增額終身壽險并非“穩(wěn)賺不賠”

可以鎖定利率、會“長大”的壽險、長期復利接近3.5%……借著多家銀行下調(diào)存款利率的當口，許多保險代理人又在朋友圈“炒”了一波增額終身壽險。增額終身壽險成為市場上的“黑馬”產(chǎn)品，但風險也頻繁暴露。

兼具保障和儲蓄功能

“我們今年銷售最好的就是這款增額終身壽險。”某銀行理財經(jīng)理正在向客戶推薦“家業(yè)常青J款增額終身壽險”。

增額終身壽險是終身壽險的一個種類。終身壽險是指保障期限為終身的壽險產(chǎn)品。終身壽險又分為定額終身壽險和增額終身壽險，定額終身壽險的保額是固定的，而增額終身壽險的保額是會增長的，保額能根據(jù)合同上約定的利率逐年遞增。

資深精算師徐昱琛說，當前銀行理財產(chǎn)品打破剛性兌付，存款利率持續(xù)走低，今年基金、股票投資收益也不如以往，作為儲蓄的替代產(chǎn)品，增額終身壽險越來越受追捧。

從各上市險企披露的情況來看，銀保渠道逐漸替代個險渠道成為上半年上市險企保費收入增長的主要引擎。而在銀保渠道中，增額終身壽險逐漸成為主力產(chǎn)品。

并非“穩(wěn)賺不賠”

隨著增額終身壽險銷售規(guī)模的快速擴張，出現(xiàn)了噱頭營銷、銷售誤導、利用加保規(guī)則變相突破定價等問題，引起了行業(yè)對其風險的擔憂。

2022年9月23日，中國精算師協(xié)會發(fā)布了風險提示。該協(xié)會表示，增額終身壽險并非“穩(wěn)賺不賠”，保險消費者如果中途退保，可以領(lǐng)取保單的現(xiàn)金價值。增額終身壽險的現(xiàn)金價值一般在前5年低于累計所交保費，之后才會逐漸超過累計所交保費。若在投保后第一年退保，將會損失10%—60%的保費；若在第二十年退保，收益約在2%—2.5%。以上述理財經(jīng)理推薦的“家業(yè)常青J款增額終身壽險”為例，繳費期限3年，年繳費3萬元，若第一年退保，保單現(xiàn)金價值僅有1.77萬元。

此外，“增額終身壽險復利3.5%”在一些宣傳中經(jīng)常出現(xiàn)。這里的3.5%并不是投資收益率，而是保額增長率。

適合長期穩(wěn)定投資

此外，目前市面上較為熱門的幾款增額終身壽險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值均可在10年內(nèi)超越保費。部分險企為吸引消費者，將增額終身壽險前幾年的現(xiàn)金價值拉高。產(chǎn)品的快速“回本”意味著提前退保或取現(xiàn)減保并無損失，但長此以往保險公司可能會產(chǎn)生利差損，面臨較大的資金壓力。在業(yè)內(nèi)人士看來，“長險短做”是此類產(chǎn)品最大的風險。事實上，2022年以來，監(jiān)管部門一直在強化對險企“長險短做”的整治。

徐昱琛提醒大家，增額終身壽險更適合需要長期穩(wěn)定投資的消費者。消費者在選擇增額終身壽險時，最應該關(guān)注的是它的實際收益率，但是實際收益率計算過程復雜，不會寫在合同中。消費者可以通過比較，在同樣繳費金額、同樣繳費年限的前提下，選擇年末現(xiàn)金價值更高的產(chǎn)品。