疫情下中小企業(yè)資金鏈應(yīng)急管理探究

張 暢，楊穎紅

（沈陽化工大學(xué) 經(jīng)濟與管理學(xué)院 遼寧 沈陽110142）

中小企業(yè)是中國最大的企業(yè)群體，在中國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，數(shù)量達企業(yè)總數(shù)的99.7%?！爸行∑髽I(yè)是市場的主體，是保障就業(yè)的主要力量?！蹦壳?，我國的中小企業(yè)普遍存在著經(jīng)營壓力大、資金成本高、招人困難、融資困難等問題。由于新冠肺炎疫情的沖擊，我國不少中小企業(yè)都陷入資金短缺的窘境，有的甚至出現(xiàn)了資金鏈斷裂的危險。本文從資金鏈應(yīng)急管理的視角，對此進行分。

一、疫情對中小企業(yè)資金鏈的影響

(一)日常經(jīng)營中斷，導(dǎo)致營運資金不足

新冠肺炎疫情導(dǎo)致企業(yè)無法按時收到原材料及零部件，因此生產(chǎn)經(jīng)營活動被迫中斷。對于零售企業(yè)而言，即使實現(xiàn)線上交易，部分地區(qū)因疫情防控政策對物流管制的影響運輸不正常，導(dǎo)致無法順利發(fā)貨，企業(yè)發(fā)稿減少。生產(chǎn)環(huán)節(jié)方面，在疫情初期，企業(yè)大面積停工停產(chǎn)，中斷了企業(yè)營運資金的主要來源。雖然疫情得到了一定的控制，大部分企業(yè)開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但是為了防止疫情惡化，各地政府采取一定的流動管制措施，盡量減少人員跨地區(qū)流動，采用分批復(fù)工復(fù)產(chǎn)的政策，人力資源缺乏降低了生產(chǎn)效率。需求環(huán)節(jié)方面，疫情影響了消費者的收入水平，收入的減少導(dǎo)致消費者消費需求下降，導(dǎo)致區(qū)域消費能力不足，其中，旅游、餐飲業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)受疫情的影響尤為嚴重。企業(yè)營運資金的匱乏加大了企業(yè)資金鏈中斷的風(fēng)險。

(二)融資成本增大，導(dǎo)致能夠籌措的資金減少

企業(yè)的融資渠道分為內(nèi)部融資渠道和外部融資渠道。外部融資渠道主要為銀行貸款、債券融資等，資本市場受新冠疫情暴發(fā)的影響產(chǎn)生了強烈的動蕩。受金融環(huán)境和宏觀環(huán)境的影響，金融市場資金流動不充分。因此，企業(yè)想要融得資金就要付出更大的成本。在金融市場整體資金流動性不強的情況下，融資成本的增加會導(dǎo)致企業(yè)的資金負擔(dān)加重，資金鏈的周轉(zhuǎn)速度也因此下降。

(三)投資收益減少，導(dǎo)致流動資金減少

企業(yè)的多元化發(fā)展使部分企業(yè)以投資收益為主要資金來源，依靠投資收益維持資金鏈的有效運轉(zhuǎn)。新冠疫情下國內(nèi)資本市場動蕩，金融市場整體資金流動性不強，企業(yè)在預(yù)估時間內(nèi)無法獲得投資收益的風(fēng)險，投資收益無法及時入賬，企業(yè)的資金來源不足導(dǎo)致資金鏈中斷的風(fēng)險加大。

對患病毒性心肌炎的孩子，只要及時診斷和治療，大部分是可以痊愈的，不會影響今后的健康。但如果治療不及時或未徹底治療好，常會復(fù)發(fā)，甚至發(fā)展成遷延性心肌炎或心肌病，到那時要恢復(fù)正常就非常困難了，而且會影響孩子的生長發(fā)育。

3.加強資金控制，保證資金鏈在合理范圍內(nèi)運轉(zhuǎn)。疫情防控期間資金緊張是大部分中小企業(yè)面臨的問題，加強資金控制，保證資金鏈在合理范圍內(nèi)運轉(zhuǎn)是資金鏈應(yīng)急管理的有效措施之一。本文認為加強資金控制主要從營運資金控制與成本控制入手。

二、資金鏈的應(yīng)急管理

(一)資金鏈應(yīng)急管理的概念

易非的心徹底涼了，田有園是讓她逼向南一家走，最不濟是把房子按現(xiàn)價賣給媽，可媽算的只是易非交的首付！這一年來房子升值的價值不說，易非還白搭了裝修款進去了??！

(二)資金鏈應(yīng)急管理對中小企業(yè)的重要性

4.實施保險投保策略，轉(zhuǎn)移資金風(fēng)險。目前，我國中小企業(yè)的財產(chǎn)保險投保人比例較低，根據(jù)不完全統(tǒng)計，中小企業(yè)參加財險的比例不足5%，部分地區(qū)、部分產(chǎn)業(yè)更是完全空白。中小企業(yè)購買保險的人數(shù)較少，有一部分是由于企業(yè)缺乏購買能力，但更多的原因是對風(fēng)險的認識不足。本文中保險投保策略指的是企業(yè)向保險公司購買基本財產(chǎn)險和業(yè)務(wù)中斷險。業(yè)務(wù)中斷險能夠保障企業(yè)在受到意外或因特殊因素導(dǎo)致營業(yè)中斷或停工產(chǎn)生時造成的損失。實施保險投保策略在一定程度上轉(zhuǎn)移了企業(yè)的資金風(fēng)險，在發(fā)生突發(fā)事件時企業(yè)獲得的保障金可以有效緩解企業(yè)經(jīng)營中斷帶來的資金壓力，補償企業(yè)固定成本支出，減少營運資金壓力。

(三)資金鏈應(yīng)急管理的影響因素

營運資金控制方面。資金鏈的正常運轉(zhuǎn)需要一定的運營資金，當企業(yè)運營資本占用較多時，企業(yè)的資金鏈就會處于趨緊狀態(tài)，適當降低營運資金能夠保證資金鏈的效率。企業(yè)應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和存貨影響企業(yè)運營資本凈額的正負。企業(yè)的應(yīng)收賬款余額與存貨占用資金之和減去應(yīng)付賬款余額即表示業(yè)運營資本占用凈額。在存貨管理方面，盡量實現(xiàn)精準生產(chǎn)，減少庫存。受疫情影響，供應(yīng)鏈的響應(yīng)性降低，存貨周轉(zhuǎn)效率也因此受到影響，減少庫存能夠減少存貨對資金的占用。應(yīng)收賬款管理方面，企業(yè)要充分地進行信用風(fēng)險分析，制定合理的信用標準和信用政策。對于老客戶，要有嚴格的信用還款期限；對于新客戶，應(yīng)盡量鼓勵采用現(xiàn)金支付的方式，以此來減少壞賬，提高資金的使用效率。應(yīng)付賬款管理方面，企業(yè)在合理時間內(nèi)，延遲付款時間有助于企業(yè)對營運資金的充分利用。

三、疫情下中小企業(yè)建立資金鏈應(yīng)急管理方案建議

(一)加強企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理

1.加強全面預(yù)算管理，強化應(yīng)急資金的機動性。當前，疫情對公司的運營造成的沖擊仍在繼續(xù)，中小型企業(yè)要獲得生存與發(fā)展，就必須有更多的前瞻性，有計劃地進行全面的預(yù)算管理。全面預(yù)算管理的推行，不僅能推動中小企業(yè)整體發(fā)展，還能使相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營人員對自身的責(zé)任和企業(yè)發(fā)展的總體目標有一個清醒的認識，在企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)一致的情況下，企業(yè)的資金流動也會更加高效。通過實施全面預(yù)算，可以提前預(yù)測經(jīng)營情況，提前發(fā)現(xiàn)潛在的經(jīng)營風(fēng)險，及早采取防范措施。公司可以設(shè)置風(fēng)險級別，在設(shè)置應(yīng)急基金時采用滾動預(yù)算，按風(fēng)險程度的不同比例提取應(yīng)急基金，本期余額可以結(jié)轉(zhuǎn)到下一年，加強應(yīng)急資金的流動性。

成本控制方面。本文成本控制涉及戰(zhàn)略成本控制、人工成本控制、日常費用控制、產(chǎn)品成本控制、生產(chǎn)成本控制五個方面。在戰(zhàn)略成本控制上，企業(yè)要避免盲目擴張，要實現(xiàn)多樣化，要把開支項目分為必需開支和非必需開支，而要把非必需項目的開支降到最低限度。在人力成本上，在保證職工合法權(quán)益的情況下，要盡可能地降低員工的平均工資，減少員工人數(shù)。在疫情防控期間，公司可以對在家休假的員工進行工資調(diào)整，在保證他們生活需要的前提下，減免績效、加班補貼等各種福利，從而保持公司的資金能夠正常運轉(zhuǎn)。在日常開支的控制上，實行彈性預(yù)算控制，通過對總的預(yù)算進行固定的控制，使企業(yè)能夠把屬于公司經(jīng)營開支的成本，變成一個靈活的預(yù)算，把與公司的經(jīng)營無關(guān)的開支，變成一個固定的預(yù)算。在疫情防控期間的生產(chǎn)成本控制上，要提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，提高企業(yè)的成本控制，降低企業(yè)的資金消耗。

對于電氣自動化控制設(shè)備，在設(shè)計時我們要充分的研究和分析電氣自動化控制設(shè)備各部件的技術(shù)要求、數(shù)據(jù)參數(shù)等信息，確保其設(shè)計科學(xué)合理性；對于市場上多種多樣的元器件，要對其質(zhì)量的穩(wěn)定性以及可靠性進行對比，選擇質(zhì)量優(yōu)、價格合理的零件。

資金鏈是企業(yè)經(jīng)營的全過程，要維持企業(yè)運營，就必須保持資金鏈循環(huán)的良運轉(zhuǎn)。應(yīng)急管理是指應(yīng)對突發(fā)事件需要采取的必不可少的措施。目前，資金鏈應(yīng)急管理還沒有準確的定義。根據(jù)資金鏈和應(yīng)急管理的概念，筆者認為，資金鏈應(yīng)急管理可以理解為：當外部宏觀環(huán)境發(fā)生變化時，企業(yè)對資金鏈產(chǎn)生斷裂風(fēng)險所采取的緊急資金籌措措施。

資金鏈的應(yīng)急管理一方面與企業(yè)內(nèi)部環(huán)境特點、影響資金鏈的因素有關(guān)；另一方面與外部環(huán)境，國家政策有關(guān)。本文中的外部環(huán)境指金融環(huán)境，企業(yè)內(nèi)部環(huán)境指企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)的經(jīng)營特點、企業(yè)的投融資情況等。資金鏈的趨緊主要受營運資金的影響，影響營運資金的因素主要有以下幾個方面：企業(yè)被占用的資金、企業(yè)占用的資金、存貨占用的資金、企業(yè)能夠籌措的資金以及短期借款。其中被占用的資金主要指應(yīng)收賬款，企業(yè)占用的資金指應(yīng)付賬款。企業(yè)運營資金受上述因素的影響，企業(yè)資金鏈能否有效運轉(zhuǎn)，資金鏈的趨緊都與以上因素相關(guān)。綜上所述，建立完善的資金鏈應(yīng)急管理體系需要從企業(yè)內(nèi)外部情況出發(fā)，進行綜合考慮。

2.健全資金管理與控制制度。資金是公司的血液，而資金的監(jiān)督機制則是保證血液流通的有效途徑。在疫情防控期間，建立一個完善的內(nèi)部基金管理體系，可以為中小企業(yè)員工在開展財務(wù)工作時，提供指導(dǎo)和幫助?？茖W(xué)合理的資金監(jiān)管制度能夠預(yù)測企業(yè)資金使用過程中的風(fēng)險，在企業(yè)內(nèi)部，可以通過制度、法規(guī)等方式對員工進行管理，明確對現(xiàn)金的嚴格、規(guī)范管理，防止被挪用。公司管理者還要經(jīng)常對公司的現(xiàn)金管理進行監(jiān)督，有效的監(jiān)督不僅可以根據(jù)公司的實際情況合理地優(yōu)化資金使用，避免資金鏈斷裂的風(fēng)險，而且在監(jiān)督過程中資金管理與控制的風(fēng)險也能夠及時被發(fā)現(xiàn)，進而及早進行風(fēng)險識別與應(yīng)對。

新冠疫情的蔓延導(dǎo)致我國不少企業(yè)陷入現(xiàn)金流壓力，甚至部分企業(yè)瀕臨倒閉。受疫情影響比較大的企業(yè)主要集中在中小型企業(yè)，因此，目前來看建立資金應(yīng)急管理對企業(yè)生存發(fā)展十分重要。一方面，除了一些可以預(yù)測的風(fēng)險以外，企業(yè)還會面臨類似于疫情這樣的突發(fā)事件，建立資金應(yīng)急管理，能夠確保企業(yè)資金鏈在遇到突發(fā)事件時正常運轉(zhuǎn)，保障企業(yè)能夠長效經(jīng)營。另一方面，在突發(fā)公共危機事件時，由于突發(fā)公共事件的影響不再是單一性和孤立性的，建立資金鏈應(yīng)急管理能夠充分整合各方面資源，保證企業(yè)資金在應(yīng)急過程中的集中化，使企業(yè)經(jīng)營損失最小化。

國家一直都十分注重產(chǎn)教融合的發(fā)展，尤其是全球化不斷深入發(fā)展，產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型的背景下，更是從政策、教育發(fā)展規(guī)劃等層面加大對產(chǎn)教融合的引導(dǎo)和支持。近年來，我國產(chǎn)教融合發(fā)展取得重大成就主要體現(xiàn)在以下3個方面。

(二)拓寬融資渠道

企業(yè)的外部融資渠道主要為銀行貸款、債券融資等，當外部宏觀環(huán)境發(fā)生動蕩時銀行會限定貸款額度以維持自身經(jīng)營的穩(wěn)定性，債券融資的成本和難度也會受金融市場動蕩的影響而加大，拓寬融資渠道能夠幫助企業(yè)滿足對資金的需求，減少外部環(huán)境對資金鏈運轉(zhuǎn)的影響。在現(xiàn)有的融資模式下，公司可以通過發(fā)行公司內(nèi)部的可轉(zhuǎn)債來獲得更多的資金，通過發(fā)行這種債來獲得更多的收益。債券的兌付期限可以設(shè)定為一至兩年，以確保兌付期限可以覆蓋整個疫情期，期間兌付利率的設(shè)定要高于同期銀行存款利率。除債券融資外，企業(yè)可以進行適宜的股權(quán)融資。企業(yè)不僅可以對企業(yè)內(nèi)部員工實施股權(quán)激勵融資，也可以針對供應(yīng)商和銷售商等資源方實施定向的股權(quán)融資。對于投資者而言他們更希望以更低的價格獲得股權(quán)，受疫情影響大部分中小企業(yè)的股價都處在低谷時期，因此股權(quán)融資的方式更能使投資者與企業(yè)達成一致。股權(quán)融資在實施過程中，應(yīng)對認購條件、兌付機制、稅收安排、風(fēng)險保障和退出機制做出合理規(guī)劃。

（三）與金融機構(gòu)合作，建立應(yīng)急授信貸款

當前，疫情加劇了我國中小企業(yè)的融資困難，而中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的主要力量之一，其發(fā)展已成為國家面臨的重要課題。國家發(fā)展改革委、銀保監(jiān)會等機構(gòu)對“信易貸”模式進行了積極的推廣?；趪倚庞眯畔⒐蚕砥脚_的建設(shè)，構(gòu)建了一個基于信用信息共享和大數(shù)據(jù)開發(fā)應(yīng)用的國家中小企業(yè)融資綜合服務(wù)平臺，中小企業(yè)可以根據(jù)自身發(fā)展需求建立應(yīng)急授信貸款。應(yīng)急授信貸款指的是企業(yè)銀行等與金融機構(gòu)簽訂授信合同，明確當企業(yè)處于業(yè)務(wù)中斷的情況下，企業(yè)可以通過特殊通道授信獲得授信貸款。例如，在本次疫情暴發(fā)時，企業(yè)經(jīng)營因資金鏈斷裂中止，這時陷入業(yè)務(wù)中斷風(fēng)險企業(yè)的資金安全可根據(jù)之前簽訂的特殊時期授信條款向金融機構(gòu)進行特殊授信融資，使企業(yè)的活動得到保障。通常情況下，授信合同是企業(yè)與銀行簽訂的，在雙方自愿的情況下企業(yè)也可以與不同的經(jīng)營狀況良好的金融機構(gòu)簽訂授信合同。建立應(yīng)急授信貸款體制，在突發(fā)類似于新冠疫情的公共危機事件出現(xiàn)時，通過一般融資方式難以獲得融資，企業(yè)可以通過應(yīng)急信用受貸優(yōu)先獲得貸款資金，維持企業(yè)資金鏈的正常運轉(zhuǎn)。

報名截止日期：2018年12月14日。聯(lián)系人：Maryam Maleki；聯(lián)系地址：International Piano Forum，Wiesenau 1， D-60323 Frankfurt am Main， Germany；電話：（+49）69 - 7953482-200，-201，-202；傳真：（+49）69 - 7953482-157；郵箱：m.maleki@ipf-frankfurt.com，

（四）有效利用政府救助和金融支持

在此次疫情中，中國政府出臺了一系列穩(wěn)定金融市場、增強市場活力的舉措。在2020年2月份，政府方面，央行分別采取了增加向社會投放流動資金，設(shè)立專項再貸款等方法添加市場貨幣流量，增強市場活力，以達到降低了企業(yè)資金成本的目的，減小企業(yè)財務(wù)壓力。商業(yè)銀行方面，中小企業(yè)受疫情影響缺乏企業(yè)經(jīng)營所需的現(xiàn)金流，難以償還銀行負債，銀行對此提出受疫情影響較大的企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)的實際情況在合理范圍內(nèi)延長還款期限，防止因違約導(dǎo)致企業(yè)留下不良的信用記錄而對企業(yè)信譽造成影響。政策方面，國家出臺對小規(guī)模納稅人的增值稅進行減免、對城鎮(zhèn)土地使用稅進行適當減免、對虧損結(jié)轉(zhuǎn)年限予以延長等政策以減緩稅務(wù)壓力。合理地利用政策紅利有利于補充營運資金，避免企業(yè)經(jīng)營中斷，保持資金鏈的完整性。