互聯(lián)網(wǎng)金融、社會資本與農(nóng)戶多維貧困

郝 娜，費(fèi)艷穎

（大連理工大學(xué)，遼寧 大連 116000）

一、引言

消除貧困、改善民生、實現(xiàn)共同富裕是社會主義的本質(zhì)要求，也是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興與全面建成小康社會的基礎(chǔ)條件。新中國成立以來，黨和政府一直致力于消除貧困。自中國共產(chǎn)黨十八大召開以來，黨中央更是將消除貧困作為重中之重，實施精準(zhǔn)扶貧方案。在此過程中，相關(guān)部門出臺了一系列扶貧政策文件。在良好政策紅利下，中國扶貧工作取得顯著成效。根據(jù)2021 年國務(wù)院發(fā)布的白皮書信息顯示，2020 年12 月底，中國已經(jīng)完成了脫貧攻堅任務(wù)。這意味著，中國貧困治理重心和難點由顯性絕對貧困轉(zhuǎn)為隱性相對貧困。也就是說，在取得脫貧攻堅的勝利之后，由于文化差異、政策差異、發(fā)展差異形成的不合理財富分配，以及能力差異等問題凸顯，農(nóng)戶多維貧困成為了新時期中國亟需解決的問題之一。

隨著互聯(lián)網(wǎng)與移動終端普及，越來越多農(nóng)村家庭通過移動支付、互聯(lián)網(wǎng)金融等方式進(jìn)行消費(fèi)，豐富了農(nóng)戶改善生活品質(zhì)的資金來源。那么互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展能夠有效緩解農(nóng)戶多維貧困嗎？如果可以助力農(nóng)戶緩解多維貧困，會通過何種路徑進(jìn)行？2021 年4 月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳和國家鄉(xiāng)村振興局綜合司聯(lián)合印發(fā)的《社會資本投資農(nóng)業(yè)農(nóng)村指引》明確指出，社會資本是全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的重要支撐力量。社會資本優(yōu)勢在于從農(nóng)戶視角提供一種金融減貧的內(nèi)生渠道，利用信息傳遞優(yōu)勢為農(nóng)戶提供多元信息渠道，利于農(nóng)戶獲得金融服務(wù)支持[1]。但目前中國大多數(shù)農(nóng)戶在生產(chǎn)生活中處于弱勢地位，嚴(yán)重影響其政治話語權(quán)，導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)社會資本分配到村一級時存在集中于特殊階層的現(xiàn)象。此背景下，文章以社會資本為視角，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融是否能夠降低農(nóng)戶多維貧困，以及能否通過社會資本來降低農(nóng)戶貧困脆弱性。

互聯(lián)網(wǎng)金融減貧與社會資本的相關(guān)研究文獻(xiàn)已鱗次櫛比。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)戶多維貧困方面的研究，大部分學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展能夠借力經(jīng)濟(jì)增長的“涓滴效應(yīng)”緩解農(nóng)戶物質(zhì)貧困[2]。同時，普惠金融可發(fā)揮金融科技“長尾”作用，更好地服務(wù)于“長尾”低收入群體，助力農(nóng)戶物質(zhì)脫貧[3]。但現(xiàn)有文獻(xiàn)鮮有關(guān)注到互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)戶社會保障、征信評級等方面的減貧效應(yīng)。已有農(nóng)戶多維貧困研究也主要集中于多維貧困識別、測度等非金融因素上[5]，研究互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)戶多維貧困之間直接關(guān)系的文獻(xiàn)較少。在互聯(lián)網(wǎng)金融與社會資本方面，大部分研究顯示互聯(lián)網(wǎng)金融使用深度與廣度會影響農(nóng)戶社會資本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可減少農(nóng)戶信息不對稱，吸引更多社會資本涌入農(nóng)村，緩解農(nóng)戶信貸約束[9]。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠完善信貸市場，利于農(nóng)戶增加社會信任，擴(kuò)充社會資本。在社會資本與農(nóng)戶多維貧困方面，王恒和朱玉春(2021)利用秦巴山區(qū)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)社會資本對農(nóng)戶多維貧困具有緩解作用[6]。馬錚(2021)基于中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)開展研究，得出充足的社會資本能夠顯著緩解農(nóng)戶多維貧困[7]。

梳理以上文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，已有學(xué)者關(guān)注到互聯(lián)網(wǎng)金融與社會資本、社會資本與農(nóng)戶多維貧困之間的關(guān)系，但鮮有研究將社會資本、互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)戶多維貧困納入統(tǒng)一框架進(jìn)行深入探析。由此，文章基于2019 年中國家庭金融調(diào)查(CHFS)數(shù)據(jù)，以社會資本為實證角度，研究互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)戶多維貧困之間的關(guān)系，以期為后續(xù)研究提供參考與借鑒。

二、理論假設(shè)

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)戶多維貧困

本研究根據(jù)Sen 的行為理論測度多維貧困，將多維貧困概括為以收入貧困為基礎(chǔ)，能力貧困作為延伸，權(quán)利貧困為根本?；诖耍瑥纳鲜鋈齻€維度深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)戶多維貧困的關(guān)系。一方面，助力農(nóng)戶收入脫貧?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以業(yè)務(wù)辦理效率高、覆蓋面廣、成本低等優(yōu)勢，打破傳統(tǒng)金融的時空限制，為農(nóng)戶提供高效可靠的金融服務(wù)[8]。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠破解金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶之間信息不對稱的難題，增加農(nóng)戶獲得信貸支持的可能，間接增強(qiáng)農(nóng)戶脫貧致富“造血”能力，提升農(nóng)戶收入[9]。另一方面，助力農(nóng)戶能力與權(quán)利脫貧?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可通過專項扶貧貸款、大學(xué)生助學(xué)貸款、特色產(chǎn)業(yè)貸款等方式，擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面，助力農(nóng)戶能力與權(quán)利脫貧。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融與社會資本

社會資本在一定程度上能夠減少不確定性和交易成本，可適當(dāng)增加人力資本、物質(zhì)資本上的投資[10]。通常而言，相較于城鎮(zhèn)居民，農(nóng)戶社會網(wǎng)絡(luò)節(jié)點較少，難以有效擴(kuò)充社會資本。加之，農(nóng)戶通常面臨著較高的融資約束，難以獲得信貸支持緩解自身面臨的流動性約束。受此影響，農(nóng)戶擴(kuò)大社會資本意愿有所下降。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融使用廣度與深度不斷延伸，農(nóng)戶面臨的融資信息不對稱與融資風(fēng)險均呈現(xiàn)出下降趨勢。如此，農(nóng)戶獲得的金融信貸逐漸增多，進(jìn)而擁有充足資金以擴(kuò)充社會資本規(guī)模。另外，傳統(tǒng)金融支持在地理空間上的流動較為有限，也制約農(nóng)戶獲得信貸支持的可能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠收集與整合農(nóng)戶大量碎片化與非結(jié)構(gòu)化信息，減少信息不對稱性，利于農(nóng)戶獲得信貸支持用以擴(kuò)大社會資本規(guī)模。

3. 社會資本與農(nóng)戶多維貧困

多維貧困不僅考慮農(nóng)戶收入水平，還對農(nóng)戶能力拓展、受教育權(quán)益與社會權(quán)益保障進(jìn)行審視[11]。社會資本作為一種非正式資本，是一種可持續(xù)性的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，在農(nóng)村社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中可以為農(nóng)戶提供風(fēng)險保障和幫助[12]。尤其是對于多維貧困農(nóng)戶而言，社會資本具有促進(jìn)信息交流、提供資源、減少交易費(fèi)用、促進(jìn)交易和減緩貧困等多重作用。在物質(zhì)改善方面，孫伯馳、曹景林(2020)從收入增長與縮小收入差距的視角出發(fā)，研究社會資本與農(nóng)戶的關(guān)系發(fā)現(xiàn)，社會網(wǎng)絡(luò)、社會信任等社會資本分支對農(nóng)戶收入減貧具有明顯促進(jìn)作用[13]。在能力與權(quán)力方面，鄭志龍、王陶濤(2019)指出社會資本可以在精準(zhǔn)扶貧政策下，改善農(nóng)村就業(yè)結(jié)構(gòu)與農(nóng)戶合作意識，進(jìn)而提出發(fā)揮社會資本在多維脫貧中的作用[14]。同時，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)社會資本一定程度上能夠緩解農(nóng)戶面臨的信貸約束，使農(nóng)戶能夠擁有充足的資金用以開展經(jīng)濟(jì)活動，繼而降低農(nóng)戶陷入貧困的幾率[15]。

根據(jù)上述理論分析，提出如下假設(shè)：

假設(shè)H1：互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困具有顯著的緩解作用。

假設(shè)H2：社會資本是互聯(lián)網(wǎng)金融改善農(nóng)戶多維脫貧的重要機(jī)制，且其減貧作用主要通過物質(zhì)改善效應(yīng)、能力提升效應(yīng)、權(quán)利享有效應(yīng)實現(xiàn)。

三、模型及變量

1. 模型設(shè)定

依據(jù)上文中所提出的假設(shè)，為驗證假設(shè)H1，構(gòu)建如下模型：

其中，下標(biāo)i 和j 表示農(nóng)村與農(nóng)戶，MPIij和IFIij分別表示農(nóng)戶多維貧困與互聯(lián)網(wǎng)金融；C 為控制變量集合，同時也包含地區(qū)虛擬變量；α 和γ 為待估計回歸參數(shù)；εij為殘差項。

其次，為驗證假設(shè)H2 成立與否，引入中介效應(yīng)模型，并借鑒王修華等(2020)[16]研究方法，檢驗社會資本的中介效應(yīng)，建立如下模型：

其中，SC 為社會資本這一中介變量，其替代變量主要包括SC org/SC non org、SC pos/SC non pos 和SC res/SC sys，分別對應(yīng)組織型社會資本/非組織型社會資本、存量型社會資本/匱乏型社會資本和資源型社會資本/制度型社會資本；模型(2)中β11為互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困總影響效應(yīng)的系數(shù)；模型(3)中β21是互聯(lián)網(wǎng)金融對社會資本的影響系數(shù)；模型(4)中β31表示控制社會資本的影響作用之后，互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)戶多維貧困的直接關(guān)系，β32表示社會資本對農(nóng)戶多維貧困的影響。綜上可知，中介效應(yīng)的影響系數(shù)為β21·β32。由此，互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困影響的總效應(yīng)、直接效應(yīng)、中介效應(yīng)的關(guān)系是β11=β31+β21·β32；δij為殘差項。

2. 數(shù)據(jù)來源

文章實證分析的數(shù)據(jù)主要來自于2019 年中國家庭金融調(diào)查。該調(diào)查問卷覆蓋29 個省份，170 個城市，345 個區(qū)縣，1360 個村（居） 委會，樣本規(guī)模達(dá)34643 戶，主要包括家庭成員參與互聯(lián)網(wǎng)理財、投資、借貸、社會保障情況等多方面內(nèi)容，具有全國與省級代表性。在進(jìn)行回歸分析之前，對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，主要包括以下幾個方面：一是剔除樣本中包含的城鎮(zhèn)數(shù)據(jù)；二是剔除關(guān)鍵變量指標(biāo)缺失以及取值存在錯誤的樣本，最終獲得9865 個有效樣本數(shù)據(jù)。

3. 變量說明

被解釋變量為農(nóng)戶多維貧困(MPIij)。多維貧困是對貧困內(nèi)涵更深層次的解讀，是對僅以收入為主要識別貧困的擴(kuò)展。借鑒Sen(1999)多維貧困理論以及指數(shù)計量方法來識別貧困維度，選取絕對貧困、生活條件、社會保障3 個維度、8 個指標(biāo)進(jìn)行衡量[17]。最后，借鑒仲超、林閩鋼(2020)[18]研究方法，對各維度與指標(biāo)進(jìn)行賦值。

解釋變量，主要解釋變量為互聯(lián)網(wǎng)金融(IFIij)，用農(nóng)村居民使用網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)貸款、互聯(lián)網(wǎng)理財、網(wǎng)絡(luò)銷售情況作為代理指標(biāo)。根據(jù)CHFS2019 調(diào)查問卷，當(dāng)該村莊內(nèi)沒有居民使用網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)貸款、互聯(lián)網(wǎng)理財、網(wǎng)絡(luò)銷售時，賦值為0；僅有其中一種行為賦值為1；有兩種行為賦值為2；以此類推進(jìn)行賦值。

中介變量為社會資本(SCij)，當(dāng)受訪者擁有組織型社會資本時賦值為0；擁有非組織型社會資本時賦值為1。在異質(zhì)性分析中將其進(jìn)一步細(xì)化為組織型社會資本/非組織型社會資本、存量型社會資本/匱乏型社會資本、資源型社會資本/制度型社會資本。

控制變量。根據(jù)實際情況，文章從農(nóng)戶特征與家庭兩個方面選取控制變量。其中，農(nóng)戶特征主要包括農(nóng)民的性別、年齡、婚姻狀況、保險參與、健康沖擊；家庭層面主要包括實物資產(chǎn)、家庭撫養(yǎng)比、禮品禮金支出。同時，為確保研究準(zhǔn)確性，進(jìn)一步將地區(qū)進(jìn)行控制。

四、實證結(jié)果分析

中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)為微觀數(shù)據(jù)，極有可能存在內(nèi)生性問題。在實證分析之前，利用傾向得分匹配(PSM)方法進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，以期降低樣本中存在的選擇性偏誤。具言之，利用工具變量應(yīng)對樣本中存在的測量誤差、遺漏變量以及雙向因果等問題。文章利用農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)金融使用頻次作為互聯(lián)網(wǎng)金融的工具變量。在金融科技助力下，互聯(lián)網(wǎng)金融滲透率較高地區(qū)，往往具有多樣化的金融產(chǎn)品與服務(wù)。同時，該區(qū)域內(nèi)農(nóng)戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)戶多維貧困之間不存在相關(guān)性，因此可將農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)金融使用頻次作為工具變量進(jìn)行實證分析。結(jié)果表明，Hausman 檢驗、DWH 檢驗結(jié)果均證明互聯(lián)網(wǎng)金融使用頻次能夠作為工具變量具有有效性。

1. 基礎(chǔ)回歸結(jié)果

表1 呈現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困影響結(jié)果。第(2)列中，互聯(lián)網(wǎng)金融回歸系數(shù)為-0.214，且通過1%顯著性檢驗，說明互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困具有顯著抑制作用，即互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平越高，農(nóng)戶陷入多維貧困的幾率就越小，假設(shè)H1 得到驗證?？刂谱兞恐?，農(nóng)戶年齡回歸系數(shù)呈現(xiàn)出非線性特征，即隨著農(nóng)戶年齡增長，其陷入多維貧困的幾率呈現(xiàn)出先下降后上升的“U”型特征。實務(wù)資產(chǎn)與農(nóng)戶多維貧困具有顯著負(fù)向影響，即農(nóng)戶實物資產(chǎn)越多，其發(fā)生多維貧困的維度越小。健康沖擊、家庭撫養(yǎng)占比、禮金禮品支出回歸系數(shù)顯著為正，說明上述因素會增加農(nóng)民陷入多維貧困的幾率。而性別、婚姻狀況與保險參與的回歸系數(shù)并未通過顯著性檢驗，說明上述變量對農(nóng)戶多維貧困的影響不顯著。值得一提的是，關(guān)于保險參與對農(nóng)戶多維貧困的影響，已有的學(xué)術(shù)研究成果也存在分歧，本研究中保險參與的OLS 回歸結(jié)果顯著為負(fù)，說明保險參與對于降低農(nóng)戶多維貧困具有顯著正向影響。有學(xué)者在實證研究中也發(fā)現(xiàn)新農(nóng)保與城鄉(xiāng)低保政策能夠顯著降低參保家庭的多維貧困[19]，這說明文章研究結(jié)果具有一定合理性。

表1 基礎(chǔ)回歸結(jié)果

2. 機(jī)制檢驗

利用中介效應(yīng)模型檢驗社會資本具體的影響機(jī)制，結(jié)果如表2 所示。列(1)分步回歸中，互聯(lián)網(wǎng)金融與社會資本回歸系數(shù)通過顯著性檢驗，step2 中互聯(lián)網(wǎng)金融回歸系數(shù)為0.045，step3中社會資本回歸系數(shù)為-0.089。step2 和step3 中互聯(lián)網(wǎng)金融與社會資本回歸系數(shù)乘積為負(fù)，這說明社會資本是互聯(lián)網(wǎng)金融降低農(nóng)戶多維貧困的有效間接機(jī)制之一。進(jìn)一步觀察數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困的直接效應(yīng)為2.7%，間接效應(yīng)為0.4%，進(jìn)而可獲得互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困影響的總效應(yīng)為3.1%。這一結(jié)論也說明社會資本在互聯(lián)網(wǎng)金融緩解農(nóng)戶多維貧困中具有部分中介作用。深入研究發(fā)現(xiàn)，社會資本能夠解釋互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困影響總效應(yīng)的12.9%。

表2 社會資本機(jī)制估計結(jié)果

3. 機(jī)制異質(zhì)性分析

根據(jù)社會資本類型，將其分為組織型社會資本與非組織型社會資本。根據(jù)農(nóng)戶掌握社會資本的多少，分為存量型社會資本與匱乏型社會資本。前者是指農(nóng)戶擁有社會資本各構(gòu)成要素的數(shù)量水平較高，以及各要素間相互作用所帶來的收益總和也較高。后者是指農(nóng)戶社會資本要素構(gòu)成的數(shù)量水平較低，各要素間互相作用所帶來的收益水平幾乎為零。根據(jù)社會資本的來源可將其分為資源型社會資本與制度型社會資本。前者是指農(nóng)戶利用自身人脈關(guān)系以及信息獲取渠道獲得社會資本，后者是指農(nóng)戶得益于社會制度而獲得社會資本。二者無論是在經(jīng)濟(jì)因素還是非經(jīng)濟(jì)因素（農(nóng)戶受教育水平、撫養(yǎng)占比） 上均存在明顯差異。

表3～表5 分別匯總組織型社會資本/非組織型社會資本、存量型社會資本/匱乏型社會資本、資源型社會資本/制度型社會資本異質(zhì)性檢驗結(jié)果。表3 中結(jié)果顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融和社會資本回歸系數(shù)均通過顯著性檢驗，在總效應(yīng)較為接近的水平下，組織型社會資本與非組織型社會資本的間接效應(yīng)分別為0.19%與0.26%?？梢?，相較于組織型社會資本，非組織型社會資本在互聯(lián)網(wǎng)金融降低農(nóng)戶多維貧困中的中介效應(yīng)更強(qiáng)。產(chǎn)生這一現(xiàn)象的可能原因是，組織型社會資本對農(nóng)戶資質(zhì)具有更多高要求，在一定程度上會限制農(nóng)戶獲得的互聯(lián)網(wǎng)金融支持。

表3 機(jī)制異質(zhì)性的估計結(jié)果：基于社會資本類型

表4 回歸結(jié)果表明，擁有社會資本間接效應(yīng)是0.11%，且通過1%顯著性檢驗，匱乏型社會資本的回歸系數(shù)并未通過顯著性檢驗，說明匱乏型社會資本在互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困影響機(jī)制中不具有中介效應(yīng)。究其原因可能是，相較于擁有社會資本存量，社會資本匱乏的農(nóng)戶改善知識技能、社會網(wǎng)絡(luò)時面臨較多約束，因此表現(xiàn)為社會資本匱乏中介作用不顯著。表5 回歸結(jié)果則顯示社會資源產(chǎn)生社會資本總效應(yīng)大于社會制度產(chǎn)生社會資本，前者間接效應(yīng)為0.17%，后者間接效應(yīng)為0.11%，即相較于農(nóng)戶依靠社會制度獲得的社會資本，依靠社會資源獲得社會資本在互聯(lián)網(wǎng)金融降低農(nóng)戶多維貧困中發(fā)揮著更強(qiáng)的中介效應(yīng)。

表4 機(jī)制異質(zhì)性的估計結(jié)果：基于社會資本存量

表5 機(jī)制異質(zhì)性的估計結(jié)果：基于社會資本來源

4. 異質(zhì)性原因分析

社會資本異質(zhì)性可能與農(nóng)民多維貧困成因異質(zhì)性相關(guān)。而物質(zhì)匱乏、能力受限、權(quán)利發(fā)揮不足是導(dǎo)致農(nóng)戶陷入多維貧困核心根源。因此，文章從以上三個方面分析不同類型社會資本對農(nóng)戶多維減貧效應(yīng)的異質(zhì)性原因分析。

表6～表8 分別匯總社會資本中介效應(yīng)對物質(zhì)脫貧、能力脫貧、權(quán)利脫貧的估計結(jié)果。物質(zhì)脫貧是最為直觀的減貧效果。表6 的結(jié)果顯示，組織型社會資本/非組織型社會資本、存量型社會資本/匱乏型社會資本、資源型社會資本/制度型社會資本的物質(zhì)脫貧效應(yīng)分別為2.01%/1.99%、5.58%以及1.50%/1.12%，匱乏型社會資本中介效應(yīng)不顯著?？梢?，存量型社會資本與資源型社會資本更能助力農(nóng)戶物質(zhì)脫貧，而組織型與非組織型社會資本對物質(zhì)脫貧效應(yīng)的差異不大。表7 顯示組織型社會資本、匱乏型社會資本、制度型社會資本在能力維度的脫貧效應(yīng)并不顯著。非組織型社會資本、存量型社會資本、資源型社會資本的能力脫貧效應(yīng)分別為-0.21%、0.94%和0.85%，即非組織型社會資本不利于農(nóng)戶能力脫貧，而存量型社會資本與資源型社會資本能夠助力農(nóng)戶多維脫貧。究其原因可能是，社會資源充足的農(nóng)戶能夠參與到鄉(xiāng)村治理中，擴(kuò)大社會資本規(guī)模，繼而提升自身收入能力與交往能力。對于權(quán)利享有是考察農(nóng)戶多維貧困還是單一維度貧困最重要的區(qū)別，一旦應(yīng)享有權(quán)利遭受負(fù)面沖擊，農(nóng)戶受教育年限將會受到影響，因此使用受教育年限作為農(nóng)戶權(quán)利享有代理變量。表8 估計結(jié)果顯示組織型社會資本/非組織型社會資本、存量型社會資本/匱乏型社會資本、資源型社會資本/制度型社會資本的權(quán)利脫貧效應(yīng)分別為1.52%/1.20%、1.92%以及0.58%/0.55%，社會資本匱乏的中介效應(yīng)不顯著。進(jìn)一步觀察上述結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，組織型社會資本、存量型社會資本以及資源型社會資本在農(nóng)戶權(quán)利脫貧方面更具有優(yōu)勢。

表6 不同社會資本類型下農(nóng)戶物質(zhì)脫貧的估計結(jié)果

表7 不同社會資本類型下農(nóng)戶能力脫貧的估計結(jié)果

表8 不同社會資本類型下農(nóng)戶權(quán)利脫貧的估計結(jié)果

梳理上述結(jié)果可知，假設(shè)H2 獲得驗證，說明社會資本是互聯(lián)網(wǎng)金融作用于農(nóng)戶多維貧困的主要間接機(jī)制之一，且這一機(jī)制會根據(jù)社會資本的差異，呈現(xiàn)出顯著的異質(zhì)性。具言之，組織型社會資本更有利于農(nóng)戶享受應(yīng)有權(quán)利，非組織型社會資本則同時有利于農(nóng)戶權(quán)利享有與物質(zhì)生活水平改善；匱乏型社會資本降低農(nóng)戶多維貧困的中介效應(yīng)不顯著；資源型社會資本在物質(zhì)脫貧、能力脫貧與權(quán)利脫貧中的中介效應(yīng)均優(yōu)于制度型社會資本。

5. 對異質(zhì)性原因的進(jìn)一步檢驗

物質(zhì)匱乏與能力有限是農(nóng)戶多維貧困的主要原因，而受教育權(quán)利享有受限將會提升農(nóng)戶多維致貧風(fēng)險?；诖?，將農(nóng)戶多維貧困分為結(jié)構(gòu)型貧困與風(fēng)險型貧困研究社會資本的減貧效應(yīng)，結(jié)果見表9 和表10。結(jié)果表明，非組織型社會資本能夠同時緩解農(nóng)戶風(fēng)險型貧困與結(jié)構(gòu)型貧困，而組織型社會資本僅有助于緩解農(nóng)戶風(fēng)險型多維貧困；匱乏型社會資本對兩種類型農(nóng)戶多維貧困的中介效應(yīng)均不顯著，而存量型社會資本對兩者的中介效應(yīng)顯著為正；資源型社會資本對風(fēng)險型農(nóng)戶多維貧困與結(jié)構(gòu)型多維貧困的中介效應(yīng)均大于制度型社會資本。

表9 不同社會資本類型對農(nóng)戶風(fēng)險型多維貧困影響的估計結(jié)果

表10 不同社會資本類型對農(nóng)戶結(jié)構(gòu)型多維貧困影響的估計結(jié)果

6. 穩(wěn)健性檢驗

基礎(chǔ)回歸中已經(jīng)用工具變量法對模型內(nèi)生性問題進(jìn)行處理。在此基礎(chǔ)上，為保證實證結(jié)果具有穩(wěn)健性，改變農(nóng)戶多維貧困測度方式，借鑒張子豪和譚燕芝(2020)[20]的研究成果，從收入、健康、教育、消費(fèi)、生活質(zhì)量、資產(chǎn)等維度重新衡量農(nóng)戶多維貧困，再次進(jìn)行回歸分析。限于篇幅，結(jié)果并未列出?；貧w分析結(jié)果中，互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，且通過顯著性檢驗，說明對于互聯(lián)網(wǎng)金融能夠顯著緩解農(nóng)戶多維貧困的檢驗結(jié)果通過了顯著性檢驗。異質(zhì)性檢驗結(jié)果顯示，解釋變量回歸系數(shù)與顯著性水平均未發(fā)生明顯變化，說明異質(zhì)性檢驗也通過穩(wěn)健性檢驗。

五、結(jié)論與建議

1. 結(jié)論

文章利用中國家庭金融調(diào)查(CHFS)2019 年數(shù)據(jù)實證分析互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困的影響，并探討互聯(lián)網(wǎng)金融減貧多維貧困社會資本機(jī)制，得到如下結(jié)論：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠顯著降低農(nóng)戶多維貧困，互聯(lián)網(wǎng)金融水平每提升一個單位，農(nóng)戶多維貧困將下降2.14%。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠通過社會資本降低農(nóng)戶多維貧困，且社會資本能夠解釋互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)戶多維貧困總效應(yīng)的12.9%，說明其是互聯(lián)網(wǎng)金融減貧的一個重要機(jī)制。第三，異質(zhì)性結(jié)果表明，非組織型社會資本、存量型社會資本和資源型社會資本能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融降低農(nóng)戶多維貧困的影響中發(fā)揮更強(qiáng)的中介效應(yīng)。第四，進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，組織型社會資本更有利于緩解農(nóng)戶風(fēng)險型多維貧困，非組織型社會資本能夠同時緩解農(nóng)戶風(fēng)險型多維貧困與結(jié)構(gòu)型多維貧困；資源型社會資本在對風(fēng)險型農(nóng)戶多維貧困與結(jié)構(gòu)型多維貧困的減貧機(jī)制均優(yōu)于制度型社會資本。

2. 建議

第一，積累社會資本。農(nóng)戶自身需要加強(qiáng)與親友、鄰居之間的溝通，強(qiáng)化社會資本的異質(zhì)性。還需重點關(guān)注社會資本對農(nóng)戶就業(yè)的影響。在此過程中，政府部門需要建立健全就業(yè)制度，改善農(nóng)戶非農(nóng)就業(yè)環(huán)境，并通過向農(nóng)戶提供就業(yè)信息與完善就業(yè)市場等方式，降低農(nóng)村勞動力獲取就業(yè)信息的成本與周期，顯著提升農(nóng)村勞動力就業(yè)機(jī)會。同時，政府部門還應(yīng)重視農(nóng)村地區(qū)勞動力流動造成的農(nóng)村空心化勢態(tài)，積極鼓勵新型職業(yè)農(nóng)民與精英人才返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，多渠道與多舉措改善農(nóng)村居民收入水平，實現(xiàn)脫貧攻堅與鄉(xiāng)村振興的有效銜接。

第二，加快農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。一方面，加快農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。一方面，鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府應(yīng)不斷加大統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與投資力度，通過實施農(nóng)村信息基礎(chǔ)設(shè)施升級改造工程，進(jìn)一步擴(kuò)大農(nóng)村地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)投資規(guī)模，意在加大農(nóng)村地區(qū)寬帶應(yīng)用與普及率，為互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用與普及提供基礎(chǔ)條件。另一方面，大力升級農(nóng)村地區(qū)信息基礎(chǔ)設(shè)施。相關(guān)主體可加速鄉(xiāng)村網(wǎng)絡(luò)介入設(shè)備更新、線路改造和服務(wù)升級步伐，提升農(nóng)村地區(qū)固定網(wǎng)絡(luò)接入能力與速率，助力互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的普及。

第三，重視農(nóng)村地區(qū)金融知識培訓(xùn)力度。為充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融減貧效應(yīng)，應(yīng)加強(qiáng)對農(nóng)戶金融知識培訓(xùn)與宣傳力度，提高其互聯(lián)網(wǎng)金融素養(yǎng)。具言之，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融信息體系開展市場交易，將農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融在全國的服務(wù)形成信用網(wǎng)絡(luò)圖譜，使更多用戶接觸、了解并使用互聯(lián)網(wǎng)金融。同時，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)深入農(nóng)村地區(qū)為農(nóng)戶介紹支農(nóng)惠農(nóng)政策與產(chǎn)品，主要包括線上抵押、品牌貸、農(nóng)信寶、農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押等事項。通過現(xiàn)場實地講解，幫助農(nóng)戶能夠快速了解互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，提升互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的使用率。