金融科技背景下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新

曾子宜

蘇州大學(xué)，江蘇 蘇州 215031

1 金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀

我國央行定義金融科技（FinTech）是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，旨在運(yùn)用現(xiàn)代科技成果改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程等，有利于金融行業(yè)高速、高質(zhì)量的發(fā)展。金融科技的實(shí)質(zhì)是金融服務(wù)與底層技術(shù)的結(jié)合，應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算以及區(qū)塊鏈等，打造金融支付、融資、投資、保險以及基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的新服務(wù)模式。

中國的金融科技起步較晚，但隨著我國移動通信和物流基建的迅速發(fā)展，金融科技行業(yè)迅速壯大，發(fā)展迅猛，目前在全世界金融行業(yè)排名中處于領(lǐng)先地位。目前，我國在美國和香港上市的金融科技公司已有十幾家，融資規(guī)模已超50 億美元，大數(shù)據(jù)、移動科技、人工智能、云計算、網(wǎng)絡(luò)安全則是行業(yè)的發(fā)展熱點(diǎn)。具體來看，互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)保持快速增長，移動支付交易數(shù)量明顯增長；網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量急速下降；互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融增長迅速，小額消費(fèi)信貸占比高；互聯(lián)網(wǎng)證券整體開戶數(shù)大幅減少，但是手機(jī)移動端的交易額比例上升……

金融科技市場結(jié)構(gòu)趨向于由少數(shù)大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)，呈現(xiàn)市場格局寡頭化的趨勢。現(xiàn)如今國內(nèi)金融科技的應(yīng)用場景眾多，但是應(yīng)用深度尚不足。整體來看，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，還是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，都廣泛應(yīng)用了金融科技，同時兩者對立統(tǒng)一，既是競爭者也是合作者，普遍存在投入產(chǎn)出比較低、技術(shù)融合不足等問題，導(dǎo)致金融科技在各領(lǐng)域的應(yīng)用深度不足。金融科技是金融業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)時代的一次深刻變革，隨著新基建上升為國家戰(zhàn)略，金融科技的發(fā)展也將隨之進(jìn)入新的階段，有望推動金融業(yè)移動化、數(shù)字化和智能化，實(shí)現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、普惠金融、提高國家金融核心競爭力等的重要目標(biāo)。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險及監(jiān)管依據(jù)

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融兼具了互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在提升金融效率的同時，使其風(fēng)險在傳統(tǒng)風(fēng)險的基礎(chǔ)上更加復(fù)雜。

2.1.1 信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是由于網(wǎng)絡(luò)信息不透明和信用信息缺乏導(dǎo)致的信任危機(jī)和風(fēng)險聚集。由于金融消費(fèi)者與互聯(lián)網(wǎng)平臺之間存在嚴(yán)重的信息不對稱問題，所以信用風(fēng)險是必然的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新型的行業(yè)模式，脫離了具體媒介的束縛，此時的金融產(chǎn)品表現(xiàn)為信用集合，交易雙方的行為依賴于對信息的判斷，信息的充分透明與否決定了信用風(fēng)險的大小。

2.1.2 投資風(fēng)險

與傳統(tǒng)金融業(yè)相似，互聯(lián)網(wǎng)金融也存在投資風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺多元化經(jīng)營的呼吁下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺投資數(shù)量和規(guī)模不斷擴(kuò)大，金融產(chǎn)品的復(fù)雜性與海量信息的交錯融合更容易誘發(fā)投資失敗的危機(jī)。此外，供求雙方通過互聯(lián)網(wǎng)籌集資金，促進(jìn)供需同步增長，在擴(kuò)大投資選擇的同時加劇了變現(xiàn)的“擠兌”壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致資金在金融領(lǐng)域空轉(zhuǎn)，持續(xù)放大杠桿，擴(kuò)張資本。

2.1.3 監(jiān)管風(fēng)險

監(jiān)管風(fēng)險來自于分業(yè)監(jiān)管模式與混業(yè)經(jīng)營模式的固有矛盾?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)融合了銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)等，各類業(yè)務(wù)邊界模糊，現(xiàn)有法律難以明確界定業(yè)務(wù)屬性，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)活動超出監(jiān)管范圍。不同業(yè)務(wù)之間的相互滲透導(dǎo)致風(fēng)險的涉及面更廣、傳播性更強(qiáng)、破壞性更大。

2.1.4 技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融依賴于計算機(jī)技術(shù)，本質(zhì)是一種信息數(shù)字化技術(shù)。當(dāng)缺乏足夠科學(xué)和完善的技術(shù)支撐體系時，就會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)安全性低，網(wǎng)絡(luò)媒介易遭受計算機(jī)病毒攻擊，用戶信息和個人財產(chǎn)存在較大隱患等。相較于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的封閉模式，開放的互聯(lián)網(wǎng)會加速風(fēng)險的擴(kuò)散，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)移。

2.2 金融科技背景下互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的依據(jù)

在金融科技多種技術(shù)的支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，金融企業(yè)與各類金融產(chǎn)品層出不窮。在這樣的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融存在復(fù)雜多變、突發(fā)性強(qiáng)、傳播迅猛、波及范圍廣、危害性大的系統(tǒng)性風(fēng)險。從危害范圍的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險會傳遞至整個金融體系而非少數(shù)的金融機(jī)構(gòu)；從風(fēng)險傳染的角度來看，系統(tǒng)性風(fēng)險會在金融體系中引發(fā)一系列的損失；從金融功能的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的某個突發(fā)事件可能會引發(fā)整個金融市場的信息中斷，從而喪失金融功能；從對實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的角度看，金融系統(tǒng)受損會破壞金融服務(wù)的流動性，從而對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險會影響一系列業(yè)務(wù)活動，如支付結(jié)算、資金配置等，進(jìn)而傳遞風(fēng)險至其他部門，嚴(yán)重時便會爆發(fā)金融危機(jī)。也就是說，金融危機(jī)是系統(tǒng)性風(fēng)險或然性的一種具體體現(xiàn)，是系統(tǒng)性風(fēng)險的爆發(fā)。金融危機(jī)會波及整個金融體系，經(jīng)濟(jì)體需要面臨其帶來的嚴(yán)重后果，因此為了盡可能避免危機(jī)，減少損失，金融監(jiān)管是必不可少的。

在金融科技的創(chuàng)新大背景下，系統(tǒng)性風(fēng)險因素中的一部分風(fēng)險隱患可以通過金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險管理來規(guī)避；而有些風(fēng)險隱患在金融市場自我調(diào)節(jié)的作用之下依舊無法避免，這就只能依靠外部監(jiān)管加以引導(dǎo)規(guī)范，完善監(jiān)管體系，盡可能減小互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險，維持金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。由此，在金融創(chuàng)新過程中，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的高效風(fēng)險管理與完善的外部政府監(jiān)管體系需要相輔相成，兩者相互作用形成完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，以長期維持良好的行業(yè)秩序。

金融監(jiān)管理論表明，金融業(yè)監(jiān)管的實(shí)施需要多方面考量，在確保交易雙方利益的基礎(chǔ)上最大化降低金融風(fēng)險，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動的管轄，解決金融市場中交易雙方信息不透明、不對稱等問題。互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合對防范和控制風(fēng)險提出了更高的要求，一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的從業(yè)機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)自身的風(fēng)險防控管理，由目前的整體情況來看，大多數(shù)機(jī)構(gòu)都予以一定的重視，但是風(fēng)險依舊層出不窮。有些風(fēng)險因?yàn)榭陀^因素不可避免，有些則是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)自身風(fēng)險管理工作存在漏洞、管控不到位所致。這些不可預(yù)見的隨機(jī)風(fēng)險不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)步，亟須科學(xué)、完善的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控機(jī)制，使得互聯(lián)網(wǎng)金融朝著良性的方向發(fā)展進(jìn)步。要想達(dá)到這個目標(biāo)，需要監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)平臺雙方科學(xué)有效地防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。

3 金融科技背景下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)

3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控缺乏科學(xué)性、全面性和創(chuàng)新性

加快互聯(lián)網(wǎng)金額防控機(jī)制的科學(xué)性建設(shè)有利于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控，使防控工作更加有效。當(dāng)下，有許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺缺乏科學(xué)的風(fēng)險防控機(jī)制。例如，有些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺整體的管理體系缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的科學(xué)設(shè)計和系統(tǒng)安排；有些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺沒有全方位考慮決策風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等，對自身風(fēng)險的判斷預(yù)測不充分，針對性不強(qiáng)，這些因素都將直接導(dǎo)致其風(fēng)險防控的整體水平低下。當(dāng)風(fēng)險來臨時，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒有科學(xué)的方法和具體的措施來判斷預(yù)測風(fēng)險，更無法及時解決風(fēng)險，可能會遭受嚴(yán)重的損失，制約了互聯(lián)網(wǎng)金融科學(xué)的可持續(xù)發(fā)展。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險涉及的范圍廣闊，且具有客觀性，因此全面設(shè)計互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理是必要的。在具體實(shí)施過程中，即使風(fēng)險防控制度可以得到優(yōu)化，并形成一定的系統(tǒng)性，但是依舊存在不全面性。同時，沒有完善的運(yùn)行機(jī)制和科學(xué)的防控模式，無法有效協(xié)調(diào)工作、彌補(bǔ)漏洞，銜接上存在誤差導(dǎo)致各部門協(xié)調(diào)失衡，內(nèi)部控制的整體水平較低導(dǎo)致企業(yè)面臨較大的風(fēng)險。

21 世紀(jì)是金融科技迅猛發(fā)展的新時代，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動了金融創(chuàng)新，金融經(jīng)營模式在不斷重塑，這對調(diào)整風(fēng)險防控模式以適應(yīng)行業(yè)的發(fā)展需求提出了更嚴(yán)格的要求。金融科技廣泛應(yīng)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算以及人工智能等現(xiàn)代化技術(shù)，然而目前風(fēng)險防控的方法創(chuàng)新滯后，無法及時解決出現(xiàn)的問題。例如，目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的主要技術(shù)手段并非以人工智能為主，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)也只應(yīng)用于少數(shù)防控工作，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的技術(shù)水平?jīng)]有與時俱進(jìn)，無法滿足行業(yè)迅猛發(fā)展的需求。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者缺乏風(fēng)險意識

中國金融市場起步晚，依舊處于發(fā)展探索階段，在此客觀背景下，投資者的相關(guān)知識和經(jīng)驗(yàn)比較匱乏。尤其是對于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，個體金融消費(fèi)者普遍存在專業(yè)認(rèn)知匱乏、風(fēng)險意識薄弱等主觀問題，對自身風(fēng)險承擔(dān)能力以及金融產(chǎn)品的風(fēng)險認(rèn)識不足?，F(xiàn)如今金融業(yè)務(wù)場景不斷豐富、金融服務(wù)與產(chǎn)品以多種形式融入日常生活，伴隨而來的信用危機(jī)、信息不對稱，甚至是信息詐騙，均使消費(fèi)者面臨更大損失。如何提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險防控意識成為風(fēng)險管理中的重要一環(huán)。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體責(zé)任不明確

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興業(yè)態(tài)，監(jiān)管跟隨金融科技前進(jìn)的步伐逐步調(diào)整變換。監(jiān)管主體不明確，責(zé)任邊界模糊導(dǎo)致了監(jiān)管的不完整、不連續(xù)。對龐大的互聯(lián)網(wǎng)金融體系開展監(jiān)管需要多個部門相互協(xié)調(diào)合作，如證監(jiān)會、銀保監(jiān)會以及中國人民銀行等，這類多部門監(jiān)管體制大大降低了監(jiān)管的效率，容易出現(xiàn)責(zé)任界限不清晰、監(jiān)管缺失等后果。即便有關(guān)部門在不斷修訂完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律方案，以期明確監(jiān)管主體、劃分監(jiān)管職責(zé)，但出臺的政策是基于已經(jīng)出現(xiàn)的問題?？傮w來看，仍然存在許多需要改進(jìn)的地方。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的創(chuàng)新對策

4.1 利用金融科技助推互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型

為了有效應(yīng)對新業(yè)態(tài)模式，提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管能力，以數(shù)字治理為重心的金融監(jiān)管是重要手段。為確保監(jiān)管的有效性，有必要逐步提高金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)質(zhì)量，加強(qiáng)對數(shù)據(jù)記錄與操作記錄的保存工作。數(shù)字化監(jiān)管技術(shù)的應(yīng)用有助于保障監(jiān)管的實(shí)時性，加快風(fēng)險反應(yīng)與應(yīng)對速度，使得金融創(chuàng)新風(fēng)險評估朝著智能化、多層次方向轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步完善金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警制度。

區(qū)塊鏈技術(shù)強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)的去中心化，能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)與信息聯(lián)通。一個區(qū)塊鏈能夠連接客戶端、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管主體等多個部門，在這個區(qū)塊鏈的信息透明、公開、共享，相當(dāng)于建立了一個公開的信息交換平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制可以利用人工智能技術(shù)來查漏補(bǔ)缺，因?yàn)槿斯ぶ悄軜?biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，建立在合約基礎(chǔ)之上的交易可以用其分析和評估各類數(shù)據(jù)，再及時整合和優(yōu)化，就能夠避免一些非系統(tǒng)性的風(fēng)險，高效率完成監(jiān)管工作。除此以外，大數(shù)據(jù)和云計算可以提高網(wǎng)絡(luò)金融征信體系的完整度。借助互聯(lián)網(wǎng)的交易會存在大量數(shù)據(jù)，處理程序復(fù)雜。云計算技術(shù)的使用，可以輕松實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的分析整合，從大量的數(shù)據(jù)中提取有效信息，全面分析互聯(lián)網(wǎng)金融中的貸款信息、搜索記錄和社交網(wǎng)絡(luò)信息，計算出信用評估記錄并上傳至系統(tǒng)平臺，為后續(xù)監(jiān)督工作提供證據(jù)支持。

4.2 培養(yǎng)金融科技相關(guān)的專業(yè)性人才

由于新冠肺炎疫情暴發(fā)，全球的就業(yè)形勢嚴(yán)峻起來，就業(yè)率受影響持續(xù)下跌，相比之下金融行業(yè)因數(shù)字化趨勢產(chǎn)生了較大的人才需求缺口。普華永道的報告表明，國內(nèi)金融科技人才的總需求人數(shù)達(dá)到150 萬人，并且存在高端金融人才供求失衡、金融科技跨界人才稀缺、國際化人才不接地氣等多種問題。金融科技產(chǎn)業(yè)處于時代發(fā)展的前沿，金融科技創(chuàng)新的最大動力就是人才。我國迅猛擴(kuò)張的金融市場給人才培養(yǎng)提供了優(yōu)越的條件。復(fù)合型、實(shí)用型、具有國際化視野和持續(xù)學(xué)習(xí)能力的未來型金融人才將具有更強(qiáng)的行業(yè)競爭力。

金融科技的進(jìn)步對專業(yè)人才提出了更高的要求，其中很重要的一點(diǎn)就是面向國際，如人才培養(yǎng)目標(biāo)的國際化、學(xué)校專業(yè)課程教育的國際化。隨著區(qū)域化、全球化的演進(jìn)，更多地需要進(jìn)行跨區(qū)域、跨國界、跨學(xué)科的知識整合，金融科技人才也需要更全面地學(xué)習(xí)金融科技時代背景下全新的行業(yè)特點(diǎn)和運(yùn)行規(guī)則。金融科技衍生出大量全新的服務(wù)，使得當(dāng)前金融結(jié)構(gòu)煥然一新，而人才培養(yǎng)也要與時俱進(jìn)。在鼓勵創(chuàng)新發(fā)展時，行業(yè)員工也應(yīng)該重視風(fēng)險控制，具備各種各樣的風(fēng)險意識，需要加強(qiáng)他們緊急預(yù)防和應(yīng)對風(fēng)險的能力，從而在風(fēng)險發(fā)生的前后保護(hù)金融消費(fèi)者與企業(yè)的利益。

4.3 建立跨部門信息共享機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管主體之間的聯(lián)動性

目前，我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)大多實(shí)現(xiàn)了信息化運(yùn)行，但是沒有高度利用信息化工具，僅僅停留在利用大數(shù)據(jù)發(fā)布信息等簡單技術(shù)層面。大數(shù)據(jù)時代之下，信息技術(shù)的影響日益顯著，成為行業(yè)發(fā)展中舉足輕重的一環(huán)。對于互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管主體來說，科學(xué)合理的互聯(lián)網(wǎng)信息建設(shè)為協(xié)同監(jiān)管提供了技術(shù)支持，同時增強(qiáng)了監(jiān)管信息在各監(jiān)管部門之間的流動共享，使得監(jiān)管部門協(xié)同合作，實(shí)現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管的目標(biāo)。因此，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門可以加強(qiáng)建設(shè)底層跨部門信息共享機(jī)制，利用信息化平臺對接監(jiān)管信息，打破各部門各層級之間的信息傳輸壁壘與隔閡，實(shí)現(xiàn)信息流動共享。完成信息共享建設(shè)后，對分散的監(jiān)管碎片進(jìn)行篩選整理，發(fā)揮各監(jiān)管部門的監(jiān)管優(yōu)勢，確保協(xié)同監(jiān)管工作的完整度與高效性。