企業(yè)外匯管理中的問題及應(yīng)對策略

彭錦意

〔立信會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）佛山分所 廣東佛山 528000〕

外匯是指以外國貨幣表示的可以用于國際結(jié)算的各種支付手段，而外匯管理是指對外匯的收支、買賣、借貸、轉(zhuǎn)移及國際間結(jié)算、外匯匯率等進(jìn)行管控的措施。改革開放至今，我國的對外貿(mào)易取得了巨大的發(fā)展，尤其是近二十年來，我國的對外貿(mào)易取得爆發(fā)式的增長，企業(yè)日常涉及外匯處理的業(yè)務(wù)日益增多。據(jù)2021年10月29日國家外匯管理局公布2021年9月中國外匯市場交易概況數(shù)據(jù)，2021年1—9月中國外匯市場累計(jì)成交174.18萬億元人民幣（等值26.92萬億美元）。然而面對著手中大量的外匯，很多企業(yè)根本不知如何管理手中的外匯為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值，對于一系列的外匯管理問題不知所措。例如，現(xiàn)在的匯率是高還是低，后續(xù)的匯率走勢怎么樣？現(xiàn)在是繼續(xù)持有外匯，還是選擇結(jié)匯？現(xiàn)在購匯，還是觀望一段時(shí)間再擇機(jī)購匯？選擇用什么樣的金融工具去規(guī)避因匯率的波動而導(dǎo)致外匯貶值風(fēng)險(xiǎn)等等。對于這些問題，由于很多企業(yè)成立時(shí)間并不長，缺乏外匯管理的經(jīng)驗(yàn)，致使企業(yè)在外匯管理上造成不必要的損失。

外匯管理是企業(yè)對外貿(mào)易中非常重要的一個環(huán)節(jié)，那么目前企業(yè)在外匯管理上普遍存在什么樣的問題？面對這些問題，究竟有哪些應(yīng)對策略呢？接下來本文將對這兩個問題進(jìn)行剖析。

一、企業(yè)外匯管理業(yè)務(wù)存在的問題

根據(jù)對企業(yè)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大部分企業(yè)在外匯管理業(yè)務(wù)上存在的問題主要有以下幾點(diǎn)。

（一）企業(yè)的高層對外匯管理的認(rèn)知不足，對此沒有引起足夠的重視

企業(yè)管理層大多只關(guān)注企業(yè)的生產(chǎn)和銷售，或者比較關(guān)心企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況，很少會考慮到外匯管理業(yè)務(wù)的影響。這主要是因?yàn)槠髽I(yè)高管中財(cái)務(wù)專業(yè)出身的并不多，即使有部分高管之前是做財(cái)務(wù)的，但是他們并沒有對外匯的全年損益進(jìn)行歸整分析，很多時(shí)候僅看看某一筆或幾筆匯兌交易有賺有虧，而且金額也不是很大，所以沒有引起足夠的重視。

或許有部分中層管理人員發(fā)現(xiàn)了企業(yè)外匯管理的問題，但現(xiàn)實(shí)工作中有很多緊急的事情比起這個要重要得多，或者說關(guān)注的事情多，管理者不重視的事情，基層員工不會花大量的精力去關(guān)注；或者造成匯兌損益虧損多，自己或多或少也有不可推脫的責(zé)任，若跟管理者匯報(bào)，后面的工作量可能又要多很多，或擔(dān)心管理者會將這個責(zé)任直接歸咎于自己，所以多一事不如少一事。

所以，造成企業(yè)的外匯管理損失嚴(yán)重的一個重要原因是高層不重視，中層明明發(fā)現(xiàn)卻敷衍了事，企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營分析沒有發(fā)現(xiàn)這些問題則肯定是了無此事。

（二）缺乏專業(yè)的人員對企業(yè)的外匯進(jìn)行管理，負(fù)責(zé)管理的人員不能勝任

目前大部分企業(yè)沒有設(shè)置專門對外匯進(jìn)行管理的工作崗位，一般都是出納負(fù)責(zé)匯兌的操作，財(cái)務(wù)經(jīng)理負(fù)責(zé)簡單的審核，或聽從管理層的安排操作處理。也有部分財(cái)務(wù)經(jīng)理深得管理層信任重用，全權(quán)管理外匯業(yè)務(wù)，但因自身的知識水平有限，并沒有發(fā)揮真正應(yīng)有的作用。而更多的是沒有管理，這些外匯在賬戶上要用即直接匯兌，有的企業(yè)一年外貿(mào)收入達(dá)到幾億人民幣，全年匯兌相差一兩個點(diǎn)，總體下來，相差的就是幾百甚至上千萬元的資金損益。

很多企業(yè)反映，財(cái)務(wù)部門本來就編制有限，人手嚴(yán)重不足，更不用說是請專業(yè)的人員對外匯進(jìn)行管理。其實(shí)這種做法是相當(dāng)短視的行為，外匯管理是一項(xiàng)技術(shù)性要求非常高的工作，因?yàn)槠渖婕懊娣浅V，非專業(yè)人士是很難進(jìn)行外匯管理的。“事實(shí)上，要想成為一名成功的交易者，你要接受嚴(yán)格的、專業(yè)的教育和訓(xùn)練，一點(diǎn)也不亞于培養(yǎng)飛行員、醫(yī)生及其他專業(yè)技能要求的人員。”所以，對于企業(yè)的外匯管理，讓缺乏外匯管理經(jīng)驗(yàn)的兼職人員進(jìn)行管理是非常不明智的，非常有必要聘請專業(yè)的專職人員進(jìn)行全面管理。

（三）外匯管理業(yè)務(wù)沒有結(jié)合企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，提前做好長期、短期的規(guī)劃和布局

如果投資者在投資之前沒有制定嚴(yán)格的投資計(jì)劃，只是在腦海中有一個模糊的投資框架，那么投資者就難以確定自己準(zhǔn)備付出多少、到底想從市場價(jià)格波動中獲得多少，一切都是模糊的。這樣必然會出現(xiàn)該止損的時(shí)候沒有止損，該持倉的時(shí)候沒有堅(jiān)持，該投資的時(shí)候沒有買進(jìn)。正如前人所說，凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢，沒有清晰可行的計(jì)劃，外匯管理是很難執(zhí)行落實(shí)的，更沒有預(yù)判的標(biāo)準(zhǔn)。隨意性的操作會將企業(yè)置身于巨大的風(fēng)險(xiǎn)之中。

目前大多數(shù)企業(yè)的情況是，高層既不重視，也沒有專業(yè)的人員去進(jìn)行外匯管理，自然也更不會有人對企業(yè)的外匯管理進(jìn)行規(guī)劃，少部分大企業(yè)根據(jù)資金經(jīng)理的資金規(guī)劃進(jìn)行外匯匯兌管理。大多數(shù)企業(yè)都是需要用到外匯時(shí)才會匯兌，平時(shí)出口創(chuàng)匯所得的外匯都是閑置在賬戶里，根本就不會有任何的規(guī)劃。這樣外匯的匯兌損益很多時(shí)候就只能是單憑運(yùn)氣，取決于當(dāng)下的匯率的高低。當(dāng)然最終的匯兌損益也不會有人察覺到底是虧還是賺了，因?yàn)闆]有任何的比較，執(zhí)行的都是目前的市價(jià)，所以很難發(fā)現(xiàn)這個問題。

（四）外匯管理工具單一，對各種外匯管理工具缺乏了解和運(yùn)用

外匯的管理工具對于非專業(yè)的外匯操作人員來說的確比較陌生，因?yàn)樵谌粘９ぷ髦?，接觸也不多，而且這些管理工具的操作都需要一定的專業(yè)知識，非專業(yè)人士很難入手。部分企業(yè)選擇銀行推出的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，通過鎖定匯率來規(guī)避匯兌的風(fēng)險(xiǎn)，但因匯率的波動趨勢難以把握，所以也是有虧有賺。而其他更專業(yè)的管理方法更是鮮有企業(yè)運(yùn)用，例如套期保值、遠(yuǎn)期對沖等。

（五）熱衷于炒外匯，企圖賺取超額收益

與部分企業(yè)不懂外匯管理則不進(jìn)行任何操作不同，個別企業(yè)管理層具備一定外匯知識，熱衷于外匯買賣的頻繁操作，快進(jìn)快出賺取匯兌差額，企圖通過炒外匯賺取超額的收益，這樣無疑是賭博，這種操作對于企業(yè)來說或許就真的是“不務(wù)正業(yè)”了?！耙再€博心態(tài)進(jìn)入外匯市場是投資之大忌。具有賭博心理的外匯投資者，總是希望一夜暴富，他們恨不得拿著一種或幾種貨幣，想讓自己在短時(shí)間內(nèi)一本萬利?！笨梢院苊鞔_地說，即使是一位專業(yè)人士想通過外匯管理賺取超額利潤也是有一定難度的，而對于一個生產(chǎn)銷售型企業(yè)來說，其主營業(yè)務(wù)依然是生產(chǎn)和銷售，外匯管理僅是其企業(yè)管理中的一個重要環(huán)節(jié)之一，不應(yīng)本末倒置。

對于企業(yè)外匯管理的首要目標(biāo)應(yīng)是規(guī)避因匯率突然波動而造成損失，保護(hù)好生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)的利潤，其次才是追求外匯管理上帶來的收益?！爱?dāng)我真正學(xué)會如何交易以后，我才意識到隨時(shí)隨地保護(hù)好自己是多么重要。當(dāng)你學(xué)習(xí)交易的時(shí)候（或者嘗試生活中新鮮事物的時(shí)候），千萬要記得最重要的原則是，隨時(shí)隨地注意保護(hù)自己?！币虼苏f，保護(hù)好企業(yè)賺取的外匯，是企業(yè)外匯管理的首要目標(biāo)，更是實(shí)現(xiàn)外匯投資目標(biāo)的前提。

（六）缺乏經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全球觀和全球經(jīng)濟(jì)相互影響的大局意識

部分企業(yè)缺乏經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全球觀，缺少全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)動影響的意識。隨著全球經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，國與國之間的貿(mào)易加深，國家間的經(jīng)濟(jì)影響越來越緊密。各國對外政策的變動嚴(yán)重影響著各國的匯率。如這次俄烏戰(zhàn)爭的爆發(fā)，西方國家紛紛對俄羅斯實(shí)施經(jīng)濟(jì)制裁，致使俄羅斯貨幣的匯率大幅下跌，持有盧布資產(chǎn)的人們損失嚴(yán)重。為了阻止這種情況繼續(xù)惡化，俄羅斯政府采取了一系列的政策措施。如對西方國家實(shí)施反制裁，接著在國際貨幣市場上大量拋售西方部分國家的貨幣，同時(shí)大量購入本國貨幣盧布。而且規(guī)定與俄羅斯進(jìn)行貿(mào)易必須要用盧布作為主要的交易貨幣。這樣就逼迫著部分西方國家必須在國際貨幣市場上購買盧布，才能與俄羅斯進(jìn)行貿(mào)易，加大了西方國家對盧布的需求，才得以使俄羅斯盧布的匯率不斷回升。這場由實(shí)體戰(zhàn)爭引發(fā)的貿(mào)易戰(zhàn)爭、貨幣戰(zhàn)爭，對國際匯率市場上的巨大波動，不禁讓人想起1997年的亞洲金融危機(jī)。1997年的亞洲金融危機(jī)正是由于國際炒家借著泰國國內(nèi)資產(chǎn)存在著泡沫的情況，在國際貨幣市場上傳播泰銖將貶值的消息，然后在國際貨幣市場上大量融入泰銖反手進(jìn)行拋售，其他的國際炒家紛紛跟風(fēng)，致使泰國泰銖在國際貨幣市場上的匯率大幅下跌，再在國際貨幣市場上低價(jià)購買泰銖歸還。如此反復(fù)進(jìn)行，最終致使泰國放棄固定的匯率制度，泰銖大幅貶值，開始引發(fā)亞洲金融危機(jī)。

這次俄羅斯與西方國家的貨幣戰(zhàn)爭的勝利，得益于俄羅斯政府的快速反應(yīng)，外匯貨幣政策的策略得當(dāng)，當(dāng)然更為重要的是自身的資源實(shí)力。因?yàn)槎砹_斯國內(nèi)各類資源豐富，許多國家的國內(nèi)生產(chǎn)離不開俄羅斯的原材料，所以必須與俄羅斯進(jìn)行貿(mào)易，而與俄羅斯進(jìn)行貿(mào)易又必須要以盧布作為主要的貨幣，這樣就迫使部分西方國家必須在國際貨幣市場上購買盧布并持有一定量的盧布，所以才使盧布在國際貨幣市場上沒有遭遇不斷地大量拋售，得以止跌回升。所以在外匯市場中要時(shí)刻關(guān)注著全球政治、經(jīng)濟(jì)事件的發(fā)生，避免這些事件引發(fā)的匯率管理風(fēng)險(xiǎn)，要有全球經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的大局觀。

二、企業(yè)外匯管理問題的應(yīng)對措施

隨著我國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展，已是出口和進(jìn)口的貿(mào)易大國，外匯管理必將是企業(yè)日常需要面對的問題。但是對于外匯的管理，目前很多企業(yè)僅局限于日常的匯兌使用，缺乏一個對外匯管理的統(tǒng)籌意識，正是因?yàn)槿狈@種意識，導(dǎo)致原本得來不易的商業(yè)利潤被默默地收割。面對著對外匯管理知識的欠缺，缺乏外匯管理的經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)該如何破局？該采取什么樣的應(yīng)對策略呢？

（一）重視外匯業(yè)務(wù)的管理，保護(hù)生產(chǎn)銷售的利潤

生產(chǎn)與銷售固然是企業(yè)的重要組成部分，但影響企業(yè)現(xiàn)金流，影響企業(yè)損益的事情不論大小對企業(yè)的影響都十分重要，而外匯管理就是這樣重要的一環(huán)。若管理得好，不僅可以保全已取得的利潤，更可以創(chuàng)造更多的效益。對于企業(yè)來說，企業(yè)管理從上而下的推動，或許會比從下而上的反饋修正來得快、來得效果好。尤其是大型對外貿(mào)易企業(yè)，應(yīng)將外匯管理作為企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略高度來操作，規(guī)避各種外匯風(fēng)險(xiǎn)。重視外匯管理的風(fēng)險(xiǎn)管理，充分認(rèn)識到手握的外匯既是一種風(fēng)險(xiǎn)也是一種機(jī)遇，對于企業(yè)來說就是一把雙刃劍，企業(yè)應(yīng)控制其風(fēng)險(xiǎn)，盡量發(fā)揮外匯管理的作用，為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值。

（二）外匯管理業(yè)務(wù)應(yīng)聘請專業(yè)的專職人員更大發(fā)揮收益和作用

外匯管理工作是一項(xiàng)復(fù)雜且系統(tǒng)的工作，需要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、資金需求調(diào)度等，也需要考慮匯率波動等各項(xiàng)因素，涉及國內(nèi)外各方面的復(fù)雜情況，既有經(jīng)濟(jì)層面，也有政治因素等。所以這項(xiàng)工作僅靠一名對外匯業(yè)務(wù)不了解的兼職人員來操作，可想而知風(fēng)險(xiǎn)有多大，虧損的可能性有多大。況且外匯的管理最終服務(wù)的是企業(yè)生產(chǎn)銷售和發(fā)展的需要，要在滿足企業(yè)生產(chǎn)銷售發(fā)展需求的同時(shí)，將外匯管理的收益和作用發(fā)揮到最大，這就需要一位既要懂外匯管理，又要懂企業(yè)管理運(yùn)營的專業(yè)人員來做統(tǒng)籌，將外匯的管理工作與企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、采購、投資等進(jìn)行全盤的考慮。這需要企業(yè)的管理層有更高的戰(zhàn)略眼光，而不是節(jié)約必要的人力成本。

（三）對外匯管理需要做好長期與短期的規(guī)劃，與企業(yè)資金需求的規(guī)劃布局相配合

外匯管理是需要企業(yè)放在戰(zhàn)略的高度來重視的事情，需要有專業(yè)的人員進(jìn)行全盤統(tǒng)籌，需要結(jié)合企業(yè)的資金需求做好長期和短期的規(guī)劃。這個規(guī)劃不是僅指外匯匯兌、投資等管理規(guī)劃，而是要結(jié)合企業(yè)的資金需要與流動性情況進(jìn)行規(guī)劃。如企業(yè)出口銷售創(chuàng)匯計(jì)劃、國內(nèi)外的采購計(jì)劃、投資計(jì)劃、其他的資金需求等，還要考慮國際匯率波動趨勢的情況等，這個規(guī)劃需要滿足企業(yè)發(fā)展需求各方面同時(shí)，也要規(guī)避因匯率的波動產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，將外匯管理的作用發(fā)揮到最大化。

“投資計(jì)劃的制定，可以使投資者保持正常的投資心態(tài)，有計(jì)劃地投資，減輕投資者的恐慌心理，使投資者保持相對客觀的心態(tài)，不會被市場短暫的不利波動所左右。投資計(jì)劃的制定可以使投資者最大程度地減少隨意性交易，減少無謂的投資，有了投資計(jì)劃的約束，投資者就可以非常明確地等待目標(biāo)，不至于無目的看盤和等待?！边@說明外匯管理計(jì)劃對于外匯管理的實(shí)際操作具有很大的指導(dǎo)意義，需要企業(yè)做好生產(chǎn)計(jì)劃、出口銷售計(jì)劃、采購計(jì)劃、投資計(jì)劃等計(jì)劃的基礎(chǔ)上，再做出外匯管理的計(jì)劃。讓外匯管理計(jì)劃融入企業(yè)的這些關(guān)鍵環(huán)節(jié)中，讓外匯管理為企業(yè)的發(fā)展提供完美的配合。

（四）在外匯管理業(yè)務(wù)操作上應(yīng)更成熟、更理智、更專業(yè)

外匯管理的具體操作是需要專業(yè)技術(shù)的，其專業(yè)的程度不亞于醫(yī)生等專業(yè)性技術(shù)崗位，所以在操作上有其技巧、專業(yè)性、經(jīng)驗(yàn)性，在什么點(diǎn)位買入、賣出都是需要專業(yè)的技術(shù)判斷。因此，專業(yè)的事情還是應(yīng)該交給專業(yè)的人去做。

因?yàn)椴欢?、不專業(yè)而不進(jìn)行任何方式的外匯管理，放任自流，這樣的想法對企業(yè)來說既不科學(xué)，也不利于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制。或者略懂一點(diǎn)外匯知識的企業(yè)企圖簡單操作就賺取超額收益，而這種想法就是賭博，嚴(yán)重的后果就是血本無歸。所以企業(yè)首先要明白外匯管理的首要目標(biāo)是什么，是保護(hù)外匯的價(jià)值，避免因匯率的波動而造成虧損，配合企業(yè)的投資或采購需求等，服務(wù)于企業(yè)的生產(chǎn)銷售和服務(wù)的提供，其次才是賺取額外的外匯收益。

（五）運(yùn)用專業(yè)知識，利用更多的金融工具進(jìn)行外匯管理，不應(yīng)局限于單一的外匯操作工具

目前外匯市場上有很多金融管理工具，如外匯期貨、外匯指數(shù)、套期保值工具等。而現(xiàn)在很多企業(yè)選用的銀行遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，也是一種簡單易于理解和操作的外匯管理工具之一，當(dāng)然每個外匯操作工具有優(yōu)點(diǎn)也有不足。外匯管理者應(yīng)接觸更多的管理工具，在充分了解各個工具的優(yōu)缺點(diǎn)的基礎(chǔ)上，選擇最適合的外匯操作工具。另外，也應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受度、專業(yè)程度，選擇相應(yīng)的外匯管理金融工具，或?qū)⒍喾N管理工具結(jié)合起來一起使用。正所謂工欲善其事，必先利其器，只有選擇了合適的工具才能提高管理效率。

三、結(jié)語

以上是企業(yè)外匯管理中遇到的問題及應(yīng)對策略。歸根到底，生產(chǎn)銷售、服務(wù)類型的企業(yè)主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)銷售、提供服務(wù)，而外匯管理是應(yīng)生產(chǎn)銷售、提供服務(wù)過程中產(chǎn)生的，所以說外匯管理理應(yīng)服務(wù)配合企業(yè)生產(chǎn)銷售和服務(wù)的提供，為企業(yè)的發(fā)展壯大保駕護(hù)航。外匯是出口創(chuàng)匯的利潤或日后貿(mào)易采購的貨幣資金，外匯管理是保護(hù)甚至是擴(kuò)大經(jīng)營成果和降低采購成本的重要一環(huán)。外匯管理應(yīng)引起管理層的足夠重視，將外匯管理放在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的高度上。外匯管理應(yīng)聘請專業(yè)專職的人員進(jìn)行管理。外匯管理應(yīng)做好外匯管理的長期與短期的規(guī)劃，與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃完美配合起來。外匯管理充分利用各種外匯管理工具的優(yōu)勢，有效地進(jìn)行管理，將手中的外匯作用發(fā)揮到最大。