，涉及的實物資產轉讓不征增值稅。

同時，在財稅〔2016〕36號《營業(yè)稅改征增值稅試點有關事項的規(guī)定》中也有類似的稅收優(yōu)惠規(guī)定，企業(yè)發(fā)生上述重組行為，其中如果涉及不動產、土地使用權轉讓行為，也不征收增值稅。

（三）盈余公積和未分配利潤的稅籌路徑

國家稅務總局《關于落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）中，對如何確認股權轉讓所得進行了規(guī)定，即：股權轉讓所得=轉讓股權收入-為取得該股權所發(fā)生的成本。需要注意的是，在計算上述股權轉讓所得時，股東留存收益（包括被投資企業(yè)未分配利潤）按前述股權所對應的可能分配金額，依照通知規(guī)定不得稅前扣除。

國家稅務總局公告2011年發(fā)布的第34號公告——《國家稅務總局關于企業(yè)所得稅若干問題的公告》對減資、撤資行為的企業(yè)所得稅征收進行了規(guī)定。投資方通減資、撤資，從被投資方處取回的財產，應確認并計算股息所得，即：股息所得=（被投資企業(yè)累計未分配利潤+累計盈余公積）×減少實收資本比例。根據稅法的規(guī)定，因居民企業(yè)之間投資形成的股息所得屬于免稅收入，故而在股權轉讓前，被投資方可以先向投資方分配股東的留存收益。

（四）遞延分期繳納稅款的稅籌路徑

根據目前《關于非貨幣性資產投資企業(yè)所得稅政策問題的通知》相關規(guī)定，要求居民以及企業(yè)通過以非貨幣性資產的形式對外進行投資，所獲得的非貨幣性資產轉讓所得，可以在五年以內分期平均計入到相應年度的應繳納所得稅額當中，按照相應的規(guī)定對企業(yè)應繳納所得稅進行計算。實踐中，對于個人股東在并購重組過程中存在稅額過大、缺乏資金流動性的問題，部分稅務機關采取與交易簽署分期繳納稅款協(xié)議，并購企業(yè)及個人可以充分利用。

（五）“明股實債”的稅籌路徑

個別企業(yè)股權轉讓過程中面臨的一個突出問題就是企業(yè)的資產增值過大，比如房地產開發(fā)企業(yè)等。這些企業(yè)初始賬面的原值比較小，轉讓時評估增值太大，從而帶來高昂的稅負成本，甚至迫使并購重組交易的終止。實踐中，為了提高被轉讓股權的原值，可以通過引入過橋資金，提前簽訂股權回購協(xié)議，采取“明股實債”的方式，從而在未來轉讓時降低收益，減少稅負。

（六）“補虧指標”的稅籌路徑

依照《財政部 國家稅務總局關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》的相關要求，規(guī)定企業(yè)要進行合并，企業(yè)的股東在本企業(yè)進行合并時，所取得的股權支付金額應當高于交易支付總額的百分之八十五，并且在同一方控制之下不需要再支付對價的企業(yè)進行合并，第一，合并的企業(yè)需要接受被合并的企業(yè)的所有資產以及負債的計稅基礎，根據被合并的企業(yè)原有的計稅基礎進行明確；第二，被合并的企業(yè)在合并之前所有的相關所得稅的事項應當有合并的企業(yè)承接；第三，合并的企業(yè)可以彌補被合并的企業(yè)的虧損，第四，被合并企業(yè)的股東可以取得合并企業(yè)股權的計稅基礎，依照被合并企業(yè)股東所持有的元企業(yè)股權計稅基礎進行明確。但值得注意的是，一旦被合并企業(yè)的凈資產公允價值為零或者是負資產的時候，合并企業(yè)按照上述公式將無法獲得補虧指標。為充分而合理地利用被合并企業(yè)的虧損，可尋求“債務重組”，即在律師的指導下，雙方簽訂規(guī)范嚴密的債務重組與合并協(xié)議，確保在債務重組后能被并方因重組利得使得凈資產公允價值為正，從而實現合并與補虧抵稅的雙重目的。

四、并購重組后建立納稅籌劃長效機制

對于企業(yè)而言，之所以要進行納稅籌劃，根本目的在于讓企業(yè)經營管理的目標，尤其是在成本控制和財務管理方面的目標得以實現。對具體方案的選擇、戰(zhàn)略的實施，歸根到底是為了讓企業(yè)實現可持續(xù)發(fā)展，而不是單純減免一時的稅負。因此，企業(yè)要建立長效機制。

（一）稅籌平臺數字化

企業(yè)應與時俱進，對稅籌的技術手段和方式方法加以革新，積極應用云計算技術、大數據信息技術等前沿的技術，建立起功能完善的稅務管理信息平臺，提高稅收籌劃工作的效率，全面準確快速地獲取各項目稅務信息。高新技術企業(yè)要在硬件設施和計算機軟件的配置上，加快建設腳步，針對稅籌人員進行技能培訓，運用先進的計算機軟件展開稅收籌劃。

（二）風險監(jiān)控預警化

納稅籌劃的內容和企業(yè)的經營有著密不可分的聯(lián)系，財務部門在企業(yè)的發(fā)展中占有重要地位，所以，需要在稅務籌劃中發(fā)揮應有的作用，同時也需要建立完善的風險預警機制，并實時監(jiān)控，通過細致分析更科學的對風險進行評估及判斷，做好預防工作，促進納稅籌劃方案的順利實施。

（三）業(yè)務培訓常態(tài)化

企業(yè)并購重組納稅籌劃是一項專業(yè)性極強的經營活動，需要辦稅人員甚至方案頂層設計人員和管理層全面熟悉各類稅收政策，需要吃透公司法、稅法、會計準則、監(jiān)管規(guī)定等；否則，面對并購重組只會無從下手，面對涉稅風險只會不知所措。所以，企業(yè)應注重對稅籌工作人員業(yè)務能力培養(yǎng)，建立定期培訓計劃，以提高其專業(yè)知識能力和實操能力?？晌械谌綄I(yè)人員針對納稅籌劃人才進行專題講座，擴大人才視角，及時掌握稅收政策前沿動向?？膳c在業(yè)界口碑較好的律師事務所、會計師事務所、稅務師事務所建立合作，在其指導下合理制定納稅籌劃實施方案。針對職業(yè)素質良好、創(chuàng)新能力優(yōu)秀的納稅籌劃人才，企業(yè)還可為其提供進修、晉升等職業(yè)發(fā)展路徑渠道，調動其積極性，進一步增強其專業(yè)服務能力。

五、總結

并購重組在企業(yè)發(fā)展中占有重要地位，它能有效加強企業(yè)的資源整合，從而增強企業(yè)的綜合實力，提高競爭力，同時也能有效化解產能過剩，對產業(yè)結構進行深度優(yōu)化。企業(yè)并購重組對于企業(yè)的意義正不斷地提高，采用并購重組經營管理模式的企業(yè)也越來越多，企業(yè)并購重組日益成為企業(yè)的重要經營管理模式。對于企業(yè)并購重組后的財務管理、稅務管理和并購重組過程中稅務籌劃也應引起企業(yè)管理人員的高度重視。為此，財政部和國家稅務總局針對企業(yè)并購重組加大了政策支持力度，修訂完善并購重組企業(yè)所得稅特殊性稅務處理的政策，降低收購股權的比例限制，擴大特殊性稅務處理政策的適用范圍?？傊?，為企業(yè)在實施并購重組過程中能靈活地開展納稅籌劃、降低并購重組成本提供了強有力的財稅保障。企業(yè)應充分考察并購重組的政策因素、行業(yè)環(huán)境、自身條件，基于稅負最低化原則，用足稅收政策空間，識別涉稅風險，合理設計并購重組方案，并建立納稅籌劃長效機制。