期貨穿倉(cāng)損失的舉證問(wèn)題

代福華

河南千知鼎律師事務(wù)所，河南 鄭州 450003

一、問(wèn)題的提出

1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)正式開(kāi)業(yè)①當(dāng)時(shí)還沒(méi)期貨交易所，這是我國(guó)第一個(gè)擁有期貨交易品種的市場(chǎng)。，至今已30余年。時(shí)至今日我國(guó)依然沒(méi)有期貨法，僅有國(guó)務(wù)院于2007年出臺(tái)的管理性的《期貨交易管理?xiàng)l例》和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)制定的《期貨公司監(jiān)督管理辦法》。長(zhǎng)期以來(lái)，期貨糾紛的處理實(shí)際上一直依據(jù)最高人民法院兩個(gè)關(guān)于審理期貨糾紛案件的司法解釋《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定（二）》。《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》明確了期貨穿倉(cāng)損失的歸責(zé)原則、承擔(dān)主體，然而對(duì)穿倉(cāng)損失的舉證問(wèn)題及認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)卻并沒(méi)有作出任何規(guī)定。由于期貨交易制度的特殊性加之并無(wú)法律及司法解釋的規(guī)定，司法實(shí)踐中舉證及認(rèn)定的難度極大。

本文擬就期貨穿倉(cāng)損失的舉證問(wèn)題及司法認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行闡述和討論。值得說(shuō)明的是，穿倉(cāng)損失分為兩類，一類是期貨經(jīng)紀(jì)公司在期貨交易所的穿倉(cāng)損失，一類是投資者在期貨經(jīng)紀(jì)公司的穿倉(cāng)損失，前者實(shí)踐中幾乎難以遇到，因此本文所探討的穿倉(cāng)損失的舉證問(wèn)題及司法認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，特指投資者在期貨經(jīng)紀(jì)公司的穿倉(cāng)損失的舉證問(wèn)題及司法認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

二、舉證責(zé)任分配的原則、舉證分配方法及期貨穿倉(cāng)損失舉證的特殊性

（一）舉證責(zé)任分配的原則及舉證責(zé)任分配的方法

1.舉證責(zé)任分配的原則

關(guān)于舉證責(zé)任制度有很多值得論述的問(wèn)題，但筆者認(rèn)為，舉證責(zé)任制度的核心是如果舉證不能的情況下，應(yīng)依法承擔(dān)不利后果。而舉證責(zé)任分配的基本原則，則是要根據(jù)舉證責(zé)任的能力來(lái)確定。

2.舉證責(zé)任分配的方法

（1）常規(guī)舉證責(zé)任分配方法——“誰(shuí)主張，誰(shuí)舉證”。一般而言，“誰(shuí)主張，誰(shuí)舉證”，是一般舉證責(zé)任分配的方法，也是實(shí)踐中使用最多的舉證責(zé)任分配方法。此處的“主張”應(yīng)指“肯定性主張”，而非“否定性主張”；換言之，不能要求持“否定性主張”者證明某項(xiàng)事實(shí)不存在，因?yàn)槠錈o(wú)法證明，在法理上稱之為不能要求“證無(wú)”。

（2）例外舉證責(zé)任分配方法——舉證責(zé)任倒置。同時(shí)也要考慮到一些特殊情況，例如證據(jù)在何方保管，如果主張某項(xiàng)事實(shí)的一方能夠證明相應(yīng)證據(jù)保管在對(duì)方，則應(yīng)由事實(shí)否定方提交該證據(jù)以證明其否定事實(shí)的主張，否則應(yīng)承擔(dān)舉證不能的法律后果?；蛘唠m證據(jù)并不保存在該方，但該方有舉證能力，而某項(xiàng)事實(shí)主張一方并無(wú)舉證能力，此時(shí)也要由有舉證能力的一方承擔(dān)舉證責(zé)任。此外，雖然舉證責(zé)任是法定責(zé)任，但現(xiàn)行司法實(shí)踐中，也可以在合同中作出一些必要約定，法官可以根據(jù)合同約定的事實(shí)，進(jìn)而按照舉證責(zé)任分配的基本原則進(jìn)行舉證責(zé)任的分配。以上就是所謂的舉證責(zé)任倒置，舉證責(zé)任倒置是“誰(shuí)主張、誰(shuí)舉證”基本原則的例外。舉證責(zé)任倒置，需要法律有明確規(guī)定或者法官在個(gè)案中對(duì)舉證責(zé)任進(jìn)行分配。

（二）期貨穿倉(cāng)損失舉證的特殊性

1.期貨穿倉(cāng)損失的本質(zhì)特征，導(dǎo)致不能用評(píng)估、修復(fù)等材料來(lái)完成舉證

期貨交易的保證金制度而不是全款買(mǎi)賣(mài)，加之期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)期貨合約履行的擔(dān)保制度（按照現(xiàn)行期貨交易規(guī)則，期貨經(jīng)紀(jì)公司實(shí)際上對(duì)期貨交易者履行期貨合約提供了擔(dān)保，因此如果期貨交易者保證金不足，又繼續(xù)持倉(cāng)或者無(wú)法及時(shí)平倉(cāng)，期貨經(jīng)紀(jì)公司需要用其向期貨交易所繳納的保證金承擔(dān)代償責(zé)任，期貨公司承擔(dān)代償責(zé)任后，便形成穿倉(cāng)），導(dǎo)致了期貨交易存在穿倉(cāng)的可能性。由于期貨交易嚴(yán)格實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，穿倉(cāng)事件會(huì)時(shí)有發(fā)生。期貨穿倉(cāng)的本質(zhì)特征是投資者的期貨交易賬戶上權(quán)益為負(fù)值的風(fēng)險(xiǎn)狀況，即投資者的虧損超過(guò)了其向期貨經(jīng)紀(jì)公司繳納的保證金，期貨經(jīng)紀(jì)公司為此向期貨交易所替投資者墊付了超出保證金的部分損失，從而投資者對(duì)期貨公司負(fù)有債務(wù)的情況?？梢?jiàn)，期貨穿倉(cāng)的本質(zhì)特征導(dǎo)致期貨穿倉(cāng)損失，不能像其他物品的損失可用評(píng)估、修復(fù)等材料來(lái)完成舉證。

2.期貨交易的特殊性導(dǎo)致期貨穿倉(cāng)損失不可能通過(guò)一方向第三方的對(duì)待賠償材料予以證明

期貨交易是指為轉(zhuǎn)移市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)那些大批量均質(zhì)商品所采取的，通過(guò)經(jīng)紀(jì)人在期貨交易所內(nèi)，以公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的形式進(jìn)行期貨合約的買(mǎi)賣(mài)。這種場(chǎng)內(nèi)、標(biāo)準(zhǔn)化合約的頻繁公開(kāi)競(jìng)價(jià)交易模式，導(dǎo)致期貨經(jīng)紀(jì)公司、投資者均沒(méi)有必要也不可能認(rèn)識(shí)交易對(duì)手，這也是期貨交易區(qū)別于現(xiàn)貨交易的特點(diǎn)和魅力之一。價(jià)格漲跌直接受市場(chǎng)行情影響，導(dǎo)致一方賺、賠與另一方的賠、賺并不存在直接對(duì)應(yīng)關(guān)系，實(shí)際上由于期貨交易的是標(biāo)準(zhǔn)化合約，投資者根本不知道是與誰(shuí)在進(jìn)行交易，因此客觀上也無(wú)法進(jìn)行對(duì)應(yīng)。所以，一般合同糾紛的損失，有可能通過(guò)守約方向第三方提供的賠償材料等予以證明，而期貨穿倉(cāng)損失則不可能。

3.期貨交易的會(huì)員制，導(dǎo)致期貨穿倉(cāng)損失不可能簡(jiǎn)單地通過(guò)期貨交易所提供的第三方數(shù)據(jù)材料予以證明

會(huì)員制度是國(guó)際期貨市場(chǎng)普遍采用的制度，它為期貨交易所有效控制與化解風(fēng)險(xiǎn)提供了制度保證。我國(guó)期貨市場(chǎng)同樣采取了會(huì)員制度，會(huì)員組織體制是一種非營(yíng)利性組織體制，它的目的主要在于為會(huì)員期貨交易提供場(chǎng)所、設(shè)施和相關(guān)服務(wù)，會(huì)員組織就是期貨交易所。幾乎所有交易所對(duì)于會(huì)員的定義都是，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)、行政法規(guī)和規(guī)章制度的規(guī)定，經(jīng)過(guò)交易所批準(zhǔn)，有權(quán)在交易所從事交易或者結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。會(huì)員交易制度是指只允許會(huì)員進(jìn)行交易的制度，非會(huì)員必須委托會(huì)員代為交易。一般來(lái)說(shuō)，期貨經(jīng)紀(jì)公司大多是交易所的會(huì)員單位，而廣大非會(huì)員投資者只能委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代為交易。

可見(jiàn)，交易所只針對(duì)會(huì)員（一般為期貨經(jīng)紀(jì)公司），而一個(gè)期貨經(jīng)紀(jì)公司則對(duì)應(yīng)眾多投資者。換言之，期貨交易所只針對(duì)會(huì)員期貨經(jīng)紀(jì)公司結(jié)算交易結(jié)果，而該結(jié)算交易結(jié)果是期貨經(jīng)紀(jì)公司名下所有投資者的交易結(jié)果的統(tǒng)算，并不顯示各個(gè)投資者的單個(gè)交易結(jié)算結(jié)果。因此，期貨穿倉(cāng)損失不可能簡(jiǎn)單地通過(guò)期貨交易所提供的第三方數(shù)據(jù)材料予以證明。

4.期貨經(jīng)紀(jì)公司本身即是案件當(dāng)事人導(dǎo)致不能簡(jiǎn)單地以期貨公司提交的結(jié)算報(bào)告（單）作為損失證明的依據(jù)

期貨經(jīng)紀(jì)公司是一種非銀行金融機(jī)構(gòu)。在該期貨經(jīng)紀(jì)公司非為直接對(duì)抗當(dāng)事人的案件中，期貨經(jīng)紀(jì)公司出具的交易結(jié)算報(bào)告（單）等材料類似于銀行出具的交易憑證，可以直接作為公信力極高的證據(jù)。但是，期貨經(jīng)紀(jì)公司作為案件當(dāng)事人時(shí)，在投資者否認(rèn)的情況下，則不能簡(jiǎn)單地以期貨經(jīng)紀(jì)公司提交的結(jié)算報(bào)告（單）作為損失證明的依據(jù)。因?yàn)樾问缴显摻灰捉Y(jié)算報(bào)告（單）是期貨經(jīng)紀(jì)公司單方制作并提交的證據(jù)，直接予以認(rèn)定證明效力存在道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、期貨穿倉(cāng)損失的舉證

（一）期貨經(jīng)紀(jì)合同的商事屬性為期貨穿倉(cāng)損失的舉證提供了便利

期貨經(jīng)紀(jì)行為是一種典型的商事行為。“商事行為是商主體以營(yíng)利性為目的，旨在設(shè)立、變更或消滅商事法律關(guān)系的經(jīng)營(yíng)性行為。某一主體要從事嚴(yán)格意義上的商事行為，就必須具有特定的商事行為能力，主體的行為能力對(duì)于行為的有效性起著決定性作用。在采取嚴(yán)格商人法原則的法域中，民事主體甚至必須通過(guò)商事登記等合法手段獲得商事行為能力”。［1］

中國(guó)立法并未采取嚴(yán)格商人法原則，但是對(duì)于包括參與期貨交易在內(nèi)的有較大風(fēng)險(xiǎn)、需要特殊專門(mén)知識(shí)經(jīng)驗(yàn)的商事行為，是需要進(jìn)行投資者適當(dāng)性測(cè)試的，無(wú)法通過(guò)投資者適當(dāng)性測(cè)試者，不允許參與包括期貨交易在內(nèi)的有較大風(fēng)險(xiǎn)、需要特殊專門(mén)知識(shí)經(jīng)驗(yàn)的商事行為。因此，商事主體均有相當(dāng)?shù)某惺茱L(fēng)險(xiǎn)能力，并有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)以及足夠的注意能力了解合同的內(nèi)容。所以在糾紛處理上，在缺乏特別規(guī)定的情況下，應(yīng)更多地根據(jù)合同約定來(lái)進(jìn)行舉證責(zé)任的分配。

（二）期貨穿倉(cāng)損失的舉證

1.期貨穿倉(cāng)損失的舉證

在司法實(shí)踐中期貨經(jīng)紀(jì)公司提供相應(yīng)的交易結(jié)算報(bào)告（單），如果投資者認(rèn)可，則期貨經(jīng)紀(jì)公司即完成舉證，法官可以直接認(rèn)定穿倉(cāng)的事實(shí)及相應(yīng)損失金額。根據(jù)前述分析，在司法實(shí)踐中期貨經(jīng)紀(jì)公司提供相應(yīng)的交易結(jié)算報(bào)告（單），如果對(duì)方不認(rèn)可的情況下，可根據(jù)期貨經(jīng)紀(jì)合同的約定依法進(jìn)行進(jìn)一步舉證的舉證責(zé)任分配。

2.進(jìn)一步舉證責(zé)任分配的依據(jù)

期貨經(jīng)紀(jì)合同基本上都有下列類似約定：

（1）“為確保期貨經(jīng)紀(jì)公司能夠履行通知義務(wù)，投資者須及時(shí)了解自己賬戶的交易情況，雙方同意確認(rèn)中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心查詢系統(tǒng)作為期貨經(jīng)紀(jì)公司向投資者發(fā)送交易結(jié)算報(bào)告、追加保證金通知和強(qiáng)平通知等信息的主要通知方式。除采用中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心系統(tǒng)作為主要通知方式外，甲方采用主交易系統(tǒng)向客戶發(fā)送每日交易結(jié)算報(bào)告作為輔助通知方式”。

（2）“投資者有義務(wù)隨時(shí)關(guān)注自己的交易結(jié)果并妥善處理持倉(cāng)，如果投資者因某種原因無(wú)法收到或者沒(méi)有收到當(dāng)日交易結(jié)算報(bào)告的，應(yīng)于下一個(gè)交易日開(kāi)市前一定時(shí)間內(nèi)以書(shū)面形式向期貨經(jīng)紀(jì)公司提出，否則，視同投資者收到當(dāng)日交易結(jié)算報(bào)告”。

（3）“投資者在交易日開(kāi)市前一定時(shí)間內(nèi)未對(duì)上一日交易結(jié)算報(bào)告提出異議的，視為投資者對(duì)交易結(jié)算報(bào)告記載事項(xiàng)的確認(rèn)。投資者對(duì)當(dāng)日交易結(jié)算報(bào)告的確認(rèn)，視為投資者對(duì)該日及該日之前所有持倉(cāng)和交易結(jié)算結(jié)果、資金存取的確認(rèn)”。

（4）“由于中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心查詢系統(tǒng)只保存最近6個(gè)月的交易者交易結(jié)算信息；在乙方銷戶以后，查詢系統(tǒng)也會(huì)相應(yīng)取消對(duì)乙方的查詢服務(wù)，因此，乙方應(yīng)及時(shí)將接收到的結(jié)算報(bào)告或通知書(shū)打印或者下載保存”。

3.進(jìn)一步舉證責(zé)任分配及事實(shí)認(rèn)定

在基本舉證——期貨經(jīng)紀(jì)公司提交交易結(jié)算報(bào)告（單）的基礎(chǔ)上：

（1）如果投資者無(wú)異議，則該證據(jù)可以直接作為認(rèn)定穿倉(cāng)損失的依據(jù)。

（2）如果投資者有異議，則應(yīng)分類處理：

①如果投資者否認(rèn)收到任何交易結(jié)算報(bào)告（單），則根據(jù)期貨經(jīng)紀(jì)合同“如果投資者因某種原因無(wú)法收到或者沒(méi)有收到當(dāng)日交易結(jié)算報(bào)告的，應(yīng)于下一個(gè)交易日開(kāi)市前一定時(shí)間內(nèi)以書(shū)面形式向期貨經(jīng)紀(jì)公司提出”的約定，由投資者舉證其在下一個(gè)交易日開(kāi)市前一定時(shí)間內(nèi)以書(shū)面形式向期貨經(jīng)紀(jì)公司提出其未收到交易結(jié)算報(bào)告（單）的事實(shí)，若期貨經(jīng)紀(jì)公司未證明已發(fā)送或不但異議前未發(fā)送在收到異議后仍未發(fā)送，則可認(rèn)定由期貨經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)不利后果。否則，視同投資者收到當(dāng)日交易結(jié)算報(bào)告的約定，該否認(rèn)系不誠(chéng)信行為，可直接根據(jù)期貨經(jīng)紀(jì)公司提交的交易結(jié)算報(bào)告（單）認(rèn)定穿倉(cāng)損失。

②如果投資者認(rèn)可收到前述交易結(jié)算報(bào)告（單），只是對(duì)交易結(jié)算結(jié)果有異議，則要求其提交按期貨經(jīng)紀(jì)合同約定向期貨經(jīng)紀(jì)公司提出書(shū)面異議的材料并根據(jù)具體情況作出認(rèn)定。

③如果投資者承認(rèn)收到交易結(jié)算報(bào)告（單），但否認(rèn)期貨經(jīng)紀(jì)公司提交的交易結(jié)算報(bào)告（單），投資者應(yīng)提交其收到的交易結(jié)算報(bào)告（單），供期貨經(jīng)紀(jì)公司比對(duì)和質(zhì)證。若經(jīng)過(guò)比對(duì)和質(zhì)證，期貨經(jīng)紀(jì)公司認(rèn)可投資者提供的交易結(jié)算報(bào)告（單），則按照該證據(jù)認(rèn)定穿倉(cāng)損失。若期貨經(jīng)紀(jì)公司不認(rèn)可，則法官可對(duì)主交易系統(tǒng)客戶端內(nèi)的記錄進(jìn)行勘驗(yàn)或者對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司交易系統(tǒng)后臺(tái)記錄進(jìn)行勘驗(yàn)從而甄別交易結(jié)算報(bào)告（單）的真假或者獲得證據(jù)真假認(rèn)定的內(nèi)心確信（例如交易系統(tǒng)的客戶端內(nèi)的交易結(jié)算報(bào)告被刪除，則可以認(rèn)定期貨經(jīng)紀(jì)公司提供證據(jù)的證明效力）；也可要求期貨經(jīng)紀(jì)公司提交電話通知錄音、手機(jī)短信、傳真通知、郵寄通知、電子郵件通知、微信等予以直接證明或間接印證。

四、結(jié)論

目前情況下，由于期貨經(jīng)紀(jì)合同的商事屬性，期貨穿倉(cāng)損失的舉證問(wèn)題，司法應(yīng)充分尊重合同的約定，即在期貨經(jīng)紀(jì)公司提交交易結(jié)算報(bào)告（單）的情況下，由否認(rèn)的一方提供反駁證據(jù)，否則應(yīng)承擔(dān)不利后果。不能僅憑投資者一句系期貨公司單方制作的證據(jù)，而不予認(rèn)定；否則，鑒于誠(chéng)信體系缺失的現(xiàn)狀，會(huì)導(dǎo)致期貨穿倉(cāng)損失無(wú)法舉證以致無(wú)法認(rèn)定相應(yīng)事實(shí)。如此，同樣存在巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)。