汽車(chē)銷(xiāo)量的影響因素研究
——兼論消費(fèi)金融的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

文/黎嘉輝（廣西大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

一、研究背景

自改革開(kāi)放以來(lái)，人民生活水平逐步提高，汽車(chē)也從奢侈品走入尋常百姓家中。乘著經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的春風(fēng)，我國(guó)的汽車(chē)年銷(xiāo)量從2000 年到2017年一直保持著持續(xù)增長(zhǎng)，但從2018 年開(kāi)始我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)就陷入停滯狀態(tài)，這與我國(guó)一直保持中高速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和人均收入并不匹配。另外，我國(guó)的汽車(chē)消費(fèi)金融發(fā)展仍處于較為初期的階段[1]。截至2017 年，我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)金融的滲透率僅為39%，遠(yuǎn)不及同期德國(guó)、法國(guó)70%以上的水平，美國(guó)更是達(dá)到了81%。對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)量有著重要影響作用的汽車(chē)消費(fèi)金融的不發(fā)達(dá)也在一定程度上制約了我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)的發(fā)展。近年來(lái)，國(guó)家為促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，出臺(tái)了一系列政策措施。2019 年1 月，發(fā)改委明確指出要順應(yīng)居民消費(fèi)升級(jí)大趨勢(shì)，促進(jìn)形成強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其中促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)是重中之重。2022年5 月底，財(cái)政部發(fā)文表示，對(duì)2022年6 月1 日至2022 年12 月31 日內(nèi)單車(chē)價(jià)格不超過(guò)30 萬(wàn)元的2.0 升及以下排量乘用車(chē)，減半征收車(chē)輛購(gòu)置稅。這些舉措表明，近年來(lái)政府十分重視汽車(chē)市場(chǎng)和汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展，刺激汽車(chē)消費(fèi)將成為實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力的重要手段。

二、研究意義

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)自福特締造世界上第一條汽車(chē)生產(chǎn)流水線以來(lái)，就被眾多西方國(guó)家視為先進(jìn)核心工業(yè)，是除航空工業(yè)外另一個(gè)工業(yè)皇冠上的明珠。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)防事業(yè)而言，它的發(fā)展能夠促進(jìn)我國(guó)汽車(chē)元器件的國(guó)產(chǎn)化、自主化、高端化，擺脫外國(guó)對(duì)我國(guó)在發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等核心技術(shù)上的限制。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)民生而言，它是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“火車(chē)頭”[3]，2019 年汽車(chē)類的商品零售額高達(dá)39389 億元，占全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額的9.6%。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，探究清楚促進(jìn)其發(fā)展的正向影響因素，并借助這些正向影響因素加快它的發(fā)展，將直接推動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展以及機(jī)械、材料、能源等領(lǐng)域尖端科學(xué)研究的進(jìn)步。同時(shí)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，探究清楚阻礙其發(fā)展的負(fù)面影響因素，了解其背后深層次的原因，可以緩解汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展停滯對(duì)就業(yè)率的負(fù)面影響。

三、影響我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量的潛在因素

（一）汽車(chē)價(jià)格

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論，商品的價(jià)格對(duì)于商品交易量有著重要的影響。我國(guó)的汽車(chē)價(jià)格從2002 年到2007 年一直處于持續(xù)下降趨勢(shì)。這段時(shí)間的價(jià)格下降一是因?yàn)殡S著汽車(chē)工業(yè)的逐漸發(fā)展，制造成本有所下降；二是因?yàn)檫^(guò)去汽車(chē)定位偏高、價(jià)格偏高，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)能力有限，所以車(chē)企逐步推出了更加入門(mén)級(jí)、價(jià)格更加低廉的汽車(chē)。而2008 年之后，我國(guó)汽車(chē)價(jià)格開(kāi)始平穩(wěn)回升，但始終低于2005 年及以前的水平。這說(shuō)明我國(guó)汽車(chē)的制造成本、銷(xiāo)售價(jià)格、市場(chǎng)定位都逐漸趨于穩(wěn)定，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)開(kāi)始逐漸發(fā)展成熟。從理論上來(lái)說(shuō)，2007 年以前我國(guó)汽車(chē)價(jià)格的下降促進(jìn)了當(dāng)期汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)。但2008 年及以后的10 年，我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量的變化更多的是受到收入、汽車(chē)消費(fèi)金融等其他因素影響。

（二）居民收入

居民的人均可支配收入是影響我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量的另一主要因素，它比人均收入和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值更能準(zhǔn)確反映我國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)能力的變化。根據(jù)凱恩斯的消費(fèi)理論，在商品的價(jià)格水平不變時(shí)，消費(fèi)數(shù)量只是收入水平的函數(shù)。如果收入增加，消費(fèi)數(shù)量也會(huì)增加，只是消費(fèi)數(shù)量的增加不及收入增加得多。

我國(guó)近年的汽車(chē)價(jià)格較為穩(wěn)定，不會(huì)使得消費(fèi)者對(duì)汽車(chē)未來(lái)價(jià)格產(chǎn)生上升或下降的預(yù)期。也就不會(huì)因?yàn)轭A(yù)期價(jià)格變化而影響現(xiàn)期的汽車(chē)需求量。所以現(xiàn)階段在價(jià)格和收入方面，變化較大也是影響較大的應(yīng)該是我國(guó)的人均可支配收入。

我國(guó)近20 年的人均可支配收入一直處于非常穩(wěn)定的持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)，按理說(shuō)我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量也應(yīng)該相應(yīng)地持續(xù)增長(zhǎng)。即使考慮到邊際消費(fèi)傾向會(huì)隨著收入的增加而降低，我國(guó)的汽車(chē)銷(xiāo)量也應(yīng)該呈拋物線形增長(zhǎng)。然而我國(guó)的汽車(chē)銷(xiāo)量并不像理論分析的那樣，因此應(yīng)該還有其他重要因素在共同影響汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)。

（三）汽車(chē)消費(fèi)金融

汽車(chē)消費(fèi)金融是指在消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)和使用汽車(chē)過(guò)程中為消費(fèi)者提供的系列金融服務(wù)，如融資、保險(xiǎn)、擔(dān)保等，屬于消費(fèi)金融的分支[2]。因?yàn)槠?chē)金融是汽車(chē)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋的資本流動(dòng)，而汽車(chē)消費(fèi)金融更多地關(guān)注汽車(chē)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，為下游客戶提供融資性金融服務(wù)，因此汽車(chē)消費(fèi)金融，也被認(rèn)為是狹義的汽車(chē)金融。

根據(jù)汽車(chē)消費(fèi)金融的重要指標(biāo)——汽車(chē)貸款規(guī)模，可以粗略地將我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)金融分為三個(gè)階段：2003 年及以前為快速起步階段；2004年至2011 年為停滯階段；2012 年至今為高速增長(zhǎng)階段。汽車(chē)消費(fèi)金融快速起步階段對(duì)應(yīng)著我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)售的第一個(gè)增速小高峰。最初由于我國(guó)國(guó)產(chǎn)汽車(chē)稀少，高品質(zhì)汽車(chē)大多從國(guó)外引進(jìn)、價(jià)格較高，而且當(dāng)時(shí)的國(guó)民收入也較低。比如2002 年的人均可支配收入僅為4531.6 元，而同年出產(chǎn)的神龍富康價(jià)格則高達(dá)13.68 萬(wàn)元。因此過(guò)低的收入使得大多數(shù)人無(wú)法負(fù)擔(dān)起當(dāng)時(shí)的汽車(chē)價(jià)格。各大汽車(chē)企業(yè)為了促進(jìn)汽車(chē)的銷(xiāo)售，聯(lián)合銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始開(kāi)展汽車(chē)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，為資金不足的購(gòu)車(chē)人群提供貸款服務(wù)。由于此時(shí)的汽車(chē)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)剛剛開(kāi)展，國(guó)家的信貸體系并不健全完善，導(dǎo)致汽車(chē)貸款的門(mén)檻較低，首付比例也較低，甚至于零首付。汽車(chē)消費(fèi)金融也因此在當(dāng)時(shí)得到了快速的起步。它滿足了國(guó)人對(duì)于汽車(chē)這個(gè)高端物件的需求，也解決了汽車(chē)企業(yè)的銷(xiāo)售困難，還拓展了銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)范圍，成了當(dāng)時(shí)消費(fèi)金融細(xì)分領(lǐng)域中發(fā)展最快的領(lǐng)域之一。但是隨著汽車(chē)消費(fèi)金融的盲目擴(kuò)張，風(fēng)控監(jiān)管的發(fā)展速度并沒(méi)能及時(shí)跟上，導(dǎo)致了汽車(chē)消費(fèi)金融領(lǐng)域壞賬率急速攀升，最高時(shí)超過(guò)30%。隨之而來(lái)的就是汽車(chē)消費(fèi)金融8 年的停滯階段，貸款規(guī)模連續(xù)3 年下降，直到2009 年達(dá)到1769億元才恢復(fù)到2003 年的水平。從2012年開(kāi)始，汽車(chē)消費(fèi)金融迎來(lái)了第二次繁榮，進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段?；ヂ?lián)網(wǎng)信用貸款的出現(xiàn)和專營(yíng)汽車(chē)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的崛起推進(jìn)了汽車(chē)消費(fèi)金融的專業(yè)化、規(guī)?；?。眾多的貸款服務(wù)供應(yīng)商和規(guī)范且便捷的申請(qǐng)審批流程使汽車(chē)消費(fèi)金融得以快速滲透各消費(fèi)群體，貸款規(guī)模也在2017 年突破了1 萬(wàn)億。

從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)分析，對(duì)汽車(chē)的需求是指消費(fèi)者在一定時(shí)期內(nèi)在各種可能的汽車(chē)價(jià)格水平愿意而且能夠購(gòu)買(mǎi)的汽車(chē)的數(shù)量。汽車(chē)需求的形成包含了兩個(gè)關(guān)鍵因素：一是具有購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)的欲望，二是具有實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)欲望的經(jīng)濟(jì)條件即購(gòu)買(mǎi)能力。通常情況下，如果汽車(chē)這一產(chǎn)品不出現(xiàn)重大顛覆性變革，具有購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)欲望的群體應(yīng)該穩(wěn)定在某一比例。在總?cè)丝诓蛔儠r(shí)，具有購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)欲望的人數(shù)也會(huì)趨于穩(wěn)定。因此在我國(guó)人口總數(shù)增長(zhǎng)非常緩慢的大背景下，促進(jìn)汽車(chē)的銷(xiāo)售則需要解決購(gòu)買(mǎi)能力的問(wèn)題。汽車(chē)消費(fèi)金融能為消費(fèi)者解決短期購(gòu)車(chē)資金不足的困境。并且汽車(chē)消費(fèi)金融采用分期還款的形式將還款周期延長(zhǎng)至1 至3 年?？梢允瓜M(fèi)者不會(huì)因?yàn)槎唐谥Ц兑淮蠊P購(gòu)車(chē)款而降低生活質(zhì)量甚至影響必要生活保障，從而使消費(fèi)者對(duì)未來(lái)形成良性現(xiàn)金流的預(yù)期。汽車(chē)在當(dāng)今社會(huì)既不是吉芬商品也不是炫耀性消費(fèi)品，它的需求曲線是標(biāo)準(zhǔn)的向右下方傾斜的曲線。汽車(chē)消費(fèi)金融通過(guò)上述作用方式可以推動(dòng)汽車(chē)需求曲線整體向右移動(dòng)，在汽車(chē)價(jià)格不變的條件下實(shí)現(xiàn)需求數(shù)量增長(zhǎng)，即需求的增長(zhǎng)而不是需求量的增長(zhǎng)。不僅如此，觀察目前汽車(chē)消費(fèi)金融的實(shí)際經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，不少汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商為了加快庫(kù)存產(chǎn)品的流通，愿意讓渡一部分利潤(rùn)給汽車(chē)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。聯(lián)合消費(fèi)金融公司推出了3 年零利率等零息購(gòu)車(chē)貸款服務(wù)。如果將未來(lái)的購(gòu)車(chē)款貼現(xiàn)到現(xiàn)在，相當(dāng)于在汽車(chē)價(jià)格上又給予了消費(fèi)者優(yōu)惠，從而使得需求量進(jìn)一步得到增長(zhǎng)。

（四）汽車(chē)租賃

汽車(chē)租賃是指汽車(chē)租賃經(jīng)營(yíng)者按照合同內(nèi)容將汽車(chē)使用權(quán)在一定時(shí)期內(nèi)有償?shù)亟桓冻凶馊耸褂玫男袨檫^(guò)程。目前常見(jiàn)的共享汽車(chē)也屬于汽車(chē)租賃的一種，屬于分時(shí)租賃。從理論上來(lái)說(shuō)，汽車(chē)租賃可能會(huì)對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)量產(chǎn)生一定的抑制作用。因?yàn)槠?chē)租賃有可能替代有購(gòu)車(chē)計(jì)劃消費(fèi)者的用車(chē)需求。受這種作用影響的消費(fèi)者本身是有購(gòu)車(chē)計(jì)劃的。也就是說(shuō)，如果不存在汽車(chē)租賃服務(wù)供應(yīng)商提供汽車(chē)租賃，他們是會(huì)去購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)滿足用車(chē)需求的。即使這一類消費(fèi)群體中存在一部分人具有用車(chē)頻率較低、購(gòu)車(chē)用車(chē)成本較高、經(jīng)濟(jì)條件較差等不利因素，但由于汽車(chē)對(duì)他們來(lái)說(shuō)是剛需產(chǎn)品，所以他們還是會(huì)去購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)來(lái)滿足用車(chē)需求。因此，當(dāng)出現(xiàn)汽車(chē)租賃服務(wù)供應(yīng)商以較低的使用成本提供汽車(chē)租賃服務(wù)時(shí)，這類消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)需求就被租車(chē)需求替代了。因?yàn)槠?chē)租賃完美地解決了他們用車(chē)頻率較低、購(gòu)車(chē)用車(chē)成本較高、經(jīng)濟(jì)條件較差等痛點(diǎn)。隨著傳統(tǒng)汽車(chē)長(zhǎng)短租產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和分時(shí)租賃即共享汽車(chē)的普及，消費(fèi)者的租車(chē)成本會(huì)進(jìn)一步降低，汽車(chē)租賃對(duì)有購(gòu)車(chē)計(jì)劃的消費(fèi)者用車(chē)需求的替代效應(yīng)也有望進(jìn)一步加強(qiáng)。

四、促進(jìn)我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)售增長(zhǎng)及行業(yè)發(fā)展的建議

（一）推動(dòng)生產(chǎn)技術(shù)發(fā)展和生產(chǎn)要素合理配置

我國(guó)的汽車(chē)工業(yè)發(fā)展相當(dāng)程度上是由引進(jìn)的合資車(chē)企推動(dòng)的，我國(guó)的汽車(chē)市場(chǎng)中合資企業(yè)占據(jù)了半壁江山。由于我國(guó)汽車(chē)工業(yè)起步較晚，自主車(chē)企大多是靠與外企合資進(jìn)行發(fā)展，我國(guó)的汽車(chē)自主研發(fā)能力還相對(duì)薄弱，在發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等關(guān)鍵零部件的研制技術(shù)上還沒(méi)能達(dá)到世界領(lǐng)先水平。車(chē)企為了制造優(yōu)質(zhì)的汽車(chē)產(chǎn)品，還需要直接采購(gòu)?fù)馄蟮牧悴考蚴且M(jìn)生產(chǎn)技術(shù)。因此外部產(chǎn)品和技術(shù)的使用會(huì)提高我國(guó)汽車(chē)生產(chǎn)制造的成本。另外新能源汽車(chē)領(lǐng)域電池包的生產(chǎn)成本占到了整車(chē)生產(chǎn)成本的30%左右。然而全球的電池生產(chǎn)技術(shù)都發(fā)展緩慢，生產(chǎn)成本一直居高不下。汽車(chē)的生產(chǎn)成本決定了汽車(chē)的銷(xiāo)售價(jià)格。價(jià)格的降低有助于將低收入群體的汽車(chē)需求轉(zhuǎn)化為有效需求，從而提高汽車(chē)產(chǎn)量。因此為了進(jìn)一步降低我國(guó)汽車(chē)生產(chǎn)制造的成本，我國(guó)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)保持對(duì)汽車(chē)生產(chǎn)領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)的高度重視和投入。在傳統(tǒng)動(dòng)力汽車(chē)領(lǐng)域加強(qiáng)與外資企業(yè)的技術(shù)交流合作，彌補(bǔ)自身技術(shù)缺陷、追平技術(shù)發(fā)展進(jìn)度；在新能源汽車(chē)領(lǐng)域堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，努力提高電池等能源密度、降低電池生產(chǎn)成本，爭(zhēng)取引領(lǐng)世界新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展。同時(shí)完善生產(chǎn)要素投入管理，優(yōu)化生產(chǎn)要素配置，科學(xué)制定等成本曲線和等產(chǎn)量曲線，努力實(shí)現(xiàn)既定產(chǎn)量條件下的成本最小化。

（二）普及和規(guī)范汽車(chē)消費(fèi)金融

我國(guó)2019 年的人居可支配收入為30733 元，大約為主流汽車(chē)價(jià)格的四分之一。對(duì)于大部分低收入群體來(lái)說(shuō)，除去日常生活開(kāi)支后的剩余資金仍不足以支撐他們進(jìn)行汽車(chē)消費(fèi)。因此可以加強(qiáng)汽車(chē)消費(fèi)金融使用流程的宣傳，加深消費(fèi)者對(duì)汽車(chē)消費(fèi)金融的了解程度。同時(shí)與汽車(chē)銷(xiāo)售4S 店深入合作，提高汽車(chē)消費(fèi)金融的曝光度和購(gòu)車(chē)流程中消費(fèi)金融的存在感，引導(dǎo)低收入群體選擇汽車(chē)消費(fèi)金融。截止至2016年底，我國(guó)的汽車(chē)消費(fèi)金融普及率約為38%，遠(yuǎn)不及美國(guó)、德國(guó)和英國(guó)同期的86%、75%和90%的普及率。我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)金融仍有很大的增長(zhǎng)空間。此外，受套路貸等惡性貸款的影響，不少消費(fèi)者對(duì)銀行以外的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了抵觸心理。政府應(yīng)當(dāng)出面規(guī)范汽車(chē)消費(fèi)金融的合同條款，推出不同時(shí)間長(zhǎng)度的指導(dǎo)利率。加強(qiáng)汽車(chē)消費(fèi)金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)與銀行等機(jī)構(gòu)在信用評(píng)定方面的交流合作。利用專營(yíng)機(jī)構(gòu)在汽車(chē)領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)和銀行在信用評(píng)定上的信息優(yōu)勢(shì)，提升獲取消費(fèi)者信用水平的準(zhǔn)確度，降低壞賬率和獲取消費(fèi)者信用水平信息的收集成本。并最終降低貸款利率，提升低收入群體對(duì)汽車(chē)消費(fèi)金融的選擇，促進(jìn)汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)。

（三）統(tǒng)籌規(guī)劃汽車(chē)租賃市場(chǎng)的發(fā)展

雖然從理論分析可以看出汽車(chē)租賃的發(fā)展一定程度上阻礙了汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)。但本著以人為本和可持續(xù)發(fā)展的原則，國(guó)家和政府不應(yīng)通過(guò)抑制汽車(chē)租賃的發(fā)展來(lái)促進(jìn)汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)，而是應(yīng)該統(tǒng)籌規(guī)劃汽車(chē)租賃的發(fā)展規(guī)模，科學(xué)測(cè)定消費(fèi)者數(shù)量與投放車(chē)輛之間的對(duì)應(yīng)比例。避免汽車(chē)租賃市場(chǎng)粗獷式發(fā)展、供過(guò)于求，重蹈共享單車(chē)大量荒廢的慘劇。努力實(shí)現(xiàn)汽車(chē)租賃市場(chǎng)規(guī)模與消費(fèi)者規(guī)模同步增長(zhǎng)，做到按需投放、按需發(fā)展。同時(shí)應(yīng)該設(shè)身處地地為沒(méi)有購(gòu)車(chē)能力卻有用車(chē)需求的廣大低收入群體著想，適度擴(kuò)大汽車(chē)租賃的投放范圍，提高租賃汽車(chē)的便利程度。盡可能地滿足潛在汽車(chē)租賃消費(fèi)者的租車(chē)需求，并且培養(yǎng)消費(fèi)者的租車(chē)需求和租車(chē)習(xí)慣。避免不必要的購(gòu)車(chē)行為，為節(jié)約資源作出貢獻(xiàn)。