綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的影響

□文/李倩倩 盧劍峰

（渤海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 遼寧·錦州）

［提要］ 綠色信貸業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效之間有著緊密的關(guān)系。本文介紹商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸的理論基礎(chǔ)，并分析綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制。為更好地增強(qiáng)綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)作用，從宏觀與微觀兩個(gè)方面提出相應(yīng)的建議。

20 世紀(jì)80 年代以來(lái)，我國(guó)一直高度重視國(guó)民經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主義經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展也已經(jīng)取得一些歷史性的重大成果，特別是1978～2006 年這20 多年間，國(guó)民生產(chǎn)總值迅速增加，綜合國(guó)力不斷增強(qiáng)，逐步與世界經(jīng)濟(jì)接軌。但與此同時(shí)，資源浪費(fèi)、空氣污染、水土流失等問(wèn)題日益突顯，發(fā)展經(jīng)濟(jì)與保護(hù)環(huán)境之間的矛盾也日益加深，這嚴(yán)重影響了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式勢(shì)在必行。綠色信貸政策于2007 年首次被提出。2008 年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《節(jié)能減排工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》中規(guī)定了綠色信貸業(yè)務(wù)的基本指導(dǎo)意見(jiàn)。2016 年“十三五”規(guī)劃中明確提出未來(lái)要重視綠色信貸等綠色金融產(chǎn)品的發(fā)展，構(gòu)建完善的綠色信貸體系。但是，實(shí)踐證明，單純依靠政府干預(yù)或制定相關(guān)的法律法規(guī)無(wú)法完全踐行可持續(xù)發(fā)展理念，應(yīng)積極鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來(lái)，引導(dǎo)資金進(jìn)行合理且高效的配置，促進(jìn)綠色信貸政策的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)人與自然和諧共生，綠色信貸制度因此產(chǎn)生。

綠色信貸作為我國(guó)綠色金融的重要產(chǎn)品之一，也越來(lái)越受到金融機(jī)構(gòu)和投資主體的重視。它具有金融產(chǎn)品的創(chuàng)新性、市場(chǎng)投入的積極性、社會(huì)效益的持續(xù)性等特點(diǎn)。因此，商業(yè)銀行作為合理分配資金的主體，成為當(dāng)前發(fā)展綠色金融信貸的領(lǐng)導(dǎo)者和主力軍。在發(fā)展綠色信貸的過(guò)程中，商業(yè)銀行要承擔(dān)起比發(fā)展傳統(tǒng)信貸更多的社會(huì)責(zé)任。然而，商業(yè)銀行開(kāi)展綠色信貸的主要驅(qū)動(dòng)力最終來(lái)源于其財(cái)務(wù)績(jī)效的提高。因此，我國(guó)綠色信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展與商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效有著密切的聯(lián)系，研究我國(guó)綠色信貸對(duì)于商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的影響具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、文獻(xiàn)綜述

原慶丹分別從宏觀與微觀兩個(gè)方面對(duì)綠色金融信貸的基本內(nèi)涵進(jìn)行了闡述，他認(rèn)為在宏觀方面綠色信貸是相關(guān)金融機(jī)構(gòu)在政策上進(jìn)行宏觀調(diào)控的一種重要手段，而在微觀方面，綠色信貸是銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身信貸業(yè)務(wù)流程的改造和變革。銀行通過(guò)開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)不僅可以為環(huán)境友好型企業(yè)的發(fā)展提供更多的資金支持，從中獲取貸款利息等收益并樹(shù)立良好的社會(huì)形象，還可以對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行優(yōu)化配置。葛林和黃海峰等用KMV 模型分別對(duì)“兩高一剩”企業(yè)與環(huán)境友好型企業(yè)進(jìn)行了對(duì)比研究，發(fā)現(xiàn)后者的信用風(fēng)險(xiǎn)較低，因此得出綠色信貸可以降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，改善其信貸結(jié)構(gòu)的重要結(jié)論。張琳和廉永輝等在對(duì)2007～2017 年間29 家商業(yè)銀行的統(tǒng)計(jì)資料進(jìn)行分析后，他們發(fā)現(xiàn)綠色信貸更有利于小規(guī)模企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的提升，并且對(duì)于不同規(guī)模的銀行影響不同。

二、商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸的理論基礎(chǔ)

（一）可持續(xù)發(fā)展理論?？沙掷m(xù)發(fā)展理論這一概念自提出以來(lái)，主要形成了以下三個(gè)方面的思想：第一，極限增長(zhǎng)。1972 年Donella Meadow 指出了我國(guó)人口與居民生活用品消費(fèi)的持續(xù)快速增長(zhǎng)、環(huán)境污染嚴(yán)重程度的不斷加劇與自然資源大量消耗等諸多因素直接制約著我國(guó)生產(chǎn)力的持續(xù)快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)仍然永遠(yuǎn)存在著很大的時(shí)間限度，一旦達(dá)到極限，便會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重后果。第二，三大支柱理論，即環(huán)境、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)。三大支柱缺一不可，保持其協(xié)調(diào)發(fā)展極為重要。第三，建設(shè)綠色經(jīng)濟(jì)。強(qiáng)調(diào)從長(zhǎng)期角度來(lái)看，保護(hù)環(huán)境將會(huì)帶來(lái)巨大經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，我們可以考慮通過(guò)開(kāi)發(fā)一種利用可再生能源的技術(shù)，研發(fā)一種不可持續(xù)再生資源的新型替代產(chǎn)品，減少對(duì)不可持續(xù)再生資源的浪費(fèi)，增加一些綠色項(xiàng)目投資等方式來(lái)保護(hù)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)。

（二）赤道原則。赤道原則用以決定、衡量以及管理社會(huì)及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，它源于金融機(jī)構(gòu)在履行社會(huì)責(zé)任時(shí)所面臨的內(nèi)部與外部壓力。內(nèi)部管理壓力，一般是指一個(gè)銀行內(nèi)部高管對(duì)于履行社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)的不斷強(qiáng)化。外部管理壓力，一般是指銀行利益相關(guān)者對(duì)于金融機(jī)構(gòu)在投資項(xiàng)目時(shí)是否需要承擔(dān)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的態(tài)度，認(rèn)為銀行在向社會(huì)投資者直接提供投資項(xiàng)目貸款或者進(jìn)行社會(huì)融資服務(wù)過(guò)程中應(yīng)該需要考慮到對(duì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的影響。目前，赤道原則機(jī)構(gòu)已經(jīng)從2003 年的10 家歐洲金融機(jī)構(gòu)逐步上升為目前的101 家，截至2021 年2 月，國(guó)內(nèi)赤道銀行增至4 家。赤道原則對(duì)各融資項(xiàng)目按照環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)高低劃分為A 級(jí)、B 級(jí)和C 級(jí)，在審批環(huán)節(jié)，對(duì)于A 級(jí)和B 級(jí)項(xiàng)目，借款人要提供環(huán)境評(píng)估報(bào)告并對(duì)如何解決貸款項(xiàng)目面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)影響，以確保貸款項(xiàng)目有益于環(huán)境做出解釋。

（三）企業(yè)社會(huì)責(zé)任。企業(yè)社會(huì)責(zé)任理念最早由1899 年安德魯卡基在《財(cái)富的福音》一書(shū)中提出，其主要含義是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要兼顧自身利益與內(nèi)外部利益相關(guān)者的利益。它的內(nèi)涵主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，經(jīng)濟(jì)問(wèn)題責(zé)任是根本性的責(zé)任。只有利潤(rùn)最大化這一根本性的需求得到充分地滿(mǎn)足，它們就有可能繼續(xù)承擔(dān)較高層次的責(zé)任。第二，法律責(zé)任是基礎(chǔ)性的責(zé)任。銀行在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和管理的過(guò)程中都需要嚴(yán)格地遵守自己相應(yīng)的法規(guī)政策。第三，社會(huì)責(zé)任是自律責(zé)任。作為和諧社會(huì)的一分子，企業(yè)應(yīng)遵守道德準(zhǔn)則，自覺(jué)地接受法律監(jiān)督，承擔(dān)其自身的社會(huì)義務(wù)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資時(shí)考慮其對(duì)社會(huì)與環(huán)境的影響，創(chuàng)造更大的價(jià)值。

三、綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制

（一）對(duì)經(jīng)營(yíng)成本的影響。短期來(lái)看，商業(yè)銀行開(kāi)展綠色信貸將會(huì)大大增加其成本，主要包括員工技能培訓(xùn)費(fèi)用支出、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)費(fèi)用支出、信息收集費(fèi)用支出、借后管理費(fèi)用等支出。此外，商業(yè)銀行也可能面臨著一些機(jī)會(huì)成本，因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行存在著優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，一般如鋼鐵、水泥等資金力量雄厚、業(yè)績(jī)好、收入穩(wěn)定的企業(yè)，而環(huán)保類(lèi)企業(yè)具有抵押物少、貸款期限長(zhǎng)、成本高的特點(diǎn)，因此為了在短期內(nèi)降低成本，獲得更多收益，銀行往往不會(huì)實(shí)施綠色信貸。從長(zhǎng)期來(lái)看，銀行履行社會(huì)責(zé)任與其財(cái)務(wù)績(jī)效的提高相輔相成。因?yàn)殡S著時(shí)間的流逝，銀行因履行社會(huì)責(zé)任而產(chǎn)生的成本可能會(huì)被均攤，并且隨著金融競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加劇，各家銀行都在不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，而實(shí)施綠色信貸可以幫助其樹(shù)立良好的社會(huì)形象，提升競(jìng)爭(zhēng)力。此外，綠色發(fā)展也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

（二）對(duì)中間業(yè)務(wù)收入的影響。盡管目前商業(yè)銀行收入來(lái)源仍然主要是利息收入，但隨著金融國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)，多數(shù)銀行開(kāi)始努力開(kāi)展中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸，不僅可以增加利息收入，還能拓展其中間業(yè)務(wù)。首先，商業(yè)銀行可為所有申請(qǐng)綠色信貸的公司和企業(yè)提供相關(guān)的幫助和指導(dǎo)，如綠色信貸的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、綠色融資租賃、綠色賬戶(hù)管理等，從而賺取中間業(yè)務(wù)收入。其次，商業(yè)銀行所需要服務(wù)的金融企業(yè)除了有綠色信貸的需求外，還可能有綠色融資租賃、綠色資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)需求，商業(yè)銀行可以開(kāi)發(fā)此類(lèi)業(yè)務(wù)或者與對(duì)應(yīng)的機(jī)構(gòu)驚醒合作，增加中間業(yè)務(wù)收入。最后，商業(yè)銀行在學(xué)習(xí)更多關(guān)于綠色信貸方面知識(shí)的基礎(chǔ)上，也會(huì)縮小其與國(guó)際先進(jìn)銀行之間的差距，避免金融對(duì)外開(kāi)放所帶來(lái)的重大沖擊，也就是可以充分利用其本身的優(yōu)勢(shì)和能力，與國(guó)際金融行業(yè)的巨頭們進(jìn)行交流和合作，共同推動(dòng)綠色信貸的發(fā)展。

（三）對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的影響。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要指借款人的借款目的直接或間接破壞生態(tài)環(huán)境，導(dǎo)致借款銀行受到牽連而遭受相關(guān)處罰，對(duì)其正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響。銀行面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)可分為直接環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與間接環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。直接環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要是指銀行直接投資的項(xiàng)目因?qū)Νh(huán)境造成破壞致使銀行遭受相關(guān)部門(mén)的處罰；間接環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要是指商業(yè)銀行因向受到污染的企業(yè)發(fā)放貸款所引起的聲譽(yù)和法律上的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行開(kāi)展綠色信貸也推動(dòng)了環(huán)保事業(yè)的發(fā)展，通過(guò)嚴(yán)格履行貸前情況調(diào)查、貸中申請(qǐng)審查、貸后自我評(píng)估等程序來(lái)預(yù)防環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，減少銀行利益損失，還可以促進(jìn)借款企業(yè)改善其借款用途中存在的環(huán)境問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

四、建議

為了更好地發(fā)揮綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)作用，現(xiàn)提出以下建議：

（一）政府和社會(huì)外部宏觀層面的支持

1、推動(dòng)綠色信貸立法，加大執(zhí)法力度。雖然近年來(lái)我國(guó)出臺(tái)了許多關(guān)于綠色信貸的政策法規(guī)，但是要把這些政策變?yōu)榫唧w實(shí)踐還有很長(zhǎng)一段路要走。當(dāng)前，我國(guó)關(guān)于綠色信貸服務(wù)的立法仍然存在著指導(dǎo)思路不夠清晰、責(zé)任不明確等諸多問(wèn)題，為了解決這些問(wèn)題，一是可以通過(guò)調(diào)整政策法規(guī)，使得環(huán)保企業(yè)與受到污染的企業(yè)得到針對(duì)性地獎(jiǎng)懲，明晰自己的法律責(zé)任；二是要進(jìn)一步加大對(duì)污染企業(yè)的執(zhí)法力度，通過(guò)立法提升污染企業(yè)的門(mén)檻，加大懲戒力度，以此促進(jìn)綠色信貸工作的平穩(wěn)深入。

2、加強(qiáng)政府部門(mén)之間以及與第三方機(jī)構(gòu)間的合作。發(fā)展綠色信貸涉及的部門(mén)眾多，人民銀行、財(cái)政部門(mén)、環(huán)保部門(mén)等都應(yīng)該積極參與。首先，政府各部門(mén)之間應(yīng)協(xié)調(diào)合作，保障綠色信貸正常實(shí)施；其次，環(huán)保部門(mén)和相關(guān)監(jiān)管單位之間也應(yīng)建立一個(gè)信息交流平臺(tái)，及時(shí)分享所有有助于執(zhí)行環(huán)境監(jiān)督的國(guó)家行業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)量指標(biāo)、環(huán)境績(jī)效等，解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題；最后，中央政府與地方政府應(yīng)建立與第三方機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制，加快培育專(zhuān)業(yè)、獨(dú)立的環(huán)境績(jī)效評(píng)估機(jī)構(gòu)，加大對(duì)綠色信貸的支持。

（二）銀行自身建設(shè)和管理微觀層面的提高

1、建立有效的激勵(lì)和信息溝通機(jī)制。有效的激勵(lì)機(jī)制建設(shè)有助于激勵(lì)銀行工作人員在參與實(shí)施銀行綠色金融信貸時(shí)不斷地創(chuàng)新優(yōu)化自身的信用授信管理方式與信用對(duì)象，提升自身參與實(shí)施銀行綠色金融信貸范圍的廣度與準(zhǔn)確性。政府部門(mén)可以在財(cái)稅政策和法規(guī)方面向商業(yè)投資銀行傾斜，為其鋪墊良好的外部環(huán)境。綠色信貸政策的信息溝通機(jī)制就是一種銀行內(nèi)部已經(jīng)建立的一種信息資源共享和交流的機(jī)制，該種溝通機(jī)制能夠使得銀行把外部披露出來(lái)的企業(yè)環(huán)境績(jī)效都納入到對(duì)其進(jìn)行整體評(píng)估的過(guò)程中去，為我國(guó)銀行不斷完善和發(fā)展綠色信貸的信息溝通機(jī)制作好鋪墊。

2、創(chuàng)新多元化綠色信貸產(chǎn)品。由于我國(guó)商業(yè)銀行的綠色信貸產(chǎn)品比較單一，商業(yè)銀行可以充分參考當(dāng)前國(guó)際上關(guān)于綠色信貸產(chǎn)品分類(lèi)與解讀，探索更多不同種類(lèi)的綠色信貸業(yè)務(wù)模式，拓寬其服務(wù)領(lǐng)域，在推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)有的綠色信用卡、綠色債券等方式創(chuàng)新的基礎(chǔ)上再上一個(gè)更高層次，開(kāi)發(fā)各種形式多樣的綠色信貸產(chǎn)品，這不僅有利于提高銀行長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，降低其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而且更為整個(gè)國(guó)家及世界的環(huán)境衛(wèi)生事業(yè)做出重要貢獻(xiàn)。

3、建立綠色信貸創(chuàng)新部門(mén)和人才培養(yǎng)機(jī)制。人才是綠色信貸不斷成為發(fā)展的基礎(chǔ)，我國(guó)各大商業(yè)銀行都應(yīng)該開(kāi)展綠色信貸的專(zhuān)項(xiàng)人才培訓(xùn)計(jì)劃。一是建立健全與綠色信貸有關(guān)的組織機(jī)構(gòu)；二是通過(guò)招聘與內(nèi)部員工系統(tǒng)培養(yǎng)等方法培養(yǎng)更多的綠色信貸人才。