數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下推行央行數(shù)字貨幣的挑戰(zhàn)及其應(yīng)對*

楊 碧 琴 何 紹 福

在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是新時期在大數(shù)據(jù)技術(shù)的引領(lǐng)下，人們結(jié)合數(shù)字化信息技術(shù)對大數(shù)據(jù)信息進(jìn)行識別、選擇、過濾、存儲以及使用的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)。但有學(xué)者認(rèn)為凡是直接或間接以數(shù)據(jù)為資源、以信息通信技術(shù)為支撐的產(chǎn)業(yè)都可以納入數(shù)字經(jīng)濟(jì)范疇，如“物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)”“云計算”“人工智能”“區(qū)塊鏈”等。

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的帶動下，數(shù)字貨幣應(yīng)運而生。英格蘭銀行將數(shù)字貨幣定義為中央銀行貨幣的電子形式，個人、家庭和企業(yè)均可以通過數(shù)字貨幣實現(xiàn)交易和儲值。我國將數(shù)字貨幣定義為由中國人民銀行發(fā)行的，由指定運營機(jī)構(gòu)參與運營并向大眾兌換的，與紙鈔和硬幣等價并具有價值特征和法償性的可控匿名的支付工具。近年來，世界各地金融機(jī)構(gòu)普遍推行數(shù)字貨幣。2019年，我國央行將數(shù)字貨幣與電子支付工具實現(xiàn)了充分結(jié)合，率先搭建了數(shù)字貨幣貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺；2022年北京冬奧會首次投入使用數(shù)字貨幣技術(shù)，為世界各國運動員提供了便利的支付方式。但數(shù)字貨幣的發(fā)展也存在著一定的風(fēng)險，各國需對推行數(shù)字貨幣帶來的挑戰(zhàn)進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)判和防范。

一、國內(nèi)外數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀

1.數(shù)字貨幣與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

數(shù)字貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展產(chǎn)生了非常大的影響，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域掀起了貨幣改革的浪潮，創(chuàng)新了支付手段。Chen Hongyi和Siklos Pierrel對央行數(shù)字貨幣展開分析，認(rèn)為數(shù)字貨幣對宏觀金融產(chǎn)生的影響較為顯著。通過對數(shù)字貨幣的觀察，他們認(rèn)為現(xiàn)階段央行數(shù)字貨幣的發(fā)展面臨著技術(shù)、法律、政治等方面的挑戰(zhàn)和約束。雖然央行的數(shù)字貨幣不會帶來較高的通貨膨脹，但仍存在一定的穩(wěn)定性風(fēng)險，需要加強(qiáng)監(jiān)管力度。Wilkins Carolyn A認(rèn)為央行數(shù)字貨幣在一定程度上可以幫助銀行緩解現(xiàn)金流動性不足問題。Ferrari Massimo等人系統(tǒng)解釋了數(shù)字貨幣、開放經(jīng)濟(jì)的概念，認(rèn)為數(shù)字貨幣有助于提高經(jīng)濟(jì)的開放程度，在一定程度上能夠增加世界各國的經(jīng)濟(jì)往來和聯(lián)系，但是這種影響的大小，還要取決于數(shù)字貨幣的技術(shù)水平高低。何德旭和苗文龍認(rèn)為數(shù)字貨幣在一定程度上加速了經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)程，目前世界各國通過建立數(shù)字貨幣聯(lián)盟等積極發(fā)展緊密的經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系，但其在使用規(guī)則等方面仍有待完善。柏建成和何田等人從區(qū)塊鏈的角度對數(shù)字貨幣展開分析，認(rèn)為央行等金融機(jī)構(gòu)在使用數(shù)字貨幣時應(yīng)及時預(yù)判潛在風(fēng)險，避免給金融市場帶來不穩(wěn)定性。

2.數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)貨幣

有學(xué)者認(rèn)為數(shù)字貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展會對傳統(tǒng)貨幣形成一定的沖擊。Jun Jooyong和Yeo Eunjung提出，將數(shù)字貨幣作為央行的法定貨幣，在一定程度上會降低消費者對傳統(tǒng)活期存款等的需求，極易引發(fā)銀行貸款回報率的提升。他們認(rèn)為數(shù)字貨幣極易破壞銀行的穩(wěn)定性，甚至?xí)鹘y(tǒng)貨幣產(chǎn)生顯著的負(fù)面影響。也有學(xué)者認(rèn)為數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)貨幣掛鉤，可以讓傳統(tǒng)貨幣在原有的基礎(chǔ)上繼續(xù)發(fā)揮其功能。Edwards Sebastian以美元、歐元等為對象進(jìn)行研究，提出從長遠(yuǎn)看數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)貨幣保持共存關(guān)系，二者之間不存在替代關(guān)系。還有學(xué)者從不同角度給出了自己的觀點。戚聿東和褚席提出推動央行數(shù)字貨幣政策的發(fā)展，應(yīng)不斷完善監(jiān)管條例，加大監(jiān)管力度，從源頭上杜絕國際私人數(shù)字貨幣對我國傳統(tǒng)貨幣造成的不良影響。劉津含和陳建認(rèn)為要最大限度發(fā)揮數(shù)字貨幣的功能，不僅要對潛在風(fēng)險進(jìn)行預(yù)判，更要在預(yù)判之后采取科學(xué)的解決辦法，有效防止危害的發(fā)生。烏爾里希·賓德爾和王瑞等人認(rèn)為央行的數(shù)字貨幣體系包含雙層利率體系，要更好地監(jiān)控數(shù)字貨幣的使用。

3.數(shù)字貨幣與信息安全

二、推行央行數(shù)字貨幣的優(yōu)勢和意義

1.數(shù)字貨幣的優(yōu)勢

2.推行數(shù)字貨幣的意義

第一，推行央行數(shù)字貨幣有利于改善資金甚少流入實體經(jīng)濟(jì)而在金融機(jī)構(gòu)之間流轉(zhuǎn)的情況，有利于擺脫逆周期工具失效的金融困境，有利于提升貨幣政策改革效率。其一，推行央行數(shù)字貨幣有利于均衡利率，穩(wěn)定信貸息差，進(jìn)一步提高金融市場對貨幣政策的敏感性，增強(qiáng)貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的有效性。數(shù)字貨幣的興起有利于激發(fā)人們的投資意愿，擺脫逆周期工具失效的金融困境。其二，央行能夠利用數(shù)字貨幣這種新型貨幣政策工具的技術(shù)優(yōu)勢對經(jīng)濟(jì)需求進(jìn)行有益探索，并且針對經(jīng)濟(jì)情況調(diào)整相應(yīng)的貨幣政策，使得貨幣政策效率得到進(jìn)一步的提升。

第二，推行數(shù)字貨幣有利于動搖發(fā)達(dá)國家在國際跨境支付體系中的壟斷地位，從而加速人民幣的國際化進(jìn)程。其一，我國中央銀行數(shù)字貨幣的推行得益于我國經(jīng)濟(jì)實力的增強(qiáng)與全球地位的攀升，將為人民幣國際化打下堅實的基礎(chǔ)。其二，傳統(tǒng)跨境支付需要通過國際結(jié)算機(jī)構(gòu)來實現(xiàn)資金的流通，而中央銀行數(shù)字貨幣的推行將使相關(guān)數(shù)據(jù)傳輸不再依賴于SWIFT等機(jī)構(gòu)，有效突破西方發(fā)達(dá)國家在該領(lǐng)域的壟斷，有利于打破跨境支付壁壘。其三，中央銀行數(shù)字貨幣推行過程中的技術(shù)創(chuàng)新和流通優(yōu)勢，有利于進(jìn)一步提高人民幣在國際上的吸引力，從而推動人民幣的國際化進(jìn)程。

第三，推行數(shù)字貨幣可以更好地為社會廣大群體提供有效的金融服務(wù)，有利于進(jìn)一步打擊金融相關(guān)的犯罪活動?；谄降纫蠛蜕虡I(yè)可持續(xù)原則，央行數(shù)字貨幣可為能夠擔(dān)負(fù)金融服務(wù)需求成本的社會廣大群體提供有效的金融服務(wù)，社會廣大群體能夠借助數(shù)字貨幣的技術(shù)創(chuàng)新和優(yōu)勢，更加有效地掌握經(jīng)濟(jì)往來信息。中央銀行數(shù)字貨幣交易方式能夠使更廣泛地區(qū)的更多人群用相對更低的成本來獲取信息，并使用軟件集合體的相關(guān)服務(wù)，數(shù)字貨幣服務(wù)使用門檻的降低將大大提升金融服務(wù)的普惠性。此外，鑒于中央銀行數(shù)字貨幣的技術(shù)特點，其匿名是可控的，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)φ麄€貨幣流通過程展開有效監(jiān)控，這既可以保障用戶的隱私信息數(shù)據(jù)安全，又能夠幫助相關(guān)部門有效監(jiān)管經(jīng)濟(jì)往來信息，打擊金融違法犯罪行為。

三、數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下推行央行數(shù)字貨幣帶來的挑戰(zhàn)

1.對央行貨幣政策的制定與實施帶來的挑戰(zhàn)

第二，給國家有關(guān)資金流動、集中和分配體系帶來挑戰(zhàn)。其一，央行數(shù)字貨幣的推行有可能導(dǎo)致其與商業(yè)銀行之間的關(guān)系在一定程度上發(fā)生改變，存款可能從商業(yè)銀行流向以往并不負(fù)責(zé)具體金融業(yè)務(wù)的中央銀行。若人們將大量在商業(yè)銀行中的存款兌換成數(shù)字貨幣，就會對商業(yè)銀行帶來不利影響。其二，在我國現(xiàn)行存款保險制度下，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)大幅波動，人們就會嘗試兌換更多的數(shù)字貨幣，最終將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給中央銀行。其三，中央銀行數(shù)字貨幣的推行還有可能引發(fā)商業(yè)銀行在新領(lǐng)域的不良競爭，最終會對金融服務(wù)普惠目標(biāo)的現(xiàn)實帶來消極影響。商業(yè)銀行在技術(shù)效率和市場認(rèn)可度均較高的情況下，容易形成壟斷局面，反過來會對中央銀行數(shù)字貨幣的推行帶來不利影響。

2.對貨幣流通環(huán)境的改善帶來的挑戰(zhàn)

第一，數(shù)字貨幣的流通推廣依賴移動終端設(shè)備和應(yīng)用場景。其一，對移動終端設(shè)備的依賴程度構(gòu)成數(shù)字貨幣流通推廣的重要約束條件。《2021年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》的數(shù)據(jù)顯示，2021年我國手機(jī)上網(wǎng)人數(shù)為10.29億，這意味著還有一部分人沒有使用移動終端設(shè)備接入互聯(lián)網(wǎng)。這其中絕大部分是老年人與兒童，由于年齡原因他們在獲取新知識的動力和能力上都有所欠缺。同時我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡格局將長期存在，也對移動終端設(shè)備的普及率產(chǎn)生影響。數(shù)字貨幣的推廣與移動終端設(shè)備息息相關(guān)，所以少數(shù)群體在移動終端的高難度和高成本準(zhǔn)入是推廣數(shù)字貨幣過程中不容忽視的問題。其二，應(yīng)用場景與人們支付習(xí)慣的匹配程度影響數(shù)字貨幣的流通推廣。使用沒有實物形態(tài)的數(shù)字貨幣是否符合當(dāng)下人們的觀念和習(xí)慣，人們在使用時是否愿意付出相應(yīng)的時間成本去學(xué)習(xí)和適應(yīng)新技術(shù)帶來的新系統(tǒng)，都會對數(shù)字貨幣的流通推廣產(chǎn)生影響。

第二，數(shù)字貨幣的推廣有可能對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和電信運營商帶來一定的負(fù)面影響。其一，新技術(shù)的使用必然新增傳統(tǒng)金融電信機(jī)構(gòu)在的軟硬件上的問題，導(dǎo)致運營成本增加，且新、老系統(tǒng)之間還存在兼容性等技術(shù)性難題，整合維護(hù)新老系統(tǒng)的兼容問題無疑進(jìn)一步增加運營成本，對防范技術(shù)漏洞也提出新挑戰(zhàn)。其二，使用新系統(tǒng)必然要加大對新技術(shù)人才的培養(yǎng)投入，人力資本投入、涉密管理難度增加也會相應(yīng)增加金融電信運營成本。

3.對法律制定與法律監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)

第一，立法支持不足產(chǎn)生的挑戰(zhàn)。其一，中央銀行發(fā)行數(shù)字貨幣需要立法支持，但目前還沒有明確立法對數(shù)字貨幣法定地位進(jìn)行闡釋。其二，人民幣作為法定貨幣可以在中國境內(nèi)對所有公私債務(wù)進(jìn)行支付，但由于缺乏立法支持，目前數(shù)字貨幣仍不具備債務(wù)清償?shù)臋?quán)威性，可能會由于安全問題遭到拒收。其三，由于缺乏立法支持，中央銀行數(shù)字貨幣在技術(shù)形態(tài)上僅僅是一串經(jīng)過加密的字符，一串具有價值的字符串在所有權(quán)轉(zhuǎn)移方面可能會遇到法律支持的相關(guān)問題。

第二，法律監(jiān)管無效產(chǎn)生的挑戰(zhàn)。其一，數(shù)字貨幣在跨國交易中具有“去中心化”和“去身份化”的技術(shù)特點，有關(guān)部門和機(jī)構(gòu)很難對其實行有效監(jiān)管，各國央行之間也難以達(dá)成統(tǒng)一的全球監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。其二，由于缺乏法律有效監(jiān)管，數(shù)字貨幣用戶在遭遇信息被盜取、遺失等情況下，自身正當(dāng)權(quán)益難以得到有效法律保護(hù)。其三，當(dāng)前各國反洗錢相關(guān)法律法規(guī)均未明確各反洗錢機(jī)構(gòu)在數(shù)字貨幣反洗錢行為中的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，現(xiàn)有反洗錢手段在對數(shù)字貨幣實施有效監(jiān)控方面捉襟見肘，對各國打擊洗錢等犯罪活動構(gòu)成較大挑戰(zhàn)。

4.對信息技術(shù)運用帶來的挑戰(zhàn)

第一，央行數(shù)字貨幣區(qū)塊鏈技術(shù)目前還處于探索階段，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)差異顯著。盡管央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)憑借特有技術(shù)優(yōu)勢能夠有效降低成本，但在技術(shù)擴(kuò)展方面，由于算力增長須由硬件資源擴(kuò)展來實現(xiàn)，在應(yīng)用分布式賬本技術(shù)過程中會遇到算力難以通過增加節(jié)點形式來實現(xiàn)提升等問題。這意味著交易規(guī)模過大時，可能會出現(xiàn)數(shù)字貨幣交易系統(tǒng)不穩(wěn)定問題，這就需要投入更高成本來維持交易系統(tǒng)穩(wěn)定。此外，在構(gòu)建系統(tǒng)架構(gòu)過程中也存在數(shù)字貨幣的可擴(kuò)展性受限、數(shù)據(jù)積累不夠、相關(guān)人才儲備不足等一系列挑戰(zhàn)。

第二，在信息安全方面，中央銀行推行數(shù)字貨幣需要以相應(yīng)的信息安全技術(shù)為保障。盡管央行采用了分布式賬本作為底層技術(shù)，但數(shù)字貨幣安全性卻僅僅表現(xiàn)在不可篡改和不可逆方面，而在區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用過程中，用戶信息數(shù)據(jù)的安全無法得到充分保障。此外，由于缺乏超高級別加密算法，央行數(shù)字貨幣云端服務(wù)器面臨黑客攻擊風(fēng)險。

5.數(shù)字貨幣性質(zhì)各異帶來的監(jiān)管挑戰(zhàn)

第一，來自非主權(quán)數(shù)字貨幣的監(jiān)管挑戰(zhàn)。非主權(quán)貨幣可以分成兩類，一類是以比特幣為代表的“去中心化”數(shù)字貨幣。由于其“去中心化”、匿名等特性，這類數(shù)字貨幣存在較為突出的監(jiān)管缺失問題，也為違法犯罪活動提供了絕佳土壤，具體違法犯罪活動包括洗錢、恐怖活動融資、網(wǎng)絡(luò)勒索以及偷逃稅等。另一類是以USDT、USDC為代表的穩(wěn)定幣，此類數(shù)字貨幣的典型特征是中心化，擁有中心化的發(fā)行以及管理機(jī)構(gòu)，挑戰(zhàn)主要來自技術(shù)和信用兩個方面。前者因為中心化會導(dǎo)致賬戶的非透明化，用戶權(quán)益將受到穩(wěn)定幣公司也就是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的影響；后者會因為數(shù)字貨幣發(fā)行的中心化機(jī)構(gòu)帶來信用風(fēng)險，導(dǎo)致公眾認(rèn)同度相對較低。

第二，來自超主權(quán)數(shù)字貨幣的監(jiān)管挑戰(zhàn)。雖然崇尚無國界數(shù)字貨幣的倡導(dǎo)者強(qiáng)調(diào)數(shù)字貨幣具有非完全“去中心化”、貨幣價值穩(wěn)定和交易技術(shù)安全可擴(kuò)展等優(yōu)點，但是各國金融監(jiān)管部門都對數(shù)字貨幣抱有不同程度的擔(dān)憂。全球化貨幣構(gòu)想可能為各國金融監(jiān)管帶來極大挑戰(zhàn)，主要包括：其一，與穩(wěn)定幣一樣存在著中心化的信任風(fēng)險；其二，用戶隱私數(shù)據(jù)存在安全隱患；其三，因與本國主權(quán)國家的貨幣產(chǎn)生競爭而遭受抵制，破壞金融貨幣系統(tǒng)穩(wěn)定。

四、推行央行數(shù)字貨幣的風(fēng)險應(yīng)對策略

1.保障數(shù)字貨幣政策的有效性，應(yīng)對金融體系風(fēng)險

第一，完善中央銀行、商業(yè)銀行以及第三方支付機(jī)構(gòu)之間的溝通機(jī)制。中央銀行數(shù)字貨幣的推廣發(fā)行有可能導(dǎo)致商業(yè)銀行存款向央行轉(zhuǎn)移，因此有必要提升商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造力，具體包括保留商業(yè)銀行對數(shù)字貨幣的所有權(quán)，且同意商業(yè)銀行設(shè)立數(shù)字錢包，這將對數(shù)字貨幣的推廣發(fā)行有著積極的促進(jìn)作用。此外，建議商業(yè)銀行有針對性地加大技術(shù)研發(fā)的力度，用以增加數(shù)字貨幣相關(guān)金融服務(wù)對公眾的吸引力。中央銀行可以在第三方支付機(jī)構(gòu)接入數(shù)字貨幣的接口，通過第三方支付機(jī)構(gòu)服務(wù)用戶，并對不法行為進(jìn)行相應(yīng)監(jiān)管。

第二，保障貨幣政策對宏觀經(jīng)濟(jì)的有效調(diào)控。對數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通等環(huán)節(jié)展開細(xì)致的研究，并充分了解數(shù)字貨幣的發(fā)行流通對金融體系帶來的各種影響?；谡{(diào)查分析結(jié)果，有針對性地制定相關(guān)政策和規(guī)則，進(jìn)而保證數(shù)字貨幣體系的成功建設(shè)。也就是說，要用多種貨幣政策工具，對貨幣政策宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)的有效性進(jìn)行相應(yīng)的保障。

2.扶持建設(shè)終端市場和應(yīng)用場景，解決流通環(huán)境風(fēng)險

第一，加大對移動終端設(shè)備的投入以及應(yīng)用場景的建設(shè)。中央銀行數(shù)字貨幣可以先在重點地區(qū)進(jìn)行試點，然后再根據(jù)試點結(jié)果選擇是否擴(kuò)大試點的范圍，在試點地區(qū)累積數(shù)字貨幣推廣發(fā)行經(jīng)驗的基礎(chǔ)上不斷進(jìn)行完善和調(diào)整，最終實現(xiàn)中央銀行數(shù)字貨幣在全國推廣流通的目的。同時，將終端市場和應(yīng)用場景進(jìn)行配套建設(shè)，以公眾能夠接受的方式開展數(shù)字貨幣的相關(guān)培訓(xùn)，讓大家在觀念和習(xí)慣上逐漸適應(yīng)數(shù)字貨幣，化解公眾對其安全和信用的擔(dān)憂，尤其是讓老年人能夠毫無阻礙地通過移動終端使用數(shù)字貨幣。第二，對數(shù)字貨幣推廣提供有效的政策扶持。政府對數(shù)字貨幣提供扶持的形式包括但不限于成立專門的推廣機(jī)構(gòu)，在明確其工作范圍的基礎(chǔ)上建設(shè)并完善相關(guān)機(jī)制，推動數(shù)字貨幣的持續(xù)發(fā)展。與此同時，制定相關(guān)的優(yōu)惠扶持政策，有針對性地基于地區(qū)發(fā)展差異制定政策，給予財政補貼，加大硬件等基礎(chǔ)設(shè)施的投入，為數(shù)字貨幣的發(fā)行流通創(chuàng)造良好的軟硬件基礎(chǔ)。

3.改進(jìn)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)制，化解法律缺失和監(jiān)管模糊的風(fēng)險

第一，必須以立法的形式確保數(shù)字貨幣與紙幣、硬幣等人民幣擁有相同的法定地位，制定與數(shù)字貨幣相關(guān)的法律法規(guī)，將中央銀行數(shù)字貨幣納入法定貨幣范疇，使其發(fā)行與管理受到法律保護(hù)，并確保其法償性和所有權(quán)轉(zhuǎn)移等風(fēng)險從根本上得到徹底的解決。完善相關(guān)法律法規(guī)，專門針對洗錢、偽造數(shù)字貨幣等違法犯罪行為做出合理的調(diào)整。鑒于中央銀行數(shù)字貨幣推廣發(fā)行過程中可能出現(xiàn)各類復(fù)雜問題，有必要制定專門針對數(shù)字貨幣的管理規(guī)定，為其流通和發(fā)行構(gòu)建一個有合適法律保障的環(huán)境。

第二，改進(jìn)監(jiān)管機(jī)制，化解監(jiān)管模糊的風(fēng)險。其一，以明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)為基礎(chǔ)，構(gòu)建合理有效的監(jiān)管體系，以適應(yīng)中央銀行數(shù)字貨幣的發(fā)展，且利用近年來興起的大數(shù)據(jù)分析技術(shù)對數(shù)字貨幣的流通情況進(jìn)行相關(guān)的檢測和分析。與此同時，中央銀行有必要對交易金額的大小進(jìn)行級別劃分，并以此為依據(jù)展開監(jiān)管，以最合適的成本做出最有效的風(fēng)險應(yīng)對。其二，保障監(jiān)管手段的靈活性與開放性，通過不斷的試錯準(zhǔn)確識別出數(shù)字貨幣發(fā)行流通中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

4.增加技術(shù)研發(fā)投入，突破算力及信息安全困境

第一，以技術(shù)創(chuàng)新突破算力困境。加強(qiáng)對中央銀行數(shù)字貨幣的研發(fā)力度，通過對區(qū)塊鏈、數(shù)字錢包等底層技術(shù)的革新，緩解因技術(shù)水平過低而產(chǎn)生的壓力。在加強(qiáng)信息系統(tǒng)架構(gòu)頂層設(shè)計的同時，關(guān)注其擴(kuò)展性與穩(wěn)定性。具體而言攻克數(shù)字貨幣處理效率技術(shù)瓶頸，加強(qiáng)實時交易能力。除此以外，充分合理地借鑒優(yōu)勢技術(shù)路線，以徹底突破算力難以線性提升的技術(shù)難題。第二，增強(qiáng)擴(kuò)展性的同時兼顧用戶信息的安全。增加區(qū)塊鏈等技術(shù)的研發(fā)投入，培養(yǎng)技術(shù)人才，拓展各級金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)路線。此外，緩解因技術(shù)水平過低而帶來的信息安全風(fēng)險的最佳方法是實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新以及保證金融安全之間的動態(tài)平衡。在風(fēng)險可控的前提下對中央銀行數(shù)字貨幣技術(shù)的缺陷進(jìn)行彌補，以此保證數(shù)字貨幣的安全性。做好風(fēng)險評估，構(gòu)建符合國情的風(fēng)險預(yù)測模型，有效利用我國金融科技的技術(shù)優(yōu)勢，在達(dá)成技術(shù)創(chuàng)新與金融安全間動態(tài)平衡的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化中央銀行數(shù)字貨幣的安全性和可靠性。

5.強(qiáng)化數(shù)字貨幣國際監(jiān)管話語權(quán)，規(guī)范數(shù)字貨幣的健康發(fā)展

第一，推動法定數(shù)字貨幣的國際化，強(qiáng)化監(jiān)管規(guī)則話語權(quán)?；跀?shù)字貨幣的發(fā)展趨勢，我國應(yīng)在借鑒已發(fā)行法定數(shù)字貨幣國家相關(guān)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，探索開拓出一條符合我國國情的數(shù)字貨幣發(fā)展道路。與此同時，鼓勵我國的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)結(jié)合自身在移動支付等領(lǐng)域的優(yōu)勢，在發(fā)展國際業(yè)務(wù)的時候采用法定數(shù)字貨幣進(jìn)行結(jié)算，以此發(fā)揮并提升我國互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)字金融平臺在國際上的影響力，加快我國的人民幣國際化進(jìn)程。另外，在數(shù)字貨幣的國際監(jiān)管方面，我國在提供數(shù)字貨幣相關(guān)金融服務(wù)的同時，有必要與其他國家在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面達(dá)成一致，憑借我國技術(shù)方面的優(yōu)勢抓緊機(jī)遇，積極參與國際監(jiān)管規(guī)則的制定，掌握并提升在這一方面的話語權(quán)。

第二，積極參與超主權(quán)數(shù)字貨幣體系的構(gòu)建。超主權(quán)貨幣的興起意味著其提供了一種中間化的合作機(jī)制，減輕了人民幣在貿(mào)易摩擦中所面臨的競爭壓力。我國應(yīng)抓住世界超主權(quán)貨幣發(fā)展尚處于起步階段的機(jī)遇，積極參與超主權(quán)數(shù)字貨幣體系的構(gòu)建，提升我國在相關(guān)方面的影響力。