增額終身壽險(xiǎn)是否值得入手

吳輝

隨著利率為4.025%的養(yǎng)老年金險(xiǎn)產(chǎn)品被陸續(xù)叫停后，市場(chǎng)上的增額終身壽險(xiǎn)，又成為保險(xiǎn)公司和代理人主推的賣點(diǎn)。那什么是增額終身壽險(xiǎn)呢？值得入手嗎？

增額終身壽險(xiǎn)逆風(fēng)翻盤

說到理財(cái)型保險(xiǎn)，目前除去風(fēng)險(xiǎn)比較高，叫著保險(xiǎn)卻一點(diǎn)也不保險(xiǎn)的投連險(xiǎn)以外，大家可以接觸到的用于理財(cái)?shù)谋ｋU(xiǎn)大致有三類：增額終身壽險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)以及年金險(xiǎn)。

2019年年初，為防范利差損風(fēng)險(xiǎn)，銀保監(jiān)會(huì)逐步收緊相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)行和銷售，在監(jiān)管窗口指導(dǎo)下，14家保險(xiǎn)公司在2019年年底停售了利率為4.025%的終身險(xiǎn)。

2020年以來，共有10多款預(yù)定利率為4.025%的“網(wǎng)紅”年金險(xiǎn)陸續(xù)下架，包括招商信諾人壽“自在人生A款”、橫琴人壽“美好如意年金險(xiǎn)”、富德生命人壽“大富翁年金險(xiǎn)”等。

自預(yù)定利率為4.025%的年金險(xiǎn)落幕后，3.5%復(fù)利增值的增額終身壽險(xiǎn)逐漸走紅，占據(jù)理財(cái)型險(xiǎn)種的C位。

今年上半年，光大永明、百年人壽、華貴人壽、愛心人壽、信泰人壽、橫琴人壽、弘康人壽、君康人壽、信美相互、光大永明、中英人壽等公司紛紛主推定價(jià)利率為3.5%的增額終身壽險(xiǎn)。

3月18日，橫琴人壽琴童尊享面市，上市當(dāng)日保費(fèi)突破1200萬元;3月25日，信泰人壽如意尊上市，28天的時(shí)間保費(fèi)收入過億元;5月1日，百年人壽鑫越人生上市;6月初，保險(xiǎn)巨頭中國人壽、中國平安分別在官網(wǎng)上線盛世傳家、平安穩(wěn)增保兩款終身壽險(xiǎn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)熱銷的增額終身壽險(xiǎn)近40款，僅今年上半年，就先后有12家公司扎堆推出多款增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品。

在銀保監(jiān)會(huì)將長期年金險(xiǎn)的預(yù)定利率上限從4.025%降為3.5%后，市場(chǎng)上大部分保險(xiǎn)公司開始把目光聚焦到增額終身壽險(xiǎn)方向，預(yù)計(jì)增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品將逐漸成為未來一段時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)上的主流產(chǎn)品。

而近半年時(shí)間，有關(guān)增額終身壽險(xiǎn)的內(nèi)容介紹及推介紛紛霸屏各大專注保險(xiǎn)產(chǎn)品測(cè)評(píng)的自媒體平臺(tái)，在知乎、微博及小紅書等網(wǎng)站，隨處可見有關(guān)增額終身壽險(xiǎn)的知識(shí)普及產(chǎn)品介紹，這些跡象無一不在昭示著增額終身壽險(xiǎn)時(shí)代已經(jīng)來了。那增額終身壽險(xiǎn)值得入手嗎？

什么是增額終身壽險(xiǎn)

事實(shí)上，增額終身壽險(xiǎn)并非一種新的產(chǎn)品形態(tài)。早在2013年，以信泰人壽為代表的公司已經(jīng)在市場(chǎng)試水增額型終身壽險(xiǎn)。

不過，在4.025%年金險(xiǎn)的光環(huán)之下，增額終身壽險(xiǎn)并沒有太多“露臉”的機(jī)會(huì)，因?yàn)榻K身壽險(xiǎn)的預(yù)定利率上限一直都是3.5%。

那什么是增額終身壽險(xiǎn)，它有什么功能？

增額終身壽險(xiǎn)是終身壽險(xiǎn)的一種。終身壽險(xiǎn)是指保險(xiǎn)期限為終身，以被保險(xiǎn)人死亡或者全殘為給付保險(xiǎn)金條件的人壽保險(xiǎn)。

簡單來理解，增額終身壽險(xiǎn)就是保險(xiǎn)金額不斷增加的終身壽險(xiǎn)。

壽險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人的壽命為保險(xiǎn)標(biāo)的，且以被保險(xiǎn)人的生存或死亡為給付條件的人身保險(xiǎn)。

不同于壽險(xiǎn)的保障功能，增額終身壽險(xiǎn)是地地道道的“理財(cái)產(chǎn)品”。

看到這里有些朋友可能會(huì)問：“保額遞增有啥用，只要不去世都是取不出來的，怎么能用作理財(cái)？”

增額終身壽險(xiǎn)有意思的地方就在于，它的現(xiàn)金價(jià)值也是會(huì)隨著保額進(jìn)行“復(fù)利增長”！

我們可以通過退?；蛘邷p保拿到現(xiàn)金價(jià)值，實(shí)現(xiàn)真正的理財(cái)。

這也是為什么增額終身壽險(xiǎn)相較于普通壽險(xiǎn)而言，在保單最初幾年身故賠付特別低的原因。

因?yàn)榇蟛糠謨r(jià)值都儲(chǔ)存在現(xiàn)金價(jià)值中用來增值了，所以作為理財(cái)產(chǎn)品而言，長期儲(chǔ)蓄的增值也非?？捎^。

增額終身壽險(xiǎn)主要有長期儲(chǔ)蓄和財(cái)富傳承的功能。由于年度保額逐年遞增的特點(diǎn)，相較非遞增型終身壽險(xiǎn)，增額終身壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額較低，長期儲(chǔ)蓄功能更為明顯。另外，增額終身壽險(xiǎn)可通過指定受益人實(shí)現(xiàn)財(cái)富定向傳承。

與傳統(tǒng)終身壽險(xiǎn)的區(qū)別

增額終身壽險(xiǎn)和傳統(tǒng)終身壽險(xiǎn)同屬于終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，但產(chǎn)品功能各有側(cè)重。具體區(qū)別如下：

傳統(tǒng)終身壽險(xiǎn)側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)保障功能。該類產(chǎn)品突出身故保障，以低保費(fèi)撬動(dòng)高保額，防范因被保險(xiǎn)人身故導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)。

增額終身壽險(xiǎn)側(cè)重長期儲(chǔ)蓄功能。該類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)保額和風(fēng)險(xiǎn)保障成本較低，長期儲(chǔ)蓄功能更明顯。保單的現(xiàn)金價(jià)值具有持續(xù)增長的特性，客戶擁有逐年遞增的保險(xiǎn)金額和身故保障。

與年金險(xiǎn)的區(qū)別

相對(duì)于年金險(xiǎn)，增額終身壽險(xiǎn)的一大特點(diǎn)在于可以通過減?；蛲吮５姆绞?，實(shí)現(xiàn)更加自主靈活的領(lǐng)取方式。

有市場(chǎng)人士認(rèn)為，增額終身壽險(xiǎn)將替代4.025%年金險(xiǎn)，逐漸成為未來一段時(shí)期的主流產(chǎn)品。

雖然增額終身壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)均具有長期儲(chǔ)蓄功能，但它們屬于不同的產(chǎn)品類型，前者屬于壽險(xiǎn)，后者屬于年金險(xiǎn)。具體來看：

增額終身壽險(xiǎn)以被保險(xiǎn)人死亡為給付保險(xiǎn)金條件，主要提供身故責(zé)任。而年金險(xiǎn)以被保險(xiǎn)人生存為給付保險(xiǎn)金條件，主要提供生存責(zé)任。

增額終身壽險(xiǎn)有更強(qiáng)的身故保障功能。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，個(gè)人普通型人壽保險(xiǎn)死亡給付金額有下限，即不得少于累計(jì)已交保費(fèi)的一定比例，而年金保險(xiǎn)的死亡給付金額有上限，即不得超過已交保險(xiǎn)費(fèi)和保單現(xiàn)金價(jià)值的較大者。

年金保險(xiǎn)提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。該類產(chǎn)品明確約定生存金的領(lǐng)取時(shí)間和領(lǐng)取金額，可實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老、教育、婚嫁等特定需求，實(shí)現(xiàn)?？顚Ｓ?。

增額終身壽險(xiǎn)更加注重財(cái)富傳承功能，身故保險(xiǎn)金具有增額和抵御通脹的特性，投保人可以根據(jù)財(cái)務(wù)狀況，通過變更基本保險(xiǎn)金額、保單貸款等功能，解決其緊急或臨時(shí)性的資金需要。

實(shí)際收益率不到3.5%

既然增額終身壽險(xiǎn)有明顯的理財(cái)性質(zhì)，那它的收益如何呢？

雖然增額終身壽險(xiǎn)的預(yù)定利率上限一直都是3.5%，市面上很多增額終身壽險(xiǎn)也號(hào)稱按照每年3.5%的復(fù)利進(jìn)行保額遞增，但實(shí)際這種說法并不嚴(yán)謹(jǐn)。

如果忽略不同產(chǎn)品間的差異，增額終身壽險(xiǎn)進(jìn)行增額的具體表現(xiàn)是在交費(fèi)期（有3年、5年、10年、20年）完成后，保單的現(xiàn)金價(jià)值和身故保額開始每年按照3.5%的復(fù)利進(jìn)行遞增，一直持續(xù)終身。

“由于這類保單早期的現(xiàn)金價(jià)值較低，而且存在一定的扣費(fèi)，因此3.5%定價(jià)的增額終身壽險(xiǎn)，實(shí)際收益率不到3.5%，我看了幾款，實(shí)際收益率大概都在3.3%?！睂I(yè)人士說道。

自資產(chǎn)管理新規(guī)出臺(tái)后，銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)打破剛性兌付，承諾不得保本收益，需要投資者盈虧自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。但增額終身壽險(xiǎn)的保額按固定利率持續(xù)增長，能夠提前鎖定未來的終身收益，不用擔(dān)心利率下行的風(fēng)險(xiǎn)。

所以，如果你是想要一個(gè)長期的安全、保本的理財(cái)工具，比如10年或20年，那3.3%的回報(bào)率或許是不錯(cuò)的選擇，但如果只是想要一個(gè)短期的理財(cái)工具，又追求比較高的回報(bào)，那入手增額終身壽險(xiǎn)還需謹(jǐn)慎。