新形勢(shì)下數(shù)據(jù)集成驅(qū)動(dòng)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)

陳瑤雯，馮文博

黨的十九屆四中全會(huì)首次將“數(shù)據(jù)”列為生產(chǎn)要素參與分配，標(biāo)志著以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新時(shí)代，以數(shù)據(jù)為核心的數(shù)字化轉(zhuǎn)型已是大勢(shì)所趨。①躍洲：《中國(guó)共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的科技創(chuàng)新治理及其數(shù)字化轉(zhuǎn)型——數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的新型舉國(guó)體制構(gòu)建完善視角》，《管理世界》2021年第8期。2020 年，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見》明確要“加快培育數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)”，體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)數(shù)據(jù)的高度重視。在數(shù)字化、智能化和網(wǎng)絡(luò)化的時(shí)代，尤其是疫情引發(fā)的非接觸式經(jīng)濟(jì)，使得數(shù)據(jù)正在以前所未有的方式自由流動(dòng)和跨境傳輸。數(shù)據(jù)革命為所有行業(yè)帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，甚至部分行業(yè)嚴(yán)重依賴數(shù)據(jù)來改善運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)、降低生產(chǎn)成本、搶占競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。中國(guó)信息通信研究院統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2019 年全球市值前十的企業(yè)中有8 家為數(shù)字平臺(tái)企業(yè)，合計(jì)市值規(guī)模達(dá)到6.23 萬億美元，市值占比高達(dá)88.4%。

金融業(yè)是一個(gè)數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中積累了海量的數(shù)據(jù)金礦，這些數(shù)據(jù)成為其核心競(jìng)爭(zhēng)力和重要資產(chǎn)。②Vives X，“Digital disruption in banking”，Annual Review of Financial Economics，vol.11，2019，pp.243—272.如今，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都具有完全或半自動(dòng)化的日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，這些活動(dòng)會(huì)生成大量未處理的原始數(shù)據(jù)。然而原始數(shù)據(jù)沒有直接利用價(jià)值，只有被進(jìn)一步處理才能轉(zhuǎn)化為有用的信息，否則只能淪為“數(shù)據(jù)沼澤”。全球金融行業(yè)都在為日常運(yùn)營(yíng)尋找高效的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)解決方案，可信數(shù)據(jù)能夠大規(guī)模操作是行業(yè)發(fā)展的必然要求，是使數(shù)據(jù)管理挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇的基礎(chǔ)。為此，金融業(yè)需要構(gòu)建一個(gè)長(zhǎng)效的高級(jí)數(shù)據(jù)集成架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)價(jià)值的有效挖掘，創(chuàng)新數(shù)據(jù)系統(tǒng)，其中包括系統(tǒng)開發(fā)、系統(tǒng)集成、數(shù)字轉(zhuǎn)換、系統(tǒng)維護(hù)、共享服務(wù)等相關(guān)領(lǐng)域。

在現(xiàn)有文獻(xiàn)中，關(guān)于數(shù)據(jù)集成的研究主要集中于兩個(gè)方面：一方面是關(guān)于框架層面數(shù)據(jù)集成的方法、具體技術(shù)和發(fā)展脈絡(luò)；另一方面則集中于數(shù)據(jù)集成在實(shí)體企業(yè)、事業(yè)單位、政府部門中的應(yīng)用，但鮮有研究全面評(píng)估數(shù)據(jù)集成對(duì)金融業(yè)的影響。①劉嬋、譚章祿：《大數(shù)據(jù)條件下企業(yè)數(shù)據(jù)共享實(shí)現(xiàn)方式及選擇》，《情報(bào)雜志》2016年第8期；王淞、彭煜瑋、蘭海等：《數(shù)據(jù)集成方法發(fā)展與展望》，《軟件學(xué)報(bào)》2020年第3期。因此，本文著眼于數(shù)據(jù)集成方向的金融科技創(chuàng)新發(fā)展，旨在通過分析現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中金融數(shù)據(jù)集成、金融數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展?fàn)顩r，探討數(shù)據(jù)集成在金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的發(fā)展前景和關(guān)鍵挑戰(zhàn)。這對(duì)加快金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型速度，提高金融業(yè)的整體效率和盈利能力具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融業(yè)數(shù)據(jù)集成的發(fā)展現(xiàn)狀及其優(yōu)勢(shì)

金融業(yè)作為經(jīng)濟(jì)的心臟，在資金流動(dòng)和資源分配方面發(fā)揮著重要作用。得益于信息科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，金融行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)革命浪潮，金融生態(tài)和金融格局也正在圍繞數(shù)字服務(wù)進(jìn)行重構(gòu)，衍生出許多特色金融業(yè)務(wù)，如個(gè)性化服務(wù)、大數(shù)據(jù)征信、智能投顧等，為金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了發(fā)展契機(jī)。②謝治春、趙興廬、劉媛：《金融科技發(fā)展與商業(yè)銀行的數(shù)字化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型》，《中國(guó)軟科學(xué)》2018年第8期。在新冠肺炎疫情發(fā)生之前，金融業(yè)的數(shù)字化已在市場(chǎng)、對(duì)公、零售、支付、投資、融資等業(yè)務(wù)領(lǐng)域得到了初步的嘗試。但縱觀整個(gè)行業(yè)形態(tài)，基本上還是處于低活力、分散發(fā)展?fàn)顟B(tài)。而在疫情之后，在政策和供需的共同刺激下，金融業(yè)各類企業(yè)和組織向更高水平的數(shù)字化推進(jìn)。長(zhǎng)周期的隔離措施和社交方式的改變使得企業(yè)生產(chǎn)減緩，人們的消費(fèi)積極性降低，供應(yīng)鏈?zhǔn)艿搅藝?yán)重沖擊，金融市場(chǎng)也進(jìn)入了寒冬時(shí)期。③吳飛虹：《疫情沖擊下商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的思考》，《南方金融》2020年第12期。疫情導(dǎo)致的人流量下降、客戶消費(fèi)習(xí)慣改變，居民和企業(yè)對(duì)于“非接觸式”數(shù)字化金融服務(wù)的需求等，在客觀上也要求銀行等金融機(jī)構(gòu)開展服務(wù)創(chuàng)新和優(yōu)化組織架構(gòu)。例如，銀行可以利用數(shù)字化技術(shù)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)分析物理網(wǎng)點(diǎn)的實(shí)際需求，節(jié)約管理成本，優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局。對(duì)銀保監(jiān)會(huì)金融許可證信息平臺(tái)發(fā)布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，2021 年全國(guó)共有2805 個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)終止?fàn)I業(yè)，五大國(guó)有銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)和員工總數(shù)比上年出現(xiàn)大幅縮減，其中，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量比2020 年末合計(jì)減少了566 個(gè)。疫情加劇了金融行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也倒逼金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，成了提高金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化水平的“催化劑”。

目前，數(shù)字技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用和創(chuàng)新趨勢(shì)，逐漸由新型數(shù)字金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)發(fā)展到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，眾多金融機(jī)構(gòu)加快自主創(chuàng)新或與科技公司合作，將數(shù)字技術(shù)應(yīng)用到移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)貸款、數(shù)字保險(xiǎn)、智能投顧、數(shù)字貨幣等領(lǐng)域。④王勛、黃益平、茍琴等：《數(shù)字技術(shù)如何改變金融機(jī)構(gòu)：中國(guó)經(jīng)驗(yàn)與國(guó)際啟示》，《國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2022年第1期。金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正在快速推進(jìn)，尤其是在金融體系不太發(fā)達(dá)的新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，我國(guó)的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)量持續(xù)快速增長(zhǎng)，2020 年銀行網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)和移動(dòng)支付業(yè)務(wù)同比分別增長(zhǎng)12.46%和21.48%，促進(jìn)了消費(fèi)便利化。在金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，數(shù)據(jù)仍然是數(shù)字化的核心，數(shù)據(jù)可見性和數(shù)據(jù)共享對(duì)當(dāng)前形勢(shì)下的金融業(yè)至關(guān)重要。相對(duì)于其他行業(yè)而言，金融行業(yè)所掌握的數(shù)據(jù)信息是龐大、詳細(xì)且復(fù)雜的，擁有先天競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在數(shù)據(jù)量隨時(shí)間爆炸式增長(zhǎng)的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)須加快數(shù)據(jù)集成整合和數(shù)據(jù)技術(shù)變革速度，實(shí)現(xiàn)對(duì)復(fù)雜數(shù)據(jù)的深度挖掘和有效利用，才能在數(shù)字化改革的大潮中占據(jù)主動(dòng)地位。

（一）金融數(shù)據(jù)類型與大數(shù)據(jù)金融技術(shù)

1.金融數(shù)據(jù)類型

金融行業(yè)是典型的信息密集型產(chǎn)業(yè)部門，金融數(shù)據(jù)的獲取主要有兩種渠道：一方面，金融機(jī)構(gòu)可以從金融體系、政府部門中獲取用戶數(shù)據(jù)，包括從央行征信系統(tǒng)、金融機(jī)構(gòu)、工商管理部門、司法部門等渠道依法獲取用戶的基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)。另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與智能設(shè)備的普及和成熟，居民和企業(yè)的生活、生產(chǎn)行為朝著數(shù)字化改變，用戶連接入口也不斷地從物理網(wǎng)點(diǎn)向數(shù)字服務(wù)終端轉(zhuǎn)換，從而留下了大量的“數(shù)字足跡”。金融行業(yè)可以從這些“數(shù)字足跡”中提取用戶的有效信息，從而進(jìn)行信用評(píng)估、授信決策等。①劉少波、張友澤、梁晉恒：《金融科技與金融創(chuàng)新研究進(jìn)展》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》2021年第3期。

從數(shù)據(jù)類型上來看，金融數(shù)據(jù)主要可以分為以下三大類：一是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)由用戶或自動(dòng)數(shù)據(jù)生成器在沒有用戶干預(yù)的情況下生成。金融機(jī)構(gòu)可以利用數(shù)據(jù)倉(cāng)庫（EDW）分析數(shù)據(jù)，使用運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)（ODS）整合和共享數(shù)據(jù)。Spark 等框架可以對(duì)長(zhǎng)時(shí)段數(shù)據(jù)進(jìn)行遷移、保存和調(diào)用，在分布式存儲(chǔ)結(jié)構(gòu)下，結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)可以應(yīng)用于金融行業(yè)的數(shù)據(jù)合規(guī)、數(shù)據(jù)恢復(fù)、下線查詢、分析支撐等場(chǎng)景。二是半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的集成在數(shù)據(jù)集成中是最為復(fù)雜的。金融相關(guān)企業(yè)應(yīng)盡可能兼容外部各種類型數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)，解決整合多源異構(gòu)的數(shù)據(jù)問題之后可實(shí)現(xiàn)快速的數(shù)據(jù)集成和建模分析，例如可以根據(jù)用戶瀏覽的網(wǎng)站來跟蹤風(fēng)險(xiǎn)、反饋評(píng)估策略等。三是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)伴隨各種不同來源的金融交易產(chǎn)生，多為不規(guī)則、不完整或沒有預(yù)定義的數(shù)據(jù)模型。非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)作為新數(shù)據(jù)來源，在金融領(lǐng)域的運(yùn)用越來越廣泛，可以用來刻畫關(guān)注度、投資者情緒、隱含波動(dòng)率等。②沈艷、陳赟、黃卓：《文本大數(shù)據(jù)分析在經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)中的應(yīng)用：一個(gè)文獻(xiàn)綜述》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）》2019年第4期。

2.大數(shù)據(jù)金融技術(shù)

數(shù)據(jù)是數(shù)字技術(shù)的基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)技術(shù)是數(shù)據(jù)的應(yīng)用工具。近年來，金融數(shù)據(jù)量呈井噴式增長(zhǎng)，提取有用的數(shù)據(jù)成為挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值的至關(guān)重要環(huán)節(jié)。金融數(shù)據(jù)價(jià)值的真正實(shí)現(xiàn)，不僅需要收集大量數(shù)據(jù)，還需要采用先進(jìn)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)挖掘數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)集成主要是將不同數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)組合起來，并為用戶提供這些數(shù)據(jù)的統(tǒng)一視圖。對(duì)于金融業(yè)來說，這個(gè)統(tǒng)一視圖不只是數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單匯總，還會(huì)形成一個(gè)統(tǒng)一的框架和系統(tǒng)對(duì)集成的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析。而數(shù)字技術(shù)主要是對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算、加工、存儲(chǔ)、傳送、傳播、還原等。

目前，金融業(yè)主要結(jié)合了數(shù)據(jù)科學(xué)、AI 人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)算法等金融技術(shù)來實(shí)現(xiàn)對(duì)海量金融數(shù)據(jù)的挖掘分析，從而快速推動(dòng)金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。大數(shù)據(jù)金融技術(shù)的應(yīng)用主要體現(xiàn)在以下幾方面：第一，數(shù)據(jù)分析技術(shù)。該技術(shù)包括數(shù)據(jù)挖掘、機(jī)器學(xué)習(xí)等人工智能技術(shù)，主要應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)管理、欺詐檢測(cè)、客戶體驗(yàn)、行為分析等方面。第二，數(shù)據(jù)處理技術(shù)。該技術(shù)離不開各種軟件的支持，比如程序設(shè)計(jì)語言和數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)。通過對(duì)分析完成的金融數(shù)據(jù)再次加工處理、整理計(jì)算、編輯歸納等使之成為能夠被集成、分享、使用的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)。第三，數(shù)據(jù)管理技術(shù)。我們可以將其簡(jiǎn)單地理解為數(shù)據(jù)庫，我們將可用數(shù)據(jù)錄入數(shù)據(jù)庫中使之具備結(jié)構(gòu)化特點(diǎn)。該數(shù)據(jù)庫還有共享性高、獨(dú)立性高、可以進(jìn)行統(tǒng)一控制等優(yōu)勢(shì)。

（二）金融業(yè)數(shù)據(jù)集成的發(fā)展優(yōu)勢(shì)

得益于金融行業(yè)龐大的數(shù)據(jù)支撐、計(jì)算機(jī)技術(shù)和金融科技的發(fā)展以及國(guó)家政策的有力支持，金融行業(yè)的數(shù)據(jù)集成技術(shù)發(fā)展擁有無可比擬的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，能夠有效驅(qū)動(dòng)其技術(shù)發(fā)展、應(yīng)用創(chuàng)新與結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

1.海量數(shù)據(jù)支撐

數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化成了數(shù)字化革命下的新現(xiàn)象，對(duì)于金融相關(guān)行業(yè)而言，數(shù)據(jù)的數(shù)量和質(zhì)量往往代表著其競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)劣。③何玉長(zhǎng)、王偉：《數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的理論闡釋》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究》2021年第4期。合理地收集、篩選、分析數(shù)據(jù)能夠創(chuàng)造隱藏的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，海量數(shù)據(jù)是金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力和優(yōu)勢(shì)所在。如今，金融行業(yè)在制定戰(zhàn)略決策時(shí)通常會(huì)利用關(guān)鍵數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的資源管理和自我創(chuàng)新。受持續(xù)的疫情影響，以數(shù)字支付、線上交易、共享服務(wù)等為主要形式的金融服務(wù)極大地增加了金融行業(yè)的數(shù)據(jù)量。海量的數(shù)據(jù)為數(shù)據(jù)集成創(chuàng)造了條件。金融機(jī)構(gòu)如果能快速、準(zhǔn)確、低成本地獲取并集成數(shù)據(jù)便可以在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。

金融機(jī)構(gòu)通常按照大數(shù)據(jù)的4V（數(shù)量、時(shí)效、種類和準(zhǔn)確性）概念來管理其數(shù)據(jù)，以挖掘和創(chuàng)造數(shù)據(jù)價(jià)值。①李偉：《做好數(shù)據(jù)治理推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型》，《中國(guó)金融》2020年第1期。龐大的數(shù)據(jù)量是以創(chuàng)新大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)方式解決常規(guī)金融問題的基礎(chǔ)，如高頻交易、情緒、信用風(fēng)險(xiǎn)、金融預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。數(shù)據(jù)的高時(shí)效性能夠使金融行業(yè)實(shí)時(shí)應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析的結(jié)果并依此做出戰(zhàn)略決策，尤其在風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)中發(fā)揮著重要作用。數(shù)據(jù)的多樣性意味著金融服務(wù)產(chǎn)生從交易信息到信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)分析等不同形式和來源的數(shù)據(jù)，從而要求從業(yè)者從不同角度整合各種異構(gòu)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性對(duì)于數(shù)據(jù)分析非常重要，尤其是金融數(shù)據(jù)非結(jié)構(gòu)化和來源廣泛化使得數(shù)據(jù)質(zhì)量有所下降，這也是金融數(shù)據(jù)處理和分析的最大障礙。隨著越來越多的居民和企業(yè)采用線上的方式參與各種金融活動(dòng)，產(chǎn)生的龐大且復(fù)雜的數(shù)據(jù)量為金融業(yè)數(shù)據(jù)集成、協(xié)調(diào)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)管理提供了很好的契機(jī)。為了更有效地管理信息和提升金融數(shù)據(jù)使用效率，開發(fā)先進(jìn)的數(shù)據(jù)集成技術(shù)將會(huì)是未來金融業(yè)的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。目前，金融機(jī)構(gòu)主要使用三類應(yīng)用程序編程接口（API）實(shí)現(xiàn)在各個(gè)部門和利益相關(guān)者之間共享大量數(shù)據(jù)：由外部實(shí)體公司開發(fā)并公開可用的外部API，由特定金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其業(yè)務(wù)需求開發(fā)且不向公眾提供的內(nèi)部API 以及由業(yè)務(wù)合作伙伴之間共享的共享API。②吳朝平：《API開放銀行：金融科技背景下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向》，《金融理論與實(shí)踐》2020年第1期。如今，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)大力開發(fā)內(nèi)部API，這有利于降低成本來提高競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)高效的管理和運(yùn)營(yíng)。

2.金融技術(shù)發(fā)展

軟硬件質(zhì)量提高和科技水平高速發(fā)展有力地推動(dòng)了金融科技繁榮，優(yōu)化了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率。硬件設(shè)備的容量和性能呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，算力的提高以及人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)算法應(yīng)用使數(shù)據(jù)處理的時(shí)間和成本在逐步下降，我國(guó)商業(yè)銀行逐年加大金融科技投入（如表1）。根據(jù)畢馬威的統(tǒng)計(jì)，2020 年，中國(guó)銀行業(yè)金融科技總投入達(dá)到2078 億元，其中中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行等六大國(guó)有大型銀行的科技投入共計(jì)957 億元，占所有銀行總投入的46%。金融行業(yè)受技術(shù)驅(qū)動(dòng)，在金融科技方面取得了顯著發(fā)展，產(chǎn)生了顯著的技術(shù)溢出效應(yīng)。③孟娜娜、粟勤、雷海波：《金融科技如何影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2020年第3期。例如，2021 年，廣發(fā)銀行創(chuàng)新“云柜員”服務(wù)模式，業(yè)務(wù)量占比提升至37%，移動(dòng)金融服務(wù)生態(tài)在金融科技的助力下蓬勃發(fā)展。數(shù)據(jù)層面，廣發(fā)銀行全年完成11.6 萬項(xiàng)數(shù)據(jù)分析，推出數(shù)字工會(huì)、數(shù)字物業(yè)、數(shù)字養(yǎng)老等金融解決方案，數(shù)據(jù)價(jià)值充分發(fā)揮，科技賦能優(yōu)勢(shì)不斷釋放。同時(shí)，非銀行類金融科技企業(yè)也不斷挖掘客戶其他數(shù)據(jù)資源，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)建立個(gè)人信用評(píng)分模型。例如，螞蟻金服利用自身平臺(tái)收集用戶的基本信息類、消費(fèi)偏好類、支付和資金類等大量指標(biāo)數(shù)據(jù)，測(cè)算個(gè)人芝麻信用得分作為信貸征信依據(jù)。④秦苑、郅曼琳：《大數(shù)據(jù)背景下個(gè)人征信評(píng)分業(yè)務(wù)發(fā)展探討》，《廣西大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2022年第1期。金融科技的進(jìn)步為數(shù)據(jù)集成提供了極大的成長(zhǎng)空間，使得數(shù)據(jù)集成框架和平臺(tái)變得更加有邏輯性和條理性。

表1 2019-2021 年我國(guó)部分商業(yè)銀行金融科技投入情況

3.國(guó)家政策推動(dòng)

近年來，政府在宏觀層面為金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了多項(xiàng)政策紅利，為推進(jìn)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提出頂層規(guī)劃與指導(dǎo)建議，以高效全面地推動(dòng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型健康發(fā)展。2019 年9 月，中國(guó)人民銀行出臺(tái)《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2019—2021 年）》。2022 年1 月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），意味著金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)入了政策響應(yīng)和推動(dòng)階段。這些政策從若干方面要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大力推進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，比如改善組織架構(gòu)、推進(jìn)個(gè)人金融服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、大力引進(jìn)和培養(yǎng)數(shù)字化人才、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范等。個(gè)人金融服務(wù)高度依賴于對(duì)用戶數(shù)據(jù)的高級(jí)集成，因?yàn)閿?shù)據(jù)集成平臺(tái)負(fù)責(zé)處理各種來源的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)等，例如客戶數(shù)據(jù)、產(chǎn)品數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。加強(qiáng)風(fēng)控能力更是離不開統(tǒng)一的數(shù)據(jù)集成平臺(tái)，各類產(chǎn)品所產(chǎn)生的金融數(shù)據(jù)在管理和維護(hù)上使用相同的引擎，才能使得數(shù)據(jù)在集成和互通時(shí)沒有格式限制，能夠更好地防范各類風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)政策的落地實(shí)施，為金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)集成提供了強(qiáng)大的驅(qū)動(dòng)力，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了指引。

二、數(shù)據(jù)集成在金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的應(yīng)用前景和挑戰(zhàn)

近年來，金融科技不斷助力金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新管理方式、優(yōu)化服務(wù)流程，使得金融業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的道路上取得初步進(jìn)展。從應(yīng)用前景來看，數(shù)據(jù)集成在金融業(yè)務(wù)優(yōu)化、金融資源合理分配以及用戶畫像等方面將帶來明顯的效率提升和價(jià)值體現(xiàn)。但不能忽視的是，在數(shù)字化革命時(shí)代，數(shù)據(jù)集成也將給金融體系的監(jiān)管、用戶及數(shù)據(jù)的信息安全等帶來新的挑戰(zhàn)。

（一）數(shù)據(jù)集成驅(qū)動(dòng)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的應(yīng)用前景

1.業(yè)務(wù)流程優(yōu)化

金融業(yè)務(wù)通常需要經(jīng)歷前端、中端和后端三個(gè)環(huán)節(jié)，且通常存在大量重復(fù)性工作，領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)正在利用數(shù)字化轉(zhuǎn)型精簡(jiǎn)內(nèi)部流程和縮小產(chǎn)品差距。①Frost J，Gambacorta L，Huang Y，Shin H，and Zbinden P，“BigTech and the changing structure of financial intermediation”，Economic Policy，vol.34，no.100，2019，pp.761—99.金融機(jī)構(gòu)的前端是金融機(jī)構(gòu)績(jī)效和盈利的關(guān)鍵貢獻(xiàn)者，直接與客戶交互關(guān)聯(lián)，需要信息與通信技術(shù)支持獲取實(shí)時(shí)的操作數(shù)據(jù)。金融機(jī)構(gòu)的中端主要研究金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部措施和發(fā)展戰(zhàn)略，中端專業(yè)人員負(fù)責(zé)對(duì)大量、實(shí)時(shí)的客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行處理、分析、可視化和建模編碼等。金融機(jī)構(gòu)的后端主要負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)和技術(shù)相關(guān)職能，需要尖端的信息與通信技術(shù)確保業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)整體平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)。大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都有自己的內(nèi)部?jī)?nèi)置軟件和應(yīng)用程序，它們應(yīng)用于不同的服務(wù)對(duì)象，后端專業(yè)人員通常以高容量、高速度、多樣性和準(zhǔn)確性四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來處理數(shù)據(jù)。因此，金融機(jī)構(gòu)的后端主要由各種高端計(jì)算設(shè)備、工具、硬件和軟件的綜合網(wǎng)絡(luò)組成。金融機(jī)構(gòu)從前端到后端各個(gè)層面的流暢運(yùn)行不能缺少高程度的數(shù)據(jù)集成，高水平數(shù)據(jù)集成能夠從成本、運(yùn)維、創(chuàng)新等方面更好地優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提升金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)效率。前端和中端環(huán)節(jié)可以通過海量數(shù)據(jù)采集和設(shè)置智能客服減少對(duì)人工的依賴，同時(shí)有利于提高客戶引流能力，以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)降低信息搜索成本和驗(yàn)證成本。②Thakor A，“Fintech and banking: what do we know?”，Journal of Financial Intermediation，vol.41，no.1，2020，pp.1—13.例如，保險(xiǎn)分銷商通過建立智能手機(jī)應(yīng)用程序推動(dòng)保險(xiǎn)營(yíng)銷，銀行采用數(shù)字技術(shù)將貸款申請(qǐng)、審批、放貸、還款等流程實(shí)現(xiàn)線上化、數(shù)字化，縮短業(yè)務(wù)辦理時(shí)間。③王媛媛：《保險(xiǎn)科技如何重塑保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展》，《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究》2019 年第6期。后端可以利用大數(shù)據(jù)技術(shù)構(gòu)建智能風(fēng)控體系，科技賦能使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)降低風(fēng)控成本，助力金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

2.用戶畫像刻畫

客戶畫像數(shù)據(jù)信息包括地域、年齡、性別、職業(yè)、偏好等，金融行業(yè)將這些數(shù)據(jù)集成之后進(jìn)行標(biāo)簽化，能夠幫助金融機(jī)構(gòu)更好地了解客戶的需求，從而為客戶量身定制金融服務(wù)，這不僅可以提高傳統(tǒng)金融的營(yíng)銷能力，還能實(shí)現(xiàn)客戶細(xì)分下的個(gè)性化精準(zhǔn)營(yíng)銷。①孟娜娜、粟勤：《擠出效應(yīng)還是鯰魚效應(yīng)：金融科技對(duì)傳統(tǒng)普惠金融影響研究》，《現(xiàn)代財(cái)經(jīng)（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)）》2020年第1期；張一林、郁蕓君、陳珠明：《人工智能、中小企業(yè)融資與銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型》，《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2021年第12期。以保險(xiǎn)業(yè)為例，保險(xiǎn)公司需要引入外部數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)集成，包括運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)、電商購(gòu)物數(shù)據(jù)、網(wǎng)頁瀏覽數(shù)據(jù)等，從而全方位把握客戶喜好和需求。金融機(jī)構(gòu)利用數(shù)據(jù)集成搭建的大數(shù)據(jù)平臺(tái)有利于實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部數(shù)據(jù)的統(tǒng)一集中存儲(chǔ)與共享，并應(yīng)用數(shù)字技術(shù)為其提供客戶精準(zhǔn)畫像服務(wù)和數(shù)據(jù)挖掘分析服務(wù)。此外，金融機(jī)構(gòu)還可以通過數(shù)據(jù)集成實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品受眾的整體把控，各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)集成分析可以將客戶行為轉(zhuǎn)化為咨詢流程，從而優(yōu)化客戶體驗(yàn)。客戶畫像標(biāo)簽數(shù)據(jù)有助于金融機(jī)構(gòu)了解客戶的金融行為習(xí)慣，進(jìn)一步分析及預(yù)測(cè)客戶的潛在需求，提供差異化金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。②熊健、張曄、董曉林：《金融科技對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響：擠出效應(yīng)還是技術(shù)溢出效應(yīng)?》，《經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2021年第3期。

3.資源合理分配

金融行業(yè)提供的金融服務(wù)是多種多樣的，包括信貸、支付、信用卡、外匯、投資等，為了支持這種信息與通信技術(shù)驅(qū)動(dòng)的商業(yè)模式，金融機(jī)構(gòu)需要與金融科技協(xié)同發(fā)展以應(yīng)對(duì)各種場(chǎng)景。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸通常要求非金融客戶提供房地產(chǎn)等有形資產(chǎn)作為抵押品，并依賴于客戶資產(chǎn)負(fù)債表等“硬信息”分析來進(jìn)行授信決策。而數(shù)據(jù)集成和信息技術(shù)的興起允許傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)使用新類型客戶數(shù)據(jù)，如個(gè)人的瀏覽歷史和在線購(gòu)物行為、企業(yè)獲得新庫存或電子商務(wù)平臺(tái)銷售、在線供應(yīng)商客戶評(píng)級(jí)等非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提供“軟信息”。③Tobias B,Valentin B,Ana G，and Manju P，“On the rise of FinTechs: credit scoring using digital footprints”，The Review of Financial Studies，vol.33，2020，pp.2845—2897.我們采用2011—2019 年我國(guó)大型金融科技公司（螞蟻集團(tuán)）信貸指數(shù)、城市金融機(jī)構(gòu)信貸量與城市平均房?jī)r(jià)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，金融科技公司信貸（credit）與房?jī)r(jià)（houseprice）雖然呈現(xiàn)正相關(guān)趨勢(shì)（如圖1），但這種趨勢(shì)弱于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸（bank credit）（如圖2，置信區(qū)間均為95%）。金融科技相較傳統(tǒng)金融存在代理成本低、信息收集可靠的優(yōu)勢(shì)，能提高對(duì)企業(yè)信息尤其是“軟信息”的識(shí)別準(zhǔn)確度，在一定程度上可以削弱信貸中的抵押品渠道依賴度，緩解那些缺乏抵押品但具有較高成長(zhǎng)價(jià)值企業(yè)的融資約束，尤其是解決中小企業(yè)、科技企業(yè)融資難、融資貴的問題。④黃銳、賴曉冰、唐松：《金融科技如何影響企業(yè)融資約束？——?jiǎng)討B(tài)效應(yīng)、異質(zhì)性特征與宏微觀機(jī)制檢驗(yàn)》，《國(guó)際金融研究》2020年第6期。部分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸減少與金融科技部門的信貸增長(zhǎng)有關(guān)，金融科技信貸對(duì)傳統(tǒng)信貸存在替代效應(yīng)，可以促進(jìn)地區(qū)普惠金融發(fā)展，成為傳統(tǒng)金融信貸的補(bǔ)充，從而改善金融資源配給。⑤尹優(yōu)平：《金融科技助推普惠金融》，《中國(guó)金融》2017年第22期；Tang H，“Peer-to-peer lenders versus banks: substitutes or complements?”，The Review of Financial Studies，vol.32，no.5，2019，pp.1900—1938.

圖1 大型金融科技公司信貸與城市房?jī)r(jià)

圖2 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸與城市房?jī)r(jià)

4.風(fēng)控模式數(shù)字化

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要依賴于線下用戶數(shù)據(jù)、抵押品價(jià)值和專家經(jīng)驗(yàn)評(píng)分對(duì)用戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，維度單一且具有一定的滯后性和主觀性，難以實(shí)現(xiàn)高效、實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。①黃益平、邱晗：《大科技信貸：一個(gè)新的信用風(fēng)險(xiǎn)管理框架》，《管理世界》2021 年第 2 期。而促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)集成，不僅可以利用金融系統(tǒng)內(nèi)部的用戶信息，還可以廣泛獲取用戶在金融體系之外數(shù)字足跡產(chǎn)生的海量行為數(shù)據(jù)，從而全方面搭建信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，對(duì)用戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)核定。此外，金融機(jī)構(gòu)還可以借助數(shù)據(jù)技術(shù)，從用戶數(shù)字足跡中提取動(dòng)態(tài)、有效的信息，解決信息不對(duì)稱問題，實(shí)時(shí)的數(shù)字化風(fēng)控模式可幫助金融機(jī)構(gòu)在授信決策中進(jìn)行精準(zhǔn)貸前信用評(píng)估、貸中風(fēng)險(xiǎn)管理和貸后違約概率預(yù)測(cè)。例如，中國(guó)銀行構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)金融事中風(fēng)控系統(tǒng)，破解風(fēng)控中的“數(shù)據(jù)孤島”難題，主動(dòng)實(shí)時(shí)監(jiān)控異常用戶、賬戶等信息，創(chuàng)新風(fēng)控新模式。與傳統(tǒng)風(fēng)控模式相比，數(shù)字化風(fēng)控模式具有明顯的信息優(yōu)勢(shì)和模型優(yōu)勢(shì)，可以提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率，降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)水平。②金洪飛、李弘基、劉音露：《金融科技、銀行風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)擠出效應(yīng)》，《財(cái)經(jīng)研究》2020年第5期。

（二）數(shù)據(jù)集成驅(qū)動(dòng)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵癥結(jié)及挑戰(zhàn)

在數(shù)字化革命時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)加速促進(jìn)海量金融數(shù)據(jù)集成的同時(shí)，還面臨數(shù)據(jù)質(zhì)量、安全和隱私、客戶管理等挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)不僅存在于技術(shù)層面，還包括管理層面。

1.數(shù)據(jù)處理難度加劇

在當(dāng)前新形勢(shì)下金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)面日益拓展，各個(gè)部門運(yùn)營(yíng)過程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量和數(shù)據(jù)類型日益增多，對(duì)數(shù)據(jù)的時(shí)效性要求也越來越高。數(shù)據(jù)庫和數(shù)據(jù)中臺(tái)的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)發(fā)生相應(yīng)快速變化，對(duì)于數(shù)據(jù)處理和數(shù)據(jù)競(jìng)爭(zhēng)都具有較大影響。一方面，大量的異構(gòu)數(shù)據(jù)源以及外部非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)不斷涌入，導(dǎo)致傳統(tǒng)數(shù)據(jù)集成工具難以滿足客戶和數(shù)據(jù)間的即時(shí)交互。③邱晗、黃益平、紀(jì)洋：《金融科技對(duì)傳統(tǒng)銀行行為的影響——基于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)囊暯恰?，《金融研究?018年第8期。數(shù)據(jù)的龐大和繁雜對(duì)企業(yè)開發(fā)部門提出了挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)集成從數(shù)據(jù)的獲取和處理到數(shù)據(jù)的價(jià)值反饋，整個(gè)開發(fā)周期耗時(shí)較長(zhǎng)，跨越的部門較多，響應(yīng)速度較為緩慢。只有將批處理和流處理放置在同一個(gè)技術(shù)框架中獲取、集成、遷移數(shù)據(jù)，才能夠有效地解決數(shù)據(jù)處理的時(shí)效性問題。另一方面，數(shù)據(jù)具有非競(jìng)爭(zhēng)性，但也可能會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)壟斷。使用大數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)投入具有一個(gè)特殊特征，即數(shù)據(jù)可以被任意數(shù)量的公司同時(shí)使用多次而在產(chǎn)生收益的同時(shí)不會(huì)被耗盡，可以在規(guī)模和范圍上為數(shù)據(jù)產(chǎn)生遞增的回報(bào)。因而，當(dāng)任何一條額外的數(shù)據(jù)與現(xiàn)有的大量數(shù)據(jù)相結(jié)合時(shí)，都可能會(huì)產(chǎn)生額外的價(jià)值。部分銀行、大型金融科技公司等特殊機(jī)構(gòu)獲得其他機(jī)構(gòu)沒有的數(shù)據(jù)，可能會(huì)進(jìn)一步加劇競(jìng)爭(zhēng)扭曲，形成數(shù)據(jù)壟斷。

2.金融數(shù)據(jù)安全隱患

數(shù)據(jù)價(jià)值挖掘和數(shù)據(jù)隱私保護(hù)是一對(duì)矛盾體，金融數(shù)據(jù)在存儲(chǔ)、處理、集成等過程中也面臨著數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)，主要包括數(shù)據(jù)管理風(fēng)險(xiǎn)和數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。安全與隱私是金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中的一個(gè)無法回避的問題，人們?cè)诂F(xiàn)實(shí)中面臨的隱私威脅并不僅限于個(gè)人信息，還包括根據(jù)數(shù)據(jù)分析得到的結(jié)果。即使這些信息對(duì)我們個(gè)人隱私不能夠造成威脅，但是當(dāng)大量這種類似的數(shù)據(jù)被集成之后，通過數(shù)據(jù)分析仍然能獲取到有關(guān)我們個(gè)人隱私的信息。金融數(shù)據(jù)具有特殊法律風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)二次分析產(chǎn)生的數(shù)據(jù)權(quán)屬界定不清，尤其是未來開放銀行使得數(shù)據(jù)共享下的關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)更具有黏性，從而對(duì)數(shù)據(jù)侵權(quán)承擔(dān)的法律責(zé)任邊界界定模糊。④吳江羽：《金融科技背景下金融數(shù)據(jù)監(jiān)管法律框架構(gòu)建》，《西南金融》2020年第11期。因此，在數(shù)據(jù)的集成過程中，尤其是多源異構(gòu)的數(shù)據(jù)集成，數(shù)據(jù)的獲取一定要符合法律和金融行業(yè)規(guī)定。獲取到的數(shù)據(jù)需要甄別和篩選，分析得到的結(jié)果也需要加以保護(hù)。實(shí)現(xiàn)金融數(shù)據(jù)安全需要多方面的共同努力，技術(shù)手段的保護(hù)必不可少，同時(shí)需要相關(guān)法律法規(guī)的完善和金融從業(yè)者自我的約束，在使用用戶數(shù)據(jù)提供金融服務(wù)與保護(hù)用戶隱私問題之間找到恰當(dāng)?shù)钠胶狻?/p>

3.金融監(jiān)管難度增加

在當(dāng)今社會(huì)，金融活動(dòng)參與者和金融產(chǎn)品的數(shù)量正在迅速增加，金融交易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大帶來的金融數(shù)據(jù)呈現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間數(shù)據(jù)不對(duì)稱現(xiàn)象也對(duì)金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)，因此需要更高級(jí)別的容錯(cuò)和數(shù)據(jù)保護(hù)。在“一行兩會(huì)”監(jiān)管格局下，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管模式主要以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，且對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度強(qiáng)于對(duì)新興數(shù)字金融的監(jiān)管。部分金融機(jī)構(gòu)將數(shù)據(jù)集成、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)等業(yè)務(wù)外包給第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，而有些第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)還游離在金融監(jiān)管之外。這種監(jiān)管差異化環(huán)境，使得部分科技企業(yè)在無須金融牌照領(lǐng)域的數(shù)據(jù)獲取方面更具競(jìng)爭(zhēng)性，所受制約較小，通過算法合謀衍生金融壟斷，可能會(huì)造成金融數(shù)據(jù)監(jiān)管漏洞。①Calvano E，Calzolari G，Denicolò V，“Artificial intelligence,algorithmic pricing and collusion”，American Economic Review，vol.110，no.10，2020，pp.3267-3297；Stulz R，“FinTech,BigTech,and the future of banks”，Journal of Applied Corporate Finance，vol.31，no.4，2019，pp.86—97.新興金融業(yè)態(tài)對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融不確定性具有較強(qiáng)的溢出效應(yīng)，加大了金融監(jiān)管難度。②李蒼舒、沈艷：《數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下新金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、測(cè)度及防控》，《管理世界》2019年第12期。加之隨著網(wǎng)購(gòu)、社交、理財(cái)?shù)冉鹑谛袨槿找嬖龆啵摂M銀行、元宇宙等新興金融概念層出不窮，一些從業(yè)機(jī)構(gòu)獲取居民和企業(yè)金融交易數(shù)據(jù)和其他數(shù)據(jù)的渠道更加多元化和便捷化。部分從業(yè)人員數(shù)據(jù)保護(hù)意識(shí)薄弱、計(jì)算機(jī)技術(shù)水平不足以抵御黑客攻擊，數(shù)據(jù)面臨著被攻擊和竊取的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金融相關(guān)行業(yè)內(nèi)部過度采集數(shù)據(jù)、非法交易數(shù)據(jù)的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生，監(jiān)管數(shù)據(jù)缺失真實(shí)性、完整性和時(shí)效性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)監(jiān)管預(yù)警機(jī)制與金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控割裂。③楊東：《監(jiān)管科技：金融科技的監(jiān)管挑戰(zhàn)與維度建構(gòu)》，《中國(guó)社會(huì)科學(xué)》2018年第5期。此外，數(shù)字技術(shù)使得金融數(shù)據(jù)呈現(xiàn)高交叉性、跨地域、跨機(jī)構(gòu)和跨行業(yè)等特征，一旦爆發(fā)違約風(fēng)險(xiǎn)，其傳染性更強(qiáng)、覆蓋面更廣、擴(kuò)散速度更快，可能會(huì)造成長(zhǎng)尾效應(yīng)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。④陶峰、萬軒寧：《監(jiān)管科技與合規(guī)科技：監(jiān)管效率和合規(guī)成本》，《金融監(jiān)管研究》2019年第7期。未來金融監(jiān)管應(yīng)該向功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)換，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要深入了解金融數(shù)據(jù)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并加強(qiáng)規(guī)范金融數(shù)據(jù)的收集、披露、使用行為，實(shí)施穿透式監(jiān)管，完善監(jiān)管治理協(xié)調(diào)機(jī)制。⑤鄭丁灝：《論金融科技的穿透式監(jiān)管》，《西南金融》2021年第1期。

綜上所述，金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型可能會(huì)導(dǎo)致效率競(jìng)爭(zhēng)、數(shù)據(jù)隱私保護(hù)、金融穩(wěn)定三類政策目標(biāo)之間形成復(fù)雜的關(guān)系，難以權(quán)衡。首先，效率競(jìng)爭(zhēng)與數(shù)據(jù)隱私保護(hù)之間的權(quán)衡。推動(dòng)新金融服務(wù)產(chǎn)品需要海量數(shù)據(jù)和多元化數(shù)據(jù)類型，數(shù)據(jù)的非競(jìng)爭(zhēng)性供應(yīng)商可以通過數(shù)據(jù)再利用和交換產(chǎn)生收益，提高競(jìng)爭(zhēng)效率，但過度數(shù)據(jù)共享卻又使得客戶隱私受到侵犯。其次，效率競(jìng)爭(zhēng)與金融穩(wěn)定之間的權(quán)衡。部分在電子商務(wù)、搜索或社交媒體中控制關(guān)鍵數(shù)字平臺(tái)的大型科技公司可能會(huì)進(jìn)入金融行業(yè)，并且迅速建立和鞏固市場(chǎng)力量，與現(xiàn)有的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成競(jìng)爭(zhēng)。這種快速競(jìng)爭(zhēng)有可能使得新進(jìn)金融科技企業(yè)在短短幾年內(nèi)從“太小而不在乎”到“太大而不能忽視”再到“太大而不能倒閉”，反而加大治理挑戰(zhàn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，這種系統(tǒng)重要性（大到不能倒閉）可能會(huì)危及金融穩(wěn)定。最后，數(shù)據(jù)隱私保護(hù)與金融穩(wěn)定之間的權(quán)衡。數(shù)據(jù)共享可以緩解信息不對(duì)稱，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于金融穩(wěn)定，但這也可能會(huì)在隱私保護(hù)與金融穩(wěn)定之間引入新的權(quán)衡，部分銀行對(duì)個(gè)人數(shù)據(jù)不透明的算法處理可能會(huì)導(dǎo)致偏見和歧視，難以完全覆蓋市場(chǎng)、產(chǎn)生金融排斥。

三、總結(jié)和政策建議

疫情對(duì)全球金融業(yè)產(chǎn)生了重要且持續(xù)性影響，在處理數(shù)字支付、交易量、理賠、共享服務(wù)等業(yè)務(wù)中產(chǎn)生了海量金融數(shù)據(jù)。其生成的大量金融數(shù)據(jù)也為金融機(jī)構(gòu)帶來了機(jī)遇，數(shù)據(jù)仍是金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的生命線，數(shù)據(jù)集成可以有效整合新技術(shù)從而提高金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)管理能力，對(duì)于金融行業(yè)有針對(duì)性地及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)應(yīng)對(duì)策略和行動(dòng)分析有著關(guān)鍵的作用，有利于加快整個(gè)金融業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。目前，大量金融機(jī)構(gòu)正利用各種技術(shù)提高數(shù)據(jù)集成水平，為其從海量的結(jié)構(gòu)性或非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)中創(chuàng)造價(jià)值提供額外的優(yōu)勢(shì)，利用數(shù)據(jù)進(jìn)行決策和創(chuàng)收。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)量增長(zhǎng)、算力提高、通信平臺(tái)改進(jìn)和政策支持是推動(dòng)金融行業(yè)提高數(shù)據(jù)集成水平的關(guān)鍵因素。然而，在實(shí)際業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，及時(shí)處理快速增長(zhǎng)的海量金融數(shù)據(jù)并不容易。就目前而言，全球金融業(yè)已走上數(shù)字化轉(zhuǎn)型的軌道，但仍然存在很多需要攻克的難點(diǎn)和問題。為實(shí)現(xiàn)全球金融業(yè)向高級(jí)數(shù)據(jù)集成的過渡，成功實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，金融行業(yè)必須直面與運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域和現(xiàn)有資源分配相關(guān)的若干挑戰(zhàn)，其中包括數(shù)據(jù)的及時(shí)處理、數(shù)據(jù)的丟失和治理、風(fēng)險(xiǎn)管理和網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)的問題，這些問題是未來金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。基于以上分析，本文針對(duì)提高數(shù)據(jù)集成水平、加速金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提出以下幾點(diǎn)建議：

第一，金融行業(yè)需要制定金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，在標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則制定、數(shù)據(jù)質(zhì)量監(jiān)控與問題整改等方面確立更高的標(biāo)準(zhǔn)和要求。金融數(shù)據(jù)的集成和共享互通除了需要技術(shù)、編譯等手段實(shí)現(xiàn)，更需要一個(gè)金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。該規(guī)范可以要求系統(tǒng)使用標(biāo)準(zhǔn)化接口或統(tǒng)一的基礎(chǔ)框架和架構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)多來源、跨行業(yè)的數(shù)據(jù)集成。目前，金融各行業(yè)的發(fā)展還是以自身為主，金融機(jī)構(gòu)之間存在較高的數(shù)據(jù)壁壘，如銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)也采用了不同的標(biāo)準(zhǔn)，遵守不同的行業(yè)規(guī)范。金融機(jī)構(gòu)需要同時(shí)提升數(shù)據(jù)集成水平及數(shù)據(jù)倉(cāng)庫的質(zhì)量，減少在監(jiān)管報(bào)送環(huán)節(jié)中的數(shù)據(jù)問題。對(duì)于多源異構(gòu)的數(shù)據(jù)，構(gòu)建統(tǒng)一的框架和平臺(tái)能夠更好地實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集成和共享，化解“信息孤島”，為金融機(jī)構(gòu)提供一個(gè)安全、合規(guī)、高效的環(huán)境。

第二，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，做好統(tǒng)籌規(guī)劃，完善金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型中金融數(shù)據(jù)監(jiān)管的法律框架。我國(guó)雖然出臺(tái)了《個(gè)人金融信息保護(hù)技術(shù)規(guī)范》《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)治理指引》等法律法規(guī)，但是仍未形成統(tǒng)一規(guī)范的數(shù)據(jù)等級(jí)保護(hù)制度。相關(guān)部門應(yīng)該制定統(tǒng)一的金融數(shù)據(jù)分類分級(jí)保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，從法律屬性方面界定金融數(shù)據(jù)侵權(quán)行為，對(duì)通過數(shù)據(jù)合作、數(shù)據(jù)信托等方式獲取的新型金融數(shù)據(jù)明確其權(quán)利屬性和法律性質(zhì)。同時(shí)，針對(duì)跨層級(jí)、跨部門、跨地區(qū)的融合數(shù)據(jù)，要完善國(guó)內(nèi)金融數(shù)據(jù)安全共享機(jī)制，實(shí)施準(zhǔn)入認(rèn)證規(guī)則，避免數(shù)據(jù)濫用，保護(hù)金融數(shù)據(jù)安全。

第三，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)把握金融科技發(fā)展態(tài)勢(shì)，以數(shù)字化理念推進(jìn)金融監(jiān)管，優(yōu)化監(jiān)管體制機(jī)制。2020 年，我國(guó)中央銀行公布了首批6 個(gè)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以利用試點(diǎn)探索具有中國(guó)特色的“監(jiān)管沙盒”，利用監(jiān)管科技打通金融監(jiān)管的數(shù)據(jù)鏈條，并建立統(tǒng)一的應(yīng)用程序編程接口（API），通過針對(duì)接入式監(jiān)管介入金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)高級(jí)數(shù)據(jù)集成，提升金融監(jiān)管效率。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)探索建立針對(duì)金融科技企業(yè)持續(xù)跟蹤評(píng)估機(jī)制，創(chuàng)新試錯(cuò)容錯(cuò)機(jī)制、劃定剛性底線、設(shè)置柔性邊界、預(yù)留充足發(fā)展空間。

第四，金融行業(yè)需要培養(yǎng)相關(guān)金融科技人才梯隊(duì)。金融數(shù)字化進(jìn)程的推進(jìn)所需人才是多方面的，除了需要具備金融學(xué)相關(guān)知識(shí)，還需要有數(shù)學(xué)、數(shù)據(jù)科學(xué)、計(jì)算機(jī)技術(shù)等相關(guān)專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備。目前金融行業(yè)人才結(jié)構(gòu)方面存在失衡，大部分人才布局在營(yíng)銷和金融傳統(tǒng)崗位，在新興的數(shù)字化運(yùn)營(yíng)、高級(jí)數(shù)據(jù)集成方面人才是缺位的。金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)領(lǐng)域的高?？梢蚤_展產(chǎn)學(xué)研深度合作，從課程設(shè)計(jì)到工作實(shí)習(xí)實(shí)現(xiàn)深度融合，推動(dòng)教育、培訓(xùn)及國(guó)內(nèi)外交流機(jī)制建設(shè)，加強(qiáng)金融科技人才培養(yǎng)。