公司治理視角下的財(cái)務(wù)控制提升對(duì)策

滕悅

摘 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，伴隨著公司規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)大，公司治理理論已經(jīng)成為一個(gè)影響公司經(jīng)營業(yè)績(jī)好壞甚至經(jīng)營成敗的關(guān)鍵因素，而財(cái)務(wù)控制是公司治理的重要組成部分，則被譽(yù)為一個(gè)公司的運(yùn)轉(zhuǎn)核心。企業(yè)在公司治理和財(cái)務(wù)控制方面出現(xiàn)了很多的問題，那么是什么因素導(dǎo)致這些問題的出現(xiàn)呢？對(duì)于這些問題的提升對(duì)策又是什么呢？本文以公司治理的視角，淺析了公司治理視角下的財(cái)務(wù)控制的提升對(duì)策。

關(guān)鍵詞：上市公司；公司治理；財(cái)務(wù)控制

一、公司治理視角下財(cái)務(wù)控制的影響因素分析

企業(yè)集團(tuán)實(shí)施財(cái)務(wù)控制是為了對(duì)公司治理目標(biāo)的有效實(shí)施奠定基礎(chǔ)，同時(shí)公司治理追求的公平與效率目標(biāo)實(shí)則是在財(cái)務(wù)控制目標(biāo)的基礎(chǔ)上建立的。對(duì)于公司治理下的企業(yè)來說，影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制有效實(shí)施的關(guān)鍵因素有以下幾點(diǎn)：股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)結(jié)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)、激勵(lì)制度和約束機(jī)制。

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)

如今我國國內(nèi)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)具有以下三個(gè)明顯特征：（1）流通股在股權(quán)結(jié)構(gòu)中的比重較低，公司大部分股份不能在市面上流通并且流通股過于分散，機(jī)構(gòu)投資者在股權(quán)結(jié)構(gòu)中所占比重過?。唬?）非流通股太過集中，很容易導(dǎo)致“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象產(chǎn)生并出現(xiàn)壟斷現(xiàn)象；（3）我國上市公司的最大股東大多只有一家公司控股。自國有企業(yè)改革以來，中國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)大背景下，我國曾經(jīng)的國有企業(yè)大多因此而上市，而國有股和國有法人股在整個(gè)股權(quán)結(jié)構(gòu)中占有絕對(duì)控股地位。這種不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)有著極其惡劣的影響，直接導(dǎo)致了我國大部分上市公司的股東大會(huì)的權(quán)利實(shí)際上被架空，這樣的話，股東和股東大會(huì)之間就不能通過合理的財(cái)務(wù)控制來獲取真實(shí)有效的財(cái)務(wù)信息從而對(duì)以經(jīng)理層為代表的經(jīng)營者的行為加以約束，因此，股權(quán)結(jié)構(gòu)的不完善會(huì)對(duì)我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的有效實(shí)施造成嚴(yán)重影響。

2.董事會(huì)結(jié)構(gòu)

規(guī)范高效的董事會(huì)結(jié)構(gòu)對(duì)優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)的實(shí)現(xiàn)有著至關(guān)重要的作用，同時(shí)對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的有效實(shí)施起著決定性作用。公眾股東分散，股權(quán)集中在一人或少數(shù)人手中，很容易形成董事會(huì)“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，若不能有效地解決中小股東和大股東之間的委托與代理的問題，則董事會(huì)就會(huì)失去存在意義。與此同時(shí)，如果沒有國有股權(quán)的所有者，那么就會(huì)很容易導(dǎo)致國有股東派出的董事兼任經(jīng)營者或者擁有經(jīng)營者的權(quán)利，這種兼職性質(zhì)的安排從本質(zhì)上來說就沒有劃清董事會(huì)和經(jīng)理層之間的代理問題的界限，弱化董事會(huì)的職能，使董事會(huì)名存實(shí)亡，這樣就形成了“內(nèi)部人控制”的局面，所謂“內(nèi)部人控制”，就是內(nèi)部人同時(shí)擁有執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)和控制權(quán)，董事會(huì)與經(jīng)理層之間的權(quán)力制衡關(guān)系不復(fù)存在，不規(guī)范的董事會(huì)結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)控制的實(shí)施有效產(chǎn)生不利影響。

3.監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)

監(jiān)事會(huì)作為一個(gè)公司治理結(jié)構(gòu)中的權(quán)力制衡機(jī)構(gòu)，對(duì)包括董事會(huì)在內(nèi)的公司的各個(gè)部門發(fā)揮監(jiān)督作用，從國內(nèi)情況來看，多半企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)事會(huì)作為權(quán)力制衡機(jī)構(gòu)并沒有能很好地起到監(jiān)督作用，具體表現(xiàn)為：（1）國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，還有待進(jìn)一步加強(qiáng)；（2）監(jiān)事會(huì)成員的專業(yè)素質(zhì)還有待提高和加強(qiáng)，部分監(jiān)事專業(yè)知識(shí)不過關(guān)，尚未具備監(jiān)督上市公司財(cái)務(wù)狀況的能力，這樣就削弱了監(jiān)事會(huì)的職能，更易導(dǎo)致舞弊的財(cái)務(wù)報(bào)告的出現(xiàn)；（3）我國目前上市公司的監(jiān)事會(huì)成員多半來自公司內(nèi)部，他們的薪酬、職位等基本由公司內(nèi)部管理層決定，這在很大程度上說明他們并不能完全客觀地執(zhí)行自身需要完成的任務(wù)。監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)的不合理會(huì)削弱監(jiān)事會(huì)本身的監(jiān)督職能，很容易導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制很難奏效。

4.激勵(lì)制度與約束機(jī)制

現(xiàn)階段，我國上市公司對(duì)高級(jí)管里人員的激勵(lì)制度與約束機(jī)制基本上繼承了改制前模式：軟激勵(lì)制度和軟約束機(jī)制同時(shí)存在。站在委托人行為和代理人行為的角度上講，我國現(xiàn)行的上市公司雖然在名義上有了董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等上市公司具有的名號(hào)，但由于它們大多數(shù)由國有企業(yè)改制而來，國有企業(yè)的思想根深蒂固，現(xiàn)階段仍然無法改變他們本質(zhì)上是官員的事實(shí)。更有甚者，個(gè)別公司出現(xiàn)了董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象就好比是是在競(jìng)技場(chǎng)上一個(gè)人既是裁判員又是運(yùn)動(dòng)員，這樣會(huì)導(dǎo)致公司治理中的激勵(lì)制度與約束機(jī)制被嚴(yán)重削弱，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)控制無法有效實(shí)施。

二、公司治理視角下的財(cái)務(wù)控制提升對(duì)策

1.建立現(xiàn)代企業(yè)制度并完善公司治理結(jié)構(gòu)

從現(xiàn)行機(jī)制而言，財(cái)務(wù)控制實(shí)際上是所有利益相關(guān)者對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行綜合管理，所以，完善的財(cái)務(wù)控制體系最重要的表現(xiàn)就是建立健全完善的公司治理結(jié)構(gòu)從而建立現(xiàn)代企業(yè)制度。公司應(yīng)該以專業(yè)性、獨(dú)立性為基礎(chǔ)來構(gòu)建董事會(huì)，盡可能地發(fā)揮股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)對(duì)管理層的約束和監(jiān)督作用并形成強(qiáng)有力的權(quán)力制衡機(jī)制。判斷一個(gè)公司的董事會(huì)是否合理有效的關(guān)鍵就是看董事會(huì)的成員構(gòu)成，只有專業(yè)性、獨(dú)立性的董事會(huì)才能充分發(fā)揮作用，為此應(yīng)該通過聘請(qǐng)獨(dú)立董事、組建專業(yè)委員會(huì)等方法建立符合時(shí)代發(fā)展潮流的現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)。

2.完善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)

一個(gè)公司最終的財(cái)務(wù)控制權(quán)和收益權(quán)掌握在主要投資者手中，大股東是一個(gè)公司財(cái)務(wù)控制權(quán)的主體，他們大多通過股東大會(huì)掌握董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的情況并以此達(dá)到成為重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)最終決策者的目的。公司應(yīng)該合理分配股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成多股東共同控制的局面，努力避免“一股獨(dú)大”局面的產(chǎn)生，進(jìn)而避免由于控制權(quán)過于集中而產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果；此外，公司還應(yīng)該在公司規(guī)范章程中明確規(guī)定限制最大股東的最高持股比例，當(dāng)最大股東持股數(shù)額高于這一比例時(shí)，其他中小股東有權(quán)利要求購買其部分股份或給最大股東發(fā)行一部分無表決權(quán)的股份，但是有表決權(quán)的股份才決定股東權(quán)利的實(shí)施，這在一定程度上能夠避免產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”的局面。此外，在控制大股東權(quán)利過大的同時(shí)要兼顧中小股東的權(quán)利，為其找到合適的權(quán)益代言人，保證中小股東的合法權(quán)益不被損害，這樣既降低所有者參與財(cái)務(wù)控制的成本又提高了所有參與者的財(cái)務(wù)控制能力從而建立其完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

3.建立完善獨(dú)立董事制度并發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)的作用

現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)應(yīng)引進(jìn)獨(dú)立董事制度并構(gòu)建以獨(dú)立董事為主體的審計(jì)委員會(huì)行使財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)，從而替代監(jiān)事會(huì)，聘用注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行審計(jì)職能并組織領(lǐng)導(dǎo)公司內(nèi)部審計(jì)工作的正常有序進(jìn)行。這種財(cái)務(wù)控制制度的好處主要有以下幾點(diǎn)：（1）可以獨(dú)立監(jiān)督管理層，盡可能地控制由“內(nèi)部人控制”造成的財(cái)務(wù)失控局面并減少財(cái)務(wù)損失，達(dá)到維護(hù)廣大股東特別是中小股東的合法權(quán)益的目的；（2）在國際資本市場(chǎng)一體化日益加深的背景下，建立并完善獨(dú)立董事制度有利于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)與國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境接軌，便于我國上市公司走出國門并更好地與世界經(jīng)濟(jì)融為一體、真正實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化、國際化的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制目標(biāo)；（3）可以充分發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)中具有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)特長(zhǎng)的獨(dú)立董事的作用，從而能夠?qū)矩?cái)務(wù)行為進(jìn)行有效約束和控制.此外，具有財(cái)務(wù)專業(yè)背景的獨(dú)立董事能夠更容易與注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行溝通且能夠更有針對(duì)性地對(duì)公司內(nèi)部審計(jì)工作進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。

4.改造監(jiān)事會(huì)并真正發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能

坦白來說，現(xiàn)行監(jiān)事會(huì)制度在公司治理中并不能很好的發(fā)揮作用并不是完全由監(jiān)事會(huì)成員的無所作為導(dǎo)致的，其實(shí)是由法律制度不完善引起的，所以，增強(qiáng)現(xiàn)有的監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和權(quán)威性，令監(jiān)事會(huì)真正地成為與董事會(huì)平起平坐互相制約的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，是一種很好的選擇。由監(jiān)事會(huì)行使財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)有一定得合理性，主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：（1）它與《公司法》保持一致；（2）它在最大程度上避免將同一職責(zé)同時(shí)授予兩個(gè)平行機(jī)構(gòu)可能導(dǎo)致的混亂，監(jiān)事會(huì)與審計(jì)委員會(huì)并存就好比兩個(gè)將軍同時(shí)打一個(gè)敵人，很容易造成兩個(gè)平行機(jī)構(gòu)之間分工不明確、互相推卸責(zé)任；（3）監(jiān)事會(huì)行使財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)有利于確保監(jiān)事會(huì)作為監(jiān)督機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性能夠更好發(fā)揮，因此，分設(shè)監(jiān)督機(jī)關(guān)與被監(jiān)督機(jī)關(guān)更能發(fā)揮其作用。

綜上所述，公司治理視角下的財(cái)務(wù)控制提升對(duì)策不僅在于從規(guī)范、有效性上對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行控制，最終目的在于追求企業(yè)價(jià)值最大化。

參考文獻(xiàn)：

[1]寧衛(wèi)琴.淺談如何強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2014，（03）：93.

[2]廖亮亮.公司治理與財(cái)務(wù)控制的互動(dòng)關(guān)系研究[J].中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師，2013，（2）33-35.

[3]許波.基于公司治理的財(cái)務(wù)控制研究[D].南京林業(yè)大學(xué)，2009，（06）：16.