關(guān)于應(yīng)收賬款風(fēng)險的衡量與防范的研究

文/吳御雪（昆明理工大學(xué)）

一、研究背景及研究意義

（一）研究背景

近些年各個企業(yè)為減少存貨、增加銷售多采用賒銷方式進(jìn)行交易，多家企業(yè)就激烈的商業(yè)競爭對應(yīng)收賬款的重視勢頭強(qiáng)勁，紛紛采用應(yīng)收賬款作為營銷手段。因應(yīng)收賬款屬于企業(yè)短期資產(chǎn)的一個非常重要的項(xiàng)目之一，所以面對應(yīng)收賬款可能帶來的風(fēng)險也不可忽視。于是為了滿足各國各企業(yè)買賣雙方的供需平衡，保障雙方的合法權(quán)益，研究學(xué)者們對“應(yīng)收賬款風(fēng)險的衡量與防范”的研究達(dá)到了新高度，專業(yè)的研究成果給企業(yè)之間經(jīng)濟(jì)交易提供了良好運(yùn)營的有力保障。但在經(jīng)濟(jì)形勢依舊嚴(yán)峻的情況下，應(yīng)收賬款的發(fā)生及回收的保障問題仍十分突出，企業(yè)營銷人員如何采用科學(xué)的方法去衡量合作企業(yè)并且保障交易過程的安全妥當(dāng)性，應(yīng)收賬款回收部門如何采取妥善的辦法收回賒賬款，仍是我們研究的重點(diǎn)。

（二）研究意義

基本每個企業(yè)都在使用應(yīng)收賬款這一營銷手段，然而不一定每個企業(yè)對應(yīng)收賬款的衡量與防范措施均得當(dāng)。這篇論文意在提升營銷方對應(yīng)收賬款風(fēng)險的關(guān)注度，也致力于強(qiáng)調(diào)應(yīng)收賬款風(fēng)險衡量及防范的高度。以及根據(jù)相關(guān)研究人員的發(fā)現(xiàn)，強(qiáng)調(diào)應(yīng)收賬款創(chuàng)新票據(jù)化的可行性，不僅對企業(yè)擴(kuò)大銷售、提升企業(yè)的競爭力、搶占市場份額有重要作用，而且更有利于企業(yè)有效地、科學(xué)地簡化應(yīng)收賬款工作，降低應(yīng)收賬款的機(jī)會、管理和壞賬成本，降低應(yīng)收賬款風(fēng)險，也有助于合作企業(yè)保持長期的合作關(guān)系，達(dá)到應(yīng)收賬款有效利用化。

二、應(yīng)收賬款風(fēng)險相關(guān)概念

（一）應(yīng)收賬款的定義

應(yīng)收賬款（Receivables）是指企業(yè)在正常的經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購買單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)由購買單位或接受勞務(wù)單位負(fù)擔(dān)的稅金、代購買方墊付的包裝費(fèi)各種運(yùn)雜費(fèi)等。此外，在有銷售折扣的情況下，還應(yīng)考慮商業(yè)折扣和現(xiàn)金折扣等因素。

（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險的定義

應(yīng)收賬款風(fēng)險是指由于企業(yè)應(yīng)收賬款所引起的壞賬損失、資金成本和管理成本的增加。應(yīng)收賬款的風(fēng)險與應(yīng)收賬款的規(guī)模成同比例增長，企業(yè)利用商業(yè)信用實(shí)現(xiàn)的銷售額越大，承受的應(yīng)收賬款風(fēng)險就越高。因此，對應(yīng)收賬款進(jìn)行有效風(fēng)險控制，增強(qiáng)風(fēng)險意識，制定防范措施，是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營與財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

三、應(yīng)收賬款風(fēng)險的現(xiàn)狀分析

企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)分析：近年來，全球應(yīng)收賬款普遍增加，尤其是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使其資金面臨短缺的狀況。巨額的應(yīng)收賬款導(dǎo)致了企業(yè)資金短缺和業(yè)績承壓。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年至今，規(guī)模以上工業(yè)類企業(yè)應(yīng)收賬款一直呈增加趨勢，增長率也是穩(wěn)步上升，產(chǎn)成品存貨至2020年3月依舊呈上升趨勢。2014年底至2018年底規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款分別為10.52億元、11.4億元、12.6萬億元、13.5萬億元、14.3萬億元，2019年應(yīng)收賬款加應(yīng)收票據(jù)17.40萬億元，比上年末增長4.5%，2017-2018年，應(yīng)收賬款增速分別達(dá)到8.5%、8.6%。乃至2020年2月3月都分別同比增長12.2%、7.3%?？梢姶笮凸I(yè)企業(yè)的流動性風(fēng)險趨于增加。新型冠狀病毒肺炎疫情雖有很大影響，但根本問題依舊在于應(yīng)收賬款的發(fā)生。

四、企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險管理存在的問題

（一）企業(yè)銷售業(yè)績的盲目擴(kuò)大

企業(yè)為了在市場環(huán)境中生存，增強(qiáng)自身競爭力，通常會不斷提高銷售量，放大生產(chǎn)領(lǐng)域。但是在擴(kuò)大規(guī)模的過程中，對合作方的背景了解不透徹、不具體，可能會采取盲目的方式，進(jìn)行賒賬活動。雖從表面上來看，企業(yè)將應(yīng)收收入納入當(dāng)前的全部收入，提高了企業(yè)的銷售額。還有的企業(yè)為了調(diào)動銷售部門的積極性而采取了工資、銷售額相匹配的薪酬體系，員工為了追求高工資，很可能采用賒銷方式提高業(yè)績，這樣就會極易造成應(yīng)收賬款風(fēng)險的產(chǎn)生。它將對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和資本的充分利用產(chǎn)生負(fù)面影響，增加企業(yè)的利息支出，加大企業(yè)在催收賬款過程中投入的人力和物力，間接地會增加企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)。長此以往，企業(yè)夸大經(jīng)營收入會造成虛假的高利潤，產(chǎn)生高稅額，將導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)困難，也很可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，影響企業(yè)正常經(jīng)營活動?？傊?，企業(yè)各部門風(fēng)險防范意識淡薄，亟待提高，企業(yè)也缺乏專門的信用管理部門和專業(yè)信用管理人員來負(fù)責(zé)。

（二）企業(yè)的應(yīng)收賬款制度不完善

就現(xiàn)如今的形勢來看，企業(yè)還沒有完全落實(shí)應(yīng)收賬款制度，企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控也不完善。往往在賒賬信用行為發(fā)生之前，很多企業(yè)對客戶的信用狀況沒有深刻的了解，也不知道他們的財(cái)務(wù)狀況、信譽(yù)等方面，這很可能導(dǎo)致盲目信貸。然而目前還沒有全面、有效地實(shí)施應(yīng)收賬款催收制度，掛賬會越來越多，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)需要強(qiáng)有力的應(yīng)收賬款制度。

雖然很多企業(yè)都設(shè)立了信用標(biāo)準(zhǔn)，但都有很大的局限性。若是企業(yè)的信譽(yù)尺度嚴(yán)格，唯有信譽(yù)好、壞賬率低的企業(yè)才會給予賒銷，這自然會縮小壞賬和機(jī)會成本，但極可能無益于銷售量的上升，乃至銷售量的停滯；反之，如果企業(yè)的信譽(yù)尺度松弛，看起來似乎會增加銷售額，反而會相應(yīng)增加應(yīng)收賬款的壞賬和機(jī)會成本。大多數(shù)企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得不夠平衡，沒有找到既能擴(kuò)大銷售量又能減少壞賬損失的平衡點(diǎn)。

對于企業(yè)來說，評估用戶的信用風(fēng)險等級以及建立相關(guān)信用政策不可小覷，因此，面對當(dāng)前較為嚴(yán)峻的形勢，企業(yè)更應(yīng)加強(qiáng)對客戶及應(yīng)收賬款風(fēng)險方面的管理力度。這樣，便能在很多大程度上防止企業(yè)陷入被動發(fā)展的境地，進(jìn)而保持企業(yè)自身的有效發(fā)展。

（三）企業(yè)應(yīng)收賬款催收機(jī)制不全面

目前部分企業(yè)在催收機(jī)制的建立與落實(shí)方面缺乏合理性。一是應(yīng)收賬款回收責(zé)任制的分散，公司一旦與客戶之間發(fā)生賬款方面的糾紛，各部門人員很可能會相互推卸責(zé)任，造成呆賬、壞賬的產(chǎn)生。二是企業(yè)必須分析催款的力度、未收賬的原因以及應(yīng)采取相應(yīng)的措施，采用科學(xué)合理的方法催收賬款，這將會在一定程度上減少企業(yè)的損失。

（四）企業(yè)法律保護(hù)意識薄弱

通常情況下，企業(yè)的管理者不一定都是來自法律專業(yè)，有可能是來自管理學(xué)專業(yè)、會計(jì)專業(yè)、人力資源專業(yè)等。所以，管理者很容易出現(xiàn)只關(guān)注業(yè)績或人員安排，而忽視了企業(yè)該有的法律保護(hù)意識。古話說：無規(guī)矩不成方圓。若是企業(yè)不能有明確的規(guī)定和法律的防護(hù)，金字塔下端就會不牢固。企業(yè)運(yùn)行的前提則是基本法律保護(hù)意識。企業(yè)有了保護(hù)意識，即使在經(jīng)濟(jì)交易不斷運(yùn)行過程中出現(xiàn)任何問題，企業(yè)也能提早地為此做準(zhǔn)備，掌握重要文件，能使很多問題迎刃而解。企業(yè)有了法律保護(hù)意識，就有了硬性規(guī)定，例如下文中提到的公牛集團(tuán)，不僅保護(hù)企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)，也使企業(yè)在整個經(jīng)濟(jì)鏈中擁有十足的話語權(quán)，更促進(jìn)企業(yè)蓬勃發(fā)展。企業(yè)管理者應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)的法律保護(hù)意識。

五、應(yīng)收賬款風(fēng)險管理良好的案例—以公牛集團(tuán)為例

公牛集團(tuán)于2020年2月上市。我們分析能看到的上市前的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。截至2020年4月3日，公司股價已由發(fā)行價的59.45元上漲至150元，市盈率約40倍，市值903.2億元，市盈率不算低，市值規(guī)模也不小?，F(xiàn)金循環(huán)周期為負(fù)數(shù)，負(fù)現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期企業(yè)一般都很厲害。能看出其產(chǎn)品的熱銷程度和在商品鏈中的強(qiáng)勢地位?，F(xiàn)金循環(huán)周期是指從支付原材料貨款到最后收到本貨款截止的時間段。該公司2019年三季度，現(xiàn)金循環(huán)周期為-17.85，這意味著該企業(yè)做生意不光是無須自己掏腰包，更是利用商品鏈的資本來賺錢。該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速率非?？欤苻D(zhuǎn)天數(shù)只要7天。根據(jù)招股說明書，該公司對經(jīng)銷商普遍采取“先付款后發(fā)貨”的結(jié)算形式，既而應(yīng)收賬款立馬資金回籠，周轉(zhuǎn)快。由此可見，公牛集團(tuán)對應(yīng)收賬款的把控十分到位。長此以往，以預(yù)先定好的原則為基準(zhǔn)，也規(guī)范了經(jīng)銷商的交易形式，有著較強(qiáng)控制力，也反映該公司無論是交易方式還是產(chǎn)品都受到了歡迎。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)形成反差，需要76.63天，亦是反映了供應(yīng)商超強(qiáng)的能力。一方面，對經(jīng)銷商先付款后發(fā)貨，另一方面，對供應(yīng)商的付款延遲超過兩個月，這使得該公司現(xiàn)金循環(huán)周期為負(fù)。這是一個很不錯的對資金的掌控方法。

六、防范應(yīng)收賬款風(fēng)險的措施

（一）改進(jìn)部門分工并合理化銷售

對于企業(yè)而言，制定一個全面的績效考核評價方案，規(guī)定銷售人員工資兌現(xiàn)的主要依據(jù)不再僅是銷售額，還與收款時間、收款金額、收款方式有關(guān)。為的就是有效地避免個別部門工作人員盲目追求銷售額而達(dá)到高薪酬的目的，而忽略了應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)當(dāng)由不同部門的人員完成產(chǎn)品的銷售、賬款的催收以及貨款的結(jié)算等業(yè)務(wù)，并設(shè)定不同的分工項(xiàng)目，確保企業(yè)的各項(xiàng)交易都處于監(jiān)管之下。設(shè)定一定的回款保障機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)對于應(yīng)收賬款的收賬力度。企業(yè)各部門人員也要形成相互監(jiān)督的自覺意識。企業(yè)需要避免在人員更換、調(diào)離時發(fā)生“人走賬爛”問題，要求部員提交應(yīng)收賬款的客戶資料、完備手續(xù)等信息，嚴(yán)格禁止擅自帶走客戶信息情況的發(fā)生。

（二）完善企業(yè)應(yīng)收賬款制度體系

企業(yè)必須建立健全應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度，包括事前預(yù)防、事中監(jiān)督、事后管理，整個管理過程必須具有科學(xué)性、緊密性和嚴(yán)肅性的制度及措施，思考信用調(diào)查、信譽(yù)尺度、信用條件、收賬政策與應(yīng)收賬款衡量與防范的合理性。企業(yè)應(yīng)建立單獨(dú)的信貸管理部門，配備專業(yè)的信用管理人員對客戶進(jìn)行風(fēng)險評價的監(jiān)督和管控，以強(qiáng)化企業(yè)信用管理，規(guī)范交易行為。企業(yè)以防萬一也可使用信用保險，把保險對象定位為客戶的信用。利用第三方機(jī)構(gòu)保障資金安全，銀行與保險公司都是有保障的國有企業(yè)，萬一信用危機(jī)發(fā)生，企業(yè)可以獲得適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償。

（三）提高企業(yè)應(yīng)收賬款催收效率

企業(yè)要想更快地提高企業(yè)應(yīng)收賬款催收效率，減少應(yīng)收賬款的機(jī)會成本，控制壞賬損失率，就需要對企業(yè)現(xiàn)有的催收制度進(jìn)行補(bǔ)充、完善和實(shí)施。一方面，企業(yè)應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況成立催收部門，實(shí)行分離責(zé)任制。對于每一筆賒賬，都要有明確對應(yīng)的負(fù)責(zé)人，確保在出現(xiàn)問題時，及時找到對應(yīng)的負(fù)責(zé)人，及時收回賬款，減少壞賬的發(fā)生，并且該負(fù)責(zé)人還要對這筆賬款可能發(fā)生的損失承擔(dān)責(zé)任。銷售部門、催收部門與財(cái)務(wù)部門這三個部門都必須實(shí)時進(jìn)行意見的交流與溝通，對應(yīng)收賬款有關(guān)的一切消息給予反饋，明晰各部門應(yīng)該承擔(dān)的基本責(zé)任。另一方面，如果企業(yè)產(chǎn)生了拖欠賬款的客戶，就必須重新調(diào)查和評估其信用評級、資信等級。對于逾期時間較短的客戶，可以進(jìn)行適時適當(dāng)?shù)奶嵝?，不要?jīng)常叨擾，防止失去客戶；對于逾期時間較長的客戶，可以委婉地進(jìn)行催收提醒；對于超過結(jié)算時間仍未還款的客戶，責(zé)任部門必須加大催收力度。

（四）加強(qiáng)企業(yè)法律保護(hù)意識

企業(yè)管理者不僅要按期核查每個部門對應(yīng)收賬款經(jīng)管的進(jìn)度，也需要學(xué)習(xí)法律知識，增強(qiáng)自身的法律保護(hù)意識，無論風(fēng)險什么時候發(fā)生，都能做出果斷又正確的決定。在合同制定過程中，需要明晰合同中的相關(guān)條款和規(guī)定，這樣既能有效保護(hù)自身權(quán)益，又能避免應(yīng)收賬款難以收回的問題。若是企業(yè)資金充裕的，企業(yè)還可以聘請起碼一位專業(yè)的法律專家，使其負(fù)責(zé)企業(yè)各項(xiàng)法律事務(wù)，保證企業(yè)的合法權(quán)益得到維護(hù)。

（五）開展企業(yè)應(yīng)收賬款票據(jù)化

習(xí)近平總書記2018年11月在召開的民營企業(yè)座談會上強(qiáng)調(diào)“要高度重視三角債問題，糾正一些政府部門、大企業(yè)利用優(yōu)勢地位以大欺小、拖欠民營企業(yè)款項(xiàng)的行為”。

“三角債”的發(fā)生，自然聯(lián)想到的是企業(yè)與企業(yè)之間產(chǎn)生的互相拖期、延期甚至拒付債務(wù)，即應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款無法償還，債務(wù)產(chǎn)生之后，會沖擊信用框架，增加信用風(fēng)險、壞賬成本，嚴(yán)重的會停止生產(chǎn)，侵害經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，再就是企業(yè)破產(chǎn)。

針對應(yīng)收賬款大幅增長的情況，中國人民銀行行長易綱2019年6月在“陸家嘴金融論壇”上提出要推動“應(yīng)收賬款票據(jù)化”。

“應(yīng)收票據(jù)”，是企業(yè)銷售商品或者出售勞務(wù)服務(wù)之后得到的債權(quán)權(quán)益，這樣有形的票據(jù)背后是商業(yè)信用的具體化形式，使得商業(yè)信用實(shí)體化，也就規(guī)范了市場的商業(yè)信用。這樣的信用模式不僅可以使權(quán)利得到具體化，還可以通過交易鏈條傳遞下去，背書轉(zhuǎn)讓即是一種很好化解債務(wù)、落實(shí)債務(wù)人責(zé)任的有效方法。哪怕是現(xiàn)如今的電子商票，也可以層層轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)，流動性很強(qiáng)，可以充分發(fā)揮其功能，加快經(jīng)營結(jié)算的步驟，也讓企業(yè)各界人士自覺遵守有形但無形的規(guī)則，降低成本也創(chuàng)造了最大利益。

與應(yīng)收賬款相比，確實(shí)使企業(yè)的資產(chǎn)從無形且縹緲的債權(quán)權(quán)益變成了可靠科學(xué)的債權(quán)方式。對于初次合作或者信譽(yù)制度一般但能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)關(guān)系或經(jīng)濟(jì)利益的合作方，“應(yīng)收賬款票據(jù)化”則是一種化解債務(wù)也是最方便最保障自身權(quán)益的方式。

七、結(jié)論

應(yīng)收賬款風(fēng)險是一種普遍存在的風(fēng)險，但凡有日常交易使用了商業(yè)信用，應(yīng)收賬款風(fēng)險隨之產(chǎn)生。如果想要發(fā)揮應(yīng)收賬款的積極作用，企業(yè)務(wù)必采取各種措施控制其風(fēng)險的無限擴(kuò)大。企業(yè)的市場營銷部門應(yīng)該改變陳舊的營銷理念，站在新時代發(fā)展的前沿，從新的角度改進(jìn)各部門的分工并理性銷售，創(chuàng)立并落實(shí)較全面的應(yīng)收賬款制度系統(tǒng)，正確評估客戶的信用，給出相應(yīng)的信用條件，設(shè)置專門的人員把持此進(jìn)程，成立聰慧的催收部門，調(diào)動部門工作者的積極性，提升企業(yè)應(yīng)收賬款催收效率。企業(yè)財(cái)務(wù)部門的監(jiān)督和核算職能應(yīng)進(jìn)行強(qiáng)化，從而保證企業(yè)內(nèi)部控制制度得以有效的實(shí)施。企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)部門也應(yīng)從各方面重視應(yīng)收賬款風(fēng)險的合理管理，加強(qiáng)企業(yè)法律保護(hù)意識，及時協(xié)調(diào)企業(yè)的矛盾和保持企業(yè)的良好關(guān)系。企業(yè)理應(yīng)堅(jiān)持采用適當(dāng)?shù)膭?chuàng)新方式，比如開展企業(yè)“應(yīng)收賬款票據(jù)化”，使無形債權(quán)轉(zhuǎn)換成有形債權(quán)，有利于資金形式的轉(zhuǎn)換，也有利于風(fēng)險的保障。

總之，科學(xué)衡量應(yīng)收賬款風(fēng)險，把握住是否產(chǎn)生的關(guān)卡，強(qiáng)化企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范，對于規(guī)范企業(yè)發(fā)展，加快企業(yè)資金循環(huán)，減少企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，對促進(jìn)企業(yè)總體向上發(fā)展具有重要作用。