中國(guó)金融租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控策略探微

單 娜

（遼寧瀚華投資擔(dān)保有限公司，遼寧 沈陽 110000）

在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代背景下，我國(guó)的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)逐步提高，為了化解金融風(fēng)險(xiǎn)，打贏金融風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，中國(guó)的金融租賃企業(yè)有必要與時(shí)俱進(jìn)，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格防范與治理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的針對(duì)性、有效性。結(jié)合中國(guó)金融租賃企業(yè)運(yùn)行中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型，把握金融租賃的特點(diǎn)業(yè)務(wù)模式，制定可行的風(fēng)險(xiǎn)管控策略，對(duì)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范、化解，增強(qiáng)我國(guó)的金融租賃行業(yè)動(dòng)力，確保中國(guó)經(jīng)濟(jì)可以在良好的環(huán)境中持續(xù)發(fā)展。

一、金融租賃的特征和業(yè)務(wù)模式

（一）金融租賃的特征

金融租賃指的就是融資租賃，中國(guó)的金融租賃企業(yè)發(fā)展中，金融租賃有著明確的定義，按照商務(wù)部出臺(tái)的融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法，金融租賃指的是金融租賃公司根據(jù)客戶的需求，向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人，由承租人支付費(fèi)用租金進(jìn)行的一項(xiàng)交易活動(dòng)。金融租賃具有明顯的特征，在具體的交易活動(dòng)中，主要的產(chǎn)品是機(jī)械設(shè)備，租賃期較長(zhǎng)，具有明顯的中長(zhǎng)期特征，作為一種融資行為，金融租賃的期限為2年、3年到5年。金融租賃的合同具有不可解約性的特點(diǎn)，承租人沒有權(quán)利進(jìn)行單方面的解約，需要根據(jù)合約的內(nèi)容，嚴(yán)格履行職責(zé)和義務(wù)。若是強(qiáng)行違約，需要按照法律法規(guī)的要求，支付規(guī)定的違約金，融資租賃中的承租人，可以行使購(gòu)買權(quán)，對(duì)租賃標(biāo)的物保留一定的權(quán)利，出租人需要負(fù)責(zé)出資的義務(wù)則承擔(dān)投資活動(dòng)資金的職責(zé)，出租人在購(gòu)買租賃標(biāo)的物時(shí)，投入了一定的資金。與承租人進(jìn)行交易，需簽署融資租賃的合同，按照金融租賃的形式，將租賃標(biāo)的物交付給承租人使用，這體現(xiàn)出了金融租賃的交易活動(dòng)中，投資人和出資人是兩個(gè)不同的主體這一顯著的特點(diǎn)。金融租賃活動(dòng)的投資范圍廣泛，技術(shù)創(chuàng)新性強(qiáng)，將其應(yīng)用到實(shí)踐中，有助于推動(dòng)金融租賃行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，使企業(yè)從中獲取一定的支持和幫助，緩解債務(wù)危機(jī)，承租方的資金流動(dòng)性也因此而得到了大幅度的提高[1]。

（二）金融租賃的業(yè)務(wù)模式

金融租賃的主要業(yè)務(wù)模式是以直接租賃、售后回租、廠商租賃為主，直接租賃是一種最基本的業(yè)務(wù)模式，在金融租賃中，直接租賃指的是由出租人直接結(jié)合承租人的要求和選定的租賃物進(jìn)行的交易活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)出租人融資的任務(wù)目標(biāo)，獲取現(xiàn)金。售后回租是指由擁有租賃物的主體將租賃物作為融資標(biāo)的出售給出租人，再結(jié)合預(yù)定好的租金，與承租人之間簽訂合同進(jìn)行租賃活動(dòng)，簽訂合同之后可以租回，并繼續(xù)使用租賃物，結(jié)算所有的租金之后，重新由擁有租賃物的主體獲取租賃物的所有權(quán)。廠商租賃的模式是由租賃企業(yè)供應(yīng)商和代理商共同實(shí)施的一項(xiàng)教育活動(dòng)，租賃企業(yè)與供應(yīng)商或代理商簽訂協(xié)議，進(jìn)行客戶融資合作的活動(dòng)，供應(yīng)商、代理商負(fù)責(zé)將優(yōu)質(zhì)的客戶推薦給廠商，在以協(xié)議為基礎(chǔ)的前提下，租賃企業(yè)為客戶提供融資支持增資服務(wù)。

二、金融租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控現(xiàn)狀

我國(guó)金融租賃企業(yè)的起步時(shí)間較晚，分析金融租賃企業(yè)在運(yùn)行和發(fā)展中面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題，目前在風(fēng)險(xiǎn)管控方面并沒有一個(gè)統(tǒng)一、有效的模式，但是具有一定規(guī)模的企業(yè)在金融租賃活動(dòng)中，逐漸對(duì)金融租賃的風(fēng)險(xiǎn)管控模式展開了逐步的探索和實(shí)踐。例如A公司在金融租賃的業(yè)務(wù)活動(dòng)中，以風(fēng)險(xiǎn)管控為目的，制定了有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管控措施和方法，A企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控中涵蓋了多項(xiàng)模塊，從法律事務(wù)、內(nèi)控合規(guī)、資產(chǎn)管理、租賃業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)等多個(gè)板塊進(jìn)行了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效防治。企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管控體系，從多個(gè)層面著手，創(chuàng)設(shè)起了完善的風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)治理的能力。在風(fēng)險(xiǎn)管控體系的建設(shè)中，從風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)作為切入點(diǎn)，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的文化策略，在風(fēng)險(xiǎn)管理政策和工具方面逐步展開探索，采取風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試活動(dòng)、制定應(yīng)急計(jì)劃等方式，并且利用信息技術(shù)，建立管理信息系統(tǒng)，以加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量管理，在內(nèi)部構(gòu)建了內(nèi)部控制體系內(nèi)部審計(jì)體系。根據(jù)對(duì)目前金融租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的現(xiàn)狀進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，目前企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管控體系的建設(shè)中，體現(xiàn)出了較強(qiáng)的匹配性，兼顧收益和風(fēng)險(xiǎn)兩大要點(diǎn)，在實(shí)施經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，以風(fēng)險(xiǎn)水平的適度性作為依托，確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)定、安全，保證收益覆蓋，并確保股東回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)狀況之間具有一定的協(xié)調(diào)性和適應(yīng)性。根據(jù)環(huán)境的變化，金融租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，兼顧了風(fēng)險(xiǎn)和收益，調(diào)整了具體的風(fēng)險(xiǎn)管控計(jì)劃，金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管控具有獨(dú)立性的特征，在建立風(fēng)險(xiǎn)管控體系時(shí)給予了風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線一定的資源支持，包括人力資源系統(tǒng)權(quán)限、資源配置和授權(quán)管理等，在報(bào)告路徑方面，打造科學(xué)、合理的路徑體系，報(bào)告路徑和業(yè)務(wù)條線之間形成了相互制衡的關(guān)系，同時(shí)又具有一定的獨(dú)立性，在互相制衡的運(yùn)行機(jī)制下，業(yè)務(wù)條線和報(bào)告路徑相互協(xié)調(diào)，協(xié)助金融租賃企業(yè)管控風(fēng)險(xiǎn)[2]。

中國(guó)金融租賃企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管控中，建立起的風(fēng)險(xiǎn)管控體系具有一定的前瞻性，從前瞻性的視角對(duì)戰(zhàn)略實(shí)施的情況進(jìn)行評(píng)估，了解戰(zhàn)略實(shí)施所帶來的資金變化、風(fēng)險(xiǎn)變化和收入變化。將經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略結(jié)合起來，執(zhí)行經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、戰(zhàn)略決策，要以經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和戰(zhàn)略規(guī)劃作為主線核心，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，制定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的計(jì)劃，確保企業(yè)的業(yè)務(wù)決策具有較強(qiáng)的可行性，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性。中國(guó)金融租賃企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控具有一定的有效性，取得了顯著的成績(jī)，在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中利用風(fēng)險(xiǎn)管控體系的成果、作用，可以對(duì)資本的流動(dòng)性是否充足進(jìn)行評(píng)估。結(jié)合現(xiàn)實(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)情況和市場(chǎng)情況風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)資本情況進(jìn)行系統(tǒng)的評(píng)估、分析，可以有效地對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)和各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行抵御、防范和治理，這體現(xiàn)出目前我國(guó)金融租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控在逐步建立體系的過程中取得了有效的成果，風(fēng)險(xiǎn)管控體系作用也有所展現(xiàn)[3]。

三、中國(guó)金融租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控策略

（一）加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理力度

根據(jù)中國(guó)金融租賃行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管控中作出的努力、建立起的體系、取得的成果為依托，為了進(jìn)一步的推進(jìn)中國(guó)金融租賃企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，強(qiáng)化中國(guó)金融租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控效果，有必要從經(jīng)濟(jì)資本管理著手，提高金融租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的有效性，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理的力度。在具體的實(shí)踐中，可以加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的掌握，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)資本直接將企業(yè)的資產(chǎn)情況反映出來，體現(xiàn)出了企業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)成本之間是否的匹配性。中國(guó)金融租賃企業(yè)在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)，要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本的管理，構(gòu)建經(jīng)濟(jì)資本管理的新模式，以巴塞爾資本協(xié)議框架作為依據(jù)和基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展方向、發(fā)展戰(zhàn)略、投資決策、投向指引要求、業(yè)務(wù)情況，以此作為出發(fā)點(diǎn)，將先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和同行業(yè)已有的數(shù)據(jù)模型利用起來[4]。

參考有關(guān)的數(shù)據(jù)信息，建立企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量測(cè)算模型，對(duì)有關(guān)的參數(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析，比如行業(yè)投向、租賃期限、地區(qū)等，此類參數(shù)指標(biāo)均屬于風(fēng)險(xiǎn)因子參數(shù)指標(biāo)，需要合理地進(jìn)行設(shè)定分析，建立起對(duì)標(biāo)客戶評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，明確經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量測(cè)算的模型內(nèi)容，按照經(jīng)濟(jì)資本的公式，完善企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資本管控模式，經(jīng)濟(jì)資本=風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)*資本折算系數(shù)。中國(guó)金融租賃企業(yè)在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)，建立經(jīng)濟(jì)資本的管控模式，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的管理力度。要明確盈利目標(biāo)，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的增長(zhǎng)，開發(fā)具有良好經(jīng)濟(jì)價(jià)值和效益的業(yè)務(wù)，追求經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后凈利潤(rùn)的提升，利用違約概率進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算。違約概率是未來一年內(nèi)客戶可能出現(xiàn)的違約概率，根據(jù)內(nèi)部客戶評(píng)級(jí)結(jié)果的計(jì)算分析得出，經(jīng)濟(jì)資本的管理下，防范中國(guó)金融租賃企業(yè)中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，降低違約后的損失率，是金融租賃企業(yè)應(yīng)追求的目標(biāo)和方向[5]。

（二）明確目標(biāo)定價(jià)

在確認(rèn)目標(biāo)定價(jià)方面，中國(guó)金融租賃企業(yè)要結(jié)合自身的實(shí)際情況對(duì)目標(biāo)定價(jià)進(jìn)行合理的確認(rèn)，通過測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益的情況，對(duì)中國(guó)當(dāng)前的資金成本因素進(jìn)行考量，掌握負(fù)稅成本、風(fēng)險(xiǎn)、目標(biāo)利率等因素的動(dòng)態(tài)變化，在進(jìn)行目標(biāo)定價(jià)時(shí)，需要按照有關(guān)的公式，確保目標(biāo)定價(jià)的合理性。目標(biāo)定價(jià)的公式是（資金成本率+成本費(fèi)用率加風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整+期限調(diào)整加目標(biāo)利潤(rùn)率）*（1+增值稅率），按照這一公式進(jìn)行合理的目標(biāo)定價(jià)。資金成本率指的是企業(yè)在每單位資金籌集時(shí)所付出的成本，通常情況下，計(jì)算資金成本率時(shí)使用的方式是利用市場(chǎng)價(jià)格法進(jìn)行計(jì)算的，成本費(fèi)用率中涵蓋了直接費(fèi)用率、間接費(fèi)用有兩大部分。直接費(fèi)用率指的是業(yè)務(wù)部門產(chǎn)生的業(yè)務(wù)活動(dòng)費(fèi)用，計(jì)算過程中使用簡(jiǎn)單平均法計(jì)算或是使用活動(dòng)成本法獲取直接費(fèi)用率，間接費(fèi)用率指的是企業(yè)在單位授信上形成的間接費(fèi)用分?jǐn)倲?shù)。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整指的是以項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益匹配為目標(biāo)，對(duì)目標(biāo)定價(jià)進(jìn)行加點(diǎn)，以項(xiàng)目的預(yù)期損失率作為風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值，期限調(diào)整也就是流動(dòng)性調(diào)整，期限調(diào)整指的是按照項(xiàng)目期限對(duì)目標(biāo)定價(jià)進(jìn)行加點(diǎn)處理，目標(biāo)定價(jià)會(huì)隨著期限的延長(zhǎng)有所升高，這二者之間形成了正比關(guān)系[6]。

（三）建立完善的風(fēng)控制度體系

金融租賃企業(yè)建立起完善的制度體系，可以有效地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，發(fā)揮出制度的風(fēng)險(xiǎn)防控功能、管理功能，規(guī)避企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，金融租賃企業(yè)需要以了解客戶為原則，加強(qiáng)對(duì)客戶主體特征的了解、掌握，調(diào)查有關(guān)的業(yè)務(wù)，全面了解業(yè)務(wù)，做好全面的職業(yè)審查，確保金融租賃企業(yè)的運(yùn)行和發(fā)展具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和治理能力。金融租賃企業(yè)要建立與風(fēng)險(xiǎn)管控有關(guān)的制度體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控管理，創(chuàng)設(shè)起風(fēng)險(xiǎn)制度，對(duì)其中的有關(guān)內(nèi)容細(xì)節(jié)進(jìn)行完善。應(yīng)涵蓋客戶準(zhǔn)入制度、調(diào)查制度、項(xiàng)目立項(xiàng)制度、風(fēng)險(xiǎn)審查制度、合同審簽制度、檔案管理制度、資產(chǎn)分類制度、預(yù)警管理制度，要將租賃業(yè)務(wù)的整個(gè)流程的關(guān)鍵環(huán)節(jié)全部納入風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系中，確保業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)管理之間形成相互銜接的關(guān)系，對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的變化加強(qiáng)掌握。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的政策制度內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整、完善，加強(qiáng)對(duì)流程的規(guī)范化管理，結(jié)合全部的業(yè)務(wù)活動(dòng)流程，對(duì)出現(xiàn)過的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，對(duì)于沒有出現(xiàn)過的新風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析和有效的治理[7]。

（四）加強(qiáng)限額管理

限額管理是金融租賃企業(yè)防控風(fēng)險(xiǎn)的有效舉措，金融租賃企業(yè)在防控風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行發(fā)展過程中，要以企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況為依托，建立起風(fēng)險(xiǎn)限額的管理體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)限額的管理力度，明確風(fēng)險(xiǎn)限額的相關(guān)指標(biāo)。從多個(gè)維度著手，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)限額的指標(biāo)，從客戶維度、行業(yè)維度、區(qū)域維度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)限額的指標(biāo)進(jìn)行細(xì)化，對(duì)監(jiān)管要求要加強(qiáng)嚴(yán)格的遵守，建立企業(yè)管理的目標(biāo)值體系，使企業(yè)可以形成較強(qiáng)的分散風(fēng)險(xiǎn)能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。在客戶限額中，針對(duì)客戶的定位要加強(qiáng)管控，采取分層、分類管理的模式，對(duì)客戶進(jìn)行管理，優(yōu)先對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的客戶加強(qiáng)支持，低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)客戶應(yīng)具有較強(qiáng)的償債能力和良好的信用質(zhì)量。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)客戶，需要用謹(jǐn)慎的態(tài)度進(jìn)行審核，高風(fēng)險(xiǎn)客戶指的是信用質(zhì)量差、償債能力不足的客戶類型[8]。

針對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行判定、劃分時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注違約客戶，避免出現(xiàn)違約客戶介入的情況，以此保證金融租賃企業(yè)可以有效防治風(fēng)險(xiǎn)，在客戶維度的角度，做好風(fēng)險(xiǎn)的限額管理工作。在行業(yè)限額的維度下，要以行業(yè)投向指引作為依托，進(jìn)行行業(yè)限額的確認(rèn)，對(duì)介入行業(yè)占比較高的領(lǐng)域，可以采取優(yōu)先支持的政策，對(duì)于介入行業(yè)占比依次下降的行業(yè)領(lǐng)域，可以采取適度支持的策略或謹(jǐn)慎介入的策略。從地區(qū)限額劃分的角度，需要從綜合視角進(jìn)行判斷，關(guān)注企業(yè)行業(yè)投向支持度、行業(yè)投向指引中區(qū)域劃分的情況，從這兩個(gè)層面對(duì)于區(qū)域進(jìn)行劃分，將區(qū)域分為優(yōu)先支持區(qū)域、適度支持區(qū)域和謹(jǐn)慎介入?yún)^(qū)域三種類型[9]。

四、結(jié)束語

綜上所述，在金融租賃企業(yè)的發(fā)展中，如何對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行治理和防范，是行業(yè)內(nèi)人們關(guān)注的研究課題，也是國(guó)家目前十分重視的問題。中國(guó)金融租賃企業(yè)在面向風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控時(shí)，要制定可行的方法、措施，結(jié)合當(dāng)前金融租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，展開針對(duì)性治理工作，建立完善的中國(guó)金融租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控體系，增強(qiáng)金融租賃企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力、治理能力，為中國(guó)金融租賃企業(yè)進(jìn)一步的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展強(qiáng)化動(dòng)力。