中小民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈融資策略研究

趙錦鶴 （青島大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系 山東 青島 266100）

一、引言

中小企業(yè)的融資難、融資貴問(wèn)題一直是阻礙我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要因素，是我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展亟待解決的問(wèn)題之一。為此，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策措施，同時(shí)通過(guò)建立各類專項(xiàng)融資基金、發(fā)行債券、進(jìn)行股權(quán)融資等一系列融資方式，緩解了部分中小民營(yíng)企業(yè)的融資困難。但想要有效緩解中小民營(yíng)企業(yè)融資困境，需要進(jìn)一步探索多元化的融資方式。

供應(yīng)鏈融資作為一種新興的融資方式，與傳統(tǒng)信貸不同，在銀行的整體掌控下，它更加關(guān)注交易的整體，而不是企業(yè)個(gè)體的財(cái)務(wù)水平，它注重的是企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠窨梢苑€(wěn)定發(fā)展以及經(jīng)營(yíng)水平是否滿足融資要求。供應(yīng)鏈融資把供應(yīng)鏈條上的所有企業(yè)視作一個(gè)整體，從現(xiàn)金流和物流相匹配的角度，選擇合適的核心企業(yè)，借助核心企業(yè)的信用對(duì)整個(gè)交易過(guò)程加以控制，為相對(duì)弱勢(shì)的上下游中小民營(yíng)企業(yè)提供金融支持。這種融資方式不僅可以使供應(yīng)鏈上的中小民營(yíng)企業(yè)獲得需求資金，提升供應(yīng)鏈上民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，而且鏈上的中小民營(yíng)企業(yè)還可以利用供應(yīng)鏈的信息優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)來(lái)規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)。本文旨在探尋中小民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈融資策略，為緩解中小民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題提供可資借鑒的方向。

二、中小民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式分析

（一）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是多數(shù)民營(yíng)企業(yè)運(yùn)用的模式。當(dāng)供應(yīng)鏈上游企業(yè)與核心企業(yè)發(fā)生市場(chǎng)交易時(shí)，會(huì)產(chǎn)生應(yīng)收賬款。這種融資模式的核心就是利用供應(yīng)鏈上需求方企業(yè)的應(yīng)收賬款作為擔(dān)保，需求方企業(yè)提前向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)資金，且銀行等金融機(jī)構(gòu)為其提供相關(guān)金融服務(wù)。可以看出，核心企業(yè)在整個(gè)應(yīng)收賬款融資過(guò)程中不可或缺，當(dāng)供應(yīng)鏈上游的中小民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)資金問(wèn)題，無(wú)法按時(shí)進(jìn)行還款時(shí)，核心企業(yè)需要代替中小民營(yíng)企業(yè)按約承擔(dān)償付責(zé)任。因此在這種模式的約束下，往往要求核心企業(yè)、融資的需求方與金融機(jī)構(gòu)均具有良好的商業(yè)信用，這就可以保證融資需求方與核心企業(yè)可以按時(shí)承擔(dān)還款責(zé)任，從而降低銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，中小民營(yíng)企業(yè)還可以將這類應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為具有流動(dòng)性的現(xiàn)金或者銀行承兌匯票，改善民營(yíng)企業(yè)自身資產(chǎn)的質(zhì)量。因此，應(yīng)收賬款融資是大部分中小企業(yè)采用的一種融資方式，能夠?yàn)槠溽槍?duì)性地解決問(wèn)題。

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資具有天然的優(yōu)勢(shì)，一方面其還款方式相比于傳統(tǒng)的融資模式較為靈活，融資企業(yè)可以用現(xiàn)有資金或買方到期支付的貨款兩種方式進(jìn)行償付；另一方面其融資期限也較為靈活，通過(guò)辦理新的企業(yè)應(yīng)收賬款融資就可以及時(shí)替換到期融資，不需要另外再進(jìn)行一次融資就可以適當(dāng)延長(zhǎng)融資期限。此外，在這種融資模式下，由于應(yīng)收賬款變現(xiàn)的時(shí)間大大縮短，企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度與效率有效提升，因此處于供應(yīng)鏈上游的中小民營(yíng)企業(yè)可以適時(shí)運(yùn)用應(yīng)收賬款融資。

（二）存貨質(zhì)押融資模式

存貨質(zhì)押融資是一種創(chuàng)新性的融資模式。在核心企業(yè)為其進(jìn)行擔(dān)保的基礎(chǔ)上，需求企業(yè)提供存貨作為質(zhì)押向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)短期貸款，在存貨發(fā)出后，民營(yíng)企業(yè)根據(jù)其存貨及產(chǎn)生的收入按照一定的比例進(jìn)行償付。具體來(lái)講，與應(yīng)收賬款融資不同的是，除了交易雙方的參與，需求企業(yè)需要將存貨交由第三方專業(yè)的物流機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，但第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物只擁有控制權(quán)，不能利用存貨進(jìn)行交易。

隨著自身規(guī)模的擴(kuò)張以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的加大，多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)往往會(huì)為了保證企業(yè)生產(chǎn)及供貨的不間斷，通常有著大量的存貨或庫(kù)存商品的積壓，而由于管理不善、資金鏈斷裂、錯(cuò)誤預(yù)判等現(xiàn)象的頻繁發(fā)生，這種情況在中小民營(yíng)企業(yè)中出現(xiàn)的概率更大。如果中小民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段缺少資金，且處于現(xiàn)金支付至賣出存貨業(yè)務(wù)期間，相當(dāng)一部分存貨處于積壓的狀態(tài)時(shí)，則可以采用存貨融資的形式，及時(shí)獲得一部分短期資金，減少中小企業(yè)在存貨方面的資金投入，提前進(jìn)入下一個(gè)生產(chǎn)周期，加快資金的周轉(zhuǎn)速度。

（三）預(yù)付款融資模式

預(yù)付款融資是一種新型的融資模式。通常大型企業(yè)在收到民營(yíng)企業(yè)貨款后，會(huì)拖延一定的賬期再發(fā)貨，但實(shí)際上在這時(shí)民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)擁有了對(duì)貨物的貨權(quán)，此時(shí)民營(yíng)企業(yè)就可以采用預(yù)付款融資模式。它與存貨質(zhì)押融資類似，都是在核心企業(yè)擔(dān)保的前提下，銀行等金融機(jī)構(gòu)提前為其發(fā)放短期貸款，但預(yù)付款融資不以存貨作為質(zhì)押，而是以對(duì)貨物的貨權(quán)作為質(zhì)押。同樣是基于貨權(quán)的融資，該種融資業(yè)務(wù)也需要專業(yè)的第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介入，其除了負(fù)責(zé)未來(lái)貨物的監(jiān)管，還需對(duì)未來(lái)貨物進(jìn)行評(píng)估，以此防止供應(yīng)商與下游融資企業(yè)串通。

銀行與中小民營(yíng)企業(yè)在預(yù)付款融資模式中是互利共贏的。一方面，通過(guò)專業(yè)的第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)崟r(shí)掌握供應(yīng)鏈上民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況；另一方面，中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)這種模式可以在擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)降低資金成本，在民營(yíng)企業(yè)存在較大資金缺口時(shí)，解決企業(yè)一部分資金流問(wèn)題。

綜上所述，以上三種模式均是為企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)的金融產(chǎn)品，三種融資模式各有特點(diǎn)。在實(shí)際運(yùn)用中，企業(yè)需結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況綜合考量，應(yīng)收賬款融資往往適用于供應(yīng)鏈前端的中小企業(yè)，融資資金可用于購(gòu)買原料和彌補(bǔ)銷售階段的資金缺口；存貨融資的適用位置比較靈活，各個(gè)位置的企業(yè)均可；而預(yù)付款融資適用于供應(yīng)鏈末端的中小民營(yíng)企業(yè)，獲得資金可用于彌補(bǔ)階段性的資金缺口。供應(yīng)鏈上的中小民營(yíng)企業(yè)選擇合適的融資方式，不僅可以及時(shí)緩解融資問(wèn)題，而且也為供應(yīng)鏈整體創(chuàng)造更多競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。

三、中小民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在的主要問(wèn)題

近幾年供應(yīng)鏈融資雖然發(fā)展迅速，尤其在金融產(chǎn)品供給、風(fēng)險(xiǎn)管理、服務(wù)手段方面尤為突出，但目前中小民營(yíng)企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中仍存在一些問(wèn)題，深入分析中小民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈融資中存在的問(wèn)題及障礙，有利于進(jìn)一步明確供應(yīng)鏈融資的發(fā)展方向與重點(diǎn)。

（一）中小民營(yíng)企業(yè)普遍存在信用評(píng)價(jià)體系不完善問(wèn)題

對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)論運(yùn)用哪種供應(yīng)鏈融資模式，企業(yè)誠(chéng)信體系的建立都是至關(guān)重要的。在傳統(tǒng)的融資模式當(dāng)中，中小民營(yíng)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)只與企業(yè)自身的信用狀況和財(cái)務(wù)狀況有關(guān)。但在供應(yīng)鏈融資模式下，中小民營(yíng)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)除了需要考慮自身的信用和財(cái)務(wù)狀況外，更重要的是要考慮供應(yīng)鏈整體的金融實(shí)力。在供應(yīng)鏈融資過(guò)程中，鏈上各個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況、商業(yè)信用均是評(píng)價(jià)民營(yíng)企業(yè)一個(gè)極為重要的衡量指標(biāo)，它決定著金融機(jī)構(gòu)是否為企業(yè)進(jìn)行融資。目前我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)還沒(méi)有統(tǒng)一的征信體系，現(xiàn)階段大部分中小民營(yíng)企業(yè)缺乏有效的信用評(píng)級(jí)體系，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)供應(yīng)鏈中的所有企業(yè)進(jìn)行調(diào)查和分析，大多數(shù)只能依靠管理者自身經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)企業(yè)的了解來(lái)判斷是否適合進(jìn)行融資，這也就意味著金融機(jī)構(gòu)無(wú)法準(zhǔn)確地判斷一些民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這在一定程度上增加了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而可能會(huì)低估中小民營(yíng)企業(yè)的信用等級(jí)，最終導(dǎo)致相當(dāng)一部分具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∶駹I(yíng)企業(yè)錯(cuò)失融資機(jī)會(huì)。

（二）核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中缺乏積極性，供應(yīng)鏈融資推進(jìn)難

推進(jìn)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的關(guān)鍵是核心企業(yè)的參與，而風(fēng)險(xiǎn)與收益永遠(yuǎn)是對(duì)等的，民營(yíng)企業(yè)想要得到一定的收益就必須承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行應(yīng)收賬款融資時(shí)，核心企業(yè)一般處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的地位，部分核心企業(yè)由于信息保密需要，并不愿意公開自己全部的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息，不愿意配合銀行開展相關(guān)工作，同時(shí)有的企業(yè)以保密為由拒絕為銀行提供上游供應(yīng)商名單，有的企業(yè)則出于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的目的不愿為供應(yīng)商提供擔(dān)保，有的核心企業(yè)則不愿意將部分業(yè)務(wù)收益分配給銀行，在企業(yè)內(nèi)部成立了財(cái)務(wù)公司來(lái)運(yùn)作融資業(yè)務(wù)；還有部分下游企業(yè)不愿意承擔(dān)責(zé)任，不配合應(yīng)收賬款的確認(rèn)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款融資的后期風(fēng)險(xiǎn)加大。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根本原因是部分核心企業(yè)缺乏協(xié)同合作、共同發(fā)展的理念和積極性，只有核心企業(yè)真正理解了供應(yīng)鏈融資協(xié)同發(fā)展的內(nèi)涵，提高參與供應(yīng)鏈融資的積極性，供應(yīng)鏈融資才會(huì)快速發(fā)展。

（三）供應(yīng)鏈上的企業(yè)之間信息不對(duì)稱

供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)與上下游企業(yè)進(jìn)行合作時(shí)，會(huì)通過(guò)信息共享平臺(tái)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、信用評(píng)級(jí)等，綜合評(píng)估各個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，降低融資過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，但核心企業(yè)在評(píng)估過(guò)程中主要依賴平臺(tái)內(nèi)的數(shù)據(jù)，供應(yīng)鏈上的企業(yè)往往擁有自己獨(dú)立的財(cái)務(wù)平臺(tái)，這就會(huì)造成供應(yīng)鏈上企業(yè)之間信息的割裂，供應(yīng)鏈條上的信息不能實(shí)現(xiàn)完全貫通。對(duì)于供應(yīng)鏈上的銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致企業(yè)背景調(diào)查難度增加，在進(jìn)行應(yīng)收賬款融資時(shí)，銀行審核應(yīng)收賬款真實(shí)性的手段有限，一般通過(guò)核驗(yàn)合同、增值稅發(fā)票等手段來(lái)進(jìn)行核實(shí)，難以做到對(duì)應(yīng)收賬款真實(shí)性的全面審核，這也就增加了因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于進(jìn)行融資的企業(yè)來(lái)說(shuō)，尤其是對(duì)于作為需求方的供應(yīng)鏈上的中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于處在弱勢(shì)地位，這種信息的不對(duì)稱直接導(dǎo)致了其被選擇的概率大大降低，這也進(jìn)一步加劇了中小民營(yíng)企業(yè)的融資困境。

（四）供應(yīng)鏈的信息處理技術(shù)相對(duì)落后

在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資時(shí)，中小民營(yíng)企業(yè)想要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，供應(yīng)鏈的信息處理技術(shù)尤為關(guān)鍵。信息技術(shù)的應(yīng)用貫穿于整條供應(yīng)鏈，它直接關(guān)系到供應(yīng)鏈融資整個(gè)過(guò)程能否順利進(jìn)行，也關(guān)系到供應(yīng)鏈融資過(guò)程中核心企業(yè)與中下游的企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)信息能否及時(shí)共享。雖然現(xiàn)階段供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)已經(jīng)投入了一定的資金及基礎(chǔ)技術(shù)建設(shè)，但供應(yīng)鏈的信息處理技術(shù)還是相對(duì)落后，有較大進(jìn)步空間，并且不同行業(yè)間的供應(yīng)鏈信息處理技術(shù)差距也較大，對(duì)于不同項(xiàng)目沒(méi)有足夠的個(gè)性化的開發(fā)，這使得供應(yīng)鏈中各環(huán)節(jié)的交易信息，包括企業(yè)的資金、訂單、庫(kù)存和物流信息等無(wú)法及時(shí)有效地傳達(dá)，增加了企業(yè)的操作成本，影響了供應(yīng)鏈融資的正常發(fā)揮，同時(shí)也會(huì)影響到供應(yīng)鏈的所有參與者。

（五）供應(yīng)鏈融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大

首先，中小民營(yíng)企業(yè)大多治理結(jié)構(gòu)不科學(xué)，企業(yè)管理機(jī)制不完善。根據(jù)全國(guó)工商聯(lián)調(diào)查顯示，80%以上的中小民營(yíng)企業(yè)實(shí)行家族式管理，資金管理機(jī)制不完善，財(cái)務(wù)監(jiān)督形同虛設(shè)，難以確保貸款的安全性；其次，中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在很大的缺陷，一部分中小民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)混同，導(dǎo)致在供應(yīng)鏈融資中，很多下游的中小民營(yíng)企業(yè)無(wú)法提供真實(shí)有效的財(cái)務(wù)信息，使得金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行融資決策時(shí)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)；再次，部分中小民營(yíng)企業(yè)管理者缺乏誠(chéng)信意識(shí)，逾期還款次數(shù)過(guò)多，商業(yè)信用較低，甚至部分企業(yè)會(huì)逃避銀行債務(wù)，鉆法律漏洞，導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)其評(píng)價(jià)大幅降低，對(duì)其放款的門檻進(jìn)一步提高；最后，大部分中小民營(yíng)企業(yè)由于成立時(shí)間短、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)少等原因，還普遍存在自身產(chǎn)品技術(shù)含量低、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力等問(wèn)題，這也導(dǎo)致其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中金融供給不足，常常處于弱勢(shì)，抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，最終會(huì)影響到供應(yīng)鏈融資的健康發(fā)展。

四、推進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈融資的對(duì)策建議

（一）重視民營(yíng)企業(yè)自身建設(shè)

加強(qiáng)人員素質(zhì)培訓(xùn)。從人員素質(zhì)上，一方面加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈操作人員的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)技能，減少因知識(shí)經(jīng)驗(yàn)不足而帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)構(gòu)建內(nèi)部懲戒機(jī)制，嚴(yán)厲處置徇私舞弊人員；另一方面由于大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員并不具備完善的供應(yīng)鏈融資知識(shí)，因此應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)從業(yè)者的財(cái)務(wù)素質(zhì)，同時(shí)強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者關(guān)于供應(yīng)鏈融資的相關(guān)理論知識(shí)，提高對(duì)供應(yīng)鏈融資渠道、融資規(guī)模及融資模式的了解。

健全企業(yè)激勵(lì)機(jī)制。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)可以通過(guò)在合同上添加條款，來(lái)讓上游和下游企業(yè)獲得更多的收益。此外，核心企業(yè)可以通過(guò)向供應(yīng)商申請(qǐng)降低供應(yīng)價(jià)格，從而降低企業(yè)成本，或下游中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)加大宣傳力度，提高企業(yè)生產(chǎn)效率，來(lái)加快產(chǎn)品的生產(chǎn)力，從而提升產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，提高供應(yīng)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力，保證供應(yīng)鏈可持續(xù)發(fā)展。

建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制。有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制是民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈融資順利發(fā)展的基礎(chǔ)。一方面，要重點(diǎn)注意融資過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)的不確定風(fēng)險(xiǎn)，由于民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈融資過(guò)程中關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易較多，因此要對(duì)供應(yīng)鏈整體的盈利能力、償債能力及總體發(fā)展能力進(jìn)行深入調(diào)查，同時(shí)明確限制關(guān)聯(lián)方交易的金額的上限以及企業(yè)的還款期限，提前做好資金預(yù)案；另一方面，要強(qiáng)化企業(yè)的責(zé)任追究意識(shí)，及時(shí)追究造成企業(yè)財(cái)產(chǎn)損失、導(dǎo)致企業(yè)陷入重大危機(jī)的相關(guān)人員的責(zé)任，維護(hù)供應(yīng)鏈的共同利益，否則會(huì)危及供應(yīng)鏈整體的發(fā)展進(jìn)度。

（二）搭建融資信息服務(wù)平臺(tái)

平臺(tái)化是當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要特征之一，它可以將線下復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)完全集聚在一個(gè)虛擬的平臺(tái)上，解決中小企業(yè)信息不透明和信用獲得性差的問(wèn)題。平臺(tái)化程度越高，銀企信息透明程度越高，金融機(jī)構(gòu)的支持力度才會(huì)越大。供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)可以突破時(shí)間與空間的限制，將供應(yīng)鏈上的信息全部呈現(xiàn)在線上，實(shí)現(xiàn)信息共享，為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供綜合性的金融服務(wù)，有助于實(shí)現(xiàn)信息的透明化，同時(shí)，供應(yīng)鏈上企業(yè)的商業(yè)信息也可以通過(guò)加密儲(chǔ)存，防止商業(yè)機(jī)密泄露。

（三）完善中小民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系

政府部門及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)構(gòu)建信用評(píng)價(jià)模型、組建專業(yè)的審核團(tuán)隊(duì)、建立失信名單、健全信用管理制度等方式完善信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，形成統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，基于對(duì)民營(yíng)企業(yè)過(guò)去的交易情況、基本財(cái)務(wù)狀況，核定信用等級(jí)，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)需要建立對(duì)失信企業(yè)的懲戒機(jī)制，將違約的民營(yíng)企業(yè)加入失信黑名單，這不僅能提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資信息的判斷能力和財(cái)務(wù)狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，同時(shí)也會(huì)提高失信企業(yè)的違約成本，使企業(yè)深刻意識(shí)到商業(yè)信用的重要性。

（四）加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資中的擔(dān)保環(huán)節(jié)管理

供應(yīng)鏈融資主要依靠核心企業(yè)的信譽(yù)來(lái)?yè)?dān)保弱勢(shì)的中小企業(yè)進(jìn)行貸款，然而這種擔(dān)保方式，中小企業(yè)的弱勢(shì)地位非常明顯，很可能會(huì)出現(xiàn)核心企業(yè)通過(guò)占用中小企業(yè)賬款、與其他機(jī)構(gòu)合謀，來(lái)彌補(bǔ)擔(dān)保成本，從而出現(xiàn)長(zhǎng)期拖欠中小企業(yè)賬款的現(xiàn)象。如果在供應(yīng)鏈融資中引進(jìn)有實(shí)力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)?yè)?dān)保中小企業(yè)的貸款，一旦拖欠賬款，必定會(huì)損害擔(dān)保公司的利益，擔(dān)保公司必然會(huì)索要賬款，這在一定程度上保護(hù)了處于弱勢(shì)地位的中小民營(yíng)企業(yè)，有利于中小企業(yè)及時(shí)收回賬款。同時(shí)，可以成立一些專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，為其提供相應(yīng)的補(bǔ)貼政策，機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估與投資，并為企業(yè)提供相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示及擔(dān)保。

（五）加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策扶持力度

我國(guó)的供應(yīng)鏈融資發(fā)展較晚，缺乏完整的理論框架和成熟的業(yè)務(wù)體系，中小民營(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展需要政府及監(jiān)管部門的支持、引導(dǎo)及規(guī)劃，政府部門應(yīng)規(guī)范設(shè)計(jì)制度，加強(qiáng)監(jiān)管，充分發(fā)揮政策的撬動(dòng)效應(yīng)，為供應(yīng)鏈融資的健康發(fā)展提供保障。首先，政府部門應(yīng)為企業(yè)供應(yīng)鏈融資提供法律服務(wù)，為供應(yīng)鏈中民營(yíng)企業(yè)的借貸行為提供制式的合同樣本以及法律援助。其次，適當(dāng)降低融資收費(fèi)，現(xiàn)階段疫情對(duì)民營(yíng)企業(yè)的沖擊很大，應(yīng)鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資，減稅降費(fèi)是當(dāng)前國(guó)家助力民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施的重要政策，金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈融資中應(yīng)適當(dāng)降低收費(fèi)、稅收延繳，有助于企業(yè)做大供應(yīng)鏈規(guī)模，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與民營(yíng)企業(yè)雙贏。最后，通過(guò)中小民營(yíng)企業(yè)融資補(bǔ)貼、財(cái)政補(bǔ)貼等政策，調(diào)動(dòng)民營(yíng)企業(yè)參與供應(yīng)鏈融資的積極性，積極推動(dòng)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)良性發(fā)展。