票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新研究

樊珂辰

（中石化財務(wù)有限責(zé)任公司，北京 100728）

傳統(tǒng)紙質(zhì)化的票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、抵押等業(yè)務(wù)，通常在線下交易過程中，可能由于銀行經(jīng)營機構(gòu)內(nèi)控機制不完善、交易從業(yè)人員職業(yè)素養(yǎng)低、違規(guī)出借同業(yè)賬戶等的原因，而產(chǎn)生票據(jù)業(yè)務(wù)市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險及合規(guī)風(fēng)險。如根據(jù)中國人民銀行有關(guān)票據(jù)行業(yè)業(yè)務(wù)量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計表得出：截止2015年年底，商業(yè)銀行、財務(wù)公司紙質(zhì)票據(jù)出票規(guī)模，占到整個金融業(yè)匯票量中占比達71.6%，而紙質(zhì)票據(jù)的易復(fù)制性、易造價性，帶來線下票據(jù)交易的操作不規(guī)范、不合規(guī)風(fēng)險。因而在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)、票據(jù)業(yè)務(wù)交易及管理改革的背景下，通過建立票據(jù)市場良好的信用環(huán)境、票交所交易的集約化經(jīng)營模式，進行票源分配結(jié)構(gòu)、票據(jù)交易投融資方式、票據(jù)風(fēng)險防控的優(yōu)化與控制，作出票據(jù)中介經(jīng)營管理流程的規(guī)范，以促進票據(jù)市場交易更加高效透明的業(yè)務(wù)運行。

一、票據(jù)交易所電子化交易的發(fā)展現(xiàn)狀

自20世紀80年代以來，商業(yè)銀行票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、抵押等業(yè)務(wù)，經(jīng)歷了推廣、立法、快速成熟到不斷完善的發(fā)展時期。如1981年我國首次推出同城、跨省的商業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，大力推廣銀行匯票、銀行支票、銀行本票和信用卡，使商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)及轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，成為銀行、非銀行金融機構(gòu)之間金融交易的重要模式之一。隨后在1993年～2007年的發(fā)展階段，中國人民銀行陸續(xù)頒布了《商業(yè)匯票辦法》《關(guān)于改進和完善再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的通知》《關(guān)于完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度有關(guān)問題的通知》等法律法規(guī)，對票據(jù)市場價格、票據(jù)貼現(xiàn)利率、票據(jù)真實性交易、票據(jù)查詢、票據(jù)復(fù)查的業(yè)務(wù)開展，作出商票交易標準、交易流程的嚴格規(guī)定。

而2008年～2015年發(fā)展時期內(nèi)，中國人民銀行開始推出與試行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS），主要用于應(yīng)對票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)的龐大業(yè)務(wù)量，如據(jù)統(tǒng)計截至2015年年底，國內(nèi)銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)的承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量達到峰值，其中承兌業(yè)務(wù)量22.4萬億元、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量102.1萬億元。為降低票據(jù)業(yè)務(wù)占整個商業(yè)信貸金額的比例，2016年8月央行下發(fā)《關(guān)于規(guī)范和促進電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，針對電子匯票的全面推廣及發(fā)展問題，作出詳細的規(guī)范與說明，同時2016年年底在上海成立票據(jù)交易所，為商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、企業(yè)財務(wù)公司的票據(jù)周轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，提供票務(wù)交易市場、審查與管理服務(wù)。

如根據(jù)近年來上海票據(jù)交易所的統(tǒng)計數(shù)據(jù)得出，2018年～2020年國內(nèi)商業(yè)匯票承兌發(fā)生額分別為18.27萬億元、20.38萬億元、22.09萬億元，商業(yè)匯票貼現(xiàn)發(fā)生額分別為10.22萬億、12.46萬億元、13.41萬億元，年均增長率都保持在7%～9%的變化范圍內(nèi)。截至2020年年底，國內(nèi)票據(jù)交易一級市場、二級市場的電票占比顯著提升，其中電子票據(jù)承兌所占比例為97.46%，電子票據(jù)貼現(xiàn)所占比例為99.81%，整個票據(jù)交易占比達到99.99%，票據(jù)市場的電子化程度進一步提升。

二、票據(jù)交易所電子化業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的對比分析

1.票據(jù)交易所電子票據(jù)業(yè)務(wù)的基本運行模式

（1）全流程電子化票據(jù)業(yè)務(wù)的處理模式

在中國票據(jù)交易系統(tǒng)平臺的支持下，上海票交所遵循央行有關(guān)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的操作要求，成立統(tǒng)一的票據(jù)電子化交易平臺，為參與票據(jù)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行、企業(yè)財務(wù)公司等主體，提供電子化票據(jù)的登記、清算、結(jié)算服務(wù)，完成一系列票據(jù)資金的承兌、權(quán)屬變更。如票交所電子化交易系統(tǒng)，可按照電子票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則，統(tǒng)一紙質(zhì)票據(jù)的標準格式、錄入與管理規(guī)范，由核心交易系統(tǒng)將某一時間段內(nèi)的票據(jù)成交信息，進行申請憑證、核發(fā)與核轉(zhuǎn)憑證、簽發(fā)票據(jù)、通知收票確認、核轉(zhuǎn)貼現(xiàn)申請、存入與核轉(zhuǎn)托收申請、票據(jù)分類結(jié)算、退票交換與清算、托收成功入賬的電子化流程設(shè)置，并與外部的大額支付系統(tǒng)（HVPS）、電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）形成信息資源對接，來實現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)移交切換、票款對付結(jié)算的處理工作效率提升。

（2）票據(jù)電子交易系統(tǒng)的前臺、后臺一體化運作管理

2016年票據(jù)交易所成立后，國內(nèi)商業(yè)銀行的所有票據(jù)，均需通過電子化交易系統(tǒng)，進行票據(jù)承兌貼現(xiàn)登記、報價、交易、托管的集中運作處理。而且近年來票交所借鑒銀行間債券交易、社會市場信貸金融交易的經(jīng)驗，推出紙質(zhì)票據(jù)錄入、核心交易清算與結(jié)算、風(fēng)險統(tǒng)計監(jiān)測、會員管理的服務(wù)模塊，加強不同模塊之間票據(jù)交易信息、處理信息的共享，以及多種票據(jù)業(yè)務(wù)執(zhí)行的協(xié)調(diào)，保證以銀行票據(jù)交易為主的金融供給側(cè)環(huán)境下，其他非銀行金融機構(gòu)、其他票據(jù)業(yè)務(wù)的合理高效運轉(zhuǎn)。

2.票據(jù)交易所電子票據(jù)業(yè)務(wù)、紙質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)的模式對比

票交所票據(jù)電子化交易系統(tǒng)平臺的上線運行，對傳統(tǒng)以紙質(zhì)化票據(jù)交易為主的業(yè)務(wù)模式，作出票據(jù)托收、貼現(xiàn)增信、票款清算、風(fēng)險管理等流程的全面創(chuàng)新，并將票據(jù)業(yè)務(wù)的統(tǒng)計處理資料，存儲至云服務(wù)后臺的數(shù)據(jù)庫之中，推動票交所環(huán)境下的票據(jù)業(yè)務(wù)電子化、統(tǒng)一化控制與管理。

（1）市場參與主體變化

傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、抵押放款的業(yè)務(wù)，通常僅僅向商業(yè)銀行、財務(wù)公司等的金融機構(gòu)開放。但根據(jù)2016年央行出臺的《票據(jù)交易管理辦法》，其將證券公司、基金公司、期貨公司、保險公司等主體，也納入到票據(jù)交易金融機構(gòu)的體系之中，帶動了二級市場票據(jù)交易活動、金融信貸流轉(zhuǎn)頻率的加快發(fā)展。如非銀行金融機構(gòu)的信托資管產(chǎn)品、理財產(chǎn)品等，也能夠按照貸款、證券、理財?shù)漠a(chǎn)品管理規(guī)定，申請接入票據(jù)電子化交易系統(tǒng)平臺，進行多樣化票據(jù)交易活動的執(zhí)行。

（2）盈利模式的規(guī)范化

傳統(tǒng)線下市場的票據(jù)承兌、貼現(xiàn)交易，往往通過買入票據(jù)至到期賣出、頻繁快進快出交易等的方式，在短時間內(nèi)賺取票據(jù)買賣的利息差。但票交所平臺的電子化票據(jù)交易模式下，線上市場票據(jù)承兌、貼現(xiàn)交易的信息非常透明，僅憑借快進快出的票據(jù)買賣，將帶來極大的市場投資風(fēng)險、息差盈利風(fēng)險，因而通常電子化票據(jù)交易的盈利，是圍繞著票據(jù)資產(chǎn)的產(chǎn)品類別作出創(chuàng)新，加快票據(jù)資產(chǎn)證券化、票據(jù)衍生品開發(fā)等。

三、票交所的建立對票據(jù)金融業(yè)務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的重要促進作用

1.建構(gòu)起票據(jù)交易的多元化市場參與主體

票據(jù)交易所電子化交易模式的建立，打破了銀行、財務(wù)公司等為參與主體的票據(jù)交易壁壘，形成證券、基金、期貨、保險等公司法人為主的線上票據(jù)詢價交易模式。根據(jù)《中國人民銀行關(guān)于規(guī)范和促進電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（銀發(fā)〔2016〕224號）的條款規(guī)定，央行允許在銀行間的債券交易主體、其他非銀行金融機構(gòu)，以代理的方式接入電子票據(jù)業(yè)務(wù)，開展票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的交易活動。

2.創(chuàng)新票據(jù)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品樣態(tài)、交易運行機制

在上海票據(jù)交易所、票據(jù)電子化交易系統(tǒng)平臺的支持下，可通過票據(jù)交易的頂層設(shè)計、金融產(chǎn)品樣態(tài)開發(fā)設(shè)計，帶動多種電子化票據(jù)衍生產(chǎn)品的推出，以保證銀行、財務(wù)公司、非銀行類金融機構(gòu)的票據(jù)交易盈利。

在以上票據(jù)交易信用主體、電子化票據(jù)交易平臺的前提下，可由不同金融機構(gòu)根據(jù)自身的票據(jù)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，開發(fā)出票據(jù)期權(quán)產(chǎn)品、托收產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、證券化產(chǎn)品、遠期交易品等的衍生品，其中信用主體負責(zé)提供票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的增信保證，依托網(wǎng)絡(luò)信息平臺生成票據(jù)產(chǎn)品申請表、電子化合同、票據(jù)交易成交單。隨后對于票據(jù)業(yè)務(wù)交易運行機制的創(chuàng)新，則通過設(shè)置票據(jù)意向詢價、請求報價、點擊成交的交易方式，開展票交所受理票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的內(nèi)控監(jiān)管，以規(guī)范票據(jù)中介、交易員的網(wǎng)絡(luò)操作行為。

3.完善與提升票據(jù)風(fēng)險調(diào)控、信息化監(jiān)管水平

當前票據(jù)業(yè)務(wù)信息的統(tǒng)計監(jiān)測、風(fēng)險調(diào)控方面，通常依托大數(shù)據(jù)及云計算技術(shù)、數(shù)據(jù)倉庫、分布式數(shù)據(jù)庫等的軟硬件，以及數(shù)據(jù)報表統(tǒng)計模型、票債分析模型，對票交所內(nèi)部現(xiàn)有的票據(jù)交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)信息，包括票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)利率進行整合處理，向客戶提供規(guī)范的數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑、票據(jù)業(yè)務(wù)視圖，盡可能保證票據(jù)市場交易信息的準確性。

同時在票交所分布式大數(shù)據(jù)處理、票據(jù)交易監(jiān)測平臺的背景下，開展票據(jù)交易類別、交易利率變化、交易兌付違約等的風(fēng)險監(jiān)測與調(diào)控，如2020年“智能化票據(jù)交易風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警平臺”，已被申請為上海市金融科技應(yīng)用的試點項目，可通過銀行、財務(wù)公司、企業(yè)間票據(jù)業(yè)務(wù)行為的多維度監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)票據(jù)交易的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險，以便于管理人員采取措施予以改善。

四、票交所環(huán)境下商業(yè)及銀行票據(jù)業(yè)務(wù)存在的問題

1.票據(jù)業(yè)務(wù)交易的外部環(huán)境風(fēng)險問題

（1）票據(jù)市場法律法規(guī)、信息透明度建設(shè)的滯后

面對近年來票據(jù)交易業(yè)務(wù)量的持續(xù)上漲，商業(yè)銀行、財務(wù)公司等金融機構(gòu)主體的票據(jù)交易，容易受到宏觀經(jīng)濟形勢、外部市場風(fēng)險的嚴重影響，導(dǎo)致在票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、結(jié)算等流轉(zhuǎn)過程中的經(jīng)濟損失問題。

自2000年～2015年的發(fā)展時期內(nèi)，我國商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)的票據(jù)累計貼現(xiàn)量達到102.1萬億元，在票據(jù)簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)方面的業(yè)務(wù)需求量大，存在較大的信貸融資金額缺口。但當下多數(shù)銀行僅按照《中華人民共和國票據(jù)法》《票據(jù)交易管理辦法》《關(guān)于改進和完善再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的通知》《關(guān)于完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度有關(guān)問題的通知》等的法律規(guī)定，開展社會市場中的票據(jù)交易業(yè)務(wù)，缺乏不同地區(qū)、銀行內(nèi)部票據(jù)交易規(guī)范的制定，使得多種票據(jù)資源配置、交易的協(xié)同性低，并造成票據(jù)流轉(zhuǎn)、資金支付等執(zhí)行流程的脫節(jié)。

與此同時，線下票據(jù)市場交易的信息透明度角度，在市場準入、票據(jù)交易、票據(jù)清算與結(jié)算中，可能會存在“一票多用”“違規(guī)代持與代售”等的問題，需通過線上電子化票據(jù)業(yè)務(wù)交易平臺的建立予以改善。

（2）票據(jù)市場業(yè)務(wù)交易種類單一、信用體系不健全

一方面，傳統(tǒng)以紙質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)為主的市場交易模式，通常在票據(jù)交易類別開發(fā)、信用體系建設(shè)方面，存在著不完善不健全的問題，如各地區(qū)城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行的票據(jù)買賣交易，主要圍繞著票據(jù)業(yè)務(wù)的利息收益、非利息收益，進行票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)代持、匯票簽發(fā)產(chǎn)品運營，卻缺乏高收益票據(jù)理財產(chǎn)品、證券產(chǎn)品的開發(fā)。且伴隨大量的中介機構(gòu)介入到票據(jù)市場后，商業(yè)銀行僅僅憑借票據(jù)簽發(fā)的利息、手續(xù)費等獲得經(jīng)濟效益的模式，逐漸面臨嚴峻的挑戰(zhàn)與危機。

另一方面，在票據(jù)業(yè)務(wù)、票據(jù)交易產(chǎn)品競爭日益激烈的當下，有關(guān)商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)的社會信用體系仍未建構(gòu)健全。如對于不同金融主體的票據(jù)交易參與，缺乏客觀完善的信用評級制度、全面審查規(guī)范，忽視社會企業(yè)開展票據(jù)業(yè)務(wù)過程中，其本身產(chǎn)業(yè)經(jīng)營、產(chǎn)品生產(chǎn)、財務(wù)資金核算的狀況，或者只是粗略進行相關(guān)票據(jù)信息的簡單審查，而由此帶來票據(jù)業(yè)務(wù)準入審計、交易管理的風(fēng)險。

2.票據(jù)業(yè)務(wù)交易的內(nèi)部操作、風(fēng)險防控問題

（1）銀行票據(jù)盈利模式、資產(chǎn)負債的風(fēng)險

當前在票交所市場化電子票據(jù)交易的環(huán)境下，不同商業(yè)銀行、財務(wù)公司等金融機構(gòu)的票據(jù)業(yè)務(wù)，開始出現(xiàn)同質(zhì)化競爭的發(fā)展趨勢，其本身的經(jīng)營收益率也不斷下降。這一問題產(chǎn)生的重要原因，在于央行實施長期穩(wěn)健的貨幣政策，且票交所電子交易的市場報價非常透明，使得金融機構(gòu)通過利差、手續(xù)費等的收益模式，面臨巨大的考驗與挑戰(zhàn)，不得不轉(zhuǎn)向以票據(jù)融資、理財產(chǎn)品投資為主的盈利模式。

而不同金融機構(gòu)內(nèi)部的資產(chǎn)負債、不良貸款狀況，特別是中小商業(yè)銀行、財務(wù)公司，則在發(fā)放貸款、票據(jù)貼現(xiàn)數(shù)額不斷增長的情況下，呈現(xiàn)出逐年虧損的發(fā)展趨勢，通常票據(jù)承兌、貼現(xiàn)余額占總貸款比例的20%以上，造成金融機構(gòu)本身票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營的巨大風(fēng)險。

（2）銀行內(nèi)部票據(jù)克隆、詐騙的操作風(fēng)險

紙質(zhì)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險，通常包括變造票、偽造票、克隆票等的偽造票據(jù)詐騙風(fēng)險，由于線下票據(jù)交易的數(shù)據(jù)非連通化、管理松懈化，使得票據(jù)交易的系統(tǒng)操作風(fēng)險難以得到控制。

如2016年焦作中旅銀行的偽造票詐騙案中，作案主體為銀行內(nèi)部的離職員工，其通過雇人冒充銀行法定負責(zé)人、簽訂代理服務(wù)協(xié)議的方式，取得合作銀行開設(shè)同業(yè)結(jié)算賬戶、開通電子票據(jù)代理接口，開具簽發(fā)無資金保證的電子匯票，騙取巨額的虛假票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)資金，導(dǎo)致銀行票據(jù)承兌、貼現(xiàn)交易的操作風(fēng)險。

（3）金融主體內(nèi)部風(fēng)險管控機制的薄弱

商業(yè)銀行票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的開展，在內(nèi)部風(fēng)險控制機制制定、職員任務(wù)分配與實施方面，仍然存在著不合理、不完善的問題。首先票據(jù)業(yè)務(wù)的執(zhí)行流程是以銀行總部為主，商業(yè)銀行總行具有先繳納保證金、后貼現(xiàn)的操作程序，但分行不具備票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的資格，由此使得大量匯票承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的開展，面臨著企業(yè)資產(chǎn)審核不全面、崗位違規(guī)操作管理不到位的情況，進而出現(xiàn)各項票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險問題，亟須通過內(nèi)控規(guī)范制定、監(jiān)管力度的加大予以優(yōu)化調(diào)整。

五、票交所時代下不同票據(jù)業(yè)務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革、風(fēng)險防范的創(chuàng)新實施策略

1.搭建以電子化票據(jù)交易為主的市場信用環(huán)境

自票交所電子化票據(jù)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺建立后，各商業(yè)銀行、財務(wù)公司、非銀行金融機構(gòu)的票據(jù)交易，也開始摒棄紙質(zhì)化票據(jù)承兌、貼現(xiàn)的執(zhí)行流程，向著規(guī)范化、電子化的方向發(fā)展。因而建構(gòu)以電子化票據(jù)交易為主的市場信用環(huán)境，可以將票據(jù)前臺、后臺的業(yè)務(wù)內(nèi)容進行集中，由票據(jù)專營機構(gòu)在一定時間內(nèi)，作出票據(jù)承兌手續(xù)費、貼現(xiàn)利率、交易價格、保證金等信息的準確發(fā)布，提升整個票據(jù)業(yè)務(wù)的流轉(zhuǎn)效率、經(jīng)營管理水平。

如2021年年初上海票據(jù)交易所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年底，中國票據(jù)交易電子化系統(tǒng)接入的會員機構(gòu)超過3000家，系統(tǒng)參與者超過10萬家，涵蓋了國有商業(yè)銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行、商業(yè)銀行，以及財務(wù)公司、證券公司、基金公司、期貨公司、保險公司等的類型金融機構(gòu)。其中數(shù)百家券商、資管公司己參與到票據(jù)交易所的信息化系統(tǒng)中，通過電子化票據(jù)托管取代傳統(tǒng)的紙質(zhì)票據(jù)，按照不同類型金融機構(gòu)的票據(jù)承兌、貼現(xiàn)的審查與管理標準，有序開展票據(jù)市場業(yè)務(wù)，保證了票據(jù)交易實時信息的全面性、準確性。

2.合理設(shè)置票據(jù)業(yè)務(wù)組織架構(gòu)、崗位分配機制

票交所金融供給側(cè)改革發(fā)展背景下，多種票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的操作實施，不再采取人工票據(jù)遞交、核驗、保管、托收等的工作模式，而是開始全部在電子化網(wǎng)絡(luò)票據(jù)交易平臺中完成。這一層級化票據(jù)業(yè)務(wù)管理模式下，對不同金融機構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)組織架構(gòu)、崗位工作攤牌的設(shè)置與管理，便顯得尤為重要。

因此，當下商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)組織架構(gòu)、任務(wù)分配的創(chuàng)新，主要通過建立票交所直連系統(tǒng)、票據(jù)牽頭管理部門，設(shè)置票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)理、票據(jù)交易員、票據(jù)管理人員的多層級組織架構(gòu)，準確把握社會市場經(jīng)濟、貨幣政策的變化趨勢，進行票據(jù)業(yè)務(wù)意向詢價、請求報價、點擊成交的任務(wù)分配，注重對票據(jù)信貸投融資、承兌、貼現(xiàn)的一體化管理。其中商業(yè)銀行總行具有票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的交易權(quán)限，支行職員則負責(zé)票據(jù)承兌的客戶營銷、業(yè)務(wù)辦理操作，不同票據(jù)業(yè)務(wù)交易的信息資源共享、職員主體之間的互相配合。

3.推行不同類別票據(jù)產(chǎn)品、集約化交易獲利模式

票據(jù)金融業(yè)務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革環(huán)境下，證券公司、基金公司、期貨公司、保險公司等的非銀行金融主體，也被納入到票據(jù)交易金融機構(gòu)的體系之中，這就帶來票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的激烈競爭問題。因而不同商業(yè)金融機構(gòu)主體的票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營，也要從票據(jù)交易產(chǎn)品、交易獲利模式方面展開創(chuàng)新，推出多種票據(jù)融資、票據(jù)理財類的產(chǎn)品，以及推行集約化交易獲利模式。

首先，商業(yè)銀行可遵循《中華人民共和國票據(jù)法》《票據(jù)交易管理辦法》《關(guān)于改進和完善再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的通知》《關(guān)于完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度有關(guān)問題的通知》等的管理規(guī)范，與財務(wù)、證券、基金等公司進行合作，推出票據(jù)涌金池、票據(jù)基金的融資業(yè)務(wù)，向國內(nèi)非銀行金融機構(gòu)、中小企業(yè)提供票據(jù)交易服務(wù)。其次，針對銀行票據(jù)承兌手續(xù)費、貼現(xiàn)利率、交易價格、保證金等的風(fēng)險問題，實施集約化的票據(jù)交易獲利模式，將票據(jù)交易權(quán)限轉(zhuǎn)向上級法人，提升商業(yè)銀行與財務(wù)公司、證券公司、基金公司之間，開展票據(jù)業(yè)務(wù)的交易議價、交易定價權(quán)，并由監(jiān)管部門對票據(jù)中介機構(gòu)的業(yè)務(wù)作出全面排查，以此降低各類別票據(jù)交易的風(fēng)險。

4.創(chuàng)新與完善票據(jù)風(fēng)險防控體系、業(yè)務(wù)執(zhí)行流程

面對票交所電子票據(jù)業(yè)務(wù)全面鋪開的發(fā)展形勢，通常借助于大數(shù)據(jù)及云計算技術(shù)、數(shù)據(jù)倉庫、分布式數(shù)據(jù)庫等的軟硬件技術(shù)，搭建票據(jù)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)報表統(tǒng)計模型、票債分析模型，進行票據(jù)交易市場中外部環(huán)境風(fēng)險、內(nèi)部信用風(fēng)險、操作風(fēng)險的實時監(jiān)測計量，業(yè)務(wù)流程管控，推動多種票據(jù)交易準入、授信審查、承兌與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的順利執(zhí)行。

如票交所平臺的電子化交易模式，是由票據(jù)市場交易員為主導(dǎo)，對票交所現(xiàn)有的票據(jù)交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)信息，包括票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)利率進行整合處理，在線審核電子票據(jù)報價、票據(jù)交易、債權(quán)債務(wù)關(guān)系的真實性。之后將票據(jù)承兌、貼現(xiàn)的交易信息，與網(wǎng)絡(luò)平臺的票據(jù)開戶行、承兌人等信息作出比對，向客戶提供規(guī)范的數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑、票據(jù)業(yè)務(wù)視圖，完成全流程票據(jù)風(fēng)險的量化防控，盡可能保證票據(jù)市場交易信息、交易執(zhí)行的客觀準確性。

5.轉(zhuǎn)變與革新票據(jù)業(yè)務(wù)資金清算、清償?shù)墓芾矸绞?/h3>

傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)的到期承兌可能遭遇拒付，而電子票據(jù)業(yè)務(wù)交易的新模式下，通常會采取票款對付（DVP）、純票過戶等清算方案，由買賣雙方在指定結(jié)算日，同步辦理票據(jù)債權(quán)過戶、款項資金的支付交易，其中票據(jù)過戶、資金支付二者互相獨立結(jié)算。而市場金融的法人參與者，可以通過純票過戶方式，在票據(jù)到期日由承兌人付款確認，或者由保證增信行的貼現(xiàn)人進行先行償付后，將票據(jù)返回至承兌人，并存儲票據(jù)承兌單、票據(jù)貼現(xiàn)憑證、查詢查復(fù)書、票據(jù)交易協(xié)議、補充協(xié)議至云服務(wù)后臺。

六、結(jié)語

票據(jù)市場金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革背景下，上海票據(jù)交易所、電子化網(wǎng)絡(luò)票據(jù)交易平臺逐漸完善，也帶動票據(jù)融資、承兌匯票貼現(xiàn)、承兌匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、票據(jù)抵押放款等的業(yè)務(wù)，加快票據(jù)意向詢價、請求報價、點擊成交等交易方式的革新。因此，應(yīng)從票據(jù)金融產(chǎn)品、交易運行機制、風(fēng)險管控的多方面出發(fā)，進行商業(yè)銀行、非銀行類金融機構(gòu)不同票據(jù)產(chǎn)品樣態(tài)的設(shè)置，推行業(yè)務(wù)集約化經(jīng)營模式、信息化風(fēng)險管控模式、票款對付的清償模式，以促進多種票據(jù)交易的合法合規(guī)開展。