如何提高企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理水平

■英玉

（深圳蝸牛智能設(shè)備有限公司）

引 言

財務(wù)在企業(yè)中占著舉足輕重的位置。一個公司的發(fā)展離不開財務(wù)的支持，如何提高企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理水平在企業(yè)戰(zhàn)略管理中至關(guān)重要。

1 企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理戰(zhàn)略體系構(gòu)建的實際需求

1.1 對外部環(huán)境進(jìn)行分析

1.1.1 宏觀環(huán)境的分析

從宏觀角度分析戰(zhàn)略主要包括政治、經(jīng)濟、社會和文化以及技術(shù)4個角度。①政治角度主要考慮稅收政策、進(jìn)出口限制、價格管制及外匯管制。是否該行業(yè)有稅收優(yōu)惠或者企業(yè)是否符合稅收優(yōu)惠的條件。國家對產(chǎn)品的出口以及原材料的進(jìn)口是否有限制。國家對產(chǎn)品的價格是否有限制最低或者是最高的價格。產(chǎn)品出口以后是否有外匯管制，資金是否能順利收回。②經(jīng)濟角度主要考慮產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟發(fā)展水平、是否有財政補貼、通貨膨脹的影響、貸款利率、供應(yīng)商及競爭對手的價格變化等。③社會和文化角度主要考慮社會流動性、消費心理以及生活方式變化。④技術(shù)角度主要考慮科技技術(shù)發(fā)展水平和發(fā)展趨勢，是否有新的技術(shù)、設(shè)備提高效率，降低成本，是否有更好的產(chǎn)品或者替代品出現(xiàn)，影響現(xiàn)有的產(chǎn)品銷售以及對企業(yè)以后產(chǎn)生的影響。

1.1.2 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析主要考慮產(chǎn)品的生命周期。在制定財務(wù)戰(zhàn)略時，應(yīng)充分考慮產(chǎn)業(yè)處于哪種產(chǎn)品生命周期。①產(chǎn)品導(dǎo)入期，產(chǎn)品設(shè)計新穎、質(zhì)量和技術(shù)差，技術(shù)上有很大的不確定性，需求增長緩慢。此時經(jīng)營風(fēng)險非常高，主要使用權(quán)益籌資，較少使用或不使用負(fù)債籌資，大多采用零股利政策。②產(chǎn)品成長期，產(chǎn)品銷量節(jié)節(jié)攀升，產(chǎn)品和技術(shù)在性能方面有較大差異，技術(shù)逐漸定型，價格達(dá)到最高。此時的經(jīng)營風(fēng)險有所下降但仍在較高水平，以權(quán)益融資為主，有少量的負(fù)債，采用低股利政策。③產(chǎn)品成熟期，主要靠老用戶重復(fù)購買支撐，產(chǎn)品逐步標(biāo)準(zhǔn)化，銷量達(dá)到最高。此時經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)一步降低到中等水平，資金來源主要靠債務(wù)融資和權(quán)益融資，采用高股利政策或者股票回購。④產(chǎn)品衰退期，客戶挑剔，追求性價比，為降低成本產(chǎn)品質(zhì)量可能出現(xiàn)問題，市場需求減小，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。此時的經(jīng)營風(fēng)險最低，適合搭配高財務(wù)風(fēng)險，即資金來源主要靠債務(wù)融資，以獲得利息節(jié)稅的好處，采用高股利政策。

1.2 對內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行分析

1.2.1 財務(wù)資源分析

企業(yè)資源主要是指企業(yè)向社會提供產(chǎn)品或服務(wù)的過程中所擁有、控制或可以利用的、能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的各種生產(chǎn)要素的集合。資金屬于企業(yè)的有形財務(wù)資源，是可以統(tǒng)計和量化的。而企業(yè)的財務(wù)制度、分析與決策工具等是企業(yè)的無形資源，難以被模仿和量化。

1.2.2 財務(wù)核心能力分析

企業(yè)財務(wù)核心能力是指企業(yè)財務(wù)過程中，由于企業(yè)財務(wù)活動能力、財務(wù)管理能力、財務(wù)表現(xiàn)能力相互支撐相互融合所獲得相對其它企業(yè)所具有的可持續(xù)盈利成長能力與可持續(xù)價值增值能力。

2 提高企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理水平的有效策略

2.1 制定明確的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略計劃

2.1.1 財務(wù)戰(zhàn)略類型劃分

財務(wù)戰(zhàn)略按綜合類型可分為擴張型財務(wù)戰(zhàn)略、穩(wěn)增型財務(wù)戰(zhàn)略、防御型財務(wù)戰(zhàn)略和收縮型財務(wù)戰(zhàn)略。①擴張型財務(wù)戰(zhàn)略又稱進(jìn)攻型財務(wù)戰(zhàn)略，是為了配合發(fā)展戰(zhàn)略而展開的，這種戰(zhàn)略是以實現(xiàn)公司資產(chǎn)規(guī)模的擴張為目的的。公司在最大化的使用留存收益的同時，大量的向外部籌資。②穩(wěn)增型財務(wù)戰(zhàn)略適用于企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定時期。穩(wěn)健性財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為長期內(nèi)部穩(wěn)定增長，保留一部分的利潤。資金來源主要是留存收益與外部融資相結(jié)合。該財務(wù)戰(zhàn)略是為配合公司實施對現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)的市場開發(fā)或市場滲透戰(zhàn)略而展開，以實現(xiàn)公司財務(wù)業(yè)績穩(wěn)定增長或資產(chǎn)規(guī)模平穩(wěn)擴張為目的一種財務(wù)戰(zhàn)略。同時企業(yè)也應(yīng)考慮是否開發(fā)新的產(chǎn)品或者市場，是否要對相關(guān)產(chǎn)品或市場進(jìn)行并購以達(dá)到公司穩(wěn)健發(fā)展的目的。③防御型財務(wù)戰(zhàn)略是保持現(xiàn)有的投資規(guī)模和收益水平，保持或適當(dāng)調(diào)節(jié)現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)水平，維持現(xiàn)行的股利支付水平。④收縮型財務(wù)戰(zhàn)略，一般將盡可能減少現(xiàn)金流出和盡可能增加現(xiàn)金流入作為首要任務(wù)，通過采取削減分部和精簡機構(gòu)等措施，盤活存量資產(chǎn)，節(jié)約成本支出，集中一切可以集中的人力，用于企業(yè)的主導(dǎo)業(yè)務(wù)，以增強企業(yè)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的市場競爭力。

2.1.2 經(jīng)濟周期階段劃分

四階段法將經(jīng)濟周期分為繁榮，衰退，蕭條及復(fù)蘇。①經(jīng)濟繁榮階段，在經(jīng)濟繁榮初期企業(yè)應(yīng)選擇擴張型財務(wù)戰(zhàn)略，使用外部權(quán)益資本和負(fù)債，迅速擴充廠房設(shè)備，增加存貨以及人員。在經(jīng)濟繁榮后期，企業(yè)應(yīng)采取穩(wěn)健型戰(zhàn)略，保持現(xiàn)有的資產(chǎn)收益率及資產(chǎn)負(fù)債率。②在經(jīng)濟衰退階段，初期企業(yè)應(yīng)選擇防御型財務(wù)戰(zhàn)略，停止擴張，出售多余的生產(chǎn)設(shè)備，消減存貨。在經(jīng)濟衰退中后期應(yīng)選擇收縮型財務(wù)戰(zhàn)略，保持市場份額，進(jìn)一步縮減生產(chǎn)成本及費用，減少臨時雇員，放棄次要的項目，以減少支出。③在經(jīng)濟蕭條階段，經(jīng)濟進(jìn)一步下滑，企業(yè)開始出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉，投資活動消失。此時企業(yè)應(yīng)采用收縮型企業(yè)戰(zhàn)略，控制成本，減少生產(chǎn)。④在經(jīng)濟復(fù)蘇階段，消費者購買力增強，資本的投資欲望增強，企業(yè)的生產(chǎn)能力提升，商品價格上升。此時企業(yè)應(yīng)采用擴張型財務(wù)戰(zhàn)略，增加生產(chǎn)設(shè)備，擴大生產(chǎn)規(guī)模，增加新的產(chǎn)品及項目，增加勞動力，增加庫存。

2.1.3 企業(yè)發(fā)展階段劃分

企業(yè)的發(fā)展一般經(jīng)歷五個階段：創(chuàng)業(yè)期，成長期，擴張期，成熟期，轉(zhuǎn)型期,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展情況，結(jié)合外邊經(jīng)濟環(huán)境，選擇適合自己的財務(wù)戰(zhàn)略。①在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期，企業(yè)剛剛起步，產(chǎn)品以及管理機制都不成熟，企業(yè)發(fā)展所需資金靠權(quán)益融資取得。此時的資本投資要求的是高收益，同時伴隨著高風(fēng)險，股利支付為零。②在企業(yè)的成長期，企業(yè)對產(chǎn)品及管理有一定的經(jīng)驗，新的項目和產(chǎn)品開始量產(chǎn)，企業(yè)需要投入大量的資金去購買設(shè)備，原材料等，同時需要擴招新人。此時的資本來源主要是權(quán)益為主，同時有少量的負(fù)債，采用低股利政策。③在企業(yè)的成熟期，企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)展成熟，管理也有豐富的經(jīng)驗，產(chǎn)品市場廣。企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模達(dá)比以前都顯著增大，企業(yè)花費大量的資金在購買設(shè)備、原材料及人力成本上，產(chǎn)品銷售收入繼續(xù)增大，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險最低。此時企業(yè)應(yīng)擴大負(fù)債籌資的比例，降低籌資成本，股利分配政策采用高股利政策。④在企業(yè)的轉(zhuǎn)型期，企業(yè)現(xiàn)有的產(chǎn)品或者行業(yè)已經(jīng)處于衰退期，市場需求減小，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，產(chǎn)品價格降低，企業(yè)收入減少。此時企業(yè)需要尋找新的產(chǎn)品或者行業(yè)以適應(yīng)市場的變化。企業(yè)開始研發(fā)新的產(chǎn)品，發(fā)展所需資金主要來源于以前累積的營業(yè)收益。

2.2 構(gòu)建財務(wù)戰(zhàn)略預(yù)算管理體系

2.2.1 財務(wù)預(yù)算編制

財務(wù)預(yù)算編制由財務(wù)部門牽頭匯總，各個部門參與編制。編制好的財務(wù)預(yù)算需由預(yù)算管理委員會審批后交給董事會審批，最終由股東大會審批。在企業(yè)財務(wù)變質(zhì)主要有一下幾個方面。

以銷售預(yù)算為例，銷售預(yù)算以銷售預(yù)測為基礎(chǔ)。銷售預(yù)測依據(jù)歷史的銷售數(shù)量，結(jié)合市場的前景等預(yù)估未來的產(chǎn)品銷售數(shù)量和產(chǎn)品單價，從而得出產(chǎn)品的銷售收入。銷售收入可以是主管部門根據(jù)公司戰(zhàn)略目標(biāo)，在預(yù)測后結(jié)合費用的了解，選擇一種或多種決定預(yù)算水平的方法預(yù)測，然后分配給各個部門。其次，銷售費用預(yù)算以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，根據(jù)上年實際的銷售費用以及本年的銷售預(yù)算，

以生產(chǎn)預(yù)算為例，生產(chǎn)預(yù)算是基于銷售預(yù)算的產(chǎn)品數(shù)量，根據(jù)期初的庫存以及預(yù)計的期末庫存來計算本期的生產(chǎn)數(shù)量。為了了解生產(chǎn)能力是否能夠完成預(yù)計的計劃，生產(chǎn)預(yù)算需要生產(chǎn)管理部門審核，若無法完成，預(yù)算委員會可以修改預(yù)算計劃或者增加生產(chǎn)能力，若生產(chǎn)能力過剩，則可以考慮把剩余產(chǎn)能用到其他方面。

以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，可以進(jìn)一步編制直接材料預(yù)算，直接人工預(yù)算以及制造費用預(yù)算。分項目或者產(chǎn)品來制定銷售預(yù)算。管理費用預(yù)算要分析企業(yè)的業(yè)務(wù)業(yè)績和一般狀況，結(jié)合上年的實際費用，需要考慮剔除一些不必要的費用支出，提高費用的效率。

2.2.2 預(yù)算執(zhí)行

預(yù)算執(zhí)行是由預(yù)算計劃變?yōu)楝F(xiàn)實的具體實施步驟，是實現(xiàn)財務(wù)預(yù)算管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。預(yù)算執(zhí)行控制分為管理控制和自我控制兩種形式。管理控制是上一級的管理層對下一級部門的控制，監(jiān)督。自我控制是各個部門根據(jù)自身的生產(chǎn)控制本部門的花費，更有利于各部門發(fā)揮主觀積極性，有利于責(zé)任中心糾正偏離預(yù)算的不利活動。企業(yè)在日常銷售、生產(chǎn)、運營過程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格參照財務(wù)管理預(yù)算執(zhí)行，努力實現(xiàn)財務(wù)利潤目標(biāo)。

2.2.3 預(yù)算執(zhí)行報告

企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財務(wù)預(yù)算報告制度，要求各執(zhí)行部門定期報告財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況。對于財務(wù)預(yù)算執(zhí)行過程中發(fā)生的新情況、新問題及出現(xiàn)偏差較大的重大項目，企業(yè)管理部門及預(yù)算管理委員會應(yīng)當(dāng)責(zé)成預(yù)算執(zhí)行部門查找原因，并提出改進(jìn)建議。管理部門應(yīng)利用財務(wù)報表監(jiān)控財務(wù)預(yù)算執(zhí)行情況，及時向預(yù)算執(zhí)行部門提供信息，促進(jìn)財務(wù)預(yù)算目標(biāo)的實現(xiàn)。

2.3 建立健全的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略控制機制

2.3.1 環(huán)境監(jiān)控機制

控制環(huán)境的好壞直接影響到企業(yè)內(nèi)部控制的貫徹和執(zhí)行以及企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)及整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立良好的控制環(huán)境機制幫助企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)。企業(yè)戰(zhàn)略控制包括組織架構(gòu)，人力資源，企業(yè)文化，采購業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理，銷售業(yè)務(wù)，內(nèi)部信息傳遞，內(nèi)部信息系統(tǒng)。①組織架構(gòu)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定合理的組織架構(gòu)，每個部門的權(quán)責(zé)劃分清晰，預(yù)算的執(zhí)行落實到每個部門，責(zé)任清晰。②人力資源。人力資源退出機制不當(dāng)，可能導(dǎo)致法律訴訟或企業(yè)聲譽受損。企業(yè)在做財務(wù)預(yù)算時，應(yīng)對人力成本做出合理的預(yù)算，避免因人力資源退出導(dǎo)致法律訴訟或聲譽受損。③企業(yè)文化。企業(yè)文化直接影響企業(yè)管理的基調(diào)。缺乏積極向上的企業(yè)文化，可能導(dǎo)致員工喪失對企業(yè)的信心和認(rèn)同感，企業(yè)缺乏凝聚力和競爭力。缺乏誠實守信的經(jīng)營理念，可能導(dǎo)致舞弊事件的發(fā)生，造成企業(yè)損失，影響企業(yè)信譽。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立積極向上的企業(yè)文化，加強企業(yè)員工的認(rèn)同感及凝聚力。④采購業(yè)務(wù)。采購應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度辦理請購手續(xù)。一般商品或勞務(wù)的采購，應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場行情制定最高采購限價。大宗采購應(yīng)當(dāng)采用招投標(biāo)方式確定供應(yīng)商和采購價格。⑤資產(chǎn)管理。資產(chǎn)管理主要涉及資產(chǎn)的保管，報廢等。資產(chǎn)應(yīng)該有專門的人負(fù)責(zé)保管，領(lǐng)用時要有合理的手續(xù)。在處理報廢資產(chǎn)時應(yīng)設(shè)置合理的權(quán)限審批。⑥銷售業(yè)務(wù)。銷售除了把產(chǎn)品以合理的價格銷售出去，應(yīng)收賬款的回收也是重要的一個環(huán)節(jié)。對應(yīng)收賬款的管理以及信用審批是其中至關(guān)重要的一個環(huán)節(jié)。對快到期或者已經(jīng)到期的應(yīng)收賬款要及時催收。⑦內(nèi)部信息傳遞。不真實的信息將嚴(yán)重誤導(dǎo)信息使用者，甚至導(dǎo)致做出錯誤的決策，造成巨大的經(jīng)濟損失。信息的傳遞應(yīng)該及時有效，延誤的信息或者不相關(guān)的信息，將會導(dǎo)致企業(yè)做出的經(jīng)濟決策延遲，增加經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)內(nèi)部的運營情況，技術(shù)水平以及財務(wù)狀況等重大事項往往具有商業(yè)機密，內(nèi)幕知情者對這些信息負(fù)有保密義務(wù)。⑧內(nèi)部信息系統(tǒng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立安全、平穩(wěn)的信息系統(tǒng)，保障信息的安全。

2.3.2 戰(zhàn)略績效評估機制

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)，結(jié)合價值創(chuàng)造模式，結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境來建立關(guān)鍵的戰(zhàn)略績效指標(biāo)。企業(yè)建立的關(guān)鍵績效評價指標(biāo)應(yīng)當(dāng)含義明確，可度量，與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)高度相關(guān)。

2.4 加強企業(yè)財務(wù)信息化建設(shè)

企業(yè)要建立完善的會計軟件標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)在使用內(nèi)部統(tǒng)一的會計信息系統(tǒng)后，實現(xiàn)財務(wù)信息資源共享，集中資金管理，集中預(yù)算管理，實現(xiàn)財務(wù)管控，優(yōu)化流程。統(tǒng)一的管理接口是統(tǒng)一管理工作的前提。企業(yè)管理層通過會計信息系統(tǒng)可以調(diào)取各部門的資產(chǎn)及財務(wù)狀況，可以有效管理公司的運營及財務(wù)。為了保障會計信息系統(tǒng)順利準(zhǔn)確的使用，企業(yè)應(yīng)當(dāng)確保會計人員能正確的使用會計信息系統(tǒng)，同時還應(yīng)當(dāng)有兼顧會計和計算機的復(fù)合型人才來維護會計信息系統(tǒng)的正常運營。

3 結(jié) 語

財務(wù)戰(zhàn)略管理作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要一環(huán)，財務(wù)戰(zhàn)略的管理水平對企業(yè)戰(zhàn)略的實現(xiàn)有著至關(guān)重要的作用。提高財務(wù)戰(zhàn)略管理水平是實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的重要一步，企業(yè)在日常運營中應(yīng)當(dāng)引起重視。