優(yōu)質(zhì)產(chǎn)權(quán)服務(wù)助推融資租賃企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
——福建宏順融資租賃有限責(zé)任公司增資擴(kuò)股項目案例

◎鄭馨 張舒娜 王鳴敏

（1—2.福建省產(chǎn)權(quán)交易中心，福州350001；3.福建宏順融資租賃有限責(zé)任公司，福州350001）

近期，福建省產(chǎn)權(quán)交易中心（以下簡稱“福建產(chǎn)權(quán)”）攜手上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所助力福建億力集團(tuán)的全資子公司福建宏順融資租賃有限責(zé)任公司（以下簡稱“宏順租賃”）增資擴(kuò)股項目順利掛牌，最終吸引到央企國網(wǎng)國際融資租賃有限公司摘牌，并簽署了《增資擴(kuò)股協(xié)議》，增資金額5.35億元。本次增資完成后，新增股東持股51%，福建億力集團(tuán)有限公司持股49%。福建產(chǎn)權(quán)充分發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易市場規(guī)范高效配置資產(chǎn)資源的平臺作用，在前期咨詢、增資方案設(shè)計、遴選流程保障等全流程全方位做好服務(wù)。

一、迎難而上，應(yīng)變求新謀發(fā)展

宏順租賃成立于2000年3月，公司注冊資本2.3億元，現(xiàn)有資產(chǎn)總額約19億元。該公司以電力、交通運(yùn)輸、醫(yī)療器械、工程機(jī)械等設(shè)備租賃為主營業(yè)務(wù)，并于2006年4月取得商務(wù)部、國家稅務(wù)總局批準(zhǔn)的融資租賃試點企業(yè)資質(zhì)，成為福建省首家獲準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的內(nèi)資融資租賃公司。

“十三五”期間，受國家“營改增”、廠辦大集體改革、國家電網(wǎng)瘦身健體改革等政策影響，宏順租賃經(jīng)營收入、利潤總額等經(jīng)營指標(biāo)呈波動發(fā)展態(tài)勢。該公司傳統(tǒng)電網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)遭遇極大困難，而受現(xiàn)有體制機(jī)制約束，市場化業(yè)務(wù)推進(jìn)也遭遇較大挑戰(zhàn)。

宏觀環(huán)境方面，融資租賃業(yè)作為集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體，與實體經(jīng)濟(jì)結(jié)合最為緊密的新型金融業(yè)態(tài)，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、優(yōu)化資源配置等方面具有重要意義。受突發(fā)疫情及信貸政策的影響，2020年以來租賃行業(yè)規(guī)模增速繼續(xù)放緩。隨著《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》的出臺，租賃行業(yè)整體運(yùn)行將更為規(guī)范。2021年第一季度經(jīng)濟(jì)的快速復(fù)蘇也對融資租賃行業(yè)的發(fā)展起到積極助推作用。截至2021年3月，全國融資租賃企業(yè)12157家，較上年底的12156家，只增加了1家內(nèi)資租賃企業(yè)。行業(yè)注冊資金約33259億元，較2020年底33154億元增加105億元，增長1.19%。其中金融租賃2544億元，內(nèi)資租賃2221億元，外資租賃28494億元。

業(yè)務(wù)總量方面，截至2021年3月，全國融資租賃合同余額約為63600億元，比2020年底的65040億元減少約1440億元，下降2.2%。其中金融租賃約25000億元，較2020年底減少30億元，下降0.1%，業(yè)務(wù)總量占全國的39.3%；內(nèi)資租賃約20600億元，較2020底減少110億元，下降0.5%，業(yè)務(wù)總量占全國的32.4%；外資租賃約18000億元，較上年底減少1300億元，下降6.7%，業(yè)務(wù)總量占全國的28.3%。

為不斷提高綜合實力與市場競爭力，宏順租賃結(jié)合混合所有制改革，立足于能源電力產(chǎn)融協(xié)同與積極開拓市場業(yè)務(wù)的雙輪驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，以能源租賃業(yè)務(wù)為核心，以供應(yīng)鏈金融、城市公用行業(yè)等為市場業(yè)務(wù)拓展方向，力爭實現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)造市場效益的雙重目標(biāo)。同時主動實施管理模式、盈利模式、營銷模式與風(fēng)控模式的轉(zhuǎn)型升級，推動質(zhì)量變革、效率變革與動力變革，以良好的公司治理、穩(wěn)健的業(yè)務(wù)經(jīng)營、高效的服務(wù)質(zhì)量、持續(xù)的價值創(chuàng)造與有效的風(fēng)險防控為目標(biāo)，力求實現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

二、深化改革，開拓進(jìn)取促轉(zhuǎn)型

為確保戰(zhàn)略目標(biāo)的落地生根，宏順租賃主動實施發(fā)展模式、管理模式、盈利模式、“營銷654模式”與風(fēng)控模式的轉(zhuǎn)型升級，推動質(zhì)量變革、效率變革與動力變革。順應(yīng)市場需求，實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，創(chuàng)設(shè)“融資租賃+”為特點的全新業(yè)態(tài)，實現(xiàn)資源的有效嫁接與深度整合，將資金投向供需雙方共同受益、具有乘數(shù)效應(yīng)的領(lǐng)域，促進(jìn)“產(chǎn)業(yè)鏈”強(qiáng)鏈以及“服務(wù)鏈”擴(kuò)鏈，發(fā)揮決策鏈條短、經(jīng)營機(jī)制活、服務(wù)跟進(jìn)快的優(yōu)勢，打造成為引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“綜合金融服務(wù)運(yùn)營商”。

一是聚焦市場細(xì)分，搶占市場藍(lán)海。在目標(biāo)市場的確定上，宏順租賃計劃將發(fā)展重心由重資本擴(kuò)張向精細(xì)化運(yùn)營方向轉(zhuǎn)變，聚焦細(xì)分市場的核心領(lǐng)域，集中優(yōu)勢資源實現(xiàn)重點業(yè)務(wù)的突破。同時緊跟行業(yè)環(huán)境變化，樹立“以份額論地位、以質(zhì)量論高低、以效益論英雄、以風(fēng)險論成敗”的評價導(dǎo)向，順周期做大，逆周期做強(qiáng)，在各種復(fù)雜形勢下開辟屬于自己的藍(lán)海市場。

二是深化企業(yè)改革，激發(fā)企業(yè)活力。加強(qiáng)結(jié)合混合所有制改革，依托新股東優(yōu)勢，面向市場，加快產(chǎn)融協(xié)同。一方面成為省管產(chǎn)業(yè)產(chǎn)融協(xié)同承載平臺，一方面深入市場，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。加快推進(jìn)混合所有制改革，積極引入國有、民營等多元化資本，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，切實激發(fā)企業(yè)活力，提高效率效益。

三是加大開拓市場，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。充分利用好國家鼓勵融資租賃行業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，對簡單獲取利差的“類信貸”售后回租業(yè)務(wù)加以控制，從低效資產(chǎn)、有潛在風(fēng)險或發(fā)展前景有限的行業(yè)騰挪退出，回歸以租賃物為“硬核”的“真租賃”業(yè)務(wù)，大力開展直接租賃業(yè)務(wù)、經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，研發(fā)集群租賃、風(fēng)險租賃、并購租賃、項目租賃、創(chuàng)投租賃等全新業(yè)務(wù)模式，與商業(yè)保理等產(chǎn)品組合聯(lián)動，延伸至供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，積極拓展二手租賃、殘值處置與咨詢服務(wù)、財務(wù)顧問等增值服務(wù)，獲得穩(wěn)定可靠的市場業(yè)務(wù)發(fā)展。

三、調(diào)研獻(xiàn)策，搶抓機(jī)遇助發(fā)展

2019年始，福建產(chǎn)權(quán)不斷加強(qiáng)綜合服務(wù)，先后為億力集團(tuán)、榕能集團(tuán)的混改及資產(chǎn)處置提供服務(wù)，并于2020年與億力集團(tuán)簽訂了混改工作產(chǎn)權(quán)交易代理服務(wù)框架協(xié)議，進(jìn)一步加強(qiáng)縱深合作。在了解到本次宏順租賃的增資需求后，福建產(chǎn)權(quán)調(diào)動各方資源，發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易資本市場優(yōu)化資源配置的作用，搭建公平公正公開的市場平臺，嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和集體企業(yè)改制、國有產(chǎn)權(quán)管理等有關(guān)規(guī)定，依法合規(guī)，規(guī)范操作，多次為企業(yè)提供現(xiàn)場面對面服務(wù)，確保集體資產(chǎn)保值增值。

一是認(rèn)真研究謀劃，強(qiáng)化前期咨詢服務(wù)。福建產(chǎn)權(quán)利用豐富的混改服務(wù)經(jīng)驗，統(tǒng)籌考慮企業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃，并結(jié)合企業(yè)自身情況，對增資擴(kuò)股方案和交易程序進(jìn)行了深入的可行性研究，全面考慮信息披露、條件設(shè)置、系統(tǒng)匹配、監(jiān)管可溯等環(huán)節(jié)，為宏順租賃增資擴(kuò)股方案的制訂提供了大量建設(shè)性意見，得到企業(yè)的高度認(rèn)可。

二是積極主動靠前，扎實做好進(jìn)場服務(wù)。在進(jìn)場掛牌工作中，福建產(chǎn)權(quán)向宏順租賃詳解交易流程，協(xié)助制訂工作推進(jìn)表，盡職審核進(jìn)場材料，詳盡提醒交易風(fēng)險，配合做好意向方對接及盡職調(diào)查安排等工作，保障了項目的如期順利掛牌和后續(xù)各交易流程按照推進(jìn)表安排有序推進(jìn)。

三是加強(qiáng)跟蹤落實，及時完善調(diào)整方案。在項目公示期間，福建產(chǎn)權(quán)會同宏順租賃工作組進(jìn)行多次專場溝通，尋找具有協(xié)同效應(yīng)和領(lǐng)先優(yōu)勢的戰(zhàn)略投資者，并結(jié)合市場反饋，在嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)的前提下協(xié)助宏順租賃及時調(diào)整增資方案，助力宏順租賃成功引入綜合實力強(qiáng)勁的戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)資本、資產(chǎn)、資源的有效結(jié)合。

四是探索交流合作模式，推動項目落地見效。為滿足增資企業(yè)增強(qiáng)市場影響力廣泛征集投資方的需求，經(jīng)增資企業(yè)同意后，福建產(chǎn)權(quán)與長江流域共同市場理事長單位上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所達(dá)成項目合作意向，共同為宏順租賃增資項目提供服務(wù)，福建產(chǎn)權(quán)負(fù)責(zé)項目的前期咨詢、方案設(shè)計等工作，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所負(fù)責(zé)項目掛牌、意向撮合等工作。此次合作通過信息同步披露、聯(lián)合推介招商，進(jìn)一步實現(xiàn)資源與信息共享、機(jī)制與平臺互動、功能與作用互補(bǔ)，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展貢獻(xiàn)交易所新力量。在今后的工作中福建產(chǎn)權(quán)將進(jìn)一步加強(qiáng)與同行業(yè)機(jī)構(gòu)的溝通聯(lián)系，強(qiáng)化交流、相互借鑒、共同提升，努力促進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易工作取得新突破。

四、互學(xué)互鑒，共謀行業(yè)新發(fā)展

產(chǎn)權(quán)交易市場積累了大量的風(fēng)險投資和私募基金等買方資源，有利于為改制企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者，通過產(chǎn)權(quán)交易市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，可以充分發(fā)掘企業(yè)股權(quán)的最大價值。選擇產(chǎn)權(quán)交易市場作為企業(yè)增資擴(kuò)股的服務(wù)平臺，不僅可擴(kuò)大信息披露的受眾面，挖掘資產(chǎn)價值，也可為企業(yè)增資擴(kuò)股嚴(yán)格把關(guān)，確保國有企業(yè)改制的公開透明。

近年來，產(chǎn)權(quán)交易行業(yè)在中國產(chǎn)權(quán)協(xié)會的團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)下，全國產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)展形勢日新月異。各地產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)抓住“十四五”戰(zhàn)略機(jī)遇，加強(qiáng)交流與合作，加強(qiáng)行業(yè)自律，增進(jìn)行業(yè)團(tuán)結(jié)，勇于實踐、積極作為，加快構(gòu)建服務(wù)于改革發(fā)展的新興要素市場，為建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)權(quán)交易資本市場貢獻(xiàn)力量，共同促進(jìn)行業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。福建產(chǎn)權(quán)加強(qiáng)與全國產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)協(xié)同，先后與北京產(chǎn)權(quán)交易所、上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所集團(tuán)等開展業(yè)務(wù)合作，實現(xiàn)合作共贏，實現(xiàn)交易額近40億元。

下一步，福建產(chǎn)權(quán)將以融入全國統(tǒng)一大市場建設(shè)為契機(jī)，以推動產(chǎn)權(quán)交易市場高質(zhì)量發(fā)展為主題，以建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系為目標(biāo)，緊緊圍繞產(chǎn)權(quán)交易資本市場的功能定位進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和功能創(chuàng)新，營造公開公平的市場環(huán)境，加強(qiáng)同行業(yè)協(xié)同合作，吸引更多社會資本參與國企改制重組，為規(guī)范發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)提供更多優(yōu)質(zhì)的市場化服務(wù)。