乘用車(chē)市場(chǎng)2月回暖

崔東樹(shù)

2023年1月21日就是除夕，春節(jié)較早，也是車(chē)市的銷(xiāo)量小年。雖然1月有18個(gè)工作日，但最后一天仍是大年初十，節(jié)前生產(chǎn)和銷(xiāo)售時(shí)間僅有正常的60%。加上2022年12月的乘用車(chē)購(gòu)置稅減半政策退出和新能源車(chē)補(bǔ)貼退出前已經(jīng)透支了1月部分需求，1月車(chē)市零售應(yīng)該正常性的回歸極度低迷。

每年1月的開(kāi)門(mén)紅是地方政府和車(chē)企的共同努力方向，但由于經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存仍舊較高，春節(jié)前的補(bǔ)庫(kù)力度不會(huì)特別大，因此1月的批發(fā)零售總體偏低。而2月的市場(chǎng)應(yīng)該明顯回暖，節(jié)后車(chē)市會(huì)有一波入門(mén)級(jí)消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)潮。

隨著“新十條”的貫徹落實(shí)，城鄉(xiāng)居民快速恢復(fù)常態(tài)化生活。春節(jié)后的生產(chǎn)生活應(yīng)該會(huì)提早規(guī)劃，這對(duì)春節(jié)前后的2月車(chē)市是很好的促進(jìn)，2月才是真正的春節(jié)后開(kāi)門(mén)紅。

汽車(chē)市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈錯(cuò)配波動(dòng)較大，極度缺貨后的供給暴增是必然結(jié)果。隨著新能源車(chē)銷(xiāo)售連續(xù)兩年多的暴增，碳酸鋰等資源價(jià)格暴漲帶來(lái)暴利，隨之而來(lái)的上游資源和中游電池產(chǎn)業(yè)的投資力度很強(qiáng)，必然帶來(lái)供給的高增長(zhǎng)，前期的供需錯(cuò)配帶來(lái)的高價(jià)格將明顯回落，有利于新能源車(chē)的盈利壓力的改善。

穩(wěn)增長(zhǎng)就要穩(wěn)汽車(chē)消費(fèi)

2022年末中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確要求，2023年要堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，加大宏觀政策調(diào)控力度，加強(qiáng)各類(lèi)政策協(xié)調(diào)配合，形成共促高質(zhì)量發(fā)展合力。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議為前瞻性思考、全局性謀劃、整體性推進(jìn)的經(jīng)濟(jì)工作指明了前進(jìn)方向，提供了根本遵循。

此次會(huì)議尤其是強(qiáng)調(diào)內(nèi)需消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心支撐作用。推動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)等重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展，改善民生，千方百計(jì)增加居民收入，創(chuàng)造就業(yè)渠道，推動(dòng)新能源車(chē)與燃油車(chē)協(xié)同增長(zhǎng)。

因此中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)專(zhuān)家共同呼吁：燃油車(chē)和新能源汽車(chē)享受同樣的消費(fèi)政策環(huán)境；延續(xù)和優(yōu)化稅收調(diào)節(jié)和支持政策；加快落實(shí)二手車(chē)新政，推動(dòng)二手車(chē)零售市場(chǎng)建設(shè)；全面取消汽車(chē)限購(gòu)措施；發(fā)揮金融杠桿作用，加大金融服務(wù)供給。

電動(dòng)車(chē)改變高端豪華車(chē)格局

2022年新能源市場(chǎng)表現(xiàn)很強(qiáng)勁，代表了中國(guó)高端汽車(chē)制造的重大突破。聚焦在電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)，形成了高低兩端強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。尤其高端電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)，由于增加很多新的電動(dòng)化智能技術(shù)，給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)巨大的升級(jí)推動(dòng)力，拉動(dòng)了中國(guó)零部件企業(yè)朝著良好的態(tài)勢(shì)發(fā)展。

中國(guó)車(chē)市的高端豪華車(chē)主要是德系為主，依靠造車(chē)?yán)砟詈途嫉钠焚|(zhì)優(yōu)勢(shì)，奧迪、寶馬、奔馳占據(jù)豪華車(chē)市場(chǎng)份額的75%，而日系和美系的豪華車(chē)逐步低迷。在電動(dòng)化的浪潮下，高端豪華車(chē)也在擁抱綠色環(huán)保低碳，近期的高端豪華車(chē)市場(chǎng)的新能源車(chē)表現(xiàn)較強(qiáng)，主力是自主品牌，包括紅旗、蔚來(lái)等。

自主品牌的新能源高端化，伴隨著車(chē)企的體系化競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)，表現(xiàn)在對(duì)服務(wù)、售后等各方面的提升。

當(dāng)前自主高端市場(chǎng)勢(shì)頭正旺，國(guó)人對(duì)自主高端的信任度和美譽(yù)度不斷提升。2022年以來(lái)，自主品牌在新能源高端市場(chǎng)的表現(xiàn)不斷走強(qiáng)。

隨著中國(guó)車(chē)市普及階段逐步放緩，目前拉動(dòng)車(chē)市增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿υ谟谠鰮Q購(gòu)的消費(fèi)群體，這些消費(fèi)群體消費(fèi)層次相對(duì)較高，前期的燃油車(chē)的保有也決定他們未來(lái)的升級(jí)更靈活，有更多的體驗(yàn)需求。因此，近期智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)車(chē)成為強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的概念，推動(dòng)高端化的發(fā)展。從車(chē)市的近期銷(xiāo)售趨勢(shì)也能看到，高端電動(dòng)車(chē)成為家庭出行的一個(gè)主要選擇。

高端電動(dòng)車(chē)與豪華車(chē)的消費(fèi)群體高度重合，乘用車(chē)限購(gòu)限行地區(qū)的高端需求旺盛，而限行城市的燃油車(chē)有1個(gè)工作日不能正常出行，因而電動(dòng)車(chē)的政策便利性?xún)?yōu)勢(shì)明顯。如果燃油車(chē)和新能源車(chē)路權(quán)長(zhǎng)期不平等，未來(lái)必然有更多消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)自主高端電動(dòng)車(chē)。

新能源車(chē)滲透率仍會(huì)快速上升

2022年乘用車(chē)的新能源滲透率達(dá)到27.6%，同比提升12.6個(gè)百分點(diǎn)。未來(lái)新能源車(chē)的滲透率仍會(huì)快速提升，乘聯(lián)會(huì)專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)2023年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量850萬(wàn)輛，總體狹義乘用車(chē)銷(xiāo)量2350萬(wàn)輛，新能源滲透率將達(dá)36%。

純電動(dòng)車(chē)相對(duì)于燃油車(chē)的低使用成本特征仍會(huì)保持。目前判斷世界油價(jià)面臨下降的趨勢(shì)，雖然2022年的俄烏沖突帶來(lái)世界油價(jià)的高位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)油價(jià)達(dá)到9500元/噸的高位，未來(lái)油價(jià)有希望小幅下降。但中國(guó)電價(jià)近幾十年來(lái)基本保持穩(wěn)定，1升汽油與1度電的油電價(jià)格比在15：1左右水平。因此更多消費(fèi)者會(huì)從燃油車(chē)向電動(dòng)車(chē)轉(zhuǎn)移。

純電動(dòng)車(chē)的產(chǎn)品覆蓋從A00級(jí)到最高端，而燃油車(chē)由于受到汽油機(jī)的技術(shù)約束，A0級(jí)和A00級(jí)的市場(chǎng)不斷萎縮，A00級(jí)甚至基本是純電動(dòng)的市場(chǎng)，這樣導(dǎo)致燃油車(chē)的市場(chǎng)覆蓋度低于電動(dòng)車(chē)，因此電動(dòng)車(chē)有更廣大的市場(chǎng)空間。

新能源車(chē)的技術(shù)進(jìn)步速度遠(yuǎn)快于燃油車(chē)，無(wú)論是電池技術(shù)，還是智能化加持，電動(dòng)車(chē)都有技術(shù)快速提升的優(yōu)勢(shì)。

新能源車(chē)的成本下降速度也快于燃油車(chē)。目前的碳酸鋰價(jià)格處于高位，近期已經(jīng)有明顯下降的趨勢(shì)。而一體化壓鑄等規(guī)模化低成本的技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的制造成本優(yōu)勢(shì)，也日益明顯。尤其是目前國(guó)內(nèi)的新能源車(chē)銷(xiāo)量已經(jīng)占據(jù)乘用車(chē)的領(lǐng)軍地位，因此有更強(qiáng)的規(guī)模成本優(yōu)勢(shì)。

預(yù)計(jì)2023年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量850萬(wàn)輛，總體狹義乘用車(chē)銷(xiāo)量2350萬(wàn)輛，新能源滲透率將達(dá)36%。

相對(duì)于轎車(chē)與SUV的市場(chǎng)格局在近50%份額逐步穩(wěn)定的特征，電動(dòng)車(chē)則不會(huì)出現(xiàn)明顯的滲透率停滯。轎車(chē)在操控性、舒適性、成本等方面相對(duì)SUV有明顯優(yōu)勢(shì)，因此出租網(wǎng)約和單位用車(chē)更多偏向轎車(chē)產(chǎn)品。而新能源車(chē)在出租網(wǎng)約等領(lǐng)域因?yàn)槌杀緝?yōu)勢(shì)而快速替代燃油車(chē)。目前看新能源車(chē)已成為高頻出行的最佳選擇，因此發(fā)展空間巨大。

購(gòu)車(chē)抵個(gè)稅促消費(fèi)應(yīng)有奇效

2022年末個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，其核心就是個(gè)人存款到養(yǎng)老金賬戶(hù)就能抵個(gè)人所得稅，這對(duì)中高收入群體的誘惑極其明顯，落地效果不錯(cuò)。而我們一直呼吁購(gòu)車(chē)抵稅政策可以有效拉動(dòng)消費(fèi)，但一直未見(jiàn)動(dòng)靜。

買(mǎi)房在中國(guó)是個(gè)人投資行為，并非消費(fèi)行為，CPI是不含房?jī)r(jià)變化的。而個(gè)人投資養(yǎng)老也是投資行為，只是因?yàn)檫M(jìn)入專(zhuān)門(mén)養(yǎng)老金賬戶(hù)，因此也能免稅。這說(shuō)明稅收是調(diào)節(jié)居民消費(fèi)投資行為的重要方式。而個(gè)人購(gòu)車(chē)消費(fèi)是拉動(dòng)消費(fèi)的最重要的行為，也應(yīng)該實(shí)施個(gè)人購(gòu)車(chē)抵稅。

作為中國(guó)城鄉(xiāng)家庭唯一沒(méi)有普及的消費(fèi)品，近幾年全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)總體走勢(shì)不強(qiáng)，乘用車(chē)消費(fèi)持續(xù)低迷難以有效拉動(dòng)居民生產(chǎn)和生活消費(fèi)的高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)車(chē)市消費(fèi)需要更多的措施。

從支持車(chē)市發(fā)展的資金來(lái)源看，目前車(chē)購(gòu)稅收入的下滑較大，地方政府的土地出讓金也下滑巨大，而土地出讓金的支出較大，因此指望地方政府大力促進(jìn)車(chē)市消費(fèi)的能力有限。從理論上說(shuō)，個(gè)人投資住房貸款可以免個(gè)人所得稅，而買(mǎi)車(chē)消費(fèi)不能抵稅，這是有問(wèn)題的。近幾年全國(guó)個(gè)人所得稅的增長(zhǎng)很快，應(yīng)該發(fā)揮個(gè)人所得稅的購(gòu)車(chē)減稅效應(yīng)，調(diào)動(dòng)消費(fèi)者購(gòu)車(chē)熱情，實(shí)現(xiàn)拉動(dòng)消費(fèi)的可持續(xù)增長(zhǎng)。