綠色金融對河北省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展影響研究

王 冰 張揚森

1.華北理工大學(xué)，河北 唐山 063210

2.廊坊師范學(xué)院，河北 廊坊 065000

0 引言

改革開放以后，我國經(jīng)濟飛速增長，經(jīng)濟增長的同時伴隨著環(huán)境破壞與資源極大浪費，中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會明確指出，中國經(jīng)濟已從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，高質(zhì)量的經(jīng)濟發(fā)展已成為經(jīng)濟發(fā)展的首要目標(biāo)。近幾年，國際上對于全球變暖問題更是加大關(guān)注，各國也紛紛采取措施來應(yīng)對氣候問題。2020年第75屆聯(lián)合國大會上，我國莊重承諾在2030年前達到二氧化碳排放峰值，并力爭在2060年前實現(xiàn)碳中和?！半p碳”目標(biāo)已被納入《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》。推進綠色發(fā)展是實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要發(fā)展路徑。作為新時代五大發(fā)展理念之一，綠色發(fā)展在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中起著重要的導(dǎo)向作用，綠色發(fā)展是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展題中應(yīng)有之義。

綠色金融作為綠色發(fā)展的重要組成部分，在促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著明顯的作用。2016年頒布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，對綠色金融的內(nèi)涵和綠色金融體系進行了系統(tǒng)闡述，指出綠色金融是一種支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和推動資源高效利用的經(jīng)濟活動。由此可見，發(fā)展綠色金融的核心要義在于改變落后生產(chǎn)方式，在實現(xiàn)經(jīng)濟增長的同時節(jié)約資源、保護環(huán)境，從根本上解決經(jīng)濟發(fā)展所帶來的弊端和問題，從而實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展[1]。

河北省作為京津冀協(xié)同發(fā)展中的重要一環(huán)，其經(jīng)濟發(fā)展無論是速度或質(zhì)量都與北京、天津存在較大差距，經(jīng)濟發(fā)展面臨嚴(yán)峻的生態(tài)環(huán)境問題，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與轉(zhuǎn)型成為可持續(xù)發(fā)展中面臨的主要難題。綠色金融所解決的難題與河北省面臨的發(fā)展問題一致，綠色金融對河北省經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展有重要導(dǎo)向作用。因此，研究河北省綠色金融對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

1 綠色金融對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用機制

綠色金融起初是為保護環(huán)境與節(jié)約資源而提出的，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，綠色金融逐漸被賦予更多意義，凡是能夠產(chǎn)生環(huán)境效益以支持經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的投融資活動都被視為綠色金融。經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展是創(chuàng)新、高效、節(jié)能、環(huán)保、高附加值、可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟增長方式，是經(jīng)濟建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、社會建設(shè)、生態(tài)文明建設(shè)五位一體全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展。金融存在的意義在于服務(wù)實體經(jīng)濟，促進經(jīng)濟建設(shè)。綠色金融則在此基礎(chǔ)上更加關(guān)注綠色，說明其關(guān)注的維度不僅是經(jīng)濟增長，而且更加注重生產(chǎn)要素優(yōu)化配置與生產(chǎn)效益提升，更加關(guān)注生態(tài)環(huán)境建設(shè)。綠色金融所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益即資源高效利用、資源合理配置、綠色技術(shù)創(chuàng)新等效應(yīng)促進了經(jīng)濟建設(shè)；綠色金融所帶來的環(huán)境效益（包括支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化等舉措）促進了生態(tài)文明建設(shè)。由此可見，綠色金融的目的與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵之間有共通部分，可以此分析其作用機制。

1.1 綠色金融通過高效配置資源驅(qū)動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

綠色金融作為金融機構(gòu)的一項重要板塊，通過設(shè)計綠色債券、綠色信貸、綠色保險等各種綠色金融工具，并將其產(chǎn)品組合，高效配置金融市場資源，引導(dǎo)資本流向第三產(chǎn)業(yè)體系。通過提高要素生產(chǎn)率，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，發(fā)揮綠色金融服務(wù)在市場資源配置中的重要調(diào)節(jié)作用，實現(xiàn)經(jīng)濟由快速增長向高質(zhì)量增長的轉(zhuǎn)變。例如，融資市場上，銀行等金融機構(gòu)在審批企業(yè)信貸時，除考察企業(yè)信用外，也可以將環(huán)境因素作為考察重要指標(biāo)，將企業(yè)發(fā)展帶來的環(huán)境壓力、資源成本與企業(yè)信貸成本壓力掛鉤，建立相應(yīng)評級制度，提高高污染、高能耗企業(yè)融資門檻，引導(dǎo)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素由粗放行業(yè)流向環(huán)境保護、節(jié)約資源、污染治理、新能源等綠色產(chǎn)業(yè)，最終解決資源效率的錯配問題。

1.2 綠色金融通過助推循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈升級促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

綠色金融促進技術(shù)進步與創(chuàng)新對于循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈升級起重要推動作用。一方面，在國家政策支持下，綠色信貸以更加優(yōu)惠的利率向企業(yè)提供貸款，為環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)進步提供長期穩(wěn)定的資金支持，從而促進綠色技術(shù)創(chuàng)新與進步。另一方面，綠色金融促進技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和專利交易創(chuàng)造良好環(huán)境，如綠色金融改革試驗區(qū)、碳金融交易市場、綠色債券交易市場等為綠色技術(shù)創(chuàng)新成果推廣起重要作用。而技術(shù)往往會成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸，也是制約整個循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈條升級的重要因素。循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且再Y源為紐帶、以技術(shù)為支撐形成的具有緊密產(chǎn)業(yè)銜接關(guān)系的內(nèi)部經(jīng)濟循環(huán)的企業(yè)聯(lián)盟。循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈升級是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展、通過產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)的構(gòu)建增加產(chǎn)業(yè)附加值的有效手段，對于建立現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系發(fā)揮著重要作用。因此，綠色金融對于技術(shù)進步與創(chuàng)新、循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈升級以及經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有重要的助推作用。

1.3 綠色金融通過提高環(huán)境規(guī)制強度促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

環(huán)境規(guī)制是政府為環(huán)境保護出臺的強制措施，對企業(yè)生產(chǎn)活動做出人為限制以促進企業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和綠色生產(chǎn)，建設(shè)社會發(fā)展與生態(tài)資源的良性循環(huán)?，F(xiàn)階段，我國正處于逐步完善環(huán)境規(guī)制的過程，對企業(yè)生產(chǎn)所達到的排污標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求不高，而且治理效果不佳。這主要是由于相應(yīng)的執(zhí)行成本過高與治理污染投資不足。因此，綠色金融成為破解這一難題的有效手段。綠色金融作為市場調(diào)節(jié)看不見的手與政府環(huán)境政策相配合，以科學(xué)引導(dǎo)方式促進企業(yè)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)良好的生態(tài)環(huán)境治理效果。例如，碳排放交易機制的建立就是政策與綠色金融結(jié)合的產(chǎn)物。綠色金融在一定程度上提高了環(huán)境規(guī)制強度，環(huán)境規(guī)制強度的提高一方面有效緩解了生態(tài)環(huán)境壓力；另一方面又提高了污染排放企業(yè)的市場準(zhǔn)入門檻，這就促進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，而生態(tài)環(huán)境優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

1.4 綠色金融通過助力現(xiàn)代化治理體系推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

綠色金融的深入發(fā)展對于建立現(xiàn)代化治理體系有重要意義。綠色金融不僅包括綠色金融產(chǎn)品，還包括綠色金融項目、綠色金融治理體系等[2]，通過將環(huán)境保護理念融入經(jīng)濟發(fā)展活動中，抑制污染行為上游的金融活動，通過“自上而下”的頂層設(shè)計，提升整個社會的綠色治理程度與效率，通過各種創(chuàng)新綠色金融類治理實踐的不斷探索，綠色意識逐漸融入社會治理體系中，公眾環(huán)保素養(yǎng)得到顯著提升，從而實現(xiàn)自然與人類的友好相處，有利于建設(shè)環(huán)境友好型社會，從而促進生態(tài)環(huán)境建設(shè)，加強現(xiàn)代化治理體系的建設(shè)。

2 河北省綠色金融對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響

河北省目前面臨著經(jīng)濟發(fā)展方式落后、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等問題，粗放型經(jīng)濟發(fā)展方式給生態(tài)環(huán)境帶來極大的破壞，極大地制約了河北省經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。河北省發(fā)展綠色金融有利于高效配置資源，助推循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈升級，提高環(huán)境規(guī)制強度，增強經(jīng)濟發(fā)展支撐能力，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進而推動全省經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

河北省綠色金融正在朝著良好趨勢發(fā)展：一方面，加強對各種類型的綠色金融產(chǎn)品的研發(fā)，在現(xiàn)有的綠色金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上，通過加大對綠色信貸、綠色證券、綠色保險產(chǎn)品設(shè)計來增加綠色金融產(chǎn)品供給，豐富綠色金融市場，發(fā)揮其對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的促進作用。另一方面，率先推出綠色信貸多維評價機制促進綠色金融良性循環(huán)發(fā)展，構(gòu)建企業(yè)環(huán)境保護信用系統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，督促企業(yè)履行生態(tài)環(huán)境保護的社會責(zé)任。

2.1 綠色信貸

綠色信貸作為發(fā)展綠色金融的重要產(chǎn)品之一，對于實現(xiàn)經(jīng)濟綠色發(fā)展起著重要調(diào)節(jié)作用。一方面，為綠色產(chǎn)業(yè)提供資金支持。通過調(diào)節(jié)資本流向引導(dǎo)資金轉(zhuǎn)向低能耗新興產(chǎn)業(yè)，為其發(fā)展提供有力支持。另一方面，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，高污染高能耗企業(yè)貸款能力持續(xù)下降，倒逼其逐漸轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，淘汰落后產(chǎn)能，實現(xiàn)低碳發(fā)展。由表1可知，河北省綠色信貸增速在全國排名第二，綠色信貸正在快速發(fā)展，但目前，河北省綠色金融產(chǎn)品大多屬于綠色信貸范疇，但其發(fā)展并不完善，對于綠色信貸概念及范疇界定尚不明確，綠色金融政策及產(chǎn)品之間匹配程度不高，綠色信貸未來發(fā)展還存在很大空間。

表1 2020年全國綠色信貸增速排名

截至 2020 年末，河北省銀行業(yè)綠色信貸余額達11 119.89 億元，增速達64.19%，同比增長10.64%。由于冬奧會及脫貧攻堅建“美麗河北”等項目，河北省發(fā)行大量綠色信貸，增速較快，在以去產(chǎn)能為主的“6643”工程中發(fā)揮著積極作用，同時在藍天保衛(wèi)戰(zhàn)中也引導(dǎo)生產(chǎn)要素流向。綠色信貸對河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變有重要推動作用，實現(xiàn)要素向高效率行業(yè)的轉(zhuǎn)移，有利于實現(xiàn)經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

2.2 綠色債券

綠色債券是中國綠色金融發(fā)展的第二大載體，是指依照法定程序發(fā)行、專門募集資金發(fā)展綠色項目、綠色產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟活動。綠色債券產(chǎn)品及種類主要包括綠色企業(yè)債券、綠色公司債券、綠色債務(wù)融資工具等，河北省綠色債券發(fā)展并不成體系，存在發(fā)行起步較晚、增速緩慢、發(fā)行主體單一等問題。

日前，河北省綠色債券發(fā)行規(guī)模變化較大，如圖1所示。自2017年河北省金融租賃有限公司發(fā)行第一支綠色金融證券開始，綠色債券正式發(fā)行，2017—2019年一直處于快速發(fā)展階段，在2019年達到峰值，發(fā)行規(guī)模為91.57億元，但從2020年開始，由于新冠肺炎疫情的暴發(fā)，金融市場低迷，發(fā)行規(guī)模急速放緩，2021年雖有上漲趨勢，但是發(fā)行規(guī)模及數(shù)量仍然不高，進入2022年以來，截至2月，綠色債券發(fā)行已達2021年發(fā)行規(guī)模的1/2，預(yù)計2022年綠色債券將會迎來新的上漲趨勢。2022年2月河鋼集團在上海證券交易所成功非公開發(fā)行碳中和綠色公司債券（第一期），發(fā)行規(guī)模15億元，期限2年，票面利率3.68%，碳中和債券其實是綠色債券的子品種，在用途上聚焦碳減排領(lǐng)域。該綠色債券是河北省首單成功發(fā)行的碳中和公司債券。河北省在綠色債券認(rèn)定上有較為嚴(yán)格的標(biāo)注，在一定意義上限制了高污染高能耗企業(yè)進入市場進行直接融資，在一定程度上推動著經(jīng)濟朝高質(zhì)量方向發(fā)展[3]。

圖1 2017—2022河北省綠色債券發(fā)行情況

（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)庫，2022年數(shù)據(jù)截至2月）

2.3 綠色保險

綠色保險是有效應(yīng)對環(huán)境風(fēng)險管理的重要手段，是指在企業(yè)發(fā)生污染事故的情況下，保險公司對造成的損害進行賠付的保險。有效運用綠色保險，對于企業(yè)加強綠色風(fēng)險管理、應(yīng)對污染事故、及時補償受害者方面有積極作用。如果沒有綠色保險，企業(yè)一旦發(fā)生重大環(huán)境污染責(zé)任事故，不僅面臨法律處罰，而且還要支付污染受害者天價的賠償金。在環(huán)境污染責(zé)任險下，保險公司前期對企業(yè)生產(chǎn)活動進行污染評估，企業(yè)生產(chǎn)活動受到保險公司監(jiān)督，這就有效規(guī)避了污染事件的發(fā)生，同時也能提高企業(yè)防范和處置風(fēng)險的能力。由于綠色保險發(fā)展時間較短、種類比較單一、前期對企業(yè)考察嚴(yán)格且門檻較高等，企業(yè)投保意愿并不強，綠色保險作用遠(yuǎn)未發(fā)揮其效果。

自2014年河北省開展綠色保險試點以來，河北省累計投保企業(yè)3738家次，轉(zhuǎn)移風(fēng)險金額128.51億元，共發(fā)生環(huán)境污染責(zé)任險理賠案54起，48起賠付到位，賠付金額223.3萬余元。綠色保險的推行是在環(huán)境高風(fēng)險領(lǐng)域建立環(huán)境污染強制責(zé)任保險制度，為防范企業(yè)環(huán)境風(fēng)險增加一道保障，是綠色金融與環(huán)境規(guī)制的有效結(jié)合，通過科學(xué)方式促進企業(yè)綠色發(fā)展，實現(xiàn)發(fā)展方式逐步轉(zhuǎn)變，引導(dǎo)企業(yè)逐漸走高質(zhì)量發(fā)展的道路。

3 河北省綠色金融促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展建議

發(fā)揮綠色金融對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要作用，需要多方面共同營造良好的內(nèi)部發(fā)展環(huán)境。第一，發(fā)揮部門間協(xié)同效應(yīng)和綠色金融高效配置資源作用，建立綠色金融機制，從而驅(qū)動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。這就需要各部門之間相互配合、共同發(fā)揮作用，建立綠色金融體系，需要銀行、財政、銀保監(jiān)局、金融辦等金融監(jiān)管部門及相關(guān)法律法規(guī)配套支持，切實發(fā)揮各個部門的實質(zhì)性作用，因此，河北省在制定綠色金融政策和指導(dǎo)意見時，各監(jiān)管機構(gòu)之間應(yīng)加強溝通協(xié)作，建立健全政策協(xié)同機制，減輕企業(yè)和金融機構(gòu)的執(zhí)行負(fù)擔(dān)，使政策和意見由導(dǎo)向性向?qū)嵸|(zhì)性轉(zhuǎn)變。第二，實施差別化信貸政策，引導(dǎo)資源流向綠色經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。作為河北省支柱產(chǎn)業(yè)的鋼鐵面臨著產(chǎn)能過剩、資源浪費、環(huán)境污染等制約經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的問題，實施差別化信貸政策，完善評估體系，設(shè)置鋼鐵等高污染、高能耗行業(yè)貸款限額，引導(dǎo)其轉(zhuǎn)型發(fā)展[4]。第三，推進綠色金融直接融資。監(jiān)管部門提升綠色金融債券融資審批效率，支持金融機構(gòu)發(fā)行綠色金融債券，募集專項資金投資綠色產(chǎn)業(yè)體系，降低企業(yè)綠色債券融資成本，促進綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展[5]。第四，完善綠色金融風(fēng)險保障。綠色保險是以環(huán)境污染責(zé)任險為主要代表的生態(tài)保險。為鞏固和發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，河北省應(yīng)該加大綠色保險的推廣機制，將環(huán)境污染責(zé)任保險與環(huán)境監(jiān)管和環(huán)保專項資金相掛鉤，對尚未參保的企業(yè)加強政策方面的宣傳和引導(dǎo)，采用企業(yè)環(huán)境信用評級等方式降低保費比率，切實提高企業(yè)參與綠色保險的積極性[6]。