基于供應鏈金融的中小企業(yè)融資模式探討

徐明

中小企業(yè)是企業(yè)的重要組成部分，為增加就業(yè)機會、穩(wěn)定社會秩序、活躍市場經(jīng)濟做出了極大的貢獻。但目前中小企業(yè)運營發(fā)展中依然存在融資難的問題，融資成本高、融資能力弱，融資金額無法滿足經(jīng)營需求，對于保持供應鏈金融穩(wěn)定極為不利。本文分析了供應鏈金融模式的具體內(nèi)涵，并探討基于供應鏈金融的中小企業(yè)融資模式。

經(jīng)濟全球化進程加快，企業(yè)間競爭愈加劇烈，而核心競爭力相對較弱的中小企業(yè)由于營運成本高、盈利能力低、融資能力弱都導致了其發(fā)展更為困難。在我國，眾多的中小企業(yè)在解決就就業(yè)問題、維持市場穩(wěn)定、自主創(chuàng)新、促進國民經(jīng)濟發(fā)展方面做出重要貢獻，因此解決中小企業(yè)融資難問題，提升其融資能力成為維持供應鏈金融的重要內(nèi)容。供應鏈金融資金模式結(jié)合多方資源，采用新型制度，優(yōu)化了中小企業(yè)融資模式，促進其改革發(fā)。

一、供應鏈金融模式的具體內(nèi)涵

供應鏈金融模式被稱為“1+N”模式，是指行業(yè)中單個或多個有關聯(lián)的企業(yè)提供全面的供應鏈金融服務，從而使企業(yè)享受供應鏈，形成生產(chǎn)、供給、銷售為一體的產(chǎn)業(yè)模式，通過結(jié)合金融資金模式和實業(yè)資金模式，促進中小企業(yè)、銀行、商品供應相互合作，形成三方良性交流、共同發(fā)展的生態(tài)產(chǎn)業(yè)模式。這種模式并不針對單一商品或單一業(yè)務，其改變了金融機構(gòu)對企業(yè)的授信方法，將生產(chǎn)、供應、直銷等商戶連成整體，為產(chǎn)業(yè)鏈上中小型企業(yè)提供融資服務，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應鏈增值。

供應鏈金融是供應鏈和金融結(jié)合下的產(chǎn)物，與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品不同，其采用新角度評估中小型企業(yè)信用、風險，金融機構(gòu)從對中心型企業(yè)本身信用評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷ζ渌幑溸M行評估，使得金融機構(gòu)能夠真正評估中小企業(yè)風險，并提供金融服務，將資金注入到企業(yè)薄弱環(huán)節(jié)，解決中小企業(yè)供應鏈不平衡問題，增強企業(yè)信用，拓寬服務范圍，增加收入。在供應鏈模式中，物流企業(yè)是第三方企業(yè)，為中小企業(yè)開辟了更多的增值業(yè)務，保證貨物流通運輸作用，提供融資服務的同時，降低金融機構(gòu)借貸風險。

二、基于供應鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析

根據(jù)中小企業(yè)運營資金缺口問題，供應鏈金融的融資模式主要為應收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式，三種融資模式都集中體現(xiàn)了供應鏈金融的核心理念，可提供短期急需資金，維持企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)運作，提高供應鏈運作效率。

（一）應收賬款融資模式

應收賬款融資模式是指中小企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)將自身應收賬款作為抵押，從而申請貸款，銀行會收取一定手續(xù)費，按照應收賬款面值一定份額發(fā)放貸款，是一種在短時間內(nèi)上游中小企業(yè)申請短期信用貸款的方式。應收賬款融資模式滿足了上游中小企業(yè)短期資金需求，同時也可以構(gòu)建促進中小企業(yè)成長的良好外部環(huán)境，將整個供應鏈運行進行優(yōu)化?；诠溄鹑诘膽召~款融資模式以處于供應鏈上游的企業(yè)為主要服務對象，下游核心企業(yè)、銀行盡力配合，核心企業(yè)發(fā)揮重要作用，保證抵押的應收賬款能夠定時定量匯入銀行。在這一日融資結(jié)構(gòu)中，銀行需要先對申請借款的企業(yè)進行風險評估，評估貿(mào)易背景實際情況，然后辦理借貸業(yè)務。

（二）保兌倉融資模式

保兌倉融資模式是指融資中小企業(yè)將供應商在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，向銀行申請相應貸款額度的融資模式，在這一融資模式中，必須保證供應商也就是賣方承諾回購，且由銀行控制提貨權。這種融資模式主要服務對象為下游中小企業(yè)，在供應鏈處于下游的中小企業(yè)在生產(chǎn)運營過程中往往要向供應商預付賬款，獲得生產(chǎn)經(jīng)營所學原材料，產(chǎn)品。針對短期資金流轉(zhuǎn)困難的企業(yè)，可以通過這種融資模式對某筆預付款進行融資，獲得短期銀行信貸支持，此外利用保兌倉融資對需要預付賬款進行專門融資，能很好解決中小企業(yè)短期資金中轉(zhuǎn)和流動困難的問題。

（三）融通倉融資模式

融通倉融資模式是一種新型融資模式，使用中小企業(yè)物資流通倉儲，以物流企業(yè)作為中小企業(yè)和銀行之間紐帶，為中小企業(yè)提供資金擔保，從而促使兩者資金交流良好進行，獲得最大化經(jīng)濟效益和社會效益。在供應鏈背景下，中小企業(yè)可以通過融通倉業(yè)務將銀行不愿接受的動產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樵敢饨邮艿膭赢a(chǎn)質(zhì)押品，轉(zhuǎn)移銀行信貸風險，簡化融資流程，提高供應鏈運作效率，實現(xiàn)中小企業(yè)和銀行的資金融通。

三、結(jié)語

總之， 基于供應鏈金融的中小企業(yè)融資模式主要有應收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資三種模式，處于供應鏈任意節(jié)點的中小企業(yè)可以根據(jù)上下游企業(yè)交易特點，選擇合適的融資模式獲得貸款，解決資金短缺問題，提高運營效率。（作者單位為湖南理工學院）