企業(yè)金融風(fēng)險的有效識別與防控

孫璐陽?徐鋒

在我國堅(jiān)持對外開放的戰(zhàn)略背景下，國內(nèi)平臺開始與國際平臺逐步接軌，這也讓我國的市場競爭環(huán)境中充斥著更多的風(fēng)險和危機(jī)。現(xiàn)階段，我國市場競爭主體在發(fā)展過程中面臨的風(fēng)險問題主要包括融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、信用風(fēng)險、管理風(fēng)險以及操作風(fēng)險等。而考慮到我國市場競爭主體中，多數(shù)為中小型企業(yè)，這些企業(yè)雖然為我國的社會就業(yè)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，但由于受到企業(yè)發(fā)展規(guī)模以及發(fā)展實(shí)力等方面的限制，在風(fēng)險防范以及識別方面依然存在諸多漏洞。甚至許多中小型企業(yè)在發(fā)展過程中并沒有確立較為專業(yè)的金融風(fēng)險管理部門，在投資和融資過程中也缺乏體系化的規(guī)章管理制度，導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展面臨著極大的風(fēng)險。

一、企業(yè)金融風(fēng)險形成的主要因素

（一）外部市場和政策因素

現(xiàn)階段我國正處在百年未有之經(jīng)濟(jì)大變局中，在面臨全球新冠肺炎疫情暴發(fā)后帶來的經(jīng)濟(jì)沖擊下，我國企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險概率持續(xù)增加。市場競爭中，中小型企業(yè)是最為關(guān)鍵的市場競爭主體，可以說，中小型企業(yè)的發(fā)展和生存會直接關(guān)系到金融市場的格局。而目前大多數(shù)中小型企業(yè)正處于初步發(fā)展和探索的階段，具備金融風(fēng)險有效識別和防控能力的企業(yè)更是少之又少，因此，很多企業(yè)根本無法針對市場中可能存在的風(fēng)險信號進(jìn)行判斷，這也導(dǎo)致許多中小型企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃與企業(yè)的實(shí)際能力存在不匹配的問題。

（二）企業(yè)內(nèi)部因素

導(dǎo)致企業(yè)面臨金融風(fēng)險的內(nèi)部因素，主要集中在金融風(fēng)險管理人員自身的專業(yè)水平以及金融風(fēng)險防范控制對策的應(yīng)用能力這兩個方面。在金融市場翻天覆地的變化背景下，不同行業(yè)所面臨的針對性風(fēng)險問題也會隨之發(fā)生改變。目前，大多數(shù)企業(yè)在對風(fēng)險問題進(jìn)行預(yù)先評估的過程，往往都會采用單一的評估方法，而在金融領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新的背景下，傳統(tǒng)的風(fēng)險評估預(yù)測方法具有極大的限制性。尤其是近年來，我國各級政府部門為了能夠使企業(yè)的發(fā)展更加規(guī)范，先后出臺了一系列關(guān)于企業(yè)金融業(yè)務(wù)開展過程中的管理規(guī)范和政策，對金融市場相關(guān)業(yè)務(wù)的展開帶來了不同程度的影響。

（三）金融自由化帶來的動蕩因素

金融自由化理論主張通過改變金融體制，改變政府當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的過分干涉，通過放寬政府對金融機(jī)構(gòu)和市場的控制，以擴(kuò)大在國內(nèi)的融資功能，改變對國外資金的過分依賴，通過放寬政府對利率和匯率的管理使其更加市場化，以便使利率能反映資本需求，而匯價又能反映外幣需求，以推動國內(nèi)存款量的增加，從而達(dá)到抑制通脹、刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。金融自由化政策的落實(shí)不利于經(jīng)濟(jì)體系與宏觀經(jīng)濟(jì)控制之間的平衡性。也就是說，即使在較為穩(wěn)定的國際環(huán)境下，由于金融政策自由化造成的互聯(lián)網(wǎng)市場經(jīng)濟(jì)自由競爭，也常常會為市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來不穩(wěn)定的因素，導(dǎo)致市場中存在價格失靈的問題。當(dāng)一個新興產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)時，人們往往無法準(zhǔn)確判斷其發(fā)展的前景，新興產(chǎn)業(yè)以及金融工具利用價值的不確定性，都將會影響到金融市場體系的運(yùn)行穩(wěn)定性。尤其是某些新興產(chǎn)業(yè)或金融機(jī)構(gòu)在初期獲得成功時，將會有大量的信貸資金涌入新的領(lǐng)域中，由此帶來的資本過分?jǐn)U張，反而會導(dǎo)致這些行業(yè)在面臨風(fēng)險時出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象，進(jìn)一步增加了金融市場體系的不確定性。

二、企業(yè)經(jīng)營管理過程中的金融風(fēng)險類型以及識別

（一）市場風(fēng)險問題

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，受到全球新冠肺炎疫情的波動和沖擊，導(dǎo)致我國的金融環(huán)境和金融周期受到了影響，目前，我國金融市場中的利率、股票以及債券和外匯等參數(shù)都處在不斷波動的變化過程中，并且變動的頻率和周期不可預(yù)估，而這些不可控制的外部因素，都會對企業(yè)的經(jīng)營和管理帶來嚴(yán)重的影響，導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)面臨著巨大的風(fēng)險。因此需要我國政府采取相應(yīng)的宏觀調(diào)控政策，在面對風(fēng)險多變的外部市場環(huán)境背景下，將風(fēng)險調(diào)節(jié)到企業(yè)的可控范圍之內(nèi)，避免造成惡劣的金融風(fēng)險。

（二）融資風(fēng)險問題

融資問題一直以來就是困擾企業(yè)資金鏈持續(xù)供應(yīng)的關(guān)鍵問題，尤其是對于勢單力薄的民營企業(yè)來說，融資約束問題已經(jīng)成為制約企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素。企業(yè)在發(fā)展過程中可選擇的融資渠道以及融資工具是多種多樣的，不僅有傳統(tǒng)意義上商業(yè)銀行的融資渠道，更存在股市這樣更加直接且方便的融資渠道。但就目前來說，我國企業(yè)在發(fā)展過程中選擇融資模式時，更加傾向于選擇商業(yè)銀行這種快速且直觀的負(fù)債融資渠道。商業(yè)銀行負(fù)債融資渠道本身就存在著融資程序辦理簡潔、融資成本投入較低等特征，尤其是對于一些融資規(guī)模相對較大的企業(yè)來說，選擇銀行負(fù)債融資，還能夠在一定程度上享受銀行提供的利率優(yōu)惠政策，因此，絕大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)在選擇融資模式時更加傾向于選擇銀行負(fù)債融資形式。但這種單一的融資方法和形式，也使得企業(yè)在融資過程中積累了大量的融資風(fēng)險，使企業(yè)集團(tuán)面臨的融資風(fēng)險過度集中，一旦在融資過程中，銀行貸款出現(xiàn)了問題，相關(guān)企業(yè)極有可能面臨財務(wù)鏈斷裂的風(fēng)險。

（三）企業(yè)的信用風(fēng)險

信用風(fēng)險其實(shí)就是由企業(yè)的融資風(fēng)險衍生而來的。企業(yè)的發(fā)展離不開資金鏈的支持和銜接，尤其是在資金銜接不暢的時候需要依靠借貸活動，如果融資不當(dāng)極容易引發(fā)企業(yè)的信用問題。例如，如果企業(yè)在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，由于資金銜接不暢導(dǎo)致借款無法按期償還，金融機(jī)構(gòu)或銀行就會將企業(yè)以及法人列入失信名單中，不利于企業(yè)后期與銀行的長效合作。除此之外，如果企業(yè)在發(fā)展過程中作為債權(quán)方，在應(yīng)收賬款逐步加大的背景下，企業(yè)也可能會面臨貸款無法按時收回的問題，這也會影響到企業(yè)資金的穩(wěn)定銜接和運(yùn)轉(zhuǎn)。尤其是隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生，在網(wǎng)絡(luò)中參與金融服務(wù)以及購買金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險也在逐漸增加，這也導(dǎo)致企業(yè)面臨著較為嚴(yán)峻的網(wǎng)絡(luò)金融信用風(fēng)險問題。

三、企業(yè)金融風(fēng)險的防范對策

（一）優(yōu)化企業(yè)的風(fēng)險防控機(jī)制

在企業(yè)經(jīng)營和管理的過程中，關(guān)于金融風(fēng)險的防控和監(jiān)督是企業(yè)內(nèi)部管理的重要構(gòu)成部分，因此，企業(yè)更應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)前外部市場發(fā)展的趨勢以及自身發(fā)展的實(shí)際狀況，構(gòu)建個性化以及針對性的風(fēng)險防控對策和方案，針對企業(yè)當(dāng)前運(yùn)營過程中可能面臨的風(fēng)險問題進(jìn)行識別。風(fēng)險防控人員應(yīng)當(dāng)采用相應(yīng)的風(fēng)險防控分析技術(shù)以及數(shù)學(xué)工具，及時排查企業(yè)在業(yè)務(wù)運(yùn)營過程中存在的風(fēng)險漏洞。

（二）對企業(yè)的資產(chǎn)組成結(jié)構(gòu)進(jìn)行深度的分析

在企業(yè)的金融管理工作中，想要快速排查金融風(fēng)險漏洞，就需要深入分析企業(yè)當(dāng)前的資產(chǎn)構(gòu)成現(xiàn)狀。可以說，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的基礎(chǔ)條件，也是企業(yè)金融管理工作中最為核心的內(nèi)容，企業(yè)所有業(yè)務(wù)活動的開展以及項(xiàng)目的拓展都必須要建立在金融活動的基礎(chǔ)之上，只有充足的資金保障，才能為企業(yè)各項(xiàng)運(yùn)營活動的有效開展提供動力。因此，企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，必須意識到資產(chǎn)的構(gòu)成和良性組合才是金融管控的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是關(guān)系到企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營發(fā)展水平的重要切入點(diǎn)。只有確保企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)科學(xué)合理，才能避免由于收益、負(fù)債所帶來的矛盾問題而引發(fā)金融危機(jī)，有效地提升企業(yè)的金融管理水平。首先，通過對國內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行詳盡的分析可以看出，目前，我國國內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要包含現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、證券以及貸款這四個方面，這也是企業(yè)查找金融風(fēng)險需要關(guān)注的四個切入點(diǎn)。其次，在已經(jīng)基本了解企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)構(gòu)成條件下，企業(yè)風(fēng)險管理人員也應(yīng)當(dāng)從風(fēng)險的感知以及風(fēng)險的深度分析這兩個方面著手，對企業(yè)金融風(fēng)險進(jìn)行細(xì)致的識別。其中，風(fēng)險的感知和風(fēng)險的分析是兩種不同類型的風(fēng)險識別方法，主要是通過對企業(yè)運(yùn)營和生產(chǎn)過程中可能存在的影響因素以及風(fēng)險問題進(jìn)行摸排和了解，才能在已知風(fēng)險等級的條件下進(jìn)一步研究風(fēng)險問題，對企業(yè)帶來的影響程度，然后再根據(jù)風(fēng)險識別的結(jié)果找到相應(yīng)對策。

（三）強(qiáng)化外部監(jiān)督體系

在市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步深化的背景下，金融市場格局發(fā)生了翻天覆地的變化，為了給國內(nèi)企業(yè)金融發(fā)展提供更加良性的運(yùn)營環(huán)境，國家相關(guān)部門必須加快建立相應(yīng)的市場準(zhǔn)入機(jī)制，推動準(zhǔn)入機(jī)制的嚴(yán)格化發(fā)展和規(guī)范化發(fā)展，這樣才能夠?yàn)槠髽I(yè)業(yè)務(wù)拓展提供更多安全的資金渠道。這就需要針對金融機(jī)構(gòu)以及實(shí)體企業(yè)的準(zhǔn)入門檻進(jìn)一步提升，從源頭嚴(yán)格把關(guān)，保障更多具有實(shí)力的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到市場競爭中。針對金融市場存在的潛在風(fēng)險進(jìn)行排查，國家相關(guān)部門必須從金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審核入手，對其進(jìn)行動態(tài)化的監(jiān)督和管理，并建立起相對健全的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)，確保金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部董事會以及監(jiān)理會的獨(dú)立性，保障雙方之間形成相互制約的監(jiān)督關(guān)系。具體來說，可以在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部成立股東表決機(jī)制，這里的股東可以分為控股股東和非控股股東兩大類型，并針對表決的流程和制度進(jìn)行進(jìn)一步的優(yōu)化，盡可能降低股東濫用權(quán)力的現(xiàn)象。

（四）拓展企業(yè)的融資渠道

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的發(fā)展背景下，我國市場經(jīng)濟(jì)不斷轉(zhuǎn)型和發(fā)展，逐漸趨于成熟，而我國國內(nèi)的資本市場也更加規(guī)范化和體系化。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場中現(xiàn)存的企業(yè)債券融資方式、股票融資方式、銀行貸款等其他融資方式已經(jīng)無法滿足新時期企業(yè)的融資發(fā)展需求。需要骨干企業(yè)能夠開辟新的融資渠道，在自身財務(wù)狀況以及國家財務(wù)政策允許的前提條件下，拓展有利于自身發(fā)展的融資模式以及渠道，尋找更加安全、穩(wěn)定的融資方式，從而在新的發(fā)展時期能夠不斷降低自身的融資成本投入。例如，企業(yè)可以在發(fā)展過程中引入國外的融資模式，積極借鑒國外資本市場的融資經(jīng)驗(yàn)，并且及時關(guān)注國家的相關(guān)財務(wù)政策，在立足于企業(yè)自身財務(wù)發(fā)展?fàn)顩r的前提條件下，積極開辟私募融資、企業(yè)并購、風(fēng)險投資等更加創(chuàng)新型的融資渠道，不斷提升企業(yè)在市場中的競爭硬實(shí)力。除此之外，不同企業(yè)在同一空間區(qū)域內(nèi)的相互聚集，能夠有效地解決信息不對等的問題，并且有效地提升企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力，是一種能夠幫助企業(yè)解決融資約束問題的重要方式。因此，區(qū)域政府可以根據(jù)本地經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展特點(diǎn)，通過大力發(fā)展具有當(dāng)?shù)卮硇缘凝堫^產(chǎn)業(yè)，以及培養(yǎng)與之相關(guān)或具有內(nèi)在聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)園區(qū)，制定出更多推動產(chǎn)業(yè)集群效益的相關(guān)發(fā)展政策，有效地幫助企業(yè)解決信息不對稱和融資困難的問題，增加本地的就業(yè)機(jī)會，推動當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

（五）建立企業(yè)之間的金融風(fēng)險數(shù)據(jù)共享體系

為了保障企業(yè)的金融風(fēng)險能夠得到有效控制，應(yīng)該注重產(chǎn)業(yè)集群中風(fēng)險信息資源的互融和共通。一方面，應(yīng)當(dāng)通過進(jìn)一步解決信息壟斷和信息壁壘的問題，在企業(yè)建立起信息共享的機(jī)制和平臺。將上下游關(guān)聯(lián)性的企業(yè)融合在一起，利用金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)平臺中的數(shù)據(jù)內(nèi)容將數(shù)據(jù)資源進(jìn)行整合，并構(gòu)建起相應(yīng)的資源共享平臺，實(shí)現(xiàn)資源的深度共享，同時也能有機(jī)地幫助企業(yè)加大外部監(jiān)督管理的約束力。另一方面，在信息共享平臺構(gòu)建過程中，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的需求優(yōu)化信息調(diào)配和搜尋的方式。

結(jié)語：

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，企業(yè)想要更好地排查并防范金融風(fēng)險，就應(yīng)該通過建立風(fēng)險數(shù)據(jù)共享體系、加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制和找尋新的融資渠道等多種方式，為企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中健康前行保駕護(hù)航。