建筑施工企業(yè)財務風險及其預警防控對策

曹灝 中鐵建設集團有限公司

引言

隨著“供給側”和稅制優(yōu)化改革的利好消息不斷，建筑施工產業(yè)的發(fā)展也迎來了一個新的高度。截至2021年底，全國建筑業(yè)總產值達到293079億元，同比增長11.0%。從2012到2021年，我國建筑業(yè)總產值從137217.9億元持續(xù)上漲至293079億元，十年間總產值增加了一倍以上?？梢钥闯?，我國建筑施工行業(yè)的發(fā)展正在穩(wěn)步上升。雖然如此，隨著行業(yè)的發(fā)展，更多的風險和問題也相繼暴露出來。目前，建筑施工市場呈飽和趨勢，各地的建筑行業(yè)板塊出現(xiàn)供大于求的局面，這塊昔日的“蛋糕”正在被更多的競爭者分食。首先，競爭者們?yōu)楦倶顺晒?，不惜壓低其中價格，提高墊資比例，縮減項目利潤。其次，受目前經濟形勢的影響，消費者在房產投資方面會產生滯后性，對房產行業(yè)影響的同時，也對建筑施工企業(yè)自身的工程款回款產生了極大的影響。最后，由于部分跨省市運輸被切斷，材料無法進行運輸?shù)耐瑫r，人員流動也受到影響，導致建筑行業(yè)供應鏈條不得不處于停滯狀態(tài)，生產節(jié)奏被打亂。這些情況加劇了企業(yè)財務風險問題的發(fā)生，將給項目乃至企業(yè)造成不小的損失。因此，建筑施工企業(yè)管理人員應樹立風險防控意識，加強對財務風險的管控，幫助企業(yè)更快更準地識別風險點，根據企業(yè)自身情況建立財務風險預警系統(tǒng)和出臺風險防控措施，幫助企業(yè)可以在風險來臨時將損失降到最低，避免重大財務問題的發(fā)生。

一、建筑施工行業(yè)財務風險現(xiàn)狀

（一）建筑施工行業(yè)現(xiàn)狀

對于每一個施工建筑企業(yè)來講，都伴隨著項目周期長，周轉資金大，資金回收風險高，人員流動性強的特點。而隨著各地經濟的發(fā)展，房產等行業(yè)趨于飽和，施工建筑行業(yè)的這些特點也被放大出來，為企業(yè)日后的經營生產帶來了隱患，財務風險的問題也暴露出來。特別是在初期的招投標、籌融資，中期的成本控制、過程結算以及后期的尾款回收等方面，更容易滋生財務風險。長期以來，我國建筑企業(yè)財務風險的損失主要是通過追加投資的形式予以補償，導致其財務風險管理機制十分局限。從內部來看，建筑企業(yè)管理人員的財務風險意識淡薄、缺少風險管理知識、風險管理機構和機制不完善，缺乏科學有效的財務風險防控體系。導致其在應對財務風險時經常不知所措，在遇到財務風險時不能有效應對，尤其是市場投資主體多元化的發(fā)展，讓建筑企業(yè)面臨著比之前更大的財務風險。

從外部來看，造成建筑施工企業(yè)風險不可控的因素主要來源于國內外政治環(huán)境、市場經濟環(huán)境以及市場利率環(huán)境等。其中，市場經濟環(huán)境是推動該行業(yè)發(fā)展的基本要素。尤其在宏觀政策調控下，建筑企業(yè)往往最易受到沖擊。近年來，受市場的影響，我國房產領域受到重創(chuàng)，從而產生的多米諾骨牌效應也使得建筑施工行業(yè)的問題暴露出來。企業(yè)內部經營結構的單一，讓許多小建筑施工企業(yè)在這幾輪房產風暴中消失。一些擁有實力、風控水平較高的建筑企業(yè)在這股浪潮來臨時快速反應，率先開展內部轉型，優(yōu)化自由內部結構，積極向其他領域板塊拓展，以此來分散自身風險，幫助企業(yè)持續(xù)發(fā)展的同時，他們也承受著拓寬業(yè)務在未來將面臨的新風險。即便如此，這也是小部分的建筑企業(yè)，多數(shù)企業(yè)并不能開展更多的方式去分散這部分風險，無法抵御建筑行業(yè)經濟下滑所帶來的沖擊。

（二）建筑施工企業(yè)財務風險現(xiàn)狀

全球化經濟背景下，建筑企業(yè)面臨著更大的不確定因素，這在無形中加重了財務風險。所以，切實提高企業(yè)的整體經營水平、加強盈利能力仍是建筑企業(yè)財務管理工作的重點。伴隨建筑市場競爭的日益激烈，其市場競爭關系和競爭因素也在悄然改變，企業(yè)債務擔保能力、資金籌集能力、項目出資能力等已成為企業(yè)市場競爭的關鍵舉措，所以財務能力的大小直接影響到企業(yè)的生產經營能力。由于外部不確定因素的影響，造成企業(yè)財務收益和預期目標出現(xiàn)偏差，在某種程度上增加了財務風險。從宏觀上講，當前建筑市場不夠規(guī)范，地方保護傾向嚴重，部分建筑企業(yè)并沒有享受到平等的市場待遇，受到計劃經濟體制的影響，國家投資管理機制不健全造成項目資金使用不合理，項目投資風險部分轉嫁給建筑企業(yè)，無形中加重了其外部風險。近年來，許多建筑企業(yè)因為經營不善，效益不佳，導致虧損嚴重。建筑企業(yè)的資金使用帶有中長期的特點，導致其資金應用率較低，嚴重影響企業(yè)的資金周轉。所以，建筑企業(yè)應居安思危，創(chuàng)建科學的財務風險管理機制，使用科學的財務風險識別方法，找出影響建筑企業(yè)財務管理的風險因素，識別各種潛在的財務風險，建立財務風險預警指標體系，密切監(jiān)控企業(yè)可能出現(xiàn)的財務風險，出現(xiàn)異常迅速制定對策，進行有效防范，最大限度降低企業(yè)的損失。

（三）建筑施工企業(yè)財務風險的特點

第一，客觀性。也就是企業(yè)財務風險帶有客觀性的特點，不以人的意志為轉移。第二，不確定性。所謂企業(yè)財務風險的不確定性，是指風險問題有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，其風險是不確定的。第三，與其經營行為有相關性。企業(yè)財務風險和其他經營活動有密切關聯(lián)，這主要是因為企業(yè)不能如期償還債務導致的。換言之，企業(yè)的財務風險與負債息息相關。第四，損失性及收益性。如果沒有妥善處理企業(yè)財務風險，則會對企業(yè)發(fā)展產生重創(chuàng)，甚至會對其整體生產經營產生負面影響，造成企業(yè)破產。但是從一定程度上看，企業(yè)財務風險不僅不會造成企業(yè)的損失，還有可能會增加其經營收益。所以，我們應科學區(qū)分危險、風險兩個概念，弄清楚到底是危險還是契機，看人們能否科學應對財務風險問題。第五，隱匿性。企業(yè)應定期評估自身的風險，找出潛在因素，最大限度規(guī)避風險。

（四）建筑施工企業(yè)財務風險主要問題及產生風險原因

建筑企業(yè)財務風險問題主要如下：應收賬款的及時回收；合同的管理問題；企業(yè)內部控制的問題；如何科學防范財務風險；利潤分配所帶來的財務風險；成本費用監(jiān)控；成本控制監(jiān)控等。究其原因，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，自然環(huán)境。這是人們難以預測到的，更不是建筑施工企業(yè)能決定的。第二，經濟環(huán)境。經濟環(huán)境同樣具有不確定性，并不是建筑施工企業(yè)能決定經濟環(huán)境。當前，經濟環(huán)境的不確定性主要體現(xiàn)在通貨膨脹風險、匯率風險及利率風險等方面，這會對企業(yè)產生嚴重損傷。第三，建筑施工企業(yè)尚未形成高度的風險意識。在我國加入WTO之后，企業(yè)在面臨市場機遇的同時也面臨著嚴峻挑戰(zhàn)，但當前我國建筑企業(yè)尚未形成正確的市場競爭意識、風險防控意識等，特別是風險意識比較薄弱，未能對企業(yè)的財務風險進行科學管理，若出現(xiàn)財務風險問題則會讓企業(yè)蒙受更大的經濟損失。第四，缺少有效的內部監(jiān)督機制。部分建筑企業(yè)的內部監(jiān)督機制不夠完善，難以找出出現(xiàn)風險的真正原因，以致錯失最佳應對時機，不利于企業(yè)后續(xù)經營活動的開展。第五，企業(yè)內部財務管理的有效性相對較差。有些建筑企業(yè)并不重視財務管理的問題，缺少專門的管理人才，這造成財務管理的有效性不高。第六，企業(yè)資金結構不科學，負債比例較重。企業(yè)資金主要由權益資金、債務資金等組成。部分企業(yè)因負債金額過大造成其難以按期償還利息和本金，最后造成企業(yè)破產。因此，企業(yè)要根據自身的債償能力科學劃分其資本結構，應把其控制在自身的債償能力范圍之內。

二、建筑施工企業(yè)財務風險的分析方法

我國建筑施工企業(yè)投資周期長、資金投入大，因此在企業(yè)經營中面臨的潛在風險比較高。由于建筑施工企業(yè)的抗風險能力相對薄弱，如果產生嚴重的財務危機，則會對其經營活動造成重創(chuàng)，甚至導致其破產倒閉。同時，由于決策機制及信用體系等方面的問題，不同于發(fā)達國家，我國建筑企業(yè)財務風險評估能力較弱。從企業(yè)的長遠發(fā)展來看，融資能力及資金運作能力是其發(fā)展所離不開的。在現(xiàn)如今的市場經濟背景下，建筑施工企業(yè)的財務風險越來越嚴重，因此建筑企業(yè)內部需創(chuàng)建科學的財務風險評價及防控機制?，F(xiàn)如今，企業(yè)財務風險的分析方法如預測分析、平衡分析、結構分析、專家意見法、因素分析法及保險調查法等。但從整體上看，上述分析方法主要是從定量分析、定性分析兩個方面開展的。企業(yè)財務風險的定性分析方法，主要是科學判斷企業(yè)生產經營過程中所面臨的風險因素，這種定性分析方法不需要大量數(shù)據，更不需要精準計算，如德菲爾法、專家會議法等。定量分析主要是以大量數(shù)據資料為基礎，對其數(shù)據予以處理，最后得出行之有效地處理財務風險的方法，如指標分析法、財務報表分析法等。

在現(xiàn)有研究中，少數(shù)企業(yè)的財務人員則引入財務風險預警模型，通過引入模型并加入數(shù)學算法的方式將各財務指標聯(lián)系起來，使結果更加科學，更符合各企業(yè)的實際情況，保證所制定的措施能有效幫助企業(yè)防范財務風險問題發(fā)生。

（一）一元判定模型

該模型通過選擇企業(yè)自由財務指標中的某一特定指標來進行運算，通過運算可以判定出企業(yè)是否面臨破產問題，直接高效地向管理者展示出財務風險的預警效果。但該模型在處理過程中是通過單一指標進行數(shù)據的分析，并不能涵蓋所有領域的企業(yè)，預測結果很容易出現(xiàn)偏差，掩蓋存在的部分財務風險問題。

（二）多元邏輯回歸

多元邏輯法對財務風險預警的過程進行了簡化處理，不存在諸多的限制因素。然而該方法也存在一些缺點，它沒有考慮到指標之間的相關性，這是這一方法較難規(guī)避的缺陷。

（三）人工神經網絡模型

該方法通過融合大數(shù)據，模仿人腦工作流程，可及時對公司各項參數(shù)進行分析處理，并能夠快速對其修正，以達到預警的目的。幫助公司在風險來臨前快速反應，點對點解決財務風險問題的發(fā)生，避免給企業(yè)造成巨大損失。

換言之，在財務風險預警體系的建立中，無論使用圖表分析法，還是建立相應的數(shù)學模型，都應該秉持著從企業(yè)的實際情況出發(fā)，不可盲目跟風，制定出不符合企業(yè)自身情況的預警防范措施，為企業(yè)帶來不可挽回的后果。因此，企業(yè)在建立與自身相符的預警體系時，不僅要求管理層內部樹立風險防控意識，建立內部風險防控體系，也需要聯(lián)合上下游企業(yè)的情況，制訂出一套從輸出到輸入全覆蓋的預警體系，這樣才能保證風險在來臨時整個供應鏈的抵御風險能力，從而促進項目以及公司的正常運轉。

三、建筑施工企業(yè)財務風險預警防控對策

在預警建筑施工企業(yè)財務風險之后，企業(yè)管理應及時采取策略來應對財務風險。通過使用最經濟的管理策略把財務風險降到最低，主要從以下方面入手：一是在財務風險出現(xiàn)前，及時采取干預措施，把風險降到最低，也就是財務風險的預防；二是針對不能預防的財務風險，借助其他途徑彌補企業(yè)的損失。總體來看，建筑施工企業(yè)財務風險防控策略主要分為風險分散、風險回避、風險轉移及降低風險等。第一，風險分散。這也就是借助企業(yè)間聯(lián)營、投資多元化等手段分散財務風險。針對風險較高的項目，企業(yè)要和其他企業(yè)共同投資，分散風險，以此削減其財務風險。由于市場發(fā)展中不確定因素比較多，企業(yè)應實施多種經營方式，彌補某些產品蒙受的經濟損失，從而降低單一經營而產生的風險。投資多元化是指企業(yè)通過投資不同品種，從而實現(xiàn)分散投資風險的目標。通常來講，長期投資的風險較大，但與之對應的是，風險越高則產生的收益也就越大。第二，風險回避。在選擇理財方案的過程中，應對其可能出現(xiàn)的財務風險進行綜合評估，盡可能選擇風險較小的方案，以此規(guī)避風險。第三，風險轉移。這是指企業(yè)把風險轉移給第三方的方法，主要有保險轉移和非保險轉移兩種形式。保險轉移，即企業(yè)通過購買保險的方式把這部分風險轉移給保險公司。在涉外投資活動中，企業(yè)可以通過與其他企業(yè)聯(lián)營的方式，使其分擔一部分風險，從而為企業(yè)的發(fā)展營造良好的外部環(huán)境。第四，降低風險。在企業(yè)面臨財務風險時，要采取相關措施降低其風險。在確保經營資金充足的情況下，適當減少負債資金的比例，從而實現(xiàn)建筑企業(yè)財務風險的管理目標。在其生產經營活動中，企業(yè)應不斷改良自身產品，拓展市場，最大限度規(guī)避經營風險，從而提高自身的核心競爭力。此外，企業(yè)也可以通過創(chuàng)建風險控制系統(tǒng)，以便及時化解風險。企業(yè)可以建立專項債償基金保證正常經營活動的開展，從而實現(xiàn)經營利益的最大化。在企業(yè)籌措資金時，應按照企業(yè)的行業(yè)特點充分評估其盈利能力、市場情況及未來的財務收支情況，實現(xiàn)短期、中期及長期的負債率間的平衡，以此規(guī)避其債務風險。

結語

建筑施工企業(yè)通過開展財務風險預警，密切監(jiān)測其財務狀況及經營成果，創(chuàng)建科學的財務風險預警指標體系，全面評估企業(yè)的財務狀況，科學管理財務范圍，確保制定更加科學的風險管理策略。在財務危機出現(xiàn)前，應用有效對策進行控制，合理規(guī)避財務風險，從而促進建筑企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。此外，切實提高建筑企業(yè)財務風險的管控能力，能最大限度減少企業(yè)出現(xiàn)財務風險問題的可能性，幫助企業(yè)順利度過危機，在發(fā)展中不斷提高自身的核心競爭力，同時有助于提高我國在國際上的影響力。