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    海外背景獨(dú)立董事如何影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇與審計(jì)意見
    ——以制造業(yè)為例

    2022-12-05 10:04:48
    關(guān)鍵詞:背景研究企業(yè)

    李 輝

    (南昌航空大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,江西 南昌 330036)

    隨著我國(guó)人才引進(jìn)力度的加大,各地方政府相繼出臺(tái)政策,為海外優(yōu)秀人才提供一系列便利條件。同時(shí),我國(guó)各方面環(huán)境的不斷改善,也吸引著優(yōu)秀的海外學(xué)者。越來越多的企業(yè)也開始大量引入擁有海外背景的獨(dú)立董事。由于海外背景獨(dú)立董事的海外經(jīng)歷,使其擁有更多的海外資源,有助于企業(yè)海外出口、融資等,從而有助于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

    王裕(2016)等人將獨(dú)立董事的海外背景與企業(yè)獨(dú)立審計(jì)相聯(lián)系,得出擁有海外背景獨(dú)立董事的企業(yè)更容易選擇“大所”進(jìn)行審計(jì),同時(shí)也更容易獲得標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見。筆者在此研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合當(dāng)前資本脫虛向?qū)嵉臅r(shí)代背景,選取制造業(yè)為例,研究海外背景獨(dú)立董事對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)師選擇與審計(jì)意見的影響,并且將制造業(yè)分為傳統(tǒng)制造業(yè)與高新制造業(yè),研究其影響的差異性。

    1 文獻(xiàn)回顧

    段建飛(2006)研究表明獨(dú)立董事制度作為一把“雙刃劍”,有利有弊。趙昌文(2008)研究發(fā)現(xiàn)相對(duì)于其他上市公司企業(yè)價(jià)值而言,家族類企業(yè)價(jià)值更低。但是擁有獨(dú)立董事的公司有著更有效的治理能力,同時(shí)也更能促進(jìn)企業(yè)的價(jià)值。周真(2008)研究表明擁有獨(dú)立董事的上市公司相對(duì)于未設(shè)立獨(dú)立董事的上市公司,更有可能收到標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見。吳金林(2012)認(rèn)為獨(dú)立董事制度是一項(xiàng)獨(dú)特的公司治理制度,對(duì)完善各國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)所起的作用不容置疑。吳小會(huì)(2014)研究表明不同地區(qū)其獨(dú)立董事治理效應(yīng)的發(fā)揮也不一樣。因此,各上市公司應(yīng)選擇適合自己的獨(dú)立董事,進(jìn)行獨(dú)立董事激勵(lì)機(jī)制改革,建立適合自己的公司治理機(jī)制,來確保獨(dú)立董事制度的實(shí)施。王化成(2015)等人提出,海外背景獨(dú)立董事制度發(fā)揮著重要作用,是對(duì)外部治理環(huán)境的補(bǔ)充與替代。王裕、任杰(2016)以2004年—2012年A股非金融上市公司為樣本,結(jié)論表明海外背景獨(dú)立董事有助于改善公司的治理水平,同時(shí)也有助于獲取標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見。

    Reese 和 Weisback(2002)認(rèn)為,來自發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)的外部董事,因?yàn)榫哂懈冗M(jìn)的管理觀念與經(jīng)驗(yàn),對(duì)于公司的治理水平有著積極作用。Oxelheim 和Randoy(2012)研究同樣發(fā)現(xiàn)擁有發(fā)達(dá)資本國(guó)家背景的獨(dú)立董事,其公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效好于其他公司。因此,通過聘請(qǐng)發(fā)達(dá)資本國(guó)家背景的獨(dú)立董事來改善公司治理系統(tǒng),其性價(jià)比更高。

    通過以上研究可以得出,獨(dú)立董事對(duì)完善公司治理有著積極作用,能夠更好地發(fā)揮監(jiān)督作用,從而提升企業(yè)價(jià)值。制造業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè),固定資產(chǎn)占比多,公司內(nèi)部治理的水平與企業(yè)資產(chǎn)管理密不可分。

    2 研究假設(shè)

    內(nèi)部董事作為公司管理層的組成部分,他們往往受制于管理層,內(nèi)部控制問題嚴(yán)重,容易出現(xiàn)舞弊的現(xiàn)象。獨(dú)立董事制度的引進(jìn)是為了優(yōu)化管理層權(quán)力配置,保障董事的獨(dú)立性,加強(qiáng)監(jiān)督與制衡,并且獨(dú)立董事的一大責(zé)任義務(wù)是特別關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。尤其當(dāng)股東和管理層發(fā)生利益沖突時(shí),獨(dú)立董事站在中小股東的立場(chǎng)上,對(duì)管理層進(jìn)行質(zhì)疑與建議。要想確保獨(dú)立董事發(fā)揮應(yīng)有的作用,需要保障獨(dú)立董事的獨(dú)立性不受影響。獨(dú)立董事在履行監(jiān)督職責(zé)時(shí),存在多種動(dòng)機(jī)。一方面,離任動(dòng)機(jī),害怕得罪管理層而失去工作,尤其當(dāng)獨(dú)立董事兼職公司席位較少時(shí),更傾向與管理層保持良好關(guān)系;另一方面,為聲譽(yù)動(dòng)機(jī),財(cái)務(wù)披露問題對(duì)獨(dú)立董事造成的法律影響有限,但來自人力資本市場(chǎng)的懲罰影響深遠(yuǎn)。獨(dú)立董事往往為維護(hù)自身聲譽(yù),而保持自身獨(dú)立性。

    獨(dú)立董事作為高層次人才,往往能給企業(yè)帶來相關(guān)資源。海外背景獨(dú)立董事常年的國(guó)外學(xué)習(xí)為自己積攢了一定的人脈關(guān)系,在保證國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)能夠?yàn)槠髽I(yè)獲得更多的海外融資與海外市場(chǎng),帶動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。而良好的社會(huì)資源為海外背景獨(dú)立董事帶來更多的就業(yè)選擇,并且出于維護(hù)社會(huì)聲譽(yù)的動(dòng)機(jī),其主觀監(jiān)督意識(shí)更強(qiáng),也更具有獨(dú)立性,從而能更好地發(fā)揮自身監(jiān)督作用。良好的監(jiān)督能夠提高公司的治理水平,從而更加規(guī)范化披露財(cái)務(wù)信息,減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象。由于其海外經(jīng)歷,主觀上更青睞于國(guó)際“四大”(普華永道、德勤、畢馬威、安永)會(huì)計(jì)師事務(wù)所。通過選擇較高審計(jì)質(zhì)量的“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所來提高信息披露質(zhì)量。在外部審計(jì)監(jiān)督與內(nèi)部公司治理的雙重作用下,企業(yè)內(nèi)部控制水平不斷提升,信息披露流程也更為規(guī)范,從而更可能獲取標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見。

    制造業(yè)一方面作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根基,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有著舉足輕重的作用,另一方面,制造業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè),公司治理水平與資產(chǎn)管理密切相關(guān)。而制造業(yè)又可以分為傳統(tǒng)制造業(yè)與高新制造業(yè)。傳統(tǒng)制造業(yè)屬于勞動(dòng)密集型,更注重生產(chǎn)成本的管控,高新制造業(yè)屬于創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè),更注重企業(yè)的研發(fā)投入。海外背景獨(dú)立董事的存在對(duì)制造業(yè)的影響是否存在差異性,提出研究假設(shè):

    研究假設(shè)1:在制造業(yè)企業(yè)中,擁有海外背景獨(dú)立董事可能對(duì)審計(jì)師選擇與審計(jì)意見有一定積極作用。

    研究假設(shè)2:海外背景獨(dú)立董事對(duì)制造業(yè)企業(yè)的影響可能存在差異性。

    3 研究設(shè)計(jì)

    3.1 研究樣本

    由于2020年受新冠肺炎疫情的沖擊,全球經(jīng)濟(jì)遇冷,企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)普遍異常。因此,選取2015年—2019年A股上市制造業(yè)公司相關(guān)數(shù)據(jù),并剔除財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不全的公司,最終得到1 610個(gè)觀測(cè)值。數(shù)據(jù)來源如下:①企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)來自東方財(cái)富網(wǎng),其中對(duì)于海外背景的選取主要以在發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)或工作為主;②企業(yè)審計(jì)意見與會(huì)計(jì)師事務(wù)所來自公司年報(bào),會(huì)計(jì)師事務(wù)所以國(guó)際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所為主。

    3.2 模型設(shè)計(jì)與變量定義

    為了檢驗(yàn)假設(shè),借鑒王裕(2016)等人的研究,構(gòu)建回歸模型:

    模型1:FOUR=β0+β1OSEAS+β2BOARD+β3OUT+β4LEV+ε

    模型2:OPINION=β0+β1OSEAS+β2BOARD+β3OUT+β4LEV+β5FOUR+ε

    表1 變量定義

    4 實(shí)證結(jié)果分析

    4.1 描述性統(tǒng)計(jì)

    由表2所示,獨(dú)立董事的海外背景平均數(shù)為0.352,說明在我國(guó)有超過1/3的公司擁有海外背景董事,審計(jì)意見的平均值為0.977,說明我國(guó)制造業(yè)企業(yè)結(jié)果普遍良好,獲取標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見。“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的平均數(shù)為0.056,說明我國(guó)企業(yè)選擇“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)的比例較低。

    表2 相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)

    由表3所示,在擁有海外背景獨(dú)立董事的制造業(yè)企業(yè)中,國(guó)際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的平均數(shù)為0.119,審計(jì)意見的平均數(shù)為0.993。而沒有海外背景獨(dú)立董事的制造業(yè)企業(yè)中,國(guó)際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的平均數(shù)為0.022,審計(jì)意見的平均數(shù)為0.968。通過對(duì)比可以看出,在制造業(yè)企業(yè)中,有海外背景獨(dú)立董事的企業(yè),選擇“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)的比例明顯更高,獲取標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見的比例也略高一點(diǎn),但差距不大。

    表3 樣本分組描述性統(tǒng)計(jì)

    4.2 回歸分析

    通過表4回歸結(jié)果可知,獨(dú)立董事的海外背景與“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所呈顯著的正相關(guān),即海外背景獨(dú)立董事更傾向于“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。同時(shí)獨(dú)立董事的海外背景與審計(jì)意見也成一定的正相關(guān)。海外背景獨(dú)立董事對(duì)于審計(jì)意見可能具有一定的積極作用。這可能因?yàn)椋阂环矫?,?dú)立董事的海外經(jīng)歷使其對(duì)于國(guó)際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)可更高,主觀更青睞“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所,而獨(dú)立董事的特殊地位能夠影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所的選擇;另一方面,出于維護(hù)聲譽(yù)的動(dòng)機(jī),海外背景獨(dú)立董事通過選擇業(yè)務(wù)水平更專業(yè)的“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì),加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督,倒逼企業(yè)完善內(nèi)部管理,做好信息披露,從而發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督作用,保護(hù)中小股東利益,避免財(cái)務(wù)披露問題,維護(hù)自身聲譽(yù)。而良好的公司治理,規(guī)范的信息披露,使企業(yè)更可能獲取標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見。因而海外背景獨(dú)立董事對(duì)審計(jì)師選擇與審計(jì)意見具有一定的積極作用。將制造業(yè)分為傳統(tǒng)制造業(yè)與高新制造業(yè)后,該結(jié)論并無明顯差異。

    表4 審計(jì)師選擇回歸結(jié)果

    5 研究結(jié)論與啟示

    通過選取2015年—2019年制造業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。研究制造業(yè)中海外背景獨(dú)立董事對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇以及審計(jì)意見的影響,并且將制造業(yè)分為傳統(tǒng)制造業(yè)與高新制造業(yè),研究影響的異質(zhì)性。研究發(fā)現(xiàn),在制造業(yè)中,海外背景獨(dú)立董事更青睞國(guó)際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì),對(duì)于審計(jì)意見也存在一定積極的影響。同時(shí)該結(jié)論在傳統(tǒng)制造業(yè)與高新制造業(yè)中保持一致。

    根據(jù)研究結(jié)論,得到相應(yīng)啟示:①重視獨(dú)立董事的作用,獨(dú)立董事有助于完善企業(yè)治理水平,是對(duì)企業(yè)治理體系的補(bǔ)充與完善。②營(yíng)造良好的企業(yè)環(huán)境,減少管理層對(duì)于獨(dú)立董事的干預(yù),從而讓獨(dú)立董事發(fā)揮更充分的作用。③獨(dú)立董事應(yīng)具有獨(dú)立性,該獨(dú)立性不應(yīng)該只體現(xiàn)在海外背景獨(dú)立董事上,應(yīng)健全完善相關(guān)制度體系使獨(dú)立董事真正具有獨(dú)立性。

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