工商銀行ESG表現(xiàn)對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響研究

邢璐璐

（鄭州工業(yè)應(yīng)用技術(shù)學(xué)院，河南 新鄭 451100）

1 引言

隨著國(guó)內(nèi)綠色金融和責(zé)任投資的穩(wěn)步發(fā)展，僅披露財(cái)務(wù)信息已無(wú)法滿足投資者和其他報(bào)告使用者的需求，ESG作為非財(cái)務(wù)表現(xiàn)，強(qiáng)調(diào)一種平衡、可持續(xù)的健康發(fā)展模式。企業(yè)ESG 表現(xiàn)由傳統(tǒng)的社會(huì)責(zé)任演化而來(lái)，分為：環(huán)境、社會(huì)和公司治理三方面的信息，能夠從多個(gè)角度衡量企業(yè)表現(xiàn)的新型指標(biāo)，已經(jīng)成為重要的企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)[1]。商業(yè)銀行作為金融領(lǐng)域舉足輕重的一大行業(yè)，不僅是市場(chǎng)參與者，而且還是重要的機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)我國(guó)ESG 的發(fā)展具有直接和間接影響。商業(yè)銀行涉足ESG 表現(xiàn)已久，其通過(guò)不同方式進(jìn)行自身ESG 信息的披露，多數(shù)在年報(bào)和社會(huì)責(zé)任報(bào)告中披露，但隨著ESG 概念興起，ESG 報(bào)告開(kāi)始流行于各上市銀行之間，銀行對(duì)自身的可持續(xù)發(fā)展能力高度重視。銀保監(jiān)會(huì)也明確提出銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要健全環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將環(huán)境、社會(huì)、治理要求納入授信全流程，試圖提高我國(guó)商業(yè)銀行的ESG 整體表現(xiàn)[2]。目前國(guó)內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行ESG表現(xiàn)對(duì)企業(yè)績(jī)效的研究主要集中于實(shí)證研究方面，對(duì)于案例研究并不多見(jiàn)。因此本文將選取我國(guó)具有代表性的商業(yè)銀行——工商銀行，通過(guò)研究工商銀行ESG 表現(xiàn)，分析其對(duì)企業(yè)績(jī)效帶來(lái)的影響，以推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)向綠色、可持續(xù)的方向發(fā)展。

2 工商銀行ESG 表現(xiàn)案例介紹

2.1 工商銀行簡(jiǎn)介

中國(guó)工商銀行成立于1984年1月1日，2005年10月28日，改制為股份有限公司，2006年10月27日，工商銀行成功在上交所和香港聯(lián)交所同日掛牌上市。目前，工商銀行已經(jīng)邁入世界領(lǐng)先大銀行之列，擁有優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)、多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)勁的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[3]。工商銀行將服務(wù)作為立行之本，堅(jiān)持以服務(wù)創(chuàng)造價(jià)值，向全球969.1 萬(wàn)公司客戶和7.04 億個(gè)人客戶提供全面的金融產(chǎn)品和服務(wù)。2015年年底工商銀行正式啟動(dòng)了“ESG 綠色評(píng)級(jí)與綠色指數(shù)”項(xiàng)目及相關(guān)的研究工作，在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中首家構(gòu)建了ESG 綠色評(píng)級(jí)體系[4]。

2.2 工商銀行ESG 表現(xiàn)概況

工商銀行自2016年起開(kāi)始發(fā)布ESG 報(bào)告，但ESG 表現(xiàn)遠(yuǎn)不止6年，早在2007年的《社會(huì)責(zé)任報(bào)告》中，已詳細(xì)列出其在綠色信貸、公益事業(yè)、員工權(quán)益保障、經(jīng)營(yíng)治理等方面所做的努力，已連續(xù)15年披露《社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，向股東、員工、債權(quán)人、社會(huì)公眾等利益相關(guān)方傳遞其可持續(xù)發(fā)展理念及成效。

2.2.1 環(huán)境表現(xiàn)（E）

表1 工商銀行環(huán)境表現(xiàn)匯總

2.2.2 社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)（S）

表2 工商銀行社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)匯總

2.2.3 治理表現(xiàn)（G）

表3 工商銀行治理表現(xiàn)匯總

3 工商銀行ESG 表現(xiàn)對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響

3.1 經(jīng)濟(jì)績(jī)效

盈利是上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目的之一，任何企業(yè)都希望可以獲得更高的利潤(rùn)，在ESG 理念的指引下，工商銀行在盈利的同時(shí)還要兼顧利益相關(guān)者的利益。通過(guò)表4 中資產(chǎn)總額、客戶存款、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)的指標(biāo)可以看出，該企業(yè)近幾年的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況較好，資產(chǎn)質(zhì)量更堅(jiān)實(shí)，各項(xiàng)指標(biāo)都在穩(wěn)步增長(zhǎng)，尤其在2021年凈利潤(rùn)大幅增加，盈利指標(biāo)穩(wěn)步改善；2021年工商銀行的資產(chǎn)、存款、貸款等主要指標(biāo)穩(wěn)居同業(yè)第一，可見(jiàn)ESG 理念對(duì)工商銀行的業(yè)績(jī)有積極影響。由基本每股收益和現(xiàn)金分紅指標(biāo)可以看出，近幾年工商銀行在利潤(rùn)增長(zhǎng)的同時(shí)向股東分配的收益也在逐年增加，以及歸屬于普通股股東的每股利潤(rùn)在增加，這主要得益于工商銀行對(duì)投資者堅(jiān)持“全面、主動(dòng)、協(xié)同、精準(zhǔn)、有效”的管理原則，通過(guò)多種方式積極與全球投資者進(jìn)行溝通，主動(dòng)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，深入了解股東關(guān)注，保障中小投資者合法權(quán)益，穩(wěn)定和增強(qiáng)投資者信心。工商銀行2021年納稅總額達(dá)到1 497.45 億元，近幾年呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，主要由于業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)以及營(yíng)業(yè)收入的增加，帶來(lái)納稅總額的增加。受整體行業(yè)情況的影響，平均總資產(chǎn)回報(bào)率和加權(quán)平均權(quán)益回報(bào)率近幾年指標(biāo)數(shù)值有所下降，但依然高于同行業(yè)均值，且在2021年已經(jīng)有所回轉(zhuǎn)。不良貸款方面，2020年受疫情的沖擊，工商銀行的不良貸款率和不良貸款額有較大的增長(zhǎng)，而后該行及時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，主動(dòng)適應(yīng)疫情后供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革新發(fā)展，在2021年出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，不良貸款率降至1.42%，較上年末下降0.16%。為持續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，出于審慎經(jīng)營(yíng)的考慮，工商銀行近幾年不斷提高撥備覆蓋率與資本充足率，撥備覆蓋率由175.76%增長(zhǎng)到205.84%，遠(yuǎn)高于銀保監(jiān)會(huì)的要求，貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提十分充足，能夠有效抵御風(fēng)險(xiǎn)；資本充足率由15.39%增長(zhǎng)到18.02%，一直保持在穩(wěn)健合理水平，極大程度上抑制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過(guò)度膨脹，保護(hù)存款人和其他債權(quán)人的利益，保證工商銀行的正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。

表4 工商銀行ESG 表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效數(shù)據(jù)表

由此可見(jiàn)，工商銀行的ESG 表現(xiàn)為該銀行帶來(lái)了良好的經(jīng)濟(jì)效益，通過(guò)實(shí)施ESG 戰(zhàn)略有效地提升了盈利能力和股利分紅水平，為股東帶來(lái)了更加穩(wěn)定的高回報(bào)，充分保障了債權(quán)人的資金安全，同時(shí)也穩(wěn)定了銀行經(jīng)營(yíng)，讓工行能夠盡快從疫情影響中恢復(fù)元?dú)狻?/p>

3.2 環(huán)境績(jī)效

由表5 可知，近幾年工商銀行持續(xù)完善綠色金融政策體系，積極開(kāi)展綠色債券發(fā)行、承銷與投資，為生態(tài)保護(hù)、清潔能源等生態(tài)文明建設(shè)關(guān)鍵領(lǐng)域提供綠色金融支持，尤其是在2021年與2020年取得較為明顯的成果。2021年末，工商銀行境內(nèi)投向節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)、綠色服務(wù)等綠色產(chǎn)業(yè)的貸款余額以24 806.21億元位居首位，相比2020年末增加6 349.02 億元，綠色貸款的發(fā)放不僅提高了自身的績(jī)效，更為我國(guó)綠色項(xiàng)目的實(shí)施作出貢獻(xiàn)。從2020年開(kāi)始，工商銀行開(kāi)始在境外發(fā)行綠色債券，由98.3 億美元到130.6 億美元，極大助力了綠色債券市場(chǎng)發(fā)展。2021年內(nèi)累計(jì)完成67 只綠色債券的主承銷工作，協(xié)助各類發(fā)行人募集資金1 401.30 億元，同業(yè)排名第一，較以前年度有大幅度的增加。由此可知，綠色金融發(fā)展體系對(duì)工商銀行帶來(lái)了積極的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

表5 工商銀行ESG 表現(xiàn)的環(huán)境績(jī)效數(shù)據(jù)表

除了綠色金融，根據(jù)表5 數(shù)據(jù)顯示，工商銀行在節(jié)能減排方面也有顯著的環(huán)境績(jī)效。第一，穩(wěn)步推進(jìn)碳足跡管理。建立自身運(yùn)營(yíng)碳足跡管理信息統(tǒng)計(jì)與分析系統(tǒng)，研究制定自身運(yùn)營(yíng)碳中和實(shí)施路線圖和節(jié)能減排路徑，2020年和2019年總行在京的二氧化碳排放量遠(yuǎn)低于2018年，雖然在2021年有所增加，但仍然較低，說(shuō)明工商銀行正在逐步推進(jìn)自身運(yùn)營(yíng)碳中和工作。第二，綠色辦公成效顯著。工商銀行大力實(shí)施辦公平臺(tái)自主可控國(guó)產(chǎn)化改造，優(yōu)化公文處理、出差報(bào)銷等系統(tǒng)功能，整合優(yōu)化移動(dòng)辦公功能。使得辦公用紙量、耗電量、耗水量、公務(wù)車耗油量近幾年整體來(lái)說(shuō)有所減少；其中2021年辦公耗電量、耗水量和公務(wù)車耗油量大幅增加，是因?yàn)橛?jì)算基數(shù)不同導(dǎo)致，2021年辦公耗水總量、辦公耗電總量統(tǒng)計(jì)口徑包括總行本部、幼兒園、業(yè)務(wù)研發(fā)中心和軟件開(kāi)發(fā)中心北京研發(fā)部，而2018-2020年統(tǒng)計(jì)口徑僅含總行本部和幼兒園；2021年公務(wù)車耗油總量統(tǒng)計(jì)口徑包括總行本部公務(wù)車、餐車和其他專用車輛，而2018-2020年統(tǒng)計(jì)口徑僅含公務(wù)車?？傊?，工商銀行在業(yè)績(jī)提升的同時(shí)，通過(guò)一系列舉措達(dá)到了預(yù)期的節(jié)能目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了能源的高效利用。

3.3 社會(huì)績(jī)效

由表6 可知，工商銀行的社會(huì)表現(xiàn)也獲得了良好的效果。在用工方面，工商銀行從勞動(dòng)用工、民主管理等各個(gè)方面切實(shí)維護(hù)員工合法權(quán)益。隨著智能化辦公的普及，原本由人工辦理的業(yè)務(wù)，逐漸被機(jī)器取代，因此工商銀行近幾年員工數(shù)量呈現(xiàn)略微下降趨勢(shì)，此舉也節(jié)約了人工成本；該行女性員工比例一直維持在50%左右，且女性管理人員所占的比例在持續(xù)增加，新入行員工中女性比例也有所增加，說(shuō)明該行對(duì)求職者一視同仁，并不存在員工性別歧視的情況。工商銀行十分注重對(duì)員工的教育培養(yǎng)，員工培訓(xùn)覆蓋率高達(dá)97%以上，每位員工的培訓(xùn)天數(shù)為9 天左右，此舉大力提高了員工的業(yè)務(wù)能力，為工行創(chuàng)造了更高的收益。在ESG 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略下，工商銀行注重回饋社會(huì)，各項(xiàng)社會(huì)績(jī)效普遍增加，公益慈善投入和全年扶貧款項(xiàng)快速增長(zhǎng)，尤其是2020年面對(duì)突如其來(lái)的疫情，體現(xiàn)出大行擔(dān)當(dāng)，公益慈善投入總額高達(dá)25 298萬(wàn)元；除此之外，工行始終堅(jiān)決履行助力脫貧攻堅(jiān)這一重要的社會(huì)責(zé)任，包括基礎(chǔ)設(shè)施扶貧、產(chǎn)業(yè)扶貧、教育扶貧、健康扶貧等，2020年工行定點(diǎn)幫扶縣市全部脫貧摘帽。2021年工商銀行境內(nèi)普惠貸款余額10 990.12 億元，比上年增長(zhǎng)52.5%，普惠型小微企業(yè)貸款客戶增加20.4 萬(wàn)戶，此舉不僅為小微企業(yè)提供資金保障，同時(shí)也提高了自身業(yè)績(jī)水平。工商銀行不僅維護(hù)股東的利益，同時(shí)也注重各利益相關(guān)者的利益，每股社會(huì)貢獻(xiàn)值指標(biāo)逐年增加，因?yàn)槠湎驀?guó)家創(chuàng)造的稅收、向員工支付的工資、向債權(quán)人給付的借款利息等為其他利益相關(guān)者創(chuàng)造的價(jià)值額有所增加。

表6 工商銀行ESG 表現(xiàn)的社會(huì)績(jī)效數(shù)據(jù)表

4 結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)工商銀行ESG 表現(xiàn)進(jìn)行研究，可以得出以下結(jié)論：首先，工商銀行在實(shí)施ESG 戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，其行為表現(xiàn)越發(fā)成熟，ESG 理念已融入到銀行的眾多決策之中，對(duì)環(huán)境、社會(huì)和治理均起到了積極的作用，優(yōu)秀的ESG 表現(xiàn)為銀行贏得了更好的業(yè)績(jī)，營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)持續(xù)增加，為股東創(chuàng)造了價(jià)值，為政府提供穩(wěn)定的稅收來(lái)源，增強(qiáng)投資者的投資信心，提高了自身的社會(huì)地位。其次，由于大多數(shù)ESG 指標(biāo)屬于非財(cái)務(wù)信息，難以在短期內(nèi)量化，也很難快速地為企業(yè)帶來(lái)效益，存在一定的滯后反應(yīng)，所以管理者必須要有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，不可一味追求利潤(rùn)，而忽視了長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，要堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略方針。最后，盡管目前銀保監(jiān)會(huì)并未對(duì)商業(yè)銀行ESG 表現(xiàn)做出強(qiáng)制要求，但就基于我國(guó)目前對(duì)綠色金融發(fā)展的重視、MSCI 指數(shù)對(duì)上市公司的ESG 評(píng)價(jià)的逐步細(xì)化以及各利益相關(guān)者對(duì)非財(cái)務(wù)信息的關(guān)注度，未來(lái)境內(nèi)資本市場(chǎng)建設(shè)統(tǒng)一的ESG 體系將勢(shì)不可擋。因此，無(wú)論是商業(yè)銀行還是其他金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)當(dāng)提升公司內(nèi)部的ESG 信息管理，加強(qiáng)ESG 投資發(fā)展，建立自身ESG 體系編制系統(tǒng)，從而適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。