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    我國實體經(jīng)濟發(fā)展中的金融支持困境及對策

    2022-11-13 15:16:24武寶貴
    市場周刊 2022年1期
    關(guān)鍵詞:金融機構(gòu)實體融資

    武寶貴

    (三亞學院財經(jīng)學院,海南 三亞 572000)

    一、引言

    后疫情時代如何促進我國實體經(jīng)濟健康有序快速發(fā)展,是我國經(jīng)濟社會發(fā)展中將要面臨的主要問題。金融與實體經(jīng)濟發(fā)展互為促進,實體經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展依賴于金融業(yè)健康有序的發(fā)展,而實體經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展反過來又促進金融行業(yè)的良性發(fā)展。隨著移動支付、云計算等信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用,未來中國實體經(jīng)濟發(fā)展中的金融支持存在哪些問題以及如何解決這些問題迫在眉睫。

    貨幣和貨幣收付活動與信用、銀行等機構(gòu)日益緊密地相互聯(lián)系、相互滲透、密不可分時,就產(chǎn)生了金融的概念。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟社會發(fā)展中的重要媒介和杠桿?,F(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中的金融活動主要涵蓋貨幣流通、信用活動、金融體系和金融市場等方面。廣義來說,實體經(jīng)濟是指人們通過自己的思想和智慧,利用工具在地球上所創(chuàng)造出的經(jīng)濟,是人類社會生存和發(fā)展的基本條件。它不僅包括物質(zhì)產(chǎn)品,還包括知識、信息、文化等精神產(chǎn)品,以及各種服務(wù)活動,工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通運輸業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等行業(yè)都隸屬于實體經(jīng)濟。一個國家經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的核心是實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。實體經(jīng)濟中的金融支持,除了為實體經(jīng)濟提供資金支持,還包括提供良好的金融環(huán)境。

    二、我國實體經(jīng)濟發(fā)展中金融支持現(xiàn)狀

    為促進我國實體經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展,滿足實體經(jīng)濟不斷增長的融資需求,國家出臺了一系列扶持性政策,不斷通過制度優(yōu)化支持實體經(jīng)濟發(fā)展,呈現(xiàn)以下三個方面的特征。

    第一,在融資規(guī)模方面,隨著中國經(jīng)濟社會高速發(fā)展,市場經(jīng)濟制度不斷完善,金融行業(yè)在經(jīng)濟運行中的作用不斷增強,對實體經(jīng)濟的融資規(guī)模持續(xù)增加。自2015年起全社會融資規(guī)模呈持續(xù)上升趨勢,從2015年的15萬億元,至2017年突破19萬億元,2019年達到25萬億元??梢钥闯?,金融行業(yè)對我國實體經(jīng)濟的支持力度,在資金總量上看是增長的。

    第二,從實體經(jīng)濟領(lǐng)域的融資構(gòu)成看,直接融資比例不斷提高。近年來,我國直接融資規(guī)模和間接融資規(guī)模都呈逐年增長的趨勢,并且,直接融資金額的增長速度明顯高于間接融資金額的增長速度。近年來直接融資的比重逐漸上升,融資規(guī)模也在快速擴大,融資品種也在增多。因此,在融資的結(jié)構(gòu)方面,金融支持實體經(jīng)濟的力度也是不斷提升的。

    第三,數(shù)字經(jīng)濟時代的融資渠道不斷拓寬,現(xiàn)代信息技術(shù)不斷賦能傳統(tǒng)金融融資渠道,區(qū)塊鏈等新興的金融科技發(fā)展,直接推動了移動支付、P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展,大大拓寬了實體經(jīng)濟的融資渠道??梢钥闯?,近幾年金融科技的迅猛發(fā)展,為實體經(jīng)濟發(fā)展得到更多更好的金融服務(wù)提供了可能,技術(shù)紅利在實體經(jīng)濟發(fā)展中得到釋放。

    三、我國實體經(jīng)濟發(fā)展中金融支持面臨的困境

    (一)政府方面

    1.監(jiān)管缺位。改革開放以來,我國的各級政府制定了較多的招商引資的政策獎勵,用以促進實體經(jīng)濟的發(fā)展,但在具體的投資風險等方面的關(guān)注力度仍然不夠,缺少統(tǒng)一的監(jiān)管機制,并且在人才引進等方面存在許多的缺點。財政資金的投入也不均衡,在新興產(chǎn)業(yè)及農(nóng)業(yè)相關(guān)方面的財政資金投入比例較低,以及政府性的融資擔保體系發(fā)展還不完善,提供的各種商業(yè)保險的產(chǎn)品較少,實體經(jīng)濟在融資時沒有有效的擔保。特別是近年來,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展,行業(yè)監(jiān)管缺位問題也隨之而來,套利、脫實向虛等現(xiàn)象時有發(fā)生,導致金融秩序混亂,實體經(jīng)濟的健康發(fā)展受到了嚴重影響。

    2.制度缺失。隨著新興金融業(yè)與實體經(jīng)濟快速發(fā)展,金融體系在支持實體經(jīng)濟發(fā)展的制度建設(shè)方面相對落后;金融業(yè)在對實體經(jīng)濟支持中缺乏完備的制度支撐,存在較大的制度缺口。例如,相對而言,針對實體經(jīng)濟領(lǐng)域的中小企業(yè)的金融支持明顯偏少,不論是融資規(guī)??偭?,還是金融產(chǎn)品提供的種類以及便利性等金融環(huán)境方面的制度設(shè)計,都存在供給不足現(xiàn)象,中小企業(yè)融資難的問題始終困擾實體經(jīng)濟中這支重要市場力量作用的發(fā)揮。還有,針對金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展,如何有效規(guī)范監(jiān)管科技在金融領(lǐng)域的作用空間等方面的制度也存在嚴重不足,導致實體經(jīng)濟發(fā)展中的有效防范金融風險不到位。

    3.結(jié)構(gòu)失衡。我國金融業(yè)對實體經(jīng)濟的支持一直存在結(jié)構(gòu)失衡問題。首先,實體經(jīng)濟中的直接融資與間接融資比例失調(diào),直接融資的比例相對較低,在金融業(yè)參與實體經(jīng)濟發(fā)展過程中市場機制發(fā)揮不充分;其次,正規(guī)官方的金融機構(gòu)與民間的金融機構(gòu)的發(fā)展不協(xié)調(diào),沒能發(fā)揮互補性、最大化地支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。正規(guī)金融機構(gòu)融資的門檻過高,民間金融機構(gòu)規(guī)范性有待提高。

    4.政策滯后。相較于實體經(jīng)濟的快速發(fā)展,金融支持政策設(shè)計方面存在明顯的滯后性。我國地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展不平衡,特別是針對中西部等經(jīng)濟發(fā)展相對滯后的地區(qū),專門的針對性的經(jīng)濟金融政策缺位,存在政策“一刀切”現(xiàn)象。導致政策執(zhí)行不力,執(zhí)行效果不好,從而實體經(jīng)濟發(fā)展不能最大限度得到金融支持,在一定程度上影響了中西部地區(qū)的經(jīng)濟社會發(fā)展。

    (二)金融機構(gòu)方面

    1.政策執(zhí)行不到位。盡管我國已經(jīng)出臺了一系列金融業(yè)支持實體經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)政策,但是在具體政策執(zhí)行過程中,由于有效監(jiān)督缺失,相關(guān)政策執(zhí)行不到位,金融支持力度打折扣,金融支持政策紅利沒有得到充分釋放。金融機構(gòu)在政策執(zhí)行過程中存在制度傳達不及時、不到位,導致“無章可循”;或者執(zhí)行能力不強,導致“有章難循”。

    2.金融產(chǎn)品營銷滯后。金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足,大部分基層金融機構(gòu)產(chǎn)品研發(fā)受限,上級金融部門產(chǎn)品研發(fā)有效調(diào)研不夠,導致金融產(chǎn)品與市場需求匹配不足;金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟市場服務(wù)意識不強;金融機構(gòu)進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中,有效激勵不夠,阻礙實體經(jīng)濟共享金融創(chuàng)新成果。

    3.銀政企信息不對稱。目前銀行與政府、企業(yè)之間存在著很大程度的信息不對稱問題,導致有效信息傳遞不暢;金融機構(gòu)對政策導向及重點問題把握不充分,不能進行有效對接,造成金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟支持缺少信心。

    四、對策建議

    (一)政府方面

    1.加強政策引導,鼓勵信貸資金流入實體經(jīng)濟,尤其要破解中小企業(yè)融資難問題。綜合考慮我國金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀以及實體經(jīng)濟發(fā)展實情,需要完善我國的信貸政策,調(diào)整我國融資結(jié)構(gòu),減少對夕陽產(chǎn)業(yè)、高能耗產(chǎn)業(yè)以及高污染產(chǎn)業(yè)的資金投入。結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化以及社會融資的需求,培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)的融資市場,加大對新興企業(yè)、高科技企業(yè)及低能耗企業(yè)等符合國家發(fā)展前景的企業(yè)的資金投入。加強實體產(chǎn)業(yè)與金融部門的相互協(xié)作,提高金融服務(wù)質(zhì)量,優(yōu)化銀行信貸構(gòu)成,在推動國家技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式方面不斷加強金融杠桿作用。政府還應(yīng)當加大對金融業(yè)的引導,推動銀行加大力度對綠色金融、科技金融等方面的投入,促進企業(yè)朝著綠色、環(huán)保的方向前進。政府還要加大對涉農(nóng)企業(yè)的投入,針對這些涉農(nóng)企業(yè)的發(fā)展,可以設(shè)立風險補償基金,當出現(xiàn)損失時,政府可以按照一定的比例補償,更好地引導金融信貸政策向中小企業(yè)、“三農(nóng)”企業(yè)傾斜。實體經(jīng)濟發(fā)展過程中,中小企業(yè)是不可忽視的重要力量,為促進中小企業(yè)在實體經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮更大作用,需要專門針對實體經(jīng)濟中的中小企業(yè)量身定制金融支持政策,精準做好中小企業(yè)的金融支持服務(wù)。在做好風險控制的同時,還要適當延長中小企業(yè)貸款期限,減少企業(yè)的信貸成本,扶持中小企業(yè)的發(fā)展。

    2.為金融體系的穩(wěn)健經(jīng)營營造一個良好的環(huán)境。金融市場是一個信息不對稱的市場,需要擁有完善的金融體系,才能確保實體經(jīng)濟發(fā)展所需的資金到位。首先,應(yīng)該憑借各種手段,構(gòu)建和完善一個環(huán)境良好的金融市場,能夠讓金融主體自主穩(wěn)定地發(fā)展,盡最大可能減少糾紛。實體經(jīng)濟的發(fā)展在遇到困難時,政府能夠通過宏觀調(diào)控等手段,引導、幫助它們渡過難關(guān)。其次,加強地方金融監(jiān)督力度,維護金融市場的穩(wěn)定性,地方政府及有關(guān)部門要關(guān)注金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的處置問題,有效破解金融機構(gòu)抵押資產(chǎn)處置難、執(zhí)行難問題,從而降低金融體系的風險。

    3.加快構(gòu)建和完善社會誠信體系建設(shè)。首先,要充分利用人民銀行的征信系統(tǒng),提升征信系統(tǒng)服務(wù)社會的能力。建立各行業(yè)的失信檔案,并連接人民銀行的征信系統(tǒng),使企業(yè)和個人的失信行為能被金融體系及時發(fā)現(xiàn),從而降低金融機構(gòu)貸款的信用風險。積極宣傳與征信相關(guān)的知識,構(gòu)建完善的社會誠信體系,為金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展起促進作用。其次,規(guī)范企業(yè)法人行為,增強法制觀念和遵紀守法意識,提高違規(guī)成本,形成不敢違規(guī)也不能違規(guī)的環(huán)境,保障信貸資金的合理使用,及時歸還,最大限度地防止和減少不良貸款的發(fā)生,從而使得金融體系信貸資金安全,良性有序地循環(huán)。

    (二)金融機構(gòu)方面

    1.利用金融科技,賦能金融產(chǎn)品創(chuàng)新實踐,為實體經(jīng)濟發(fā)展提供更多金融支持產(chǎn)品。我國實體經(jīng)濟對金融的需求逐步增強,傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品由于其時代性,早已不能滿足實體經(jīng)濟的需求,為此,金融業(yè)應(yīng)該與時俱進,利用信息技術(shù)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品,推動金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展。包括加快創(chuàng)新債券產(chǎn)品,制定出符合實體經(jīng)濟發(fā)展需要的新型債券產(chǎn)品,有效支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。金融機構(gòu)應(yīng)在風險可控的基礎(chǔ)上,積極嘗試知識產(chǎn)權(quán)等權(quán)利質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),大力推廣“小微企業(yè)信用貸”“各種權(quán)利質(zhì)押融資貸”“產(chǎn)業(yè)鏈融資貸”等多元化的創(chuàng)新產(chǎn)品。金融機構(gòu)積極進行產(chǎn)品創(chuàng)新,立足當前實體經(jīng)濟的發(fā)展狀況進行金融產(chǎn)品的多樣化創(chuàng)新,這不僅可以助力實體經(jīng)濟,還可以反向推動金融機構(gòu)的更好更快發(fā)展。

    2.發(fā)展金融中介服務(wù)。金融中介是金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的有力支撐,在實體經(jīng)濟融資過程中間扮演著重要角色,一方面解決了金融市場的信息不對稱問題,一方面大大降低了融資成本,同時也可以分擔和化解金融市場的風險。所以,我們必須要推動金融中介行業(yè)發(fā)展,優(yōu)化金融中介機構(gòu)的外部發(fā)展環(huán)境,為金融中介機構(gòu)提供強有力的政策和體制保障。

    3.建立和完善風險內(nèi)控機制。為確保信貸資金安全,金融機構(gòu)需要建立一套成熟的內(nèi)部控制機制,通過自我調(diào)整構(gòu)建有效的管理機制促使商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展。主要包括創(chuàng)新業(yè)務(wù)機制、補償機制、風險預警機制、問責機制、培訓機制、監(jiān)督機制等方面內(nèi)容。首先,構(gòu)建適合中小企業(yè)的新產(chǎn)品創(chuàng)新及業(yè)務(wù)運行機制。中小企業(yè)的特點是企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、可抵押的資產(chǎn)少、抗風險能力差等,一般都不符合金融機構(gòu)傳統(tǒng)的貸款要求。所以要采取差別化機制,實行差別化授權(quán),明確內(nèi)部授權(quán)職責,建立有效的制衡機制,根據(jù)不同的區(qū)域以及不同行業(yè)進行信用評級,有針對性地制定具有創(chuàng)新性以及風險可控性等金融產(chǎn)品,滿足中小企業(yè)融資的需求。其次,構(gòu)筑中小企業(yè)信貸風險分散和補償機制。在落實企業(yè)資產(chǎn)抵押和擔保的同時,要將企業(yè)法人代表和其他管理人員個人的部分資產(chǎn)進行抵押,并負有連帶責任,確保信貸資金的安全。同時要提高金融機構(gòu)貸款損失準備金提取的比例。再次,構(gòu)建快速的風險預警機制。利用互聯(lián)網(wǎng)金融軟件,開發(fā)風險監(jiān)控系統(tǒng)平臺,建立風險分級預警機制,將中小企業(yè)信貸風險分為多個等級,并制定相應(yīng)的管理措施。最后,建立有效的激勵機制與問責機制。構(gòu)建問責機制,發(fā)揮激勵機制作用。通過問責機制,可以有效規(guī)范金融企業(yè)行為,推動金融業(yè)更健康發(fā)展,增強各方市場主體參與意識和責任意識。為提高問責機制有效性,同時要做好系統(tǒng)性建設(shè),最大限度發(fā)揮激勵機制作用,采用多樣化與科學化的激勵手段,推動金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。

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