遼寧煤電行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型金融支持分析

代 勁

“十四五”時(shí)期，遼寧省能源低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)入重要窗口期，作為老工業(yè)基地，遼寧火力發(fā)電量占比為69.42%，是目前最大發(fā)電量類型，煤電行業(yè)面臨巨大轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)。為此，本文選取遼寧轄內(nèi)主要的11家煤電企業(yè)①本文選取遼寧轄內(nèi)典型煤電企業(yè)11家，包括國(guó)家電投集團(tuán)東北電力有限公司-阜新發(fā)電、阜新金山煤矸石熱電有限公司、國(guó)家電投集團(tuán)東北電力有限公司-本溪熱電、國(guó)能（綏中）發(fā)電有限責(zé)任公司、遼寧大唐國(guó)際葫蘆島熱電有限責(zé)任公司、遼寧大唐國(guó)際錦州熱電思安有限公司、遼寧華電鐵嶺發(fā)電有限公司、朝陽(yáng)泰豐電力安裝工程有限公司、恒仁金山熱電有限公司、朝陽(yáng)燕山湖發(fā)電有限公司、撫順市惠風(fēng)供熱有限責(zé)任公司。和27家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)②樣本機(jī)構(gòu)包括：國(guó)家開發(fā)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行兩家政策性銀行在沈陽(yáng)、大連的分支機(jī)構(gòu)共4家；工、農(nóng)、中、建、交等大型國(guó)有商業(yè)銀行在本溪、鞍山、營(yíng)口、葫蘆島、阜新等地的分支機(jī)構(gòu)共15家；興業(yè)銀行和招商銀行兩家股份制銀行在大連、沈陽(yáng)等地的分支機(jī)構(gòu)共4家，以及盛京銀行、錦州銀行、阜新銀行、葫蘆島銀行等4家城商行，共計(jì)27家銀行機(jī)構(gòu)。作為調(diào)研對(duì)象，通過(guò)個(gè)別訪談、座談、問卷調(diào)查等方式，研究金融支持煤電行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的現(xiàn)狀，分析其存在的制約因素，并提出政策建議。

主要措施及成效

保持信貸投放合理適度。長(zhǎng)期以來(lái)，煤電占據(jù)遼寧電力主體地位，起著保供托底的“壓艙石”作用，“3060”目標(biāo)下煤電仍然是系統(tǒng)靈活性和發(fā)電量的首要支撐電源。金融機(jī)構(gòu)落實(shí)“雙碳”目標(biāo)下優(yōu)化煤電行業(yè)金融服務(wù)要求，積極支持煤電企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。截至2022年3月末，煤電企業(yè)貸款余額529.9億元，同比增長(zhǎng)2.7%。在金融支持下，圓滿完成電力保供任務(wù)。

配套制度逐漸完善。金融機(jī)構(gòu)積極建立支持綠色低碳發(fā)展的配套制度，以單列信貸計(jì)劃、實(shí)施FTP定價(jià)優(yōu)惠、下放審批權(quán)限等為主，部分機(jī)構(gòu)依托碳賬戶金融場(chǎng)景提供金融服務(wù)，對(duì)單位碳排放量低、相對(duì)低碳及減排效果好的企業(yè)給予綠色標(biāo)識(shí)，引導(dǎo)其綠色低碳發(fā)展。例如，國(guó)開行大連市分行在信貸全流程中添加“綠色產(chǎn)業(yè)貸款”“清潔能源產(chǎn)業(yè)貸款”標(biāo)識(shí)；興業(yè)銀行沈陽(yáng)分行依托碳賬戶金融場(chǎng)景，對(duì)低碳企業(yè)給予綠色標(biāo)識(shí)，完善服務(wù)流程。

碳信貸產(chǎn)品相繼推出?！疤歼_(dá)峰、碳中和”與遼寧“能源革命”相輔相成，但并非簡(jiǎn)單“去煤化”。金融機(jī)構(gòu)積極開發(fā)碳信貸產(chǎn)品，截至2022年3月末，調(diào)研機(jī)構(gòu)開發(fā)19種產(chǎn)品，落地223.53億元。例如，國(guó)開行大連市分行積極推進(jìn)煤炭清潔高效利用專項(xiàng)、碳減排專項(xiàng)兩項(xiàng)產(chǎn)品；建行朝陽(yáng)分行開發(fā)“E建通”網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈產(chǎn)品。

碳融資模式日益多元。金融機(jī)構(gòu)積極探索碳排放權(quán)抵質(zhì)押融資、碳中和債券、綠色資產(chǎn)證券化（ABS）等模式。例如，興業(yè)銀行沈陽(yáng)分行依托動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)和全國(guó)碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)，開展碳排放權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)；浦發(fā)銀行鐵嶺分行創(chuàng)新SHEA碳配額質(zhì)押貸款、CCER質(zhì)押貸款、碳中和債券及ABS承銷；興業(yè)銀行大連分行創(chuàng)新碳中和債、可持續(xù)掛鉤債碳融資模式。

面臨的困難和挑戰(zhàn)

“舊動(dòng)能”較“新領(lǐng)域”缺乏配套體系，轉(zhuǎn)型金融面臨“識(shí)別難”。調(diào)研金融機(jī)構(gòu)目前參照遼寧省企業(yè)信用評(píng)價(jià)環(huán)境打分核定碳減排項(xiàng)目，該評(píng)價(jià)按固定污染物許可分類進(jìn)行名錄管理和披露，省內(nèi)僅43.67%的煤電企業(yè)在此范圍內(nèi)，其他高碳企業(yè)或“棕色”活動(dòng)仍以自愿披露為主，金融機(jī)構(gòu)缺乏全面、權(quán)威、及時(shí)的平臺(tái)獲取企業(yè)碳排放的一手信息，欠缺評(píng)估減排成效的能力，部分機(jī)構(gòu)反映拓展該類項(xiàng)目需耗費(fèi)一般貸款2——3倍的人力和時(shí)間成本，所以持觀望態(tài)度，反而更傾向于新能源汽車、綠色電力等“新領(lǐng)域”。

金融產(chǎn)品與轉(zhuǎn)型項(xiàng)目欠缺適配度，轉(zhuǎn)型金融面臨“增長(zhǎng)難”。遼寧二氧化碳排放量位居全國(guó)前列，其中電力行業(yè)占省排放量的比例為36.08%，為減排重點(diǎn)領(lǐng)域。調(diào)研企業(yè)轉(zhuǎn)型項(xiàng)目涉及環(huán)節(jié)較多，如對(duì)機(jī)組進(jìn)行超低排放改造、技術(shù)研發(fā)等投入，資金投入大，降碳周期長(zhǎng)，效果短期內(nèi)難以顯現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度，產(chǎn)品門檻偏高、存在“國(guó)企偏好”，尚未建立轉(zhuǎn)型項(xiàng)目特色準(zhǔn)入指標(biāo)和規(guī)定。據(jù)調(diào)查，各機(jī)構(gòu)看重企業(yè)裝機(jī)容量、償債能力、盈利能力和環(huán)保情況，傳統(tǒng)抵質(zhì)押模式占比達(dá)90%以上，僅一家機(jī)構(gòu)將低碳轉(zhuǎn)型設(shè)備用于配套補(bǔ)充擔(dān)保。（見表1）

表1 部分降碳項(xiàng)目技術(shù)特點(diǎn)及投資成本情況

老模式較新途徑風(fēng)險(xiǎn)博弈占優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)型金融面臨“應(yīng)用難”。首先，全國(guó)性銀行分支機(jī)構(gòu)不具創(chuàng)新權(quán)限，均按總行行業(yè)、押品、評(píng)級(jí)等規(guī)定開展業(yè)務(wù)。其次，省內(nèi)其他省市創(chuàng)新產(chǎn)品落地上存在“橘生淮北”的困境。企業(yè)層面，可抵押碳排放配額較低，申請(qǐng)創(chuàng)新產(chǎn)品積極性不高，特別是國(guó)企議價(jià)能力強(qiáng)，傾向于集團(tuán)信貸。銀行層面，上級(jí)行考核綠色信貸的增量和占比，調(diào)研機(jī)構(gòu)普遍反映完成難度較大，煤電作為高耗能行業(yè)其貸款總量受限，且出于風(fēng)險(xiǎn)管控，鼓勵(lì)措施較為匱乏，甚至負(fù)向激勵(lì)，缺乏內(nèi)生動(dòng)力。

經(jīng)營(yíng)下滑與資金缺口出現(xiàn)降碳阻力，轉(zhuǎn)型金融面臨“生存難”。根據(jù)我國(guó)電力發(fā)展規(guī)劃，火電占比逐年縮小，逐步向調(diào)峰性質(zhì)轉(zhuǎn)變。調(diào)研企業(yè)總體產(chǎn)能和設(shè)備利用率明顯下降，2022年3月較2015年3月分別下降36%和13.1%，加以近年來(lái)煤電價(jià)格倒掛，盈利能力下降，72.73%的被調(diào)查企業(yè)表示，因無(wú)充足資金升級(jí)改造導(dǎo)致難以滿足降碳新建要求，63.64%的企業(yè)表示后續(xù)轉(zhuǎn)型資金缺口較大。以阜新發(fā)電廠為例，2019年以來(lái)發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗波動(dòng)降低，2021年平均達(dá)到267.99g/kWh，較2019年下降1.19%，后續(xù)降碳尚有6億元缺口（見表2）。

表2 2019——2021年阜新發(fā)電有限公司轉(zhuǎn)型降碳基本情況

政策建議

對(duì)策“見企”，強(qiáng)化低碳標(biāo)準(zhǔn)識(shí)別。一是以遼寧產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)為導(dǎo)向，篩選“老字號(hào)”升級(jí)、“原字號(hào)”開發(fā)、“新字號(hào)”培育重點(diǎn)企業(yè)，制定低碳轉(zhuǎn)型金融庫(kù)。二是制定特色融資方案，因戶施策，實(shí)現(xiàn)入庫(kù)企業(yè)百分之百對(duì)接，加大支持力度。三是強(qiáng)化部門聯(lián)動(dòng)，出臺(tái)省級(jí)層面企業(yè)碳排放信息披露的規(guī)范指引，明確“碳足跡”“碳賬戶”計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，建立涵蓋環(huán)保、經(jīng)信、金融、企業(yè)等部門的省級(jí)碳排放信息共享平臺(tái)。

創(chuàng)新“見效”，提高產(chǎn)品適配性。一是圍繞產(chǎn)業(yè)生態(tài)化和生態(tài)產(chǎn)業(yè)化鏈條建立金融鏈“鏈長(zhǎng)”服務(wù)機(jī)制，創(chuàng)新與煤電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條“碳足跡”掛鉤產(chǎn)品及推進(jìn)省外產(chǎn)品盡快落地。二是提升低碳轉(zhuǎn)型抵質(zhì)押品效率。借鑒知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵質(zhì)押融資經(jīng)驗(yàn)，提高抵質(zhì)押率，探索技術(shù)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。三是支持省內(nèi)企業(yè)開展林業(yè)碳匯、碳捕獲和封存等負(fù)排放項(xiàng)目，將碳匯額度出售給有需求的高碳企業(yè)，激活碳交易。

激勵(lì)“見賞”，增強(qiáng)金融轉(zhuǎn)型內(nèi)生力。一是將金融機(jī)構(gòu)激勵(lì)機(jī)制的建立完善、低碳業(yè)務(wù)發(fā)展等情況納入考核，明確量化推進(jìn)和質(zhì)化創(chuàng)新考核導(dǎo)向，并視情況給予獎(jiǎng)勵(lì)。二是開展產(chǎn)品創(chuàng)新競(jìng)賽，組織機(jī)構(gòu)共同撰寫煤電企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型白皮書，向上級(jí)行和地方政府雙向反饋。三是多部門聯(lián)合建立轉(zhuǎn)型金融激勵(lì)性和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償性政府基金，給予金融機(jī)構(gòu)財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟仍鲂胖С帧?/p>

特色“見質(zhì)”，示范低碳轉(zhuǎn)型新路徑。一是以轄內(nèi)阜新市成功申報(bào)全國(guó)氣候投融資試點(diǎn)市為契機(jī)，依托生態(tài)環(huán)境部門開展碳核算，設(shè)立“碳金融港灣”，進(jìn)行項(xiàng)目路演、金融案例展示，發(fā)揮孵化器作用。二是引入風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金管理人，負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金日常運(yùn)作，并推動(dòng)銀行、擔(dān)保、評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。三是確定一兩家碳排放權(quán)質(zhì)押融資主辦行，與政府簽訂風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償協(xié)議，組織主辦行與名單企業(yè)對(duì)接，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金金額放大投入使用。