不確定環(huán)境下高端裝備制造企業(yè)現(xiàn)金流管理與風(fēng)險

何美琴 深圳市銀寶山新科技股份有限公司

受到不可預(yù)知的災(zāi)害影響時，“不確定”因素越來越普遍，危及各實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的經(jīng)營，銷售市場也隨之產(chǎn)生一系列變化。把握企業(yè)生存的根基，最重要的是控制企業(yè)的現(xiàn)金流。由于有些災(zāi)害十分嚴(yán)重、持續(xù)時間長，以至于大、中、小高端裝備制造企業(yè)在資源配置能力、社會融資能力及持續(xù)經(jīng)營能力等方面日益減弱，上、中、下游企業(yè)各個方向的凈資本流入遭遇重創(chuàng)，打破了企業(yè)供應(yīng)鏈管理的供需平衡[1]。通過分析現(xiàn)金流管理，可以科學(xué)合理地預(yù)測企業(yè)的運(yùn)營狀況，發(fā)現(xiàn)重要信息，全面了解高端裝備制造企業(yè)的盈利能力、還款能力等，有助于作出合理可行的投資決定。

與此同時，通過完善現(xiàn)金流管理，可以很大程度地降低高端裝備制造企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，如高端裝備制造企業(yè)可以通過完善現(xiàn)金流管理系統(tǒng)，加強(qiáng)內(nèi)部資本的自由流動，保證企業(yè)發(fā)展壯大；遇到投資困境、業(yè)務(wù)不良時，能夠降低內(nèi)部融資風(fēng)險。

一、高端裝備制造企業(yè)現(xiàn)金流管理的特點

（一）重視資金周轉(zhuǎn)，滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求

高端裝備產(chǎn)業(yè)鏈的采購營運(yùn)資金主要用于生產(chǎn)過程所需的原材料、零部件等庫存商品。高端裝備產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，要求銷售市場開拓新的原材料供應(yīng)來源，或者要求現(xiàn)有經(jīng)銷商改變原材料或零部件的供應(yīng)，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。

庫存商品占用的原材料、零部件等資產(chǎn)的具體成本包括產(chǎn)品成本、倉儲成本、缺貨成本和經(jīng)濟(jì)成本等。如果采購渠道庫存周轉(zhuǎn)速度慢，必然會增加原材料、零部件等庫存商品的倉儲成本、經(jīng)濟(jì)成本等，不利于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的提高，甚至?xí)档推髽I(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營所需的現(xiàn)金流數(shù)額；如果零部件等庫存商品周轉(zhuǎn)速度過快，則可能導(dǎo)致企業(yè)供應(yīng)不足，即會產(chǎn)生缺貨成本，會對企業(yè)的業(yè)務(wù)流程造成傷害。高端裝備產(chǎn)業(yè)鏈目前處于成長期。只有重視原材料、零部件等制造產(chǎn)品研發(fā)必需的原材料的采購，原材料供應(yīng)才會基本穩(wěn)定，企業(yè)存儲才會處于“有備無患”的狀態(tài)[2]。

（二）各類資金支付點多、面廣

高端裝備產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)生產(chǎn)制造方式的營運(yùn)資金包括產(chǎn)品、應(yīng)付工資等。商品庫存主要是各生產(chǎn)線的產(chǎn)品和半成品等。在目前的商業(yè)模式下，企業(yè)在支出上費(fèi)用分散，難以管理。

此外，高端裝備制造企業(yè)在業(yè)務(wù)過程中仍有墊付資金。許多高端裝備制造企業(yè)發(fā)展緩慢，并不是因為業(yè)務(wù)水平不高或產(chǎn)品市場競爭力不強(qiáng)，而是因為資產(chǎn)跟不上發(fā)展趨勢。因此，無論是上、中、下游資產(chǎn)支付的規(guī)劃和操控，還是成本支出的管理方式，都表明高端裝備制造企業(yè)資產(chǎn)支付點多、范圍廣，對現(xiàn)金流管理可靠性的要求較高。

（三）裝備制造企業(yè)壓款，長賬期習(xí)以成俗

現(xiàn)階段，高端裝備制造銷售市場屬于自由競爭市場。買方企業(yè)應(yīng)盡最大努力通過增加付款緩解資產(chǎn)壓力。但是，為了更好地吸引大客戶，一些高端裝備制造企業(yè)只是默認(rèn)設(shè)置越來越長的賬期。隨著高端裝備制造電商市場的興起，由于訂單信息的在線化，高端裝備制造量猛增，往往會引發(fā)資產(chǎn)壓力風(fēng)險。

二、高端裝備制造企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題

（一）缺乏現(xiàn)金流管理思維

在不確定性增加的情況下，需要企業(yè)再次創(chuàng)新管理。在許多情況下，相較于運(yùn)營能力，現(xiàn)金流更重要。財務(wù)會計管理現(xiàn)金流，尤其是在基金管理層面，應(yīng)處于業(yè)務(wù)流程的最前沿，不能在資產(chǎn)的現(xiàn)金流變得越來越困難時，財務(wù)會計才考慮業(yè)務(wù)流程的集成。對于高端裝備制造企業(yè)的現(xiàn)金流管理方式，管理者必須將企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與市場拓展定位結(jié)合起來[3]。

現(xiàn)階段，國內(nèi)部分企業(yè)缺乏現(xiàn)金流的管理模式，在生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)數(shù)據(jù)信息的應(yīng)用和分析財務(wù)指標(biāo)兩方面不夠完善，不能及時辨別現(xiàn)金流存在的風(fēng)險。在不可預(yù)知的災(zāi)害后期，需要全方位地評估預(yù)測資產(chǎn)投資的項目，尤其是對現(xiàn)金流的預(yù)測分析與評估。

（二）疏忽對客戶信用資質(zhì)的有效管理

在不確定的市場環(huán)境下，供應(yīng)鏈中的上、中、下游企業(yè)很可能遇到資產(chǎn)困難，極有可能導(dǎo)致客戶不按時付款?，F(xiàn)階段，企業(yè)普遍存在應(yīng)收賬款催收制度不完善或責(zé)任制執(zhí)行不到位的情況，無法保證從下單開始，到執(zhí)行訂單信息、客戶確認(rèn)、稅務(wù)發(fā)票和資金收款等一系列管理過程。管理客戶個人信用資質(zhì)，實現(xiàn)對客戶個人信用支付和企業(yè)資產(chǎn)被占用的有效邊界的合理管控，可以幫助企業(yè)獲得競爭力。

（三）企業(yè)授信評級不高、融資貸款困難

申請商業(yè)銀行貸款時，一般抵押品較少，銀行評級較弱。因此，企業(yè)融資條件不達(dá)標(biāo)，特別是在不可預(yù)知的災(zāi)害發(fā)生后，企業(yè)經(jīng)營的壓力隨之而來。假使企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流情況不理想，金融企業(yè)貸款審批難度加大，或是融資機(jī)構(gòu)獲得銀行幫助的全過程或無法整合財產(chǎn)，則企業(yè)的業(yè)務(wù)將會遇到困難。這也是許多高端裝備領(lǐng)域無法從融資和貸款利率中獲得經(jīng)營現(xiàn)金流導(dǎo)致資金不足的癥結(jié)[4]。

（四）現(xiàn)金流預(yù)算與業(yè)務(wù)管理信息的不對稱

財務(wù)管理者需要管理企業(yè)的現(xiàn)金流，尤其是目前市場資產(chǎn)緊張，預(yù)測分析現(xiàn)金流是最有效的方法。

從審慎的角度看，財務(wù)管理者必須考慮企業(yè)在不確定情況下的最壞情況，不可預(yù)知的災(zāi)害發(fā)生后，很多發(fā)展較快的高端裝備制造企業(yè)忽視了企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)測分析管理方法，不關(guān)心企業(yè)的總現(xiàn)金流安全，導(dǎo)致企業(yè)因現(xiàn)金流斷裂而破產(chǎn)。

財務(wù)會計人員分析現(xiàn)金流預(yù)測時必須熟悉業(yè)務(wù)流程。隨著市場的快速擴(kuò)張，很多企業(yè)的高管無法隨時掌握企業(yè)的經(jīng)營動態(tài)和財務(wù)報表，容易導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)滯后。

會計師應(yīng)更深入地了解業(yè)務(wù)流程，提高判斷力。在資產(chǎn)管理工作中，要加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營資金保障，提高企業(yè)資金管理預(yù)測分析的準(zhǔn)確性和及時性。

三、改善高端裝備制造企業(yè)現(xiàn)金流管理的措施

（一）重視收益質(zhì)量分析，樹立現(xiàn)金流管理意識

現(xiàn)金流管理工作不僅面向高端裝備制造企業(yè)中的某一個崗位負(fù)責(zé)人，而且面向高端裝備制造企業(yè)內(nèi)的所有員工，是一項全面性的管理工作。針對當(dāng)前企業(yè)的現(xiàn)金流控制與管理問題，企業(yè)最重要的任務(wù)是高端裝備制造企業(yè)管理者要提高對現(xiàn)金流管理重要性的認(rèn)識。在高端裝備制造企業(yè)的經(jīng)營活動中，要提高對現(xiàn)金流財務(wù)管理問題的關(guān)注程度，維護(hù)企業(yè)的財務(wù)安全，減少財務(wù)管理風(fēng)險。在業(yè)務(wù)運(yùn)營方面，要重視現(xiàn)金流管理思維，協(xié)助業(yè)務(wù)經(jīng)理在新項目決策過程中進(jìn)行可行性分析，進(jìn)而作出決策。在項目評估時，必須高度重視收益質(zhì)量檢查。

一方面，企業(yè)需要為最新的項目建立新的項目現(xiàn)金流評估體系，不僅要考慮利潤，還要評估現(xiàn)金流對企業(yè)的貢獻(xiàn)率。另外，守住企業(yè)總額現(xiàn)金流的底線是最直接、最可量化的指標(biāo)防控措施[5]。從時間段來看，需要進(jìn)行六個月的現(xiàn)金儲備，企業(yè)才能維持正常經(jīng)營。為在不確定的因素下抵御外部風(fēng)險，企業(yè)需要時刻保持危機(jī)感。

另一方面，企業(yè)對于外部風(fēng)險的警惕意識及處理重大突發(fā)事件的工作能力也有待提高，還要制定管理制度，不斷提高企業(yè)的應(yīng)急響應(yīng)能力。如果只關(guān)注盈利能力，過多的庫存和應(yīng)收賬款將耗盡現(xiàn)金，收益質(zhì)量將下降。如果賬面上只保留利潤，只會讓企業(yè)的生存能力變差。

因此，在不可預(yù)知的災(zāi)害后期，企業(yè)賬面上應(yīng)有大量現(xiàn)金流應(yīng)對不確定情況下的突發(fā)風(fēng)險。當(dāng)其他企業(yè)因現(xiàn)金流而終止業(yè)務(wù)時，企業(yè)擁有大量的現(xiàn)金儲備，無疑會提高企業(yè)的競爭力。現(xiàn)金流監(jiān)管的理念和新項目盈利能力的優(yōu)劣需要在企業(yè)發(fā)展理念中自始至終貫徹落實。

（二）加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流的正向管理

要制定經(jīng)營性現(xiàn)金流量正向管理計劃，正向的經(jīng)營現(xiàn)金流意味著企業(yè)在扣除生產(chǎn)成本、租金、人工成本等之后依舊盈利。通過分析企業(yè)的利潤率，當(dāng)純利潤高過經(jīng)營現(xiàn)金流的時候，會讓企業(yè)的經(jīng)營處于危機(jī)的狀態(tài)。另外，資金占用費(fèi)會隨著企業(yè)市場銷售情況和企業(yè)規(guī)模而定，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)被客戶應(yīng)收賬款占用時，或者企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大時，企業(yè)的資金占用費(fèi)會增高。因此，應(yīng)收賬款是企業(yè)營運(yùn)資金最重要的一部分，需要通過嚴(yán)格執(zhí)行應(yīng)收賬款的規(guī)章制度，落實應(yīng)收賬款的考核指標(biāo)。許多企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理方式不同，會遇到不同的管控問題。因此，在管理過程中，應(yīng)重點關(guān)注資金返還的考核標(biāo)準(zhǔn)，建立開具稅收發(fā)票的特許經(jīng)營責(zé)任制。對于企業(yè)在企業(yè)市場上銷售的商品和服務(wù)，確定企業(yè)對收支的控制權(quán)的關(guān)鍵步驟是確定開具稅務(wù)發(fā)票。高端裝備制造企業(yè)通常有對賬、審計和開具稅務(wù)發(fā)票的周期時間。

因此，需要加強(qiáng)對開具稅務(wù)發(fā)票和資金回籠的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的管理，在日常工作中需要共同承擔(dān)開具稅務(wù)發(fā)票責(zé)任；同時，加強(qiáng)與客戶的溝通，按規(guī)章制度辦事，并按照具體的交割要素返還資產(chǎn)。另外，要提高稅務(wù)發(fā)票的準(zhǔn)確性和有效性。

（三）保持專注，合理利用政策，建立企業(yè)多樣化融資渠道

在發(fā)生災(zāi)害后期，市場經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，在政府機(jī)構(gòu)的貸款政策加持下，企業(yè)財務(wù)管理者都會積極配合貸款。企業(yè)根據(jù)經(jīng)營情況開展新的項目，由于高端裝備企業(yè)處于產(chǎn)權(quán)交易和信息流交易聚合的行業(yè)，企業(yè)的應(yīng)收賬款管理模式由產(chǎn)品融資情況決定。

融資模式主要包括項目應(yīng)收賬款貸款。這類融資方案通常適用于設(shè)備高端、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)范、訂單信息和數(shù)量大、財務(wù)核算和投資管理規(guī)范的企業(yè)。應(yīng)重視政府部門給予住房貸款優(yōu)惠政策的企業(yè)，如智能科技企業(yè)等。

在企業(yè)融資層面，政府部門支持符合發(fā)展趨勢和服務(wù)行業(yè)的科技型企業(yè)，可引入政府部門和金融機(jī)構(gòu)的各類扶持貸款。企業(yè)在選擇多種籌資方式時，應(yīng)繼續(xù)保持會計操作的靈活性。針對當(dāng)前市場擴(kuò)張形勢和銷售市場的多變性，企業(yè)需要有強(qiáng)烈的危機(jī)意識，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制。

（四）構(gòu)建完善的現(xiàn)金流管理體系

財務(wù)會計轉(zhuǎn)型升級以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，在加強(qiáng)數(shù)據(jù)信息基礎(chǔ)建設(shè)，推進(jìn)大數(shù)據(jù)應(yīng)用，收集、存儲、組合、分析數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，形成統(tǒng)一規(guī)范的數(shù)據(jù)信息規(guī)劃管理體系，提高會計核算的高效配置，更好地支持企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營，使會計管理產(chǎn)生新的核心競爭力，是企業(yè)提高銷售市場競爭力和創(chuàng)造價值能力的基礎(chǔ)?？萍假x能財務(wù)會計，協(xié)助會計管理者做好不確定情況交易管理的精益管理和預(yù)測分析。協(xié)助會計管理人員時刻掌握企業(yè)經(jīng)營資金的凈流入和流出情況。財務(wù)會計的智能資產(chǎn)管理系統(tǒng)可以防止各種資產(chǎn)分散在企業(yè)的各個經(jīng)營層面。相比人工生產(chǎn)，大數(shù)據(jù)管理的效率和邊界都有了很大提升，因此，其已成為越來越多高端裝備制造企業(yè)不可或缺的可視化工具。

四、結(jié)語

當(dāng)前高端裝備制造企業(yè)迅速發(fā)展，給我國帶來了大量的稅收收入，政府制定了許多適用于高端裝備制造企業(yè)的優(yōu)惠政策，在制度層面支持其發(fā)展壯大。

當(dāng)前，金融資本市場主要偏向于國有企業(yè)、外商直接投資企業(yè)等大中型企業(yè)，對高端裝備制造企業(yè)的融資貸款熱情并不高，在高端裝備制造企業(yè)無法獲得大量外部投資的情形下，要利用好高端裝備制造企業(yè)的自有資本，更加注重對高端裝備制造企業(yè)的現(xiàn)金流管理，給高端裝備制造企業(yè)帶來賴以生存與蓬勃發(fā)展的生存空間，使其在嚴(yán)酷的市場競爭中獲得勝利。現(xiàn)金流管理在不確定性的條件下是一項具有專業(yè)性和戰(zhàn)略性的工作。經(jīng)營現(xiàn)金流對于企業(yè)來說是生死攸關(guān)的大事，不僅提高了企業(yè)的經(jīng)營能力，而且促進(jìn)了高端裝備制造企業(yè)在困難時期的發(fā)展，化危機(jī)為企業(yè)未來的發(fā)展機(jī)遇，確保了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢。