銀行經(jīng)營與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性研究
——以地方法人銀行機(jī)構(gòu)為例

■ 馬乙中

（中國人民銀行巴中市中心支行 四川巴中 636600）

商業(yè)銀行作為貨幣政策的傳導(dǎo)媒介和金融體系的最重要組成部分，其經(jīng)營發(fā)展很大程度上受制于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個階段，表現(xiàn)出與經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整相對應(yīng)的波動特點。相應(yīng)地，在經(jīng)濟(jì)周期對金融發(fā)展正反饋機(jī)制的作用下，銀行機(jī)構(gòu)通過實施親周期性經(jīng)營策略，進(jìn)一步放大和加速了實體經(jīng)濟(jì)的震蕩和波動。因此，在經(jīng)濟(jì)下行周期的背景下，深入開展銀行經(jīng)營與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性研究意義重大。

一、經(jīng)濟(jì)周期與銀行經(jīng)營的相互作用機(jī)理

經(jīng)濟(jì)周期波動與商業(yè)銀行經(jīng)營是互為反饋的過程。一方面，商業(yè)銀行經(jīng)營呈現(xiàn)出與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期性相同的波動性；另一方面，銀行的經(jīng)營活動通過金融體系的傳導(dǎo)而形成金融加速器效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的周期性變化和持續(xù)波動。

（一）經(jīng)濟(jì)周期性波動對銀行經(jīng)營的影響

總體來看，經(jīng)濟(jì)周期性波動對銀行經(jīng)營活動的反饋過程主要是通過經(jīng)營戰(zhàn)略制定、資產(chǎn)業(yè)務(wù)布局等形式向銀行經(jīng)營活動進(jìn)行傳導(dǎo)。

1.經(jīng)濟(jì)周期影響銀行經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)。宏觀經(jīng)濟(jì)的上下走勢分別造成了經(jīng)營者有樂觀經(jīng)營或悲觀經(jīng)營的偏好，進(jìn)而影響銀行經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)的制定。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于景氣周期，商業(yè)銀行對經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期持樂觀態(tài)度，可能制定較為激進(jìn)的經(jīng)營目標(biāo)，從而放松對借款人的信用評級和信貸標(biāo)準(zhǔn)，使得信貸投放不斷擴(kuò)大，銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模得到擴(kuò)張。當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，隨著市場流動性不足的顯現(xiàn)以及不良資產(chǎn)的不斷增多，商業(yè)銀行對未來經(jīng)濟(jì)走勢持悲觀預(yù)期，從而制定過于保守的經(jīng)營目標(biāo)，在惜貸心理的影響下，引致銀行過度收縮信貸投放規(guī)模。

2.經(jīng)濟(jì)周期影響銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)布局。經(jīng)濟(jì)周期性波動主要是通過影響資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和偏好，進(jìn)而改變銀行的資產(chǎn)負(fù)債表布局。一是對資產(chǎn)行業(yè)投向偏好的影響。在經(jīng)濟(jì)上行期，由于親周期性行業(yè)的業(yè)績明顯好于非周期性行業(yè)，受此影響，銀行資源一般支持隨整體經(jīng)濟(jì)和固定資產(chǎn)投資快速發(fā)展的親周期行業(yè)，并將相關(guān)行業(yè)作為信貸資源、衍生金融工具等投資工具的標(biāo)的，以追求繁榮行業(yè)的階段性利潤。在經(jīng)濟(jì)下行期，由于非周期性行業(yè)的業(yè)績受影響程度較小，導(dǎo)致相關(guān)行業(yè)在銀行的資產(chǎn)投向中配比提高，而親周期行業(yè)占比下降。二是對資產(chǎn)流動性配置的影響。在經(jīng)濟(jì)高漲期，中長期資金需求較大且市場利率較高，考慮到市場的總體違約率較低，借款人具有穩(wěn)定的還款資金來源和較強(qiáng)的還款意愿，因此銀行偏向于中長期資產(chǎn)布局；在經(jīng)濟(jì)蕭條期，銀行對資金需求主體的發(fā)展前景較難做出準(zhǔn)確預(yù)測，更傾向于進(jìn)行流動性較強(qiáng)的短期投資布局，以最大程度地控制銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

（二）銀行的順周期經(jīng)營加劇了經(jīng)濟(jì)周期性波動

商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中由于資金需求、供給雙方信息不對稱和金融市場缺陷等原因，導(dǎo)致金融摩擦經(jīng)由“銀行信貸”渠道傳導(dǎo)形成金融加速器效應(yīng)，從而加劇經(jīng)濟(jì)的周期性波動。

1.通過信貸投放調(diào)節(jié)資金供給影響經(jīng)濟(jì)增速。由于商業(yè)銀行信貸投放具有貨幣供給放大器的效用，而貨幣供給量則是影響經(jīng)濟(jì)周期性波動的重要因素。因此，在經(jīng)濟(jì)上行期，銀行在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的正反饋作用下通過增加信貸投放并運(yùn)用貨幣流通環(huán)節(jié)的向上傳導(dǎo)，提高市場的的資金供應(yīng)量，推動并加快國民經(jīng)濟(jì)的增長速度。相反，在經(jīng)濟(jì)下行期，銀行通過順周期經(jīng)營收縮信貸投放，在抑制實體經(jīng)濟(jì)活動的同時加劇了市場的資金供給壓力，進(jìn)而起到減緩經(jīng)濟(jì)運(yùn)行增長速度的作用。

2.通過信貸政策的調(diào)整影響投資和消費(fèi)增長。商業(yè)銀行面對不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期，自發(fā)地調(diào)整其信貸擴(kuò)張和緊縮的規(guī)模，進(jìn)而直接影響到投資、消費(fèi)的增長。一方面，作為實體經(jīng)濟(jì)的主要資金來源，商業(yè)銀行的信貸投放以固定資產(chǎn)和流動資金形式存在于企業(yè)固定資產(chǎn)投資、技術(shù)改造、生產(chǎn)等產(chǎn)出環(huán)節(jié)，銀行信貸可通過投資渠道作用于產(chǎn)出進(jìn)而影響到國民經(jīng)濟(jì)的增長。另一方面，作為當(dāng)前消費(fèi)市場的主要資金來源，商業(yè)銀行通過調(diào)整消費(fèi)信貸投放規(guī)模影響市場整體消費(fèi)能力的增長，相應(yīng)地社會產(chǎn)出也隨之進(jìn)行調(diào)整，對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生影響。

二、會計視角下商業(yè)銀行順周期經(jīng)營的主要原因

從會計視角分析，商業(yè)銀行存在的順周期經(jīng)營行為很大程度上與財務(wù)管理機(jī)制和會計準(zhǔn)則的制度安排相關(guān)。

（一）順周期經(jīng)營是基于權(quán)益最大化的理性選擇

商業(yè)銀行的經(jīng)營活動與經(jīng)濟(jì)周期在不同階段呈現(xiàn)出較強(qiáng)的契合性，從財務(wù)管理理論角度看，基于企業(yè)所有者權(quán)益最大化的原則，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理者為了實現(xiàn)銀行賬面利潤的最大化，選擇順周期經(jīng)營策略。即在經(jīng)濟(jì)繁榮期，傾向于承擔(dān)更大的風(fēng)險以擴(kuò)大信貸規(guī)模，獲取高額的利潤；在經(jīng)濟(jì)下滑期，隨著信貸違約的增長，商業(yè)銀行考慮到因資產(chǎn)質(zhì)量下降而引發(fā)的經(jīng)營成果下滑可能，傾向于減少信貸供給，最終加劇了經(jīng)濟(jì)衰退的程度。對銀行機(jī)構(gòu)而言，在經(jīng)濟(jì)上行和下行時期，為了追求利潤和規(guī)避風(fēng)險而進(jìn)行的擴(kuò)張和緊縮投資行為均是理性的選擇。

（二）親周期行為是銀行實施盈余管理的或有結(jié)果

一方面，為滿足資本充足率、去杠桿等監(jiān)管要求，銀行有強(qiáng)烈的動機(jī)在表外隱匿表內(nèi)資產(chǎn)，造成資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)失真；而出于熨平盈利周期波動、避免連續(xù)虧損等的考慮，銀行機(jī)構(gòu)通常利用會計政策、會計估計的模糊性，主觀計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，影響當(dāng)前年度的利潤，為“扭虧增盈”預(yù)留操縱空間，導(dǎo)致利潤數(shù)據(jù)失真。在經(jīng)濟(jì)金融形勢欠佳的當(dāng)下，銀行更是粉飾報表，開展盈余管理。另一方面，商業(yè)銀行為了滿足金融監(jiān)管部門的最低資本要求，實施減少信貸資金投放、改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等經(jīng)營策略，以此增加資本、減少風(fēng)險資產(chǎn)、增加低風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)。通常而言，商業(yè)銀行資本不足的情形往往出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的不景氣時期，同籌集資本相比，通過縮減信貸投放規(guī)模以減少風(fēng)險資產(chǎn)的成本顯得更低。因此，在銀行資本監(jiān)管的親周期性影響下，銀行通過盈余管理，在經(jīng)濟(jì)下行期縮減信貸規(guī)模，在滿足資本管理要求的同時，對實體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生了進(jìn)一步的沖擊。

（三）公允價值計量屬性具有明顯的順周期性

從會計計量屬性分析，由于資產(chǎn)價格的漲跌與經(jīng)濟(jì)周期具有一致性，因此資產(chǎn)和負(fù)債按照公允價值計量使得銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和經(jīng)營成果與經(jīng)濟(jì)周期變化呈正相關(guān)。一方面，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，隨著公允價值計量的資產(chǎn)價格不斷上漲，導(dǎo)致商業(yè)銀行“公允價值變動損益”和“投資收益”項目大量增長，最終體現(xiàn)為利潤成果的顯著增加。受此影響，商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展信心及信貸投放能力進(jìn)一步增強(qiáng)，從而助推經(jīng)濟(jì)增長。另一方面，在經(jīng)濟(jì)低迷和市場看空的影響下，采用公允價值計量使得金融機(jī)構(gòu)相關(guān)資產(chǎn)價值被低估，導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)產(chǎn)生大量未實現(xiàn)和不涉及現(xiàn)金流出的“賬面損失”，進(jìn)而扭曲經(jīng)營者的預(yù)期，并導(dǎo)致其投資信心受損、信貸投放能力減弱。此外，由于使用公允價值計量需滿足存在活躍市場及報價、或參考實質(zhì)相同交易價格、或使用估值技術(shù)確定價格等條件，但在信息不對稱、非活躍市場交易量低的情況下，資產(chǎn)的市場價可能并非是其真實價格的反映，公允價值的不公允必將加劇經(jīng)濟(jì)周期性的波動。

（四）貸款損失撥備制度的順周期性影響

一方面，按照金融監(jiān)管要求，商業(yè)銀行貸款損失撥備水平的變化同抵押擔(dān)保資產(chǎn)價值和資本水平同向變動。在經(jīng)濟(jì)上行期，市場違約風(fēng)險和貸款損失風(fēng)險相對較低，且抵押擔(dān)保資產(chǎn)價格相對較高，計提的損失撥備相應(yīng)較少。相反，在經(jīng)濟(jì)下行期，隨著市場違約風(fēng)險增大、抵押擔(dān)保資產(chǎn)價值下跌，銀行相應(yīng)大量計提撥備，在放大損失的同時還加劇了對銀行資本沖擊的負(fù)面效應(yīng)。受此影響，貸款損失撥備計提的順周期效應(yīng)導(dǎo)致銀行的經(jīng)營績效在經(jīng)濟(jì)上行期被高估，在經(jīng)濟(jì)下行期被低估。另一方面，按照企業(yè)會計準(zhǔn)則要求，商業(yè)銀行按照攤余成本采用折現(xiàn)法對資產(chǎn)減值進(jìn)行測試并計提撥備，這就產(chǎn)生了貸款損失撥備計提的滯后效應(yīng)，使得銀行無法對經(jīng)濟(jì)周期逆轉(zhuǎn)可能引發(fā)的風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)估，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時，撥備計提不足；經(jīng)濟(jì)下行時，撥備計提過多。貸款撥備計提制度對銀行經(jīng)營和經(jīng)濟(jì)周期性波動的調(diào)節(jié)作用發(fā)揮不足。

三、經(jīng)濟(jì)下行周期對銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營發(fā)展的影響分析

（一）目前國民經(jīng)濟(jì)面臨的發(fā)展困境

目前，固定資產(chǎn)投資低迷，對實體經(jīng)濟(jì)增長拉動有限，居民消費(fèi)能力減弱，阻礙了內(nèi)需主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型，地方財力薄弱，制約著財政金融互動深度，有效信貸需求不旺，經(jīng)濟(jì)增速減緩成為新常態(tài)。從外部環(huán)境看，新冠肺炎疫情沖擊下，百年變局加速演進(jìn)，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，帶有不確定性。全球疫情蔓延仍未得到有效控制，“免疫鴻溝”導(dǎo)致發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與低收入發(fā)展經(jīng)濟(jì)體恢復(fù)分化加大，深受疫情沖擊的國家重啟經(jīng)濟(jì)仍需時日。一些經(jīng)濟(jì)體實施激進(jìn)的封鎖政策，加劇了全球供應(yīng)鏈危機(jī)，中美經(jīng)貿(mào)摩擦對我國產(chǎn)業(yè)升級帶來不利影響。從內(nèi)部情況看，國內(nèi)長期積累的結(jié)構(gòu)性矛盾比較突出，經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。特別是2022年以來，烏克蘭危機(jī)加重，國內(nèi)疫情出現(xiàn)多點散發(fā)的情況，突發(fā)因素超出預(yù)期，國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行波動明顯，穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險壓力依然較大。

（二）經(jīng)濟(jì)下行周期時欠發(fā)達(dá)地區(qū)法人銀行經(jīng)營現(xiàn)狀

在國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不均衡、不穩(wěn)固的背景下，金融市場整體上面臨著需求不足和資本約束的雙重壓力，金融支持高質(zhì)量發(fā)展任務(wù)艱巨，金融風(fēng)險防控面臨挑戰(zhàn)和壓力。尤其是隨著經(jīng)濟(jì)金融體制改革的不斷深化，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體規(guī)模趨緩，利潤增速回落成為新常態(tài)。商業(yè)銀行尤其是地方法人銀行呈現(xiàn)明顯的親周期性發(fā)展特點，本文擬以四川省市（以下簡稱B市）地方法人銀行為例加以分析。

1.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)仍偏重傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。目前，盡管地方法人銀行金融機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新力度不斷加大，金融服務(wù)觸角持續(xù)延伸，但相較于發(fā)達(dá)地區(qū)而言，地方金融依然呈現(xiàn)出以“貸款”等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主體的經(jīng)營發(fā)展模式。從資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)看，2021年末B市地方法人銀行貸款總額409.19億元，占總資產(chǎn)的53.36%，法人銀行資產(chǎn)總額在該市銀行業(yè)市場的份額占比（29.36%）和貸款余額份額占比（38.91%）的偏離度達(dá)9.55；另外，法人銀行存款總額656.73億元，總負(fù)債的占比高達(dá)90.94%。不難看出，以貸款為主的生息資產(chǎn)和以存款為主的計息負(fù)債分別構(gòu)成當(dāng)前B市地方法人銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債的主要項目。

2.資金投向青睞親周期行業(yè)。從貸款類資產(chǎn)的期限構(gòu)成看，2021年末，全市銀行業(yè)法人金融機(jī)構(gòu)的中長期貸款余額占貸款總額的81.60%，資金運(yùn)用總體上呈現(xiàn)長期化態(tài)勢。 同發(fā)達(dá)地區(qū)相比，B市總體上屬于典型的投資拉動型經(jīng)濟(jì)，近年來隨著大型基礎(chǔ)設(shè)施項目的陸續(xù)開工建設(shè)以及由于城鎮(zhèn)化的加快推進(jìn)所引發(fā)的購房需求迅猛增長，信貸資源集中支持隨整體經(jīng)濟(jì)和固定資產(chǎn)投資快速發(fā)展的上述親周期行業(yè)。

3.利潤構(gòu)成依賴?yán)⑹杖?。一是利息收入對凈利潤的貢獻(xiàn)度最大?？傮w而言，由于區(qū)域性中小法人銀行經(jīng)營地區(qū)大多集中在縣域，其所在的金融市場仍屬賣方市場，銀行機(jī)構(gòu)生息資產(chǎn)的盈利能力更強(qiáng)，凈利息收入在營業(yè)凈收入中的占比較高。從利潤表項目構(gòu)成看，2021年B市地方法人銀行凈利息收入占營業(yè)凈收入比重高達(dá)96.13%。不難看出，對于欠發(fā)達(dá)地區(qū)地方法人銀行機(jī)構(gòu)而言，其利潤的主要來源仍是存貸利差。二是新型業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢、創(chuàng)收能力較差。由于縣域及廣大農(nóng)村地區(qū)金融發(fā)展的基礎(chǔ)薄弱、金融制度創(chuàng)新能力低下，再加上金融市場缺乏完善的法規(guī)制度和先進(jìn)的交易手段，導(dǎo)致銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)過度依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，而中間業(yè)務(wù)發(fā)展則呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)范圍窄、經(jīng)營品種少、發(fā)展層次低的特點。2021年B市地方性法人銀行實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入0.43億元，中間業(yè)務(wù)收入率①中間業(yè)務(wù)收入率=中間業(yè)務(wù)收入÷營業(yè)凈收入×100%。僅為2.25%。

4.風(fēng)險管理形勢依然嚴(yán)峻。近年來，地方法人銀行抵御的風(fēng)險能力有所提升，但對風(fēng)險控制的總體要求仍然較高。一方面，不確定的新冠肺炎疫情形勢造成金融機(jī)構(gòu)潛在違約風(fēng)險壓力不減、信用風(fēng)險集聚，隨著延期還本付息政策的退出，貸款違約風(fēng)險增大，批發(fā)零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等部分行業(yè)不良貸款上升的可能性極大。另一方面，部分中小法人銀行，尤其是農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的資本充足率大多接近監(jiān)管線，因而緩沖空間不大。一旦受到不良率持續(xù)上升、凈息差收窄等因素影響，銀行機(jī)構(gòu)面臨著盈利能力下降和資本補(bǔ)充壓力的挑戰(zhàn)，隨著金融風(fēng)險持續(xù)暴露，銀行機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本的壓力將進(jìn)一步加大。2021年末,B市地方法人銀行不良貸款絕對數(shù)為18.29億元，比2020年增加1.26億元，占年末貸款余額的4.47%。盡管不良貸款率總體上較上年度有所下滑，但考慮到延期還本付息貸款集中到期等因素，法人銀行金融機(jī)構(gòu)不良貸款反彈壓力依然較大。

（三）經(jīng)濟(jì)下行周期對地方法人銀行經(jīng)營的影響

在經(jīng)濟(jì)下行背景下，銀行機(jī)構(gòu)以信貸投放為主拉動盈利高增長的發(fā)展模式已較難適應(yīng)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。從負(fù)債端看，經(jīng)營發(fā)展面臨著“存款增長難”的問題；從資產(chǎn)端看，經(jīng)營發(fā)展面臨著“貸款投放難”的問題；從利潤實現(xiàn)看，經(jīng)營發(fā)展面臨“盈利增長難”的困境；從資產(chǎn)質(zhì)量看，經(jīng)營發(fā)展面臨著“風(fēng)險防控難”的不利局面。

1.對銀行負(fù)債端的影響——存款增長難。一是存款增長的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢錯綜復(fù)雜，國民區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長期矛盾和短期困難將長期并行交織，突出表現(xiàn)為企業(yè)擴(kuò)大投資的意愿不足，拉動工業(yè)增長的支撐不足，內(nèi)需增長的動力不足。在經(jīng)濟(jì)回落的“硬”制約下，存款的資金來源相對匱乏。二是存款競爭更加激烈。在存款利率市場化的深入推進(jìn)過程中，金融機(jī)構(gòu)與存款客戶議價空間不斷收縮，銀行之間存款競爭更加激烈，存款維護(hù)的壓力加大。三是新興金融對存款分流的力度持續(xù)加強(qiáng)。隨著后疫情時代金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和金融線上化加速，在很大程度上改變了存款市場的分布格局，地方法人金融機(jī)構(gòu)存款增長的壓力更大。

2.對銀行資產(chǎn)端的影響——貸款投放難。一是信貸政策順周期性可能引發(fā)金融機(jī)構(gòu)集中抽資壓貸現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)信貸政策往往存在著信貸“一窩蜂上、盲目競爭，一起撤離、相互踩踏”的現(xiàn)象，而尤以地方法人銀行最為明顯。在經(jīng)濟(jì)下行時期，銀行機(jī)構(gòu)出于對風(fēng)險的考量，存在集中抽資壓貸的可能。二是貸款的有效需求不足。在上輪經(jīng)濟(jì)增長周期中，良好的效益刺激企業(yè)加杠桿、擴(kuò)產(chǎn)能；隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行階段，受需求低迷、產(chǎn)能過剩和行業(yè)內(nèi)部惡性競爭等因素影響，企業(yè)經(jīng)營效益和利息覆蓋水平大幅下滑，經(jīng)營重點轉(zhuǎn)向保運(yùn)轉(zhuǎn)、去杠桿，新增貸款意愿不足。

3.對銀行風(fēng)險管控的影響——風(fēng)險防控難。受經(jīng)濟(jì)下行的影響，銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露的壓力加大，其貸款質(zhì)量向下遷徙的潛在風(fēng)險不容忽視。一是對于堅持服務(wù)“三農(nóng)”和支持地方經(jīng)濟(jì)市場定位的地方法人銀行機(jī)構(gòu)而言，由于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)抗風(fēng)險能力較弱，受自然災(zāi)害、市場等影響較大，又不能獲得相應(yīng)的補(bǔ)償，在貸款發(fā)放中多以信用貸款方式為主，存在較大的信貸違約風(fēng)險。二是對于法人銀行機(jī)構(gòu)已經(jīng)暴露的不良資產(chǎn)，隨著金融創(chuàng)新的快速發(fā)展，造成各種金融風(fēng)險的交叉出現(xiàn)，而其大部分存在跨市場、跨機(jī)構(gòu)等特征，風(fēng)險傳導(dǎo)速度和路徑較之傳統(tǒng)金融產(chǎn)品更為復(fù)雜多變，真實的資產(chǎn)風(fēng)險狀況遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過數(shù)據(jù)監(jiān)測水平。三是當(dāng)前的信貸投放高度依賴于“重資產(chǎn)”，即銀行在進(jìn)行風(fēng)險抵補(bǔ)的過程中偏好于土地、房產(chǎn)等抵押實物。但由于目前市場對房價的下跌預(yù)期已經(jīng)形成，市場觀望情緒加劇，不良貸款“重”抵押資產(chǎn)面臨變現(xiàn)難、處置難的問題。

4.對經(jīng)營成果的影響——盈利增長難。在經(jīng)濟(jì)高速增長的背景下，吸收存款、發(fā)放貸款和增加盈利，成為地方法人銀行的主要經(jīng)營模式。在利率市場化背景下，銀行息差將不斷收窄將成為客觀現(xiàn)實，地方法人銀行靠傳統(tǒng)存貸款利差盈利的難度越來越大。以B市為例（如圖1），2021年法人銀行機(jī)構(gòu)撥備前利潤10.66億元，較上年度減少1.28億元，同比下降10.72%；全年實現(xiàn)凈利潤1.97億元，較上年度減少0.54億元，同比下降21.37%。

圖1 B市法人銀行機(jī)構(gòu)2020~2021年逐月?lián)軅淝袄麧櫷茸兓?/p>

四、商業(yè)銀行應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行周期的經(jīng)營發(fā)展策略

在經(jīng)濟(jì)下行周期的背景下，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)正確把握經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律，按照穩(wěn)健審慎的經(jīng)營理念，適度逆周期地調(diào)整信貸政策并相機(jī)抉擇制定中長期經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，有效規(guī)避經(jīng)濟(jì)周期對銀行經(jīng)營的負(fù)面影響。

（一）提升資產(chǎn)質(zhì)量，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)

一是要主動適應(yīng)監(jiān)管嚴(yán)要求，對于已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)，堅持充分暴露的原則，不能為規(guī)避監(jiān)管而另辟蹊徑，走表內(nèi)轉(zhuǎn)表外、資金空轉(zhuǎn)等老路，隱匿大量風(fēng)險，沖擊貨幣政策實施效果和金融體系穩(wěn)定。二是要根據(jù)不良資產(chǎn)的期限、借款主體、擔(dān)保性質(zhì)、形成原因和收回可能性等特征，進(jìn)行分類處置，以提高不良資產(chǎn)的處置效率，改善資產(chǎn)質(zhì)量。三是要強(qiáng)化主動風(fēng)險經(jīng)營意識，審慎經(jīng)營，在風(fēng)控和發(fā)展之間找到平衡，建立健全風(fēng)險識別、評估和防控機(jī)制，嚴(yán)格執(zhí)行貸前審查、貸時審查和貸后檢查制度，扼住不良資產(chǎn)形成的咽喉，確保可持續(xù)健康發(fā)展。四是減少非生息資產(chǎn)的占用，以提高銀行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。在大力發(fā)展信貸業(yè)的同時，要注重以客戶為中心，以效益為目標(biāo)，拓展信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加大貸款營銷力度，加強(qiáng)逾期貸款管理，落實清收責(zé)任，加大不良貸款清收力度，降低不良貸款資產(chǎn)占比，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。五是提高資本充足水平。建立健全資本補(bǔ)充機(jī)制，通過各種途徑增加資本凈額，有效擴(kuò)充資本規(guī)模，如采取向社會法人和自然增資擴(kuò)股等方式直接增加實收資本或通過內(nèi)部資金留存和提取增資轉(zhuǎn)資等。六是優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)特別是地方法人銀行機(jī)構(gòu)要在“增加總量、調(diào)優(yōu)結(jié)構(gòu)”的基礎(chǔ)上，注重廣泛吸收各類存款，特別是擴(kuò)大農(nóng)民和居民儲蓄存款，著力吸收工商企業(yè)存款、財政性存款、行政事業(yè)法人單位存款，降低存款綜合成本，提高存款的穩(wěn)定性、效益性，擴(kuò)大市場份額，夯實發(fā)展基礎(chǔ)。

（二）拓展收入渠道，增強(qiáng)盈利能力

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)把握轉(zhuǎn)型契機(jī)，努力提高非利息收入占比，有效促進(jìn)利潤來源多元化，實現(xiàn)銀行經(jīng)營由粗放型向集約型改變。一是在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，應(yīng)不斷優(yōu)化現(xiàn)有業(yè)務(wù)品種，科學(xué)搭配資產(chǎn)業(yè)務(wù)比例，改進(jìn)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)增長極，重點開拓中間業(yè)務(wù)市場。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)大力發(fā)展依托于存貸款業(yè)務(wù)的支付結(jié)算類和銀行卡業(yè)務(wù)，進(jìn)而拓寬自身的存貸款業(yè)務(wù)，吸引更多的客戶；著力發(fā)展風(fēng)險小、成本低、收益高的顧問咨詢類業(yè)務(wù)，在拓展盈利渠道的同時提升自身的平臺優(yōu)勢。同時，還應(yīng)開發(fā)穩(wěn)健保值的投資理財業(yè)務(wù)，促使被分流的客戶存款再次回流。二是努力盤活存量資產(chǎn)，結(jié)合國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策和銀行間市場變化，在不同時期靈活機(jī)動地調(diào)整投融資策略，進(jìn)一步加強(qiáng)資金運(yùn)營管理，提高銷售凈利率對凈資產(chǎn)收益率增長的貢獻(xiàn)度。

（三）加快戰(zhàn)略調(diào)整，提高服務(wù)水平

一是要順勢調(diào)整戰(zhàn)略，加快從粗放式經(jīng)營模式向輕資本、集約化模式轉(zhuǎn)變，保持審慎經(jīng)營與資產(chǎn)規(guī)模平穩(wěn)增長，在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總定位下，聚焦特色化戰(zhàn)略，結(jié)合本地和自身資源優(yōu)勢，進(jìn)一步明確目標(biāo)市場，提供差異化、個性化產(chǎn)品和服務(wù)，打造特色品牌，增強(qiáng)市場競爭力。二是加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)定價能力建設(shè)，提高主動負(fù)債能力，加快推動投行、資管、托管等中間業(yè)務(wù)發(fā)展。三是要把握金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革契機(jī)，積極對接宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策，立足轄區(qū)中小微企業(yè)、普惠農(nóng)業(yè)發(fā)展、脫貧攻堅和城市建設(shè)需要，優(yōu)化金融資源配置，做廣做深做透小微、三農(nóng)、零售和科技金融產(chǎn)品及服務(wù)，增強(qiáng)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，提高盈利水平。

（四）進(jìn)行成本管控，做好風(fēng)險防范

一方面，要努力增收節(jié)支，不斷完善費(fèi)用管理辦法，做好成本管控，以減少成本對凈利潤增長的抵銷作用。深入推進(jìn)財務(wù)精細(xì)化管理，嚴(yán)格核算各項收支，合理控制成本收入比，壓縮非生息資產(chǎn)占用，及時清理處置閑置資產(chǎn)，努力提高資金運(yùn)營效益，同時做好納稅籌劃，實現(xiàn)利潤最大化。另一方面，要合理配置資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，做好風(fēng)險防范。地方法人銀行機(jī)構(gòu)在注重挖掘各類資產(chǎn)規(guī)模效益的同時，應(yīng)盡量將資金實行多元化和分散式投放，使各項資產(chǎn)配置合理化。同時，要合理安排內(nèi)部比例，使資產(chǎn)與負(fù)債的比例、資產(chǎn)內(nèi)部各項目所占比例以及負(fù)債內(nèi)部各項目所占比例處于合理范圍之內(nèi)，使資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)在流動性和安全性方面保持相對平衡狀態(tài)。