關(guān)于國(guó)有企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的探討

董丹

（北京京能房產(chǎn)租賃經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司西城分公司，北京 100036）

一、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的重要作用

（一）強(qiáng)化資金管控水平，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)集團(tuán)通過(guò)對(duì)資金的集中化管理，有助于集團(tuán)層面及時(shí)掌握各下設(shè)單位資金的運(yùn)營(yíng)情況，確保集團(tuán)資金管理的合理、規(guī)范，從而有效降低集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于集團(tuán)整體戰(zhàn)略與各下設(shè)單位經(jīng)營(yíng)目標(biāo)存在差異，通常會(huì)導(dǎo)致二者資金使用目的發(fā)生不一致。即便集團(tuán)已采取各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的流程控制、制度制約、事后的審計(jì)等方式對(duì)各下設(shè)單位的資金使用情況進(jìn)行管控，但由于各下設(shè)單位擁有資金管理與使用的自主權(quán)，最終仍然不能實(shí)現(xiàn)對(duì)下設(shè)單位資金使用的有效管控。實(shí)行資金的集中化管理，這時(shí)就發(fā)揮出了重要作用。通過(guò)把各下設(shè)單位分散的資金統(tǒng)一歸集到集團(tuán)，進(jìn)而達(dá)到對(duì)下設(shè)各單位間的結(jié)算業(yè)務(wù)、對(duì)外收付款等事項(xiàng)全方位的把控，及時(shí)掌握其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，以及資金的流向、流量、存量。實(shí)行對(duì)整個(gè)集團(tuán)資金的全過(guò)程控制、全方位監(jiān)管，不僅有利于集團(tuán)層面有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且也有利于集團(tuán)層面制定整體戰(zhàn)略規(guī)劃，達(dá)成企業(yè)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略目的。

（二）優(yōu)化資源配置，提升資金的使用效率

企業(yè)集團(tuán)通過(guò)對(duì)資金的集中化管理，有助于集團(tuán)從更高層面對(duì)集團(tuán)內(nèi)整體資金實(shí)施統(tǒng)一管理、統(tǒng)一籌劃、統(tǒng)一調(diào)劑，確保各下設(shè)單位資金需求能夠及時(shí)得到滿足，從而有效提高資金的使用效率。企業(yè)集團(tuán)組織機(jī)構(gòu)分支多、規(guī)模大、分布廣，使得各下設(shè)單位所面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇形成較大差異，由此影響業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度及資金需要量也不盡相同。實(shí)現(xiàn)資金的集中化管理，統(tǒng)一將資金的管理權(quán)集中到集團(tuán)層面，通過(guò)把資金結(jié)存量大的企業(yè)的資金向資金短缺的企業(yè)調(diào)劑，這樣就避免了有的單位資金閑置沉淀，而有的單位資金短缺的情形。資金結(jié)余的單位從中獲得收益的同時(shí)也讓資金短缺的企業(yè)得到了充足的資金支持，進(jìn)而讓其能夠更好地把握發(fā)展機(jī)遇。資金的集中化管理，盤活了集團(tuán)所有下設(shè)單位的閑置資金，使集團(tuán)整體減少了從外部籌措資金帶來(lái)的時(shí)間及成本損耗。利用資金在各下設(shè)單位間地再調(diào)配，優(yōu)化了企業(yè)集團(tuán)的資源配置，加快了集團(tuán)內(nèi)部資金的流轉(zhuǎn)速度，有效地提升了企業(yè)集團(tuán)資金的使用效率。

（三）深化資金集中聚合力，提升集團(tuán)整體融資水平

企業(yè)集團(tuán)通過(guò)對(duì)資金的集中化管理，有助于集團(tuán)歸攏資金形成資金的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)集團(tuán)整體競(jìng)爭(zhēng)力，提升集團(tuán)整體信用等級(jí)，從而有效提升融資能力。企業(yè)集團(tuán)眾多的分支機(jī)構(gòu)中，由于各下設(shè)單位各自分別處在不同的發(fā)展階段，資金儲(chǔ)備量、資金需求量以及融資能力等方面各不相同。發(fā)展成熟的企業(yè)，資金積累也相對(duì)充沛，融資容易且融資成本較低。而對(duì)初創(chuàng)企業(yè)而言，雖然此類企業(yè)發(fā)展前景看好，但是由于資金儲(chǔ)備少、資金需求量大，融資較為困難，同時(shí)也給企業(yè)帶來(lái)了巨大的融資成本壓力，由此更進(jìn)一步加劇了各企業(yè)間不平衡的發(fā)展。實(shí)現(xiàn)資金的集中化管理，集團(tuán)層面可將各下設(shè)單位分散的資金統(tǒng)一歸集，通過(guò)這種對(duì)集團(tuán)內(nèi)資源合理有效的整合，從而有效提升集團(tuán)整體影響力，此時(shí)企業(yè)集團(tuán)整體的融資信用則會(huì)大幅改善，最終使集團(tuán)獲得更大的融資規(guī)模，為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供充盈的運(yùn)營(yíng)血液。

二、現(xiàn)階段國(guó)有企業(yè)集團(tuán)資金集中管理存在的問(wèn)題

（一）資金集中管理模式下，沉淀資金收益仍處于較低水平

企業(yè)集團(tuán)通過(guò)資金的集中化管理模式，對(duì)集團(tuán)整體分散的資金實(shí)現(xiàn)歸攏整合，在閑置資金保值增值方面發(fā)揮明顯優(yōu)勢(shì)。國(guó)有企業(yè)集團(tuán)由于性質(zhì)較為特殊，往往在投資事項(xiàng)上，國(guó)家都會(huì)對(duì)其進(jìn)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管。所以國(guó)有企業(yè)集團(tuán)通常在考慮將資金進(jìn)行投資增值時(shí)，在確保資金安全的前提下，才能考慮如何取得投資收益的最大化。與國(guó)有企業(yè)集團(tuán)相比較而言，其他企業(yè)對(duì)資金的投資則擁有更高的靈活度，可以自主選擇將資金投放到風(fēng)險(xiǎn)與收益都更高的項(xiàng)目中。而國(guó)有企業(yè)集團(tuán)只能采取保守的方式，將所有資金存于銀行賬戶中，依靠較低的銀行利率，獲得固定的利息收入，導(dǎo)致集團(tuán)整體資金活力嚴(yán)重降低，不利于盤活沉淀資金以及集團(tuán)資產(chǎn)的保值增值。

（二）資金集中管理模式下，資金集中程度仍未達(dá)到理想效果

國(guó)有企業(yè)集團(tuán)分支機(jī)構(gòu)龐大復(fù)雜，地域分布范圍廣，行業(yè)領(lǐng)域跨度較大，給集團(tuán)實(shí)施資金集中過(guò)程中增添了難度。盡管集團(tuán)通過(guò)制定關(guān)于資金集中管理的制度及詳細(xì)規(guī)定，實(shí)施對(duì)資金的集中歸集，并取得了一定效果，但是在集團(tuán)實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，仍很難達(dá)到理想的資金歸集程度。由于各下設(shè)單位經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與集團(tuán)整體目標(biāo)存在差異，集團(tuán)整體利益與局部利益不一致，往往都存在各下設(shè)單位因各種事由外開(kāi)銀行賬戶的情況，或者因各種事由將部分資金保留在各自外開(kāi)銀行賬戶中，這樣便導(dǎo)致集團(tuán)很難對(duì)這些分散在外的資金形成管控，造成大量分散資金長(zhǎng)期脫離集團(tuán)的集中管理，形成長(zhǎng)期的資金沉淀，這部分資金由于沒(méi)有參與集中管理，從而不能得到高效利用。

（三）資金集中管理模式下，集團(tuán)內(nèi)部信貸風(fēng)險(xiǎn)控制仍待加強(qiáng)

資金的集中化管理為集團(tuán)帶來(lái)的資金聚合效應(yīng)，在提升信用等級(jí)、提高融資能力方面都呈現(xiàn)出一定的優(yōu)勢(shì)。但同時(shí)，這種利用集團(tuán)整體信用對(duì)外融資，也給集團(tuán)內(nèi)部信貸方面帶來(lái)一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)。由于集團(tuán)層面已將眾多下設(shè)單位的資金，通過(guò)集中管理統(tǒng)一歸集到了集團(tuán)，用集團(tuán)整體信用對(duì)銀行進(jìn)行融資，各下設(shè)單位則不再單獨(dú)對(duì)外發(fā)生融資業(yè)務(wù)，若下設(shè)單位需要資金，則向集團(tuán)申請(qǐng)借貸即可。這樣實(shí)際上意味著，資金的信貸風(fēng)險(xiǎn)已由原來(lái)的集團(tuán)外部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到集團(tuán)內(nèi)部，風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也從原來(lái)分散的變換成為集中化的，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)高度集中于集團(tuán)層面，全部由集團(tuán)承擔(dān)。如果這時(shí)某個(gè)下設(shè)單位突發(fā)特殊情況導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)惡化，出現(xiàn)延期或無(wú)力償還貸款的情形，將造成對(duì)集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)的不利影響，甚至可能波及整個(gè)集團(tuán)的資金使用，導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)資金鏈斷裂的嚴(yán)重情形，更甚者導(dǎo)致集團(tuán)破產(chǎn)。

（四）資金集中管理模式下，資金集中管理系統(tǒng)功能模塊仍待開(kāi)發(fā)

如今信息技術(shù)的運(yùn)用在企業(yè)管理中已經(jīng)無(wú)處不在，也使資金集中化管理更加精細(xì)與專業(yè)。隨著國(guó)有企業(yè)集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營(yíng)規(guī)模逐漸擴(kuò)張，經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域也更加多元化，對(duì)資金集中管理系統(tǒng)的要求也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，配合企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的步伐。當(dāng)前對(duì)于資金集中管理平臺(tái)的運(yùn)用雖然常態(tài)化，但從現(xiàn)階段正在使用的模塊來(lái)看，關(guān)于系統(tǒng)模塊功能的開(kāi)發(fā)還仍舊處在的較為簡(jiǎn)單的階段，對(duì)資金集中管理系統(tǒng)的使用還較局限，許多功能模塊還未被真正開(kāi)發(fā)和使用，這樣就使集團(tuán)層面不能更好、更全面地掌握下設(shè)單位資金的使用狀況，從而影響集團(tuán)對(duì)下設(shè)單位在資金運(yùn)行方面的信息進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確的分析，導(dǎo)致集團(tuán)高層對(duì)整體資金決策的誤判，最終給集團(tuán)及下設(shè)單位的經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

三、國(guó)有企業(yè)集團(tuán)資金集中管理優(yōu)化的建議

（一）優(yōu)化集團(tuán)資金投放組合，實(shí)現(xiàn)資金收益的提升

國(guó)有企業(yè)集團(tuán)在資金集中管理模式下，將集團(tuán)整體沉淀閑置的資金對(duì)外進(jìn)行投放獲取收益時(shí)，需在保障企業(yè)集團(tuán)資金安全的前提下，將資金投資收益實(shí)現(xiàn)最大化。國(guó)有企業(yè)集團(tuán)由于在資金投資事項(xiàng)中會(huì)受到更加嚴(yán)格的監(jiān)督，通常集團(tuán)出于對(duì)資金安全性考慮，只會(huì)將資金以存款的方式存放于銀行，收益僅靠通過(guò)較低銀行存款利息方式獲取，固定的存款利率使收益非常有限。如果經(jīng)過(guò)上級(jí)報(bào)備，集團(tuán)公司資金政策允許的情況下，國(guó)有企業(yè)集團(tuán)可以選擇采用組合的投資方式，實(shí)現(xiàn)資金投資收益的最大化。就是說(shuō)，可以根據(jù)集團(tuán)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定出適合的投放范圍。在實(shí)際操作時(shí)要注意保證集團(tuán)資金投資安全性這個(gè)首要目標(biāo)，隨后可以選擇將一部分資金投放于一些利率起伏平緩、收益相對(duì)理想的理財(cái)產(chǎn)品。另外，由于集團(tuán)進(jìn)行歸集后的資金量比之前大幅提升，這時(shí)集團(tuán)若與銀行進(jìn)行存款利率上浮協(xié)商的話，就更具有優(yōu)勢(shì)，協(xié)商后的存款利率通常都會(huì)高于同期銀行存款利率，盡可能為集團(tuán)爭(zhēng)取更大利益。此時(shí)集團(tuán)可選擇投放一部分資金，雖然這類投資利率低于理財(cái)產(chǎn)品，但也略高于銀行同期存款收益率，既保證本金安全，同時(shí)也確保收益的穩(wěn)定與安全。通過(guò)這種理財(cái)產(chǎn)品與存款方式相結(jié)合的形式，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)在可控的范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資產(chǎn)最大化增值的目標(biāo)。

（二）優(yōu)化資金集中管理制度，實(shí)現(xiàn)資金全范圍監(jiān)管

資金不能達(dá)到全范圍歸集，則無(wú)法更好地實(shí)現(xiàn)資金的規(guī)模效應(yīng)。要想解決好集團(tuán)資金歸集程度低的問(wèn)題，集團(tuán)層面應(yīng)在資金集中管控的制度上進(jìn)行優(yōu)化。首先，集團(tuán)層面應(yīng)對(duì)銀行賬戶的管理制度進(jìn)行優(yōu)化。做好對(duì)集團(tuán)內(nèi)各下設(shè)單位銀行賬戶開(kāi)立或銷戶的嚴(yán)格把控，未經(jīng)集團(tuán)審批的銀行賬戶不得私自開(kāi)立或銷戶，同時(shí)減少已經(jīng)開(kāi)立的那些不必要的銀行賬戶，保證集團(tuán)全范圍的銀行賬戶都在管控之下。其次，集團(tuán)層面應(yīng)對(duì)資金計(jì)劃的管控制度進(jìn)行優(yōu)化。做好對(duì)集團(tuán)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金需要量的分析，把集團(tuán)整體資金計(jì)劃的目標(biāo)橫向貫穿各職能業(yè)務(wù)部門，縱向延伸至各下設(shè)單位，將資金計(jì)劃緊貼經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)際進(jìn)行嚴(yán)格把控，并對(duì)集團(tuán)內(nèi)各個(gè)層面資金計(jì)劃的執(zhí)行完成效率進(jìn)行監(jiān)督。通過(guò)對(duì)資金集中歸集程度的進(jìn)一步加強(qiáng)，確保集團(tuán)更高層對(duì)集團(tuán)內(nèi)全范圍資金的嚴(yán)格管控。

（三）優(yōu)化資金風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，防范集團(tuán)內(nèi)部信貸風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有企業(yè)集團(tuán)在實(shí)施資金集中管理模式后，集團(tuán)的信貸風(fēng)險(xiǎn)從外部轉(zhuǎn)移到了內(nèi)部，此時(shí)內(nèi)部信貸帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)便凸顯出來(lái)。為此，集團(tuán)應(yīng)積極防范此類風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)優(yōu)化資金風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)集團(tuán)內(nèi)部信貸全過(guò)程、全流程、全方位進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，有效降低此類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，確保集團(tuán)資金安全。對(duì)于此類風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)可以從事前、事中、事后，三個(gè)階段全過(guò)程對(duì)其進(jìn)行控制。事前階段應(yīng)對(duì)下設(shè)單位的情況進(jìn)行充分了解，對(duì)其信貸的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行合理客觀地分析、評(píng)估與預(yù)測(cè)。事中階段應(yīng)對(duì)下設(shè)單位資金的使用情況進(jìn)行追蹤，及時(shí)掌握其經(jīng)營(yíng)情況并督促改善，強(qiáng)化資金的管理。事后階段應(yīng)對(duì)下設(shè)單位信貸資金使用效率進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，并隨時(shí)根據(jù)其現(xiàn)狀進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)方面的及時(shí)調(diào)整，對(duì)能否按期償還貸款情況做出評(píng)價(jià)。通過(guò)對(duì)事前、事中、事后，三個(gè)階段嚴(yán)格的監(jiān)管，形成完整的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，從而在集團(tuán)內(nèi)部信貸事項(xiàng)上實(shí)現(xiàn)全方位的風(fēng)險(xiǎn)控制，使資金風(fēng)險(xiǎn)得到有效降低，最大程度上保證集團(tuán)的資金安全。

（四）優(yōu)化資金集中管理系統(tǒng)功能模塊，緊跟國(guó)有企業(yè)集團(tuán)發(fā)展步伐

在國(guó)有企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)快速發(fā)展進(jìn)程中，完善的信息系統(tǒng)能夠解決經(jīng)營(yíng)中的管理難題，使企業(yè)集團(tuán)能夠準(zhǔn)確、及時(shí)、靈活地把控突發(fā)狀況，讓國(guó)有企業(yè)集團(tuán)管理工作達(dá)到事半功倍的效果。所以資金集中管理系統(tǒng)模塊新功能的開(kāi)發(fā)，在當(dāng)今企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中起到了至關(guān)重要的作用。對(duì)于資金集中管理系統(tǒng)模塊的運(yùn)用，往往還僅限于銀行賬戶管理、資金歸集以及資金收付款管理等較為基礎(chǔ)的服務(wù)功能，關(guān)于其他功能模塊，應(yīng)隨時(shí)結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，充分開(kāi)發(fā)并運(yùn)用到實(shí)際之中。另外，各模塊間也需要進(jìn)行更深一步的連通，有效地將資金的計(jì)劃、使用、監(jiān)控以及分析等各環(huán)節(jié)全過(guò)程連接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)各模塊功能的互聯(lián)互通。充分發(fā)揮資金管理信息的及時(shí)性、統(tǒng)一性及有效性，為集團(tuán)管理層做好經(jīng)營(yíng)決策提供重要信息及參考。

四、結(jié)束語(yǔ)

伴隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)深入，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)規(guī)模不斷擴(kuò)張，國(guó)有企業(yè)集團(tuán)為了增強(qiáng)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極嘗試建立實(shí)行一套適合自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要、展現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)優(yōu)勢(shì)、防范集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)、高效提升資金運(yùn)行效果的資金集中管理體系。國(guó)有企業(yè)集團(tuán)在資金集中管理的探索與實(shí)踐中雖然取得了一定成果，同時(shí)也面臨著困難與問(wèn)題。但通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)集團(tuán)實(shí)際管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，揭示出其存在的原因，我們積極探索出優(yōu)化國(guó)有企業(yè)集團(tuán)在資金集中化管理中的解決對(duì)策，包括優(yōu)化集團(tuán)資金投放組合、優(yōu)化資金集中管理制度、優(yōu)化集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以及優(yōu)化資金集中管理系統(tǒng)功能模塊等方面。通過(guò)這些舉措可以為國(guó)有企業(yè)集團(tuán)在資金集中管理方面提供重要支持，為國(guó)有企業(yè)集團(tuán)健康可持續(xù)發(fā)展提供重要保障。