淺析我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理存在的問題

葉 睿

（中信銀行西安審計(jì)中心，西安 710068）

0 引言

經(jīng)濟(jì)資本是指在一定的置信度和期限下，對(duì)商業(yè)銀行特定資產(chǎn)組合，為了覆蓋和抵御超出預(yù)期的經(jīng)濟(jì)損失（即非預(yù)期損失）所需要持有的資本數(shù)額。經(jīng)濟(jì)資本是銀行重要的內(nèi)部管理工具，包括計(jì)量和應(yīng)用兩個(gè)方面。其中，計(jì)量突出客觀性，應(yīng)以數(shù)據(jù)和模型為基礎(chǔ)確定經(jīng)濟(jì)資本，準(zhǔn)確反映風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)用突出管理導(dǎo)向作用，需要以計(jì)量結(jié)果為基礎(chǔ)，配套政策標(biāo)準(zhǔn)和考核措施，實(shí)現(xiàn)管理目的。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，具體客戶或業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因主觀偏好而改變，客戶違約概率越大、債項(xiàng)違約損失率越高、風(fēng)險(xiǎn)分散化程度越低，資產(chǎn)組合出現(xiàn)較大損失的可能性就越大，經(jīng)濟(jì)資本占用就會(huì)越多。經(jīng)濟(jì)資本管理作為一種先進(jìn)的資本管理方法，就是對(duì)在經(jīng)營過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)和獲得的收益進(jìn)行全面評(píng)估，對(duì)商業(yè)銀行調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，改善風(fēng)險(xiǎn)水平，提高風(fēng)險(xiǎn)收益能力，提升股東價(jià)值創(chuàng)造具有十分重要的意義。

1 商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系的現(xiàn)狀

20 世紀(jì)90 年代以來，隨著巴塞爾資本協(xié)議逐漸成為商業(yè)銀行的核心監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以及商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)度量方法的發(fā)展和成熟，經(jīng)濟(jì)資本管理體系已經(jīng)成為當(dāng)今國際銀行業(yè)最為先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值管理的核心體系，經(jīng)濟(jì)資本管理在我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中日益發(fā)揮其效益約束和風(fēng)險(xiǎn)約束的雙重功效，推動(dòng)我國商業(yè)銀行加快向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。

經(jīng)濟(jì)資本管理體系基于資本的兩個(gè)特征而建立：一是基于資本的稀缺性，因此銀行必須將有限的資本有效地配置到最能增加價(jià)值的環(huán)節(jié)；二基于資本的成本性，因此銀行必須強(qiáng)調(diào)對(duì)資本的回報(bào)，即對(duì)股東實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，并充分考慮資本所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)和成本的統(tǒng)一。目前，商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系主要由三個(gè)部分構(gòu)成：一是經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量；二是經(jīng)濟(jì)資本的預(yù)算分配制度；三是以經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（RAROC）為核心的績(jī)效考核制度。

1.1 經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量

雖然經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行面臨的所有主要風(fēng)險(xiǎn)，但在實(shí)踐中主要是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三類風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，其中信用風(fēng)險(xiǎn)占商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)總量的65%。

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍包括信貸類（含表外業(yè)務(wù)）、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露、資金類、投資類和其他類。計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要考慮違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）和期限（M）等風(fēng)險(xiǎn)因子。此外，還應(yīng)考慮信用資產(chǎn)的相關(guān)性以及風(fēng)險(xiǎn)集中度。我國商業(yè)銀行目前是在參照銀監(jiān)會(huì)制定的《商業(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定的基礎(chǔ)上，以資本充足率8%為基準(zhǔn)，根據(jù)各類業(yè)務(wù)的歷史風(fēng)險(xiǎn)狀況和本行的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，采取內(nèi)部系數(shù)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍包括交易賬戶的利率、匯率、商品價(jià)格和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，以及銀行賬戶的利率、匯率和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）是計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最常用的技術(shù)，它是指在一定的持有期和給定的置信水平下，因利率、匯率等市場(chǎng)要素發(fā)生變化而對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本=VaR×乘數(shù)因子。除了運(yùn)用VaR 計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的常用技術(shù)還有缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析等。

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍包括由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)的量化比較困難，主要是因?yàn)楝F(xiàn)有的數(shù)據(jù)不足、模型構(gòu)造存在技術(shù)困難、在計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)與其他風(fēng)險(xiǎn)難以區(qū)分而容易造成重復(fù)計(jì)算。目前，商業(yè)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)一般采取簡(jiǎn)單的系數(shù)法，即根據(jù)歷史年度發(fā)生的損失數(shù)據(jù)，將業(yè)務(wù)按照操作風(fēng)險(xiǎn)的程度分配不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，乘以該類業(yè)務(wù)的余額。目前，我國商業(yè)銀行計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的常用模式是：操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本＝前三年度主營業(yè)務(wù)收入的平均值×設(shè)定系數(shù)。

1.2 經(jīng)濟(jì)資本的預(yù)算分配

目前，我國商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本，在年初時(shí)根據(jù)資金交易風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃和財(cái)務(wù)收支計(jì)劃計(jì)算并分配。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本，主要是運(yùn)用運(yùn)營增量配置法分配。首先，由總行在年初根據(jù)全行發(fā)展規(guī)劃和資本補(bǔ)充計(jì)劃，明確資本充足率目標(biāo)，提出全行的經(jīng)濟(jì)資本總量和增量控制目標(biāo)，對(duì)分行進(jìn)行初次分配；其次，總行根據(jù)各分行反饋的情況，在總行各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行協(xié)調(diào)平衡分配；最后，總行根據(jù)戰(zhàn)略性經(jīng)營目標(biāo)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本增量的一定百分比進(jìn)行戰(zhàn)略性分配。

1.3 以EVA 和RAROC 為核心的績(jī)效考核

以EVA 和RAROC 為核心的績(jī)效考核引入了資本的成本概念，更真實(shí)地反映了商業(yè)銀行的利潤(rùn)，克服了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的績(jī)效考核以利潤(rùn)的絕對(duì)額為指標(biāo)的缺陷，有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營者更清醒地權(quán)衡經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及其回報(bào)，從而做出更符合商業(yè)銀行實(shí)際利益的決策。

我國商業(yè)銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)的績(jī)效考核已逐步采用EVA 和RAROC 概念，只是對(duì)具體參數(shù)的設(shè)置（比如對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的期望回報(bào)率）各行略有不同。在經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)施方面發(fā)展較快的商業(yè)銀行，已嘗試將RAROC 技術(shù)應(yīng)用到具體產(chǎn)品的定價(jià)決策。隨著我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理能力的提升，經(jīng)濟(jì)資本管理將在我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理活動(dòng)中發(fā)揮更大作用。

2 我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理存在的主要問題

2.1 經(jīng)濟(jì)資本管理理念傳導(dǎo)成效逐層弱化

雖然近些年我國商業(yè)銀行在逐步推行建立經(jīng)濟(jì)資本管理制度，但是經(jīng)濟(jì)資本管理理念仍停留在總行和一級(jí)分行層面，各條線、各層級(jí)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理的認(rèn)知及掌握程度不均衡?？v向看，總行、一級(jí)分行人員掌握程度優(yōu)于基層機(jī)構(gòu)人員；橫向看，資本管理牽頭部門掌握相對(duì)比較全面，其他業(yè)務(wù)部門則了解有限?？v向、橫向存在逐層弱化的現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)資本管理是一個(gè)涉及銀行各個(gè)業(yè)務(wù)部門的整體工作，需要全體員工相互配合才能完成，部分員工理念的缺失一定程度上影響經(jīng)濟(jì)資本管理的全面順利實(shí)施。

2.2 監(jiān)管資本壓力傳導(dǎo)機(jī)制有待完善

一是對(duì)監(jiān)管資本考核導(dǎo)向敏感性不強(qiáng)，未能及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。由于商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本在總量及結(jié)構(gòu)上存在很大差異，總分行資本壓力不一致。為強(qiáng)化監(jiān)管資本壓力傳導(dǎo)，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本的協(xié)調(diào)，總行增設(shè)監(jiān)管資本調(diào)整項(xiàng)，但相關(guān)經(jīng)營機(jī)構(gòu)在以往慣性作用下，經(jīng)濟(jì)資本在分行進(jìn)行業(yè)務(wù)決策與審批中的指導(dǎo)作用不足，未能及時(shí)根據(jù)考核導(dǎo)向，調(diào)整經(jīng)營策略。二是考核辦法個(gè)別配套措施不完善，不便于基層經(jīng)營機(jī)構(gòu)貫徹執(zhí)行。商業(yè)銀行基層機(jī)構(gòu)目前尚無查詢本行監(jiān)管資本增速信息的規(guī)范渠道，無法隨時(shí)掌握經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本增速差異數(shù)據(jù)，只能被動(dòng)等待上級(jí)部門通知考核結(jié)果，難以前瞻性地采取預(yù)防措施，主動(dòng)消除增速差異。

2.3 經(jīng)濟(jì)資本管理工具應(yīng)用能力有待進(jìn)一步提升

一是RAROC、EVA 工具的作用尚未得到充分發(fā)揮。商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展和管理過程中，未將經(jīng)濟(jì)資本占用和RAROC 作為關(guān)鍵指標(biāo)融入業(yè)務(wù)全流程，未把RAROC 作為客戶選擇的重要指標(biāo)，未充分利用經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算工具科學(xué)定價(jià)，工具實(shí)際應(yīng)用效果一般。主因是一線客戶經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理普遍缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)及可靠測(cè)算依據(jù)。對(duì)于商業(yè)銀行二級(jí)分支行而言，人工績(jī)效部分與EVA 掛鉤，但具體到員工個(gè)人，績(jī)效工資主要還是依靠產(chǎn)品或者存款的買單價(jià)，信貸客戶的EVA 多少與個(gè)人績(jī)效相關(guān)性不大。

二是RAROC 后續(xù)跟蹤機(jī)制不完善，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正管理中的不足。部分商業(yè)銀行制定RAROC 底線政策，要求在授信方案中對(duì)客戶RAROC 進(jìn)行測(cè)算，達(dá)到底線要求才能審批通過，引導(dǎo)基層行選擇低資本占用、高收益客戶。但個(gè)別機(jī)構(gòu)在存量客戶再次授信的申報(bào)材料中填寫客戶“前一授信年度實(shí)際值”的數(shù)據(jù)，與系統(tǒng)查詢的實(shí)際值差距較大，夸大了客戶的收益貢獻(xiàn)。對(duì)此類現(xiàn)象，由于尚未建立規(guī)范完善的后續(xù)跟蹤監(jiān)督機(jī)制，難以被及時(shí)糾正。

2.4 經(jīng)濟(jì)資本精細(xì)化管理不足，存在經(jīng)濟(jì)資本無效占用情況

一是基礎(chǔ)信息管理方面，部分借款人成立時(shí)間、出資人信息、注冊(cè)資本、擔(dān)保方式等基礎(chǔ)信息錄入不完整或不準(zhǔn)確，影響經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的準(zhǔn)確性。

二是客戶評(píng)級(jí)管理方面，對(duì)公客戶信用評(píng)級(jí)不連續(xù)、重檢不及時(shí)，信用評(píng)級(jí)體系未覆蓋部分產(chǎn)品，導(dǎo)致部分客戶無有效評(píng)級(jí)，未有效利用高評(píng)級(jí)保證人替代規(guī)則，形成低效經(jīng)濟(jì)資本占用。

三是大量個(gè)貸存在“逾期一日”現(xiàn)象，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資本無效占用。根據(jù)個(gè)貸客戶經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量規(guī)則，只要客戶貸款當(dāng)月出現(xiàn)過逾期，即使月末前消除逾期狀態(tài)，該客戶當(dāng)月仍被視作逾期類客戶計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本。造成“逾期一日”現(xiàn)象的主要原因有：第一，客戶在扣款當(dāng)日營業(yè)時(shí)間結(jié)束后才存入當(dāng)月月供，此時(shí)個(gè)貸系統(tǒng)無法即時(shí)扣劃，需待次日凌晨才會(huì)進(jìn)行批量扣劃，導(dǎo)致“逾期一日”；第二，客戶在次日營業(yè)時(shí)間結(jié)束前才存入當(dāng)月月供，但個(gè)貸系統(tǒng)已產(chǎn)生“逾期一日”記錄。

四是在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施方面，追加抵質(zhì)押物未及時(shí)錄入系統(tǒng)，信貸業(yè)務(wù)到期前保證金提前支取，押品信息未與系統(tǒng)中債項(xiàng)有效關(guān)聯(lián)，致使業(yè)務(wù)被識(shí)別為純信貸貸款，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資本無效占用。

五是在貸款承諾清理方面，授信額度長(zhǎng)期未支用，保函業(yè)務(wù)到期未及時(shí)注銷，閑置貸款承諾未及時(shí)清理，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資本無效增加。

3 完善我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理體系的主要舉措

3.1 強(qiáng)化主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，深化經(jīng)濟(jì)資本約束機(jī)制

持續(xù)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本理念傳導(dǎo)和細(xì)化解讀，面向前中后臺(tái)不同崗位的員工，有針對(duì)性地開展培訓(xùn)，加深員工對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理概念、作用和對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展重要意義的理解。提升經(jīng)濟(jì)資本日常監(jiān)測(cè)和通報(bào)力度、維度，將節(jié)約經(jīng)濟(jì)資本與考核激勵(lì)掛鉤，全面調(diào)動(dòng)各層級(jí)經(jīng)營機(jī)構(gòu)和基層客戶經(jīng)理的積極性。

3.2 持續(xù)推進(jìn)系統(tǒng)功能優(yōu)化，對(duì)經(jīng)濟(jì)資本精細(xì)化管理形成重要支撐

商業(yè)銀行運(yùn)用大數(shù)據(jù)和金融科技全面提高風(fēng)險(xiǎn)控制的自動(dòng)化、智能化水平，對(duì)經(jīng)濟(jì)資本基礎(chǔ)精細(xì)化管理形成高效、高質(zhì)量支撐。推動(dòng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)向智能化方向發(fā)展，完善內(nèi)外部基礎(chǔ)信息共享和聯(lián)動(dòng)機(jī)制，加強(qiáng)系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)企業(yè)成立日期、注冊(cè)資本、所有制形式、規(guī)模等基礎(chǔ)信息的校驗(yàn)控制功能，提高系統(tǒng)信息錄入質(zhì)量，彌補(bǔ)系統(tǒng)缺陷，適當(dāng)調(diào)整個(gè)貸系統(tǒng)扣款規(guī)則，在日終結(jié)賬前增加一次扣款，降低“逾期一日”貸款對(duì)經(jīng)濟(jì)資本占用的影響，不斷提升精細(xì)化管理水平。

3.3 進(jìn)一步夯實(shí)經(jīng)濟(jì)資本管理基礎(chǔ)，做好信息維護(hù)，確保系統(tǒng)計(jì)算結(jié)果及時(shí)準(zhǔn)確

一是重視客戶基礎(chǔ)信息維護(hù)，加強(qiáng)各業(yè)務(wù)條線的自查自糾，準(zhǔn)確錄入影響客戶經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的關(guān)鍵要素，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量準(zhǔn)確性。二是加強(qiáng)對(duì)二級(jí)機(jī)構(gòu)客戶信用評(píng)級(jí)、押品管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的總體監(jiān)測(cè)、檢查督導(dǎo)，進(jìn)一步提升相關(guān)工作質(zhì)量，努力降低無效經(jīng)濟(jì)資本占用，不斷夯實(shí)經(jīng)濟(jì)資本管理基礎(chǔ)。不能為達(dá)到政策門檻或考核目的，人為調(diào)整參數(shù)和結(jié)果，避免扭曲風(fēng)險(xiǎn)。而是通過管理出成效，想方設(shè)法切實(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)，或者在既定風(fēng)險(xiǎn)的情況下，爭(zhēng)取獲得更多的綜合收益。

3.4 深化工具應(yīng)用，提高風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化水平

為有效支持經(jīng)濟(jì)資本管理的應(yīng)用，各商業(yè)銀行都開發(fā)了服務(wù)于本行的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量和管理系統(tǒng)，用戶不僅可以查詢機(jī)構(gòu)、客戶和債項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)資本實(shí)際占用數(shù)據(jù)，而且無須任何數(shù)理背景，都能夠利用系統(tǒng)提供的計(jì)算器進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本和RAROC 的模擬測(cè)算，事先估計(jì)不同評(píng)級(jí)客戶、不同產(chǎn)品選擇、多種風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施條件下的風(fēng)險(xiǎn)成本和資本回報(bào)。各商業(yè)銀行要進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化水平，充分發(fā)揮工具作用，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變化，加強(qiáng)RAROC 后續(xù)跟蹤管理，將RAROC 底線控制真正融入業(yè)務(wù)流程，客戶選擇時(shí)充分考慮經(jīng)濟(jì)資本占用情況，進(jìn)一步提高客戶選擇能力、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和綜合化服務(wù)能力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本精細(xì)化管控工作提質(zhì)增效。按照商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略要求，優(yōu)化調(diào)整結(jié)構(gòu)，將有限的資源投向長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)更高的領(lǐng)域，促進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。