我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展及國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

■ 盧鵬宇

（中國(guó)人民銀行廣安市中心支行 四川廣安 638000）

當(dāng)前，世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，積極應(yīng)對(duì)氣候變化、加快綠色低碳轉(zhuǎn)型和增強(qiáng)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力已成為世界各國(guó)解決發(fā)展中面臨的危機(jī)和挑戰(zhàn)的廣泛共識(shí)。在有效應(yīng)對(duì)氣候變化對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的沖擊方面，全球各主要經(jīng)濟(jì)體都非常重視碳排放權(quán)交易和碳金融市場(chǎng)的作用，力圖通過(guò)強(qiáng)化市場(chǎng)的力量，與政府共同推動(dòng)構(gòu)建人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)與自然環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)也表明，加快以碳排放權(quán)交易為主的碳金融市場(chǎng)建設(shè)，有利于降低碳排放強(qiáng)度，完成減排目標(biāo)。因此，大力發(fā)展碳金融市場(chǎng)，對(duì)完善我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)制，營(yíng)造低碳環(huán)保的社會(huì)氛圍，助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、碳金融與碳金融市場(chǎng)的內(nèi)涵

關(guān)于“碳金融”這一概念，國(guó)內(nèi)外并沒有統(tǒng)一的定義。在國(guó)外，尤其是歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，碳交易市場(chǎng)起步較早，金融工具伴隨碳交易的開展而誕生，金融功能內(nèi)置于碳交易市場(chǎng)，因此很少有“碳金融”的提法1。而國(guó)內(nèi)則更傾向于將碳交易與支持碳交易背后的金融工具分開，于是便有了“碳金融”的概念。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，碳金融是指在碳交易體系下，使用金融工具進(jìn)行碳資產(chǎn)交易，以實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。狹義地講，碳金融是指不同市場(chǎng)主體就政府分配的碳排放權(quán)進(jìn)行交易所產(chǎn)生的金融活動(dòng)。廣義地講，碳金融泛指所有與碳減排有關(guān)的金融活動(dòng)，既包括碳資產(chǎn)的直接交易，也包括基于碳減排的直接投融資活動(dòng)及相關(guān)金融中介服務(wù)2。

碳金融市場(chǎng)可以理解為金融化的碳市場(chǎng)，其形成主要源于《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和《京都議定書》?！堵?lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和《京都議定書》分別提出全面控制全球溫室氣體排放的目標(biāo)與約束溫室氣體排放的靈活履約機(jī)制，使得溫室氣體排放具有了商品屬性，從而催生了碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，同時(shí)也為開展碳金融活動(dòng)提供了契機(jī)。作為全球負(fù)責(zé)任的大國(guó)，我國(guó)高度重視溫室氣體減排并積極參與全球氣候治理，大力推動(dòng)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)和碳金融市場(chǎng)發(fā)展。但當(dāng)前我國(guó)碳排放權(quán)交易和碳金融市場(chǎng)還處于起步階段，與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比尚有較大差距。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家在碳金融市場(chǎng)建設(shè)方面的豐富經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)完善碳金融市場(chǎng)體制、發(fā)揮市場(chǎng)激勵(lì)機(jī)制和建設(shè)高水平的碳金融市場(chǎng)具有重要的借鑒價(jià)值。

二、我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展基本情況

（一）我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展概況

為信守碳減排承諾，履行碳減排義務(wù)，2011年，我國(guó)在北京、上海、天津、重慶、廣東、湖北和深圳開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，與碳排放權(quán)交易密切相關(guān)的金融活動(dòng)也陸續(xù)展開。一批控排企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、碳交易所等市場(chǎng)主體基于碳排放配額、項(xiàng)目減排量等交易標(biāo)的，創(chuàng)新推出了一系列激發(fā)碳交易市場(chǎng)活力、增加市場(chǎng)流動(dòng)性的碳金融產(chǎn)品，填補(bǔ)了我國(guó)在國(guó)際碳金融領(lǐng)域的空白。

表1 我國(guó)主要碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新

續(xù)表1 我國(guó)主要碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新

關(guān)于我國(guó)碳交易及碳金融市場(chǎng)的規(guī)模，目前還沒有較為完整、準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國(guó)碳排放配額市值約為1000～9000億元，CCER市值約為37.5～360億元；碳排放配額現(xiàn)貨交易規(guī)模保守估計(jì)約為50～60億元，樂(lè)觀估計(jì)在1500～1800億元之間；CCER現(xiàn)貨交易規(guī)模保守估計(jì)約為1.5～3.6億元，樂(lè)觀估計(jì)在75～180億元之間；碳金融交易規(guī)模保守估計(jì)約為1000～1200億元，樂(lè)觀估計(jì)在37500～45000億元之間3。

表2 2020年我國(guó)碳市場(chǎng)碳配額現(xiàn)貨交易規(guī)模測(cè)算

表3 2020年我國(guó)碳市場(chǎng)CCER現(xiàn)貨交易規(guī)模測(cè)算

表4 2020年我國(guó)碳市場(chǎng)碳金融交易規(guī)模測(cè)算

（二）我國(guó)碳金融市場(chǎng)的主要特點(diǎn)

1.碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新加速發(fā)展，融資類工具應(yīng)用較廣、占比較高。雖然到目前為止，我國(guó)碳交易仍以現(xiàn)貨交易為主，金融化程度不高，但隨著近年來(lái)綠色低碳的發(fā)展觀念不斷深入人心，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的環(huán)保意識(shí)也不斷增強(qiáng)，紛紛搶抓政策機(jī)遇，積極開展碳金融業(yè)務(wù)服務(wù)和拓展碳市場(chǎng)交易。總的來(lái)看，國(guó)內(nèi)碳金融產(chǎn)品和服務(wù)大致可分為三大類：碳市場(chǎng)交易工具、碳市場(chǎng)融資工具和碳市場(chǎng)支持工具。碳市場(chǎng)交易工具主要是指為碳交易提供便利、提高碳交易效率的金融工具，包括碳遠(yuǎn)期、碳期貨、碳期權(quán)、碳互換、碳指數(shù)交易產(chǎn)品、碳資產(chǎn)證券化（碳基金、碳債券）等；碳市場(chǎng)融資工具主要是為有融資需求的碳市場(chǎng)主體提供資金和服務(wù)的金融工具，包括碳質(zhì)押、碳回購(gòu)、碳托管、碳信托、碳眾籌、借碳等；碳市場(chǎng)支持工具主要是為碳交易提供協(xié)助支持的金融工具，包括碳指數(shù)、碳保險(xiǎn)等。從試點(diǎn)地區(qū)碳金融交易的情況來(lái)看，融資類工具應(yīng)用較廣，規(guī)模占比較高，2020年試點(diǎn)地區(qū)融資類工具業(yè)務(wù)規(guī)模約占碳金融市場(chǎng)整體規(guī)模的50%，支持類工具規(guī)模占比最低，僅為6.8%。

2.碳金融交易規(guī)模整體有限，全國(guó)性碳金融市場(chǎng)建設(shè)仍處在起步階段。從目前我國(guó)碳金融產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)用、推廣情況來(lái)看，碳金融交易主要集中在7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)，區(qū)域性較強(qiáng)。試點(diǎn)地區(qū)碳金融交易活躍，不僅因?yàn)樵圏c(diǎn)地區(qū)碳交易活動(dòng)頻繁，為碳金融交易提供了生存的土壤，而且試點(diǎn)地區(qū)金融市場(chǎng)往往較為發(fā)達(dá)，為碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新提供了便利。從各試點(diǎn)地區(qū)碳金融交易的活躍度方面看，也呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域特征，北京、上海、廣州、深圳、武漢等城市碳金融產(chǎn)品和服務(wù)類型較豐富、規(guī)模較大，天津、重慶等城市碳金融產(chǎn)品和服務(wù)相對(duì)較少。近年來(lái)，雖然各試點(diǎn)地區(qū)創(chuàng)新推出了一些碳金融產(chǎn)品和服務(wù)，但因參與機(jī)構(gòu)少、政策不明確、市場(chǎng)觀望情緒普遍等因素的影響，各試點(diǎn)地區(qū)碳金融市場(chǎng)的整體規(guī)模普遍較小。2021年7月我國(guó)正式啟動(dòng)全國(guó)性碳市場(chǎng)交易，但與全國(guó)性碳市場(chǎng)配套的金融產(chǎn)品和服務(wù)還不多，全國(guó)性的碳金融市場(chǎng)建設(shè)仍任重道遠(yuǎn)。

3.參與碳金融交易的市場(chǎng)主體類型較為單一，覆蓋面有待進(jìn)一步拓展。從國(guó)內(nèi)碳金融市場(chǎng)參與主體類型來(lái)看，參與的金融機(jī)構(gòu)主要是銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，參與的企業(yè)主要是石油、化工、電力等能源型企業(yè)。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)提供的碳金融產(chǎn)品和服務(wù)主要有以碳排放配額、項(xiàng)目減排量等為基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)益類融資，以及為控排企業(yè)提供賬戶開立、資金清算、資產(chǎn)管理等金融服務(wù)。從參與碳金融交易的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)分布來(lái)看，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行總行占比較高，部分試點(diǎn)地區(qū)也有少數(shù)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行分支行以及城商行參與碳金融交易，但數(shù)量較少，農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等地方中小法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)更是少之又少。除銀行業(yè)機(jī)構(gòu)外，部分證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)也創(chuàng)新推出了碳金融產(chǎn)品，如中信證券的碳配額回購(gòu)、碳配額場(chǎng)外掉期，海通證券的碳市場(chǎng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃等，但其目前基本上處于試驗(yàn)階段，尚未大范圍推廣。

（三）我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題

1.市場(chǎng)主體對(duì)碳金融的認(rèn)知度不高。近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)主體雖然不斷深化對(duì)綠色低碳轉(zhuǎn)型的認(rèn)識(shí)，持續(xù)加大對(duì)綠色金融的投入，但作為綠色金融重要領(lǐng)域的碳金融，外界普遍缺乏了解。表現(xiàn)在：一是多數(shù)金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融缺乏系統(tǒng)、科學(xué)的認(rèn)識(shí)，未制定相應(yīng)的碳金融戰(zhàn)略規(guī)劃及具體支持政策，既不熟悉碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及操作模式，也未將碳金融的相關(guān)理念融入產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)拓展、系統(tǒng)操作、績(jī)效考核等各業(yè)務(wù)領(lǐng)域，碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)化、規(guī)?；行钑r(shí)日。二是絕大多數(shù)企業(yè)對(duì)碳金融的概念及內(nèi)涵缺乏了解，未能充分意識(shí)到碳金融對(duì)提升碳排放權(quán)價(jià)值、提高碳排放權(quán)交易市場(chǎng)流動(dòng)性的重要作用，從而使得部分企業(yè)在碳交易過(guò)程中利用碳金融工具輔助交易的積極性不高。

2.碳金融交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)數(shù)量有限。我國(guó)碳金融交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要是碳排放配額及CCER，受政策因素影響，目前碳排放配額及CCER資源數(shù)量都非常有限。2020年12月，隨著生態(tài)環(huán)境部發(fā)文加強(qiáng)配額管理，地方碳市場(chǎng)不再向納入全國(guó)碳市場(chǎng)的重點(diǎn)排放單位發(fā)放配額，已納入全國(guó)碳市場(chǎng)的重點(diǎn)排放單位難以獲得新的配額，配額總量難以擴(kuò)大。另外，由于各試點(diǎn)地區(qū)碳市場(chǎng)制度的差異，各試點(diǎn)地區(qū)配額基本只能在本地區(qū)進(jìn)行交易，也使得各地區(qū)配額總量相對(duì)有限。同樣，由于設(shè)計(jì)上的缺陷，2017年3月，國(guó)家發(fā)展改革委暫停了CCER項(xiàng)目備案，當(dāng)前市場(chǎng)上交易的CCER項(xiàng)目均為前期存量項(xiàng)目，數(shù)量稀少且交易活躍度低。碳金融基礎(chǔ)資產(chǎn)的缺乏影響了碳金融交易的整體規(guī)模，也制約了碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的進(jìn)一步創(chuàng)新。

3.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足。目前我國(guó)碳價(jià)持續(xù)偏低且不穩(wěn)定，由此導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)碳資產(chǎn)抵質(zhì)押品的價(jià)值時(shí)常面臨著縮水風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理也面臨很大壓力。雖然碳金融產(chǎn)品的衍生工具屬性使得碳金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)可能隨基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的增加而放大，但由于我國(guó)碳市場(chǎng)基本以現(xiàn)貨交易為主，金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)重視程度普遍不夠，很少運(yùn)用套保、對(duì)沖、避險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理工具規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、減少交易損失。另外，碳金融涉及領(lǐng)域復(fù)雜，產(chǎn)品期限一般較長(zhǎng)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力以及人員的專業(yè)素養(yǎng)有很高要求，一般中小金融機(jī)構(gòu)往往難以達(dá)到相關(guān)要求。

4.碳金融監(jiān)管體系尚未形成。我國(guó)碳金融市場(chǎng)正處于起步階段，相關(guān)的法律法規(guī)還不健全，阻礙了碳金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。目前僅有個(gè)別省、市頒布了一些碳排放交易方面的地方性法規(guī)，其中涉及部分碳金融產(chǎn)品的交易規(guī)則和監(jiān)管要求，大部分地區(qū)碳金融交易缺少法律支撐，使得碳金融交易在某種程度上存在一定的盲目性和風(fēng)險(xiǎn)性。相較于國(guó)外及國(guó)內(nèi)碳交易試點(diǎn)地區(qū)，非試點(diǎn)地區(qū)在碳排放的監(jiān)測(cè)方面還比較落后，監(jiān)管能力也不足，容易導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生超排的想法，降低購(gòu)碳及參與碳金融交易的積極性，直接影響了碳市場(chǎng)的發(fā)展。

三、碳金融市場(chǎng)發(fā)展的國(guó)際實(shí)踐

歐盟和美國(guó)是全球碳交易最活躍的地區(qū)，同時(shí)也是碳金融產(chǎn)品最豐富的地區(qū)。2020年歐盟和美國(guó)的碳交易分別約占全球總量的82.6%和10.3%。除碳排放配額、核證減排量等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)外，遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、掉期等衍生品交易也非常普遍，尤其是碳期貨交易尤為頻繁。自歐盟碳市場(chǎng)開市以來(lái)，期貨交易的占比持續(xù)提升，截至2020年末，歐盟碳市場(chǎng)期貨交易占比超過(guò)了93%，穩(wěn)居全球碳金融衍生品市場(chǎng)首位。經(jīng)過(guò)多年的探索實(shí)踐，歐盟和美國(guó)形成了高度發(fā)達(dá)的碳金融市場(chǎng)，具有以下顯著特點(diǎn)：

（一）較為成熟的碳配額分配機(jī)制

為有效推進(jìn)碳減排，歐盟實(shí)行碳排放配額分配制，即對(duì)符合條件的企業(yè)分配一定的碳排放配額，當(dāng)企業(yè)碳排放量超過(guò)配額時(shí)，超出部分需通過(guò)市場(chǎng)化的手段獲取排放權(quán)。至于配額如何分配，前期主要采用的是“自下而上”的分配方式，即由各成員國(guó)自行制定配額總量，經(jīng)歐盟委員會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。前期配額基本免費(fèi)，極低的成本極大地增強(qiáng)了控排企業(yè)參與碳交易的積極性，但免費(fèi)配額的泛濫也使得配額失去了應(yīng)有的價(jià)值以及對(duì)促進(jìn)碳減排的積極作用。對(duì)此，歐盟開始采用“自上而下”的分配方式，即由歐盟委員會(huì)統(tǒng)一制定各成員國(guó)的配額總量，在擴(kuò)大行業(yè)覆蓋面的同時(shí)逐年縮減配額總量。此外，規(guī)定控排企業(yè)擁有一定額度的免費(fèi)配額，超過(guò)免費(fèi)額度的部分通過(guò)市場(chǎng)拍賣的方式進(jìn)行分配，并逐步下調(diào)免費(fèi)比例，最終實(shí)行所有配額均采用有償拍賣的方式進(jìn)行分配。美國(guó)區(qū)域溫室氣體減排倡議在對(duì)碳排放配額進(jìn)行初始分配時(shí)要求全部進(jìn)行拍賣，每季度一次。參與區(qū)域溫室氣體減排倡議的各州政府定期對(duì)碳市場(chǎng)方案進(jìn)行審查，從2016年起開展的第二輪方案的審查中，就核定碳減排量、配額拍賣、履約機(jī)制、交易規(guī)則等進(jìn)行了全面改革,建立了包括配額分配在內(nèi)的完善的碳交易市場(chǎng)體系。

（二）較為廣泛的碳市場(chǎng)參與主體

隨著碳交易制度的日趨完善以及碳交易市場(chǎng)的日趨成熟，歐盟和美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和私人投資者參與碳交易的積極性不斷提升。為吸引更多不同類型的投資者參與碳交易，意大利、荷蘭、西班牙、丹麥等多個(gè)歐盟成員國(guó)設(shè)立了國(guó)家層面的碳基金，以加大對(duì)市場(chǎng)參與者的支持力度。2020年末，符合條件參與歐盟碳排放配額拍賣的市場(chǎng)主體與年初相比提高了9.3%，其中控排企業(yè)占76%，投資公司和信貸機(jī)構(gòu)占18%，非金融中介占6%。美國(guó)碳金融市場(chǎng)的參與主體涵蓋各區(qū)域碳市場(chǎng)的控排企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目開發(fā)商、經(jīng)紀(jì)公司以及個(gè)人投資者等，銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)提供碳金融產(chǎn)品和服務(wù)，清算機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)，咨詢機(jī)構(gòu)提供信息和技術(shù)支持等中介服務(wù)。

（三）較為豐富多樣的碳金融產(chǎn)品

2005年，歐盟在啟動(dòng)碳排放權(quán)交易時(shí)便積極鼓勵(lì)碳遠(yuǎn)期、碳期貨、碳期權(quán)等衍生品交易。歐洲環(huán)境交易所、歐盟氣候交易所等多家交易所推出了每日期貨、拍賣期貨、期權(quán)、序列期權(quán)、互換等種類繁多的碳金融產(chǎn)品。除此之外，歐盟的金融機(jī)構(gòu)還廣泛開展碳信貸、碳債券、碳基金、碳保險(xiǎn)等多種業(yè)務(wù)，為市場(chǎng)參與者投融資提供了靈活多樣的選擇。如在2006年，芝加哥氣候交易所登記了全球首筆碳信貸項(xiàng)目，歐洲國(guó)際再保險(xiǎn)公司銷售了全球首份碳信用保險(xiǎn)。同樣，美國(guó)碳金融市場(chǎng)產(chǎn)品亦非常豐富，幾乎涵蓋了金融的所有領(lǐng)域。

（四）較為完善的法律監(jiān)管體系

作為高度金融化的碳市場(chǎng)，歐盟碳市場(chǎng)除需遵守碳交易方面的政策法規(guī)外，也要受到相關(guān)金融市場(chǎng)法規(guī)的制約，如《金融工具市場(chǎng)指令I(lǐng)》《市場(chǎng)濫用指令》《反洗錢指令》《透明度指令》《資本金要求指令》《投資者補(bǔ)償計(jì)劃指令》等。這些法規(guī)不僅構(gòu)建了較為完善的碳金融衍生工具交易監(jiān)管機(jī)制，而且還逐漸把碳現(xiàn)貨交易一并納入監(jiān)管范圍，從而實(shí)現(xiàn)碳金融市場(chǎng)監(jiān)管的全覆蓋。如2010年歐盟頒布的《拍賣條例》有效拓寬了《金融工具市場(chǎng)指令I(lǐng)》和《市場(chǎng)濫用指令》在碳金融領(lǐng)域的適用范圍，要求拍賣平臺(tái)及金融機(jī)構(gòu)將相關(guān)碳金融活動(dòng)納入管制范疇。又如2018年頒布的《金融工具市場(chǎng)指令I(lǐng)I》直接將碳排放配額視為金融工具，規(guī)定碳現(xiàn)貨交易也需遵守相關(guān)的金融法規(guī)，在提升市場(chǎng)透明度、保護(hù)投資者權(quán)益方面有了質(zhì)的飛躍。為防止碳金融市場(chǎng)泡沫、抑制投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，次貸危機(jī)后美國(guó)通過(guò)了多部與碳金融密切相關(guān)的法案。如2009年通過(guò)的《金融衍生品透明與問(wèn)責(zé)法案》和《清潔能源與安全法案》，將碳排放權(quán)視為一般商品或金融衍生工具，并授權(quán)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

四、推動(dòng)我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展的政策建議

（一）增強(qiáng)市場(chǎng)主體的碳金融意識(shí)

一是金融機(jī)構(gòu)要高度重視碳金融工作，將碳金融作為踐行綠色發(fā)展理念及推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要手段，加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，提升業(yè)務(wù)能力。要高度重視碳金融人才培育，積極引進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融、環(huán)境科學(xué)、計(jì)算機(jī)、外語(yǔ)等專業(yè)背景的人才以及具有多專業(yè)背景的復(fù)合型人才，適時(shí)組織開展碳金融專業(yè)培訓(xùn)，不斷提升從業(yè)人員的知識(shí)水平和業(yè)務(wù)技能。二是企業(yè)要轉(zhuǎn)變觀念，將綠色發(fā)展上升到戰(zhàn)略高度，加快低碳轉(zhuǎn)型。要充分了解國(guó)家相關(guān)政策，積極參與碳交易、碳減排項(xiàng)目的研發(fā)以及碳金融工具的應(yīng)用與創(chuàng)新，在追求經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。三是地方政府要充分意識(shí)到碳金融對(duì)促進(jìn)地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)、助力高質(zhì)量發(fā)展的重大意義，統(tǒng)籌碳金融發(fā)展，推動(dòng)符合產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的低碳技術(shù)項(xiàng)目的開發(fā)與建設(shè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融有機(jī)融合。

（二）推動(dòng)碳金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新

一是加大碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。當(dāng)前，我國(guó)金融市場(chǎng)上碳金融產(chǎn)品的數(shù)量還不多，種類也較為單一，隨著我國(guó)碳交易市場(chǎng)的日漸興盛，碳交易市場(chǎng)主體的金融意識(shí)也越來(lái)越高，為創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品和服務(wù)提供了廣闊空間。金融機(jī)構(gòu)可在開展碳排放權(quán)配額、CCER質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，嘗試在碳交易過(guò)程中提供碳賬戶建設(shè)、碳資產(chǎn)保管、碳信用管理等金融服務(wù)，進(jìn)一步嘗試開發(fā)場(chǎng)內(nèi)外碳金融衍生產(chǎn)品，為碳金融市場(chǎng)主體提供豐富多樣的工具選擇。此外，除推出標(biāo)準(zhǔn)化的碳金融產(chǎn)品和服務(wù)外，金融機(jī)構(gòu)還要積極滿足碳排放交易主體多元化、個(gè)性化的金融需求，提供專業(yè)化、精準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。二是積極培育第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，我國(guó)碳金融市場(chǎng)體制機(jī)制不完善，市場(chǎng)效率不高，其中原因之一就在于第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)的不足或缺失，無(wú)法促進(jìn)碳金融供需雙方的精準(zhǔn)對(duì)接。因此要切實(shí)采取有效措施激勵(lì)第三方咨詢服務(wù)公司、資產(chǎn)評(píng)估公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、法律事務(wù)所等服務(wù)機(jī)構(gòu)試點(diǎn)開展碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)，為碳金融市場(chǎng)主體提供信息咨詢、資產(chǎn)評(píng)估、會(huì)計(jì)核算、法律顧問(wèn)等覆蓋碳金融交易全流程的專業(yè)服務(wù)，助力碳金融市場(chǎng)健康發(fā)展。

（三）完善碳金融政策體系與配套措施

一是健全碳金融法律法規(guī)體系。目前各試點(diǎn)地區(qū)均出臺(tái)了碳交易的相關(guān)規(guī)定，但僅僅依靠各地的管理?xiàng)l例和暫行辦法無(wú)法為碳金融的進(jìn)一步發(fā)展提供可靠保障。隨著全國(guó)性碳交易市場(chǎng)的啟動(dòng)，亟需建立與碳金融相關(guān)的全國(guó)性的法律法規(guī)體系，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、交易規(guī)則、監(jiān)督管理等方面統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。二是建立碳價(jià)穩(wěn)定調(diào)控機(jī)制。我國(guó)碳價(jià)長(zhǎng)期偏低且波動(dòng)頻繁，加劇了碳交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不利于碳金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。建立碳價(jià)穩(wěn)定調(diào)控機(jī)制是國(guó)際社會(huì)應(yīng)對(duì)碳價(jià)波動(dòng)、維護(hù)碳市場(chǎng)穩(wěn)定的有效措施。應(yīng)探索建立符合我國(guó)國(guó)情的、以碳配額儲(chǔ)備和碳市場(chǎng)平準(zhǔn)基金為核心的碳價(jià)穩(wěn)定調(diào)控機(jī)制，平滑碳價(jià)波動(dòng)幅度，優(yōu)化碳價(jià)形成機(jī)制，確保碳價(jià)運(yùn)行在合理區(qū)間，為碳金融市場(chǎng)穩(wěn)定夯基固本。三是制定碳金融配套支持政策。目前，我國(guó)中小法人金融機(jī)構(gòu)在碳金融市場(chǎng)上的參與度較低，不利于碳金融市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展，各級(jí)地方政府相關(guān)部門要通過(guò)政策引導(dǎo)、財(cái)政貼息、稅收優(yōu)惠等方式，多措并舉地調(diào)動(dòng)其參與碳金融交易的積極性，為碳金融市場(chǎng)注入發(fā)展動(dòng)力。

（四）提升碳金融市場(chǎng)監(jiān)管能力和水平

一是加強(qiáng)對(duì)碳金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理。作為新興的資本市場(chǎng)，碳金融市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要?jiǎng)?chuàng)新領(lǐng)域，金融管理部門和監(jiān)管部門要切實(shí)履行監(jiān)管職責(zé)，為我國(guó)碳金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行保駕護(hù)航。金融管理和監(jiān)管部門要對(duì)碳金融市場(chǎng)參與主體的市場(chǎng)準(zhǔn)入、產(chǎn)品交易、資金結(jié)算、標(biāo)的交割、信息披露、檢查核查等環(huán)節(jié)進(jìn)行全流程的監(jiān)管，及時(shí)糾正各種違法違規(guī)行為。二是構(gòu)建跨部門的碳金融市場(chǎng)監(jiān)管框架和協(xié)調(diào)機(jī)制。由于碳金融市場(chǎng)參與主體涉及不同行業(yè)，僅僅依靠金融管理和監(jiān)管部門來(lái)監(jiān)管碳金融市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，財(cái)政、金融、發(fā)改、工業(yè)、環(huán)保等行業(yè)主管部門要共同做好碳金融市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，建立跨部門聯(lián)合監(jiān)管框架和部際監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，形成工作合力，提升監(jiān)管效能，共同推動(dòng)碳金融市場(chǎng)穩(wěn)步向前發(fā)展。三是加大碳金融監(jiān)管人才的培養(yǎng)力度。碳金融業(yè)務(wù)因其基礎(chǔ)資產(chǎn)的多樣化、產(chǎn)品類型的多元化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化，要求監(jiān)管人員必須具備綜合性的監(jiān)管能力和水平。因此監(jiān)管部門要強(qiáng)化人才隊(duì)伍建設(shè)，完善人才培育機(jī)制，提升人員綜合素質(zhì)，在產(chǎn)品交易、價(jià)格調(diào)控、市場(chǎng)運(yùn)行、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面積累經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)我國(guó)碳金融市場(chǎng)規(guī)范有序發(fā)展。