中小企業(yè)融資的優(yōu)化路徑闡述

黃葛艷

（福州同力科技開發(fā)有限公司，福建 福州 350003）

一、 企業(yè)融資的概述

在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，中小企業(yè)是一支強(qiáng)有力的突擊隊(duì)。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐漸完善，中小企業(yè)憑借自身優(yōu)勢(shì)活躍市場(chǎng)，擴(kuò)大就業(yè)創(chuàng)收成績(jī)斐然，更助力社會(huì)穩(wěn)定，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展添磚加瓦。

資金是中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)的原動(dòng)力，倘若沒(méi)有穩(wěn)定的資金支持，那么企業(yè)始終無(wú)法進(jìn)入正軌走向光明大道。中小企業(yè)融資，歸根結(jié)底可以總結(jié)為議價(jià)的歷程。有能力，不僅能隨時(shí)拿到錢，還能拿到價(jià)格很低的錢；沒(méi)能力，只能靠自己的積蓄硬抗。

中小企業(yè)融資來(lái)源主要有兩種。第一種是內(nèi)源性融資，其指的是企業(yè)自身?yè)碛械馁Y產(chǎn)、盈利、負(fù)債轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，并不存在融資成本。第二種是外源性融資，針對(duì)于中小企業(yè)外源性融資主要指銀行、小額貸款等融資方式。

通常情況下，我國(guó)中小企業(yè)的融資途徑有以下幾種。

首先，最通常的莫過(guò)于普通貸款，即一般的商業(yè)銀行貸款，按照貸款期限分為短期貸款和中長(zhǎng)期貸款，企業(yè)必須提供一定形式的擔(dān)保才能獲取。抵押形式主要依靠抵押、質(zhì)押和信用擔(dān)保。這類型融資較為穩(wěn)妥，是中小企業(yè)的首要選擇。同時(shí)，很多中小企業(yè)還會(huì)選擇向銀行申請(qǐng)委托貸款。這種貸款的借款人是由委托人指定的，商業(yè)銀行是發(fā)放、管理的代管人。而委托人的覆蓋面包含政策性銀行、政府職能部門、企業(yè)等，前兩類委托人的貸款主體往往是特定的企業(yè)群體，如中國(guó)進(jìn)出口銀行主要面向外貿(mào)企業(yè)，農(nóng)村信用社主要面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，計(jì)華投資管理公司首要供給轎車零部件國(guó)產(chǎn)化配套資金等。

其次，若資金不足，很多票據(jù)結(jié)算量較大中小企業(yè)還常常使用票據(jù)融資，即企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓未到期承兌匯票權(quán)利獲得短期融資。

最后，我國(guó)政府宏觀調(diào)整下也發(fā)布了許多政策支持中小企業(yè)發(fā)展，最普遍的便是貼息貸款。貼息貸款是政府支持中小企業(yè)發(fā)展的重要形式，由政府部門負(fù)責(zé)貸款的全部或部分利息，銀行提供貸款。貼息貸款種類多，一般直接由哪個(gè)部門決定貼息則直接進(jìn)行補(bǔ)貼。貼息貸款的運(yùn)用主要集中在國(guó)家大力支持發(fā)展、鼓勵(lì)創(chuàng)新、區(qū)域經(jīng)濟(jì)核心、資源環(huán)境政策所扶持的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)，例如科技含量高、產(chǎn)品附加值高、市場(chǎng)潛力大的企業(yè)。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資的困境

1.抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱

近幾年受新冠疫情影響，眾多企業(yè)后力不足，由于企業(yè)成立時(shí)間短、資產(chǎn)積累少、銷售收入少、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)少的現(xiàn)象，統(tǒng)稱為“一短三少”的典型表現(xiàn)。中小企業(yè)資金來(lái)源渠道單一，普遍存在抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的問(wèn)題，大多還沒(méi)有經(jīng)過(guò)一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行期間，就遇到了融資困境。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)經(jīng)注冊(cè)的工商業(yè)實(shí)體（包括微型企業(yè)、個(gè)體工商戶）平均壽命只有3年左右，能存活超過(guò)3年的，已經(jīng)打敗了全國(guó)99%同行，大量的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶都是在掙扎二三年之后，把投資賠得干干凈凈才“善罷甘休”。

鑒于這個(gè)原因，大多數(shù)銀行對(duì)借款企業(yè)的最低要求是，成立滿3年以上，最近2年保持盈利。條件看似簡(jiǎn)單，但說(shuō)易行難，導(dǎo)致許多中小企業(yè)都被限制。銀行之所以這樣要求，既可以通過(guò)企業(yè)以往的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)、判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也可以通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的趨勢(shì)，來(lái)分析它未來(lái)的還款能力，企業(yè)成立時(shí)間短，資產(chǎn)積累自然不夠豐厚，銷售收入跟企業(yè)規(guī)模有關(guān)系，家大業(yè)大才能經(jīng)得住風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)部管理較粗放

企業(yè)管理是個(gè)大工程，中小企業(yè)的管理，可以分兩種類型。

一是不完全的法人治理，熟人之間的合伙、入股、名股實(shí)債等。組織機(jī)構(gòu)雖然也是按照現(xiàn)代企業(yè)制度設(shè)立，但操作實(shí)施時(shí)難免有很多水分，一股獨(dú)大，缺乏民主，股東權(quán)益保障成為空談，更談不上嚴(yán)格意義上的科學(xué)管理了。

二是指家族成員從小做大。家族式、親友團(tuán)式的管理在中國(guó)是常態(tài)，這也和中國(guó)的國(guó)情有關(guān)。其中有相當(dāng)一部分是從個(gè)體工商戶起家，完全靠自己的經(jīng)驗(yàn)積累，在市場(chǎng)上摔過(guò)跤、吃過(guò)虧了，才慢慢地總結(jié)教訓(xùn)。但這樣的經(jīng)驗(yàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，也完全不適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)的變幻莫測(cè)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中還會(huì)時(shí)不時(shí)地走彎路，這樣的中小企業(yè)本質(zhì)還是個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶，還局限于家族式企業(yè)管理。除此之外，家族式企業(yè)管理上任人唯親，潛在風(fēng)險(xiǎn)大。雖然我國(guó)的初創(chuàng)企業(yè)數(shù)量眾多，但平均每個(gè)公司里面的員工不到20人。這就意味著很多崗位的人員都是身兼數(shù)職，如果把其中一個(gè)崗位替換成自己并沒(méi)有這方面能力的親友，就相當(dāng)于是影響了好幾個(gè)職位。

市場(chǎng)是運(yùn)行過(guò)程中存在的另一個(gè)變量因素，由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，管理方式變更等，使得市場(chǎng)地位決定了他們的管理能力、捕捉市場(chǎng)信息能力、決策能力、議價(jià)能力等都不太具備優(yōu)勢(shì)。用通俗的話說(shuō)，就是經(jīng)不起折騰，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)上稍有風(fēng)吹草動(dòng)就可能傷筋動(dòng)骨，缺乏緩沖余地。

例如在新冠疫情期間，受大環(huán)境干擾，中小企業(yè)平均留存的現(xiàn)金流可以支撐不到3個(gè)月，停工超過(guò)3個(gè)月股東必須再投資，否則無(wú)法維持正常周轉(zhuǎn)。此時(shí)，原來(lái)的出資方、原來(lái)的貸款人唯恐借款人出問(wèn)題，他們只會(huì)在貸后管理加大頻率，跟蹤企業(yè)開工，跟蹤企業(yè)訂單，跟蹤企業(yè)回款，稍有差池就立即撤資保證自身?yè)p害最小。銀行并非慈善機(jī)構(gòu)，哪怕有政策支持，也禁不住中小企業(yè)潛在的“無(wú)底洞”吸引。

3.財(cái)務(wù)制度不健全

中小企業(yè)的發(fā)展不如大型企業(yè)與龍頭企業(yè)成熟，內(nèi)部制度健全且完善，我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)長(zhǎng)期倚靠走在發(fā)展前沿的企業(yè)開展指導(dǎo)，也等待自身技術(shù)創(chuàng)新謀求新的發(fā)展。外部借力幫助企業(yè)前行，但內(nèi)部自身的財(cái)務(wù)管理制度存在較大的問(wèn)題，嚴(yán)密的資金使用計(jì)劃嚴(yán)重缺失，直接導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，回轉(zhuǎn)效率過(guò)低。中小企業(yè)一般都無(wú)法建立完善的財(cái)務(wù)制度，找代賬會(huì)計(jì)報(bào)稅是普遍情況，盡調(diào)人員也很難核實(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。

不僅如此，在倉(cāng)儲(chǔ)管理與債權(quán)轉(zhuǎn)換等方面的體系也缺乏成熟的監(jiān)管與控制，高層管理者可以隨意調(diào)度資金使用，不似大企業(yè)內(nèi)部快速調(diào)度資金的能力。很多中小企業(yè)的破產(chǎn)都是敗在資金運(yùn)轉(zhuǎn)不周的困頓下，消失于競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈的“內(nèi)卷”洪流中。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)將目光放置長(zhǎng)遠(yuǎn)，做好品牌內(nèi)部運(yùn)行、外部宣傳，注重吸收外源性投資，重視財(cái)務(wù)制度的建設(shè)。既重視利潤(rùn)的創(chuàng)收，也重視現(xiàn)金流的管控，有的放矢，避免消費(fèi)過(guò)高導(dǎo)致資金不足而使得企業(yè)積重難返。

在實(shí)際操作中，企業(yè)融資時(shí)依照規(guī)章制度必須完善制度體系，尤其是財(cái)務(wù)管理制度，通過(guò)健全信息數(shù)據(jù)、建立分析模板等方式及時(shí)的更新財(cái)務(wù)信息，并在此基礎(chǔ)上分析企業(yè)的資金狀況、償還能力、運(yùn)行態(tài)勢(shì)、發(fā)展趨勢(shì)等。綜合觀察，能力達(dá)標(biāo)才會(huì)出資。中小企業(yè)規(guī)模小，收入少，管理人員更少，為節(jié)約成本，很多中小企業(yè)連專門的財(cái)務(wù)管理部門都沒(méi)有設(shè)立，更不必提及建立健全財(cái)務(wù)制度。就呈現(xiàn)了一個(gè)抵牾，融資時(shí)銀行竭力要求供給完美的財(cái)務(wù)報(bào)表，提交關(guān)聯(lián)的發(fā)票、條約、票據(jù)，企業(yè)如果無(wú)法及時(shí)上傳，那么銀行大多會(huì)默認(rèn)其所遞交材料是夾雜“水分”且沒(méi)有價(jià)值的數(shù)據(jù)資料。

4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)處于劣勢(shì)

資本市場(chǎng)不完善，進(jìn)入門檻過(guò)高，主板上市的要求太高，我國(guó)的中小型企業(yè)只有很少部分能越過(guò)這個(gè)門檻，這在很大程度上制約了中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的步伐。

大企業(yè)與中小企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)因?yàn)椴罹鄳沂猓腥诵ΨQ為降維打擊。大型企業(yè)靠資金實(shí)力、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、股東背景、管理優(yōu)勢(shì)可以占領(lǐng)更多市場(chǎng)。機(jī)會(huì)不平等，注定著中小企業(yè)在市場(chǎng)上，大錢很難賺到，而且，在供給過(guò)剩的大環(huán)境下，中小企業(yè)在供應(yīng)鏈的兩頭都受到擠壓和掠奪。

中小企業(yè)還不同于微型企業(yè)、個(gè)體工商戶，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、市場(chǎng)影響的要求還是有底線的。于是，采購(gòu)原料、銷售商品時(shí)，總是希望走正規(guī)渠道，從大廠家采購(gòu)，但是跟大企業(yè)合作優(yōu)勢(shì)全無(wú)，采購(gòu)時(shí)必須付全款。

中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位，前景不太光明，這同樣不是貸款人喜歡的客戶類型。所以，中小企業(yè)申請(qǐng)融資時(shí)更加處于弱勢(shì)地位，要么資金價(jià)格過(guò)高，要么直接拿不到，如果逼急了，走下策借高利貸，進(jìn)一步加劇了企業(yè)資金鏈的緊張。資金成本比大企業(yè)高，產(chǎn)品價(jià)格賣得比大企業(yè)低，預(yù)付賬款采購(gòu)，應(yīng)收賬款銷售，多環(huán)節(jié)壓榨，這就是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、走向破產(chǎn)倒閉的原因之一。

5.國(guó)家政策尚未完善

與中小企業(yè)相關(guān)的融資政策陸續(xù)出臺(tái)，但是尚未形成一個(gè)周全科學(xué)的制度體系。政府是國(guó)家公權(quán)力的代表，其所發(fā)布的相關(guān)法律、法規(guī)、政策是中小企業(yè)最有力的福音。目前，我國(guó)專門規(guī)制信用的法規(guī)尚未出臺(tái)，僅停留在《民法典》《擔(dān)保法》《刑法》等法律，還未有針對(duì)性較強(qiáng)的規(guī)范信用的法規(guī)，無(wú)法形成良好的社會(huì)信用。中小企業(yè)為了尋求出路，很多企業(yè)紛紛選擇了民間融資，但是民間融資依靠2003年出臺(tái)實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，這為中小企業(yè)的融資提供了法律基礎(chǔ)，不過(guò)條款規(guī)定仍舊是概括性的，沒(méi)有精準(zhǔn)具象的條文，無(wú)法從根本上解決中小企業(yè)的問(wèn)題，甚至還會(huì)給一些企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)錯(cuò)誤的導(dǎo)向。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資的路徑優(yōu)化

1.選擇融資路徑的方式

現(xiàn)如今，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)“兩多兩難”的尷尬局面，即為“中小企業(yè)多，融資難”和“市場(chǎng)資金多，投資難”的現(xiàn)象，其論述到根本也是資金和企業(yè)對(duì)接通道的問(wèn)題。能否融資取決于企業(yè)是否符合這些渠道和類型的風(fēng)險(xiǎn)判斷標(biāo)準(zhǔn)的，例如銀行貸款，但是中小企業(yè)想要從銀行取得貸款是較為不易的，因?yàn)殂y行的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)很高、資金申請(qǐng)周期長(zhǎng)、成本高。所以中小企業(yè)要懂得分析自身情況，在琳瑯滿目的融資路徑中選擇適合自己發(fā)展的路徑，主要是徹底分析三個(gè)方面的問(wèn)題：一是清楚了解企業(yè)自身的融資需求；二是了解市場(chǎng)各個(gè)融資路徑的特征；三是總結(jié)相異融資路徑的具體要求。

客觀沉穩(wěn)地分析好三個(gè)問(wèn)題的答案，中小企業(yè)的融資路徑便清晰不少，但在操作時(shí)還要注意以下四個(gè)原則。

第一，要審時(shí)度勢(shì)，隨機(jī)應(yīng)變。根據(jù)企業(yè)自身能力和規(guī)模，合理制定融資計(jì)劃，量力而行，因地制宜，避免大規(guī)模、盲目擴(kuò)張，防范多元化風(fēng)險(xiǎn)。第二，切忌好高騖遠(yuǎn)，合理控制杠桿。財(cái)務(wù)杠桿可以帶來(lái)超額利潤(rùn)，同時(shí)也會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)，常常是壓死中小企業(yè)的最后一根稻草。企業(yè)成立的前幾年，先保存實(shí)力，低杠桿運(yùn)行，等規(guī)模增長(zhǎng)到一定程度時(shí)再逐漸增加杠桿。第三，精誠(chéng)團(tuán)結(jié)，互利共贏。同一領(lǐng)域的投資人范圍較少，人數(shù)精簡(jiǎn)且專業(yè)，以股權(quán)的方式融資代替?zhèn)鶛?quán)融資，可以贏得長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金來(lái)源。第四，創(chuàng)設(shè)針對(duì)性的融資渠道。中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況制定合理的融資方案，如家族內(nèi)部融資、申請(qǐng)財(cái)政補(bǔ)貼、應(yīng)收賬款抵押或設(shè)備抵押融資、找到合適的供應(yīng)商，也可以通過(guò)商業(yè)信用融資等等一系列措施。

2.不同融資方法的運(yùn)用

（1）建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度

我國(guó)中小企業(yè)需要加強(qiáng)自身內(nèi)部建設(shè)，從內(nèi)部嚴(yán)抓制度，提升企業(yè)內(nèi)部決策的透明性與準(zhǔn)確性，精準(zhǔn)解決金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)間的信息不對(duì)稱。中小企業(yè)需盡快轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，嚴(yán)格按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度執(zhí)行，使企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)范化、制度化，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息公開透明，決策科學(xué)透明。

（2）拓寬資產(chǎn)的構(gòu)成結(jié)構(gòu)

除固定資產(chǎn)外，政府部門應(yīng)該牽頭，與中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)通過(guò)協(xié)商，研究制定相關(guān)政策，允許中小企業(yè)以債權(quán)，應(yīng)收賬款，有價(jià)票據(jù)，專利，商標(biāo)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)作為抵押物獲得貸款，拓寬中小企業(yè)的可抵押資產(chǎn)的構(gòu)成結(jié)構(gòu)。

投資人對(duì)企業(yè)的意義還在于投資人能夠利用自身的資源更好地幫助企業(yè)獲得成功。當(dāng)企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大、價(jià)值不斷提升的時(shí)候，管理層可以憑借投資人的關(guān)系網(wǎng)，去獲得后續(xù)的融資，甚至進(jìn)入投資圈，從而不斷增強(qiáng)企業(yè)的資本力量。投資人的進(jìn)入可以改良企業(yè)的股權(quán)布局，優(yōu)化企業(yè)管理布局。

因?yàn)橥顿Y者的進(jìn)入，企業(yè)不再是一股獨(dú)大，股東之間構(gòu)成了彼此制約的局勢(shì)，從而使企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)真正分立，增進(jìn)和改良了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，也庇護(hù)了小股東的權(quán)柄。例如先下大熱的股權(quán)投資，投資人看中的是創(chuàng)始人是否有能力把公司做到上市、并購(gòu)?fù)顺?，如果僅僅是賺流水的生意往來(lái)，那與股權(quán)投資人的期待回報(bào)本末倒置。

（3）建立良好的信用體制

中小企業(yè)很多采用了信用融資，政府部門應(yīng)當(dāng)著手制定好中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)格把控，公平公正地對(duì)待中小企業(yè)的信用狀況。同時(shí)利用信用狀況的評(píng)估結(jié)果為銀行貸款提供依據(jù)，減少評(píng)估成本與環(huán)節(jié)，合理真實(shí)地反映中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，大力支持中小企業(yè)的合規(guī)發(fā)展。

（4）建立激勵(lì)機(jī)制

如果說(shuō)融資是企業(yè)的階段性戰(zhàn)役，那團(tuán)隊(duì)激勵(lì)則是持久戰(zhàn)，尤其對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，如何保證全員或者至少是核心團(tuán)隊(duì)齊心協(xié)力、戰(zhàn)勝困難，幾乎可以說(shuō)是企業(yè)突出重圍最重要的制勝法寶。企業(yè)可以建立高于市場(chǎng)的激烈制度，有助于吸引人才加入企業(yè)中。長(zhǎng)期激勵(lì)可以是使用股權(quán)之類的工具，短期則以獎(jiǎng)金和工資的形式，長(zhǎng)期與短期激勵(lì)配合，效果更佳。例如：在招聘員工時(shí)，薪資可以適當(dāng)提高10%；為了留下高質(zhì)量人才，可以允諾給予期權(quán)、股權(quán)等。

激勵(lì)機(jī)制要既有單打獨(dú)斗的成分，也有“吃大鍋飯”的成分。激勵(lì)員工時(shí)，一方面要讓其全力投入自己可以獨(dú)當(dāng)一面的工作，另一方面要讓其看到一個(gè)更大的格局，能夠站在更高的角度考慮整個(gè)企業(yè)的發(fā)展?！皢未颡?dú)斗”和“大鍋飯”這兩種目標(biāo)要相互結(jié)合，否則容易造成團(tuán)隊(duì)的部門本位主義，部門之間會(huì)引發(fā)更多矛盾和沖突。

（5）擴(kuò)展融資渠道

在擴(kuò)展融資渠道方面，除了從銀行貸款，上市融資，私募基金，引入風(fēng)險(xiǎn)投資等方式外，還可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融資、搭建平臺(tái)實(shí)現(xiàn)民營(yíng)資本與中小企業(yè)的對(duì)接。

與此同時(shí)，大力倡導(dǎo)技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)工作，多領(lǐng)域、多渠道的創(chuàng)新工作模式，做好招商引資工作，吸引投資方加入企業(yè)。對(duì)于發(fā)展前景良好的中小企業(yè)則勉勵(lì)其積極上市，利用股票發(fā)行募集社會(huì)資金，拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

比方典當(dāng)融資，企業(yè)可以以實(shí)物為典質(zhì)，將所有權(quán)轉(zhuǎn)移的情勢(shì)獲得臨時(shí)性貸款先辦理企業(yè)發(fā)展的燃眉之急。有些產(chǎn)物銷路很廣的中小企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)的松散型子公司都利用了異地結(jié)合協(xié)作貸款。在出產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)物過(guò)程當(dāng)中，需要彌補(bǔ)出產(chǎn)資金，可以追求一家主理銀行牽頭，對(duì)集團(tuán)公司一齊供給貸款，再由集團(tuán)公司對(duì)協(xié)作企業(yè)供給必備的資金，本地銀行共同施行條約監(jiān)視。

（6）加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

投資人對(duì)企業(yè)的意義還在于投資人能夠利用自身的資源更好地幫助企業(yè)獲得成功。當(dāng)企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大、價(jià)值不斷提升的時(shí)候，老板可以憑借投資人的關(guān)系網(wǎng)，去獲得后續(xù)的融資，甚至進(jìn)入投資圈，從而不斷增強(qiáng)企業(yè)的資本力量。除中小企業(yè)自身加強(qiáng)建設(shè)，還需要外部的金融機(jī)構(gòu)輔以支撐。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)竭力免除對(duì)中小企業(yè)的融資偏見，積極走訪調(diào)查中小企業(yè)，加強(qiáng)兩者間的緊密溝通，因地制宜創(chuàng)設(shè)一些新的金融產(chǎn)品，滿足企業(yè)發(fā)展需要，為用戶提供更多選擇。

（7）完善健全融資配套扶持制度

政府部門應(yīng)該出臺(tái)具體的、可操作性的政策性融資措施和政策，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的三方連動(dòng)，推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)步伐并實(shí)現(xiàn)擔(dān)保行為的規(guī)范化，切實(shí)為中小企業(yè)融資掃清障礙。

專精特新，就是在一個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)、細(xì)分門類，做一個(gè)有技術(shù)的制造企業(yè)，是國(guó)家給中小企業(yè)的一個(gè)黃金機(jī)會(huì)，加強(qiáng)自我造血能力，抓住機(jī)遇，趕上這次紅利與風(fēng)口，加速走向?qū)＞匦?。在已有一定發(fā)展規(guī)模的“專精特新”領(lǐng)域設(shè)置專項(xiàng)，定向精準(zhǔn)幫扶一批“專精特新”中小企業(yè)做大做強(qiáng)。

（8）民營(yíng)資本與中小企業(yè)對(duì)接

大中小企業(yè)中民營(yíng)企業(yè)占比較多，大多數(shù)相沿家族式管理模式，管理制度不健全，乃至形同虛設(shè)，管理層的水平良莠不齊、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不統(tǒng)一、營(yíng)銷戰(zhàn)略不明確等，尤其是財(cái)務(wù)管理制度紊亂造成對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)融資造成的影響最大。

企業(yè)在融資時(shí)不妨考慮與民營(yíng)資本對(duì)接，借助民間力量的市場(chǎng)份額拓寬自身企業(yè)的曝光率，企業(yè)可以樹立全方位的融資理念，將現(xiàn)有資本與資源進(jìn)行整合，力求做到最大限度的資本化，提高企業(yè)資本使用率。政府應(yīng)當(dāng)重視民營(yíng)資本的重要性，制定合適的法律法規(guī)使民營(yíng)資本合法化，牽線搭橋，加強(qiáng)監(jiān)管，建立民營(yíng)小型金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)資本與中小企業(yè)的對(duì)接，在解決了民營(yíng)資本無(wú)處投資的問(wèn)題同時(shí)，又解決了中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題。

（9）互聯(lián)網(wǎng)融資

隨著我國(guó)信息化進(jìn)程的不斷深入，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用引起了行業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)和政府的高度重視，“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞也得以被寫入政府工作報(bào)告而正名。互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，為中小企業(yè)融資開拓了一條新的道路。

互聯(lián)網(wǎng)融資利用數(shù)據(jù)庫(kù)的建立，一方面，有利于緩解銀企信息不對(duì)稱問(wèn)題，進(jìn)一步提高銀企對(duì)接效率；另一方面，有利于緊密聯(lián)系基層央行與政府有關(guān)部門的順暢接洽，營(yíng)造優(yōu)越的履職環(huán)境。最重要的是，還可以助力對(duì)企業(yè)融資對(duì)接情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤、監(jiān)測(cè)、分析和評(píng)估，為各級(jí)政府科學(xué)決策提供參考。

新冠疫情的發(fā)生，加速了線上貸款模式的普及，也進(jìn)一步明晰了金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化發(fā)展方向。在發(fā)展數(shù)字金融方面，盡管阿里、騰訊、浪潮等IT互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行了有效探索，但是從整體規(guī)模上看，還處于發(fā)展初級(jí)階段，還不足以滿足中小企業(yè)融資巨大需求。利用大數(shù)據(jù)解決中小微企業(yè)融資難題，也不能僅靠這些先行的科技企業(yè)推動(dòng)，更離不開政府的支持，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間的通力合作，打破發(fā)展的桎梏，將這些星星之火發(fā)展成燎原之勢(shì)，共同幫助中小企業(yè)解決融資難題。

（10）創(chuàng)業(yè)投資

創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)由資金和企業(yè)管理等形式從不同方面支持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)，幫助技術(shù)革新“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”，推進(jìn)了中小企業(yè)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的迅捷發(fā)展，發(fā)揚(yáng)著不可或缺的作用。它的存在為管理者帶來(lái)了解決方式，可以讓傳統(tǒng)融資方式與中小型高新科技企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性之間取得平衡，獨(dú)到周全的方式給予了急需資金助力的高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)。很多人看到中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)投資中取得了不小的成績(jī)，自然而然地認(rèn)為創(chuàng)業(yè)投資唾手可得，這是一個(gè)錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)。創(chuàng)業(yè)投資的成績(jī)不可否認(rèn)，但需要一個(gè)愈加科學(xué)的運(yùn)行機(jī)制促進(jìn)其穩(wěn)健走向未來(lái)，更需要一個(gè)優(yōu)越的市場(chǎng)環(huán)境、寬容的政策環(huán)境、雄厚的資本市場(chǎng)輔以強(qiáng)有力的支持。

四、結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)融資困難在各個(gè)國(guó)家都普遍存在，要解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要中小企業(yè)從改善自身?xiàng)l件出發(fā)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)管理，改善經(jīng)營(yíng)狀況，提高財(cái)務(wù)狀況透明度；也需要金融機(jī)構(gòu)改變思想觀念，加強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，主動(dòng)調(diào)研，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。特別是需要政府部門改變作風(fēng)，根據(jù)中小企業(yè)融資的實(shí)際需要、特點(diǎn)制定切實(shí)可行的差異化金融政策，加大對(duì)中小企業(yè)的資金扶持力度，減輕中小企業(yè)的財(cái)稅負(fù)擔(dān)，積極為拓寬中小企業(yè)融資渠道提供政策支持，與相關(guān)者建立良好的溝通協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，通過(guò)不同融資方式或者融資方式組合切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。