以高質(zhì)量財富管理踐行共同富裕愿景

貴陽銀行董事長 張正海

《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》（以下簡稱“十四五”規(guī)劃）將扎實推動共同富裕列為重要戰(zhàn)略部署。在共同富裕戰(zhàn)略的引領(lǐng)下，財富管理行業(yè)站在了高質(zhì)量發(fā)展的歷史新起點。立足新的歷史方位，作為推進共同富裕的重要力量，財富管理行業(yè)須深刻把握共同富裕的基本精神和實踐要求，以高質(zhì)量財富管理踐行共同富裕的初心和使命。

新時期共同富裕的內(nèi)涵與使命

“十四五”規(guī)劃將共同富裕明確為社會主義現(xiàn)代化建設(shè)新征程的基本原則和長期性任務(wù)。黨的十九屆六中全會通過的《中共中央關(guān)于黨的百年奮斗重大成就和歷史經(jīng)驗的決議》再次作出戰(zhàn)略安排，要求21世紀(jì)中葉達(dá)成“全體人民共同富裕基本實現(xiàn)”的目標(biāo)，為實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興邁出堅實一步。

根據(jù)習(xí)近平總書記關(guān)于共同富裕的重要論述，共同富裕具有“全民共富”“全面富裕”“共建共富”“逐步共富”的特征，旨在通過全民參與、共建共產(chǎn)，逐步提高全體人民的生活水平和社會發(fā)展水平，具有鮮明的時代特征和中國特色。因此，在全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程中，必須堅持以人民為中心的發(fā)展思想，堅定不移地走全體人民共同富裕的道路，在推動高質(zhì)量發(fā)展中扎實推進共同富裕，促進人的全面發(fā)展和社會的全面進步。

居民的生活水平和財富規(guī)模離不開社會經(jīng)濟發(fā)展，“全民共富”的目標(biāo)要求國民經(jīng)濟總量持續(xù)提升。通過塑造以新經(jīng)濟為引領(lǐng)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，不斷釋放和發(fā)展社會生產(chǎn)力，持續(xù)創(chuàng)造和積累社會財富，做大、做強、做優(yōu)經(jīng)濟總量，讓經(jīng)濟社會發(fā)展的成果最大限度地惠及更多人群，從而提升居民財富規(guī)模，為共同富裕創(chuàng)造前提條件。

共同富裕不是少數(shù)人的富裕，也并非完全的平均主義。通過構(gòu)建初次分配、再分配、三次分配協(xié)調(diào)配套的基礎(chǔ)性制度安排，處理好政府、企業(yè)、居民三者間的分配關(guān)系，加大再分配調(diào)節(jié)力度，擴大中等收入群體比重，增加低收入群體收入，合理調(diào)節(jié)高收入，形成中間大、兩頭小的橄欖型社會分配結(jié)構(gòu)，縮小區(qū)域差距、城鄉(xiāng)差距和行業(yè)差別，從而優(yōu)化社會財富結(jié)構(gòu)。

“做大蛋糕”并“分好蛋糕”是實現(xiàn)共同富裕的客觀條件與關(guān)鍵支持，但其并不足以構(gòu)成共同富裕的完整含義。新時代的共同富裕不是簡單的財富占有和收入分配的中和轉(zhuǎn)移，而是包括物質(zhì)生活富裕和精神生活富裕在內(nèi)的全面富裕，代表全體人民對美好生活的全面追求，是人的全面發(fā)展和社會全面進步的辯證統(tǒng)一。

財富管理是推進共同富裕的重要力量

目前我國經(jīng)濟正處于由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型階段，快速獲取財富的時代已經(jīng)過去，財富管理作為居民工資收入等“勤勞致富”方式以外的有效增收途徑，是實現(xiàn)共同富?！白龃蟮案狻钡闹匾h(huán)節(jié)。一方面，財富管理作為社會資金融通中介，能夠切實發(fā)揮資本投資收益要素在初次分配中的調(diào)節(jié)作用，幫助居民增厚財富；另一方面，財富管理作為金融服務(wù)提供者，通過供應(yīng)投資于重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)，引導(dǎo)居民將資金投向?qū)Νh(huán)境、社會、經(jīng)濟有益的項目，進一步推動“蛋糕”做大，使更多人成為經(jīng)濟發(fā)展成果的受益者。

財富管理通過向客戶提供一攬子金融與非金融服務(wù)，對客戶的資產(chǎn)、負(fù)債和流動性等進行管理，其本質(zhì)是通過資源配置的動態(tài)優(yōu)化，將金融資源進行整合，實現(xiàn)金融資源供給與需求的匹配，是實現(xiàn)共同富?！胺趾玫案狻钡闹匾緩?。此外，高凈值客戶具有財富保障、稅務(wù)規(guī)劃、財富傳承等多元化需求，財富管理機構(gòu)為此類“先富人群”籌劃財務(wù)和稅務(wù)，可以改善其繳稅體驗和意愿，助力政府鞏固二次分配中的稅收調(diào)節(jié)機制。

三次分配是推進共同富裕的必要配套，財富管理是激勵三次分配的有效途徑。在實現(xiàn)三次分配的過程中，財富管理通過引導(dǎo)、激勵投資者履行社會責(zé)任，幫扶弱勢群體，助力實現(xiàn)財富在社會中的橫向分配；同時，財富管理承擔(dān)著財富保值增值、安全和傳承三大功能，幫助先富人群將物質(zhì)財富和家族文化順利傳承到下一代手中，從而為先富帶后富奠定基礎(chǔ)，促進財富在社會中的縱向分配。

共同富裕鼓勵勤勞致富和創(chuàng)新致富，同時承認(rèn)富裕程度的差別性，允許一部分人先富起來，先富帶后富、幫后富，即廣大人民群眾是促進共同富裕的主體力量。財富管理堅持以“人”為中心，圍繞人民群眾全生命周期的財富管理需求，以專業(yè)化能力為保障，以豐富的財富管理產(chǎn)品及服務(wù)為抓手，全方位滿足人民群眾對于財富保值增值、財富安全保障以及財富持續(xù)傳承的愿望，助力人民群眾美好生活的實現(xiàn)。

高質(zhì)量財富管理踐行共同富裕愿景

加強服務(wù)實體經(jīng)濟，做大共同富裕產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)

共同富裕蘊含著“做大蛋糕”和“分好蛋糕”的內(nèi)在要求，主張實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，構(gòu)建體現(xiàn)效率、促進公平的收入分配體系，以及企業(yè)“辦好自己的事”。即穩(wěn)健的產(chǎn)業(yè)升級既是“做大蛋糕”的前提條件，也是提高就業(yè)和居民收入的根本保障。財富管理行業(yè)要充分發(fā)揮資產(chǎn)配置效用，引導(dǎo)更多長期資金流向科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型等重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，促進社會財富的可持續(xù)增長。

財富管理作為直接融資的重要提供者，要深度賦能實體經(jīng)濟，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)的支持力度，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。財富管理通過多種路徑引導(dǎo)金融資源流向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)，不僅能夠增加居民收入，提高中低收入人群的就業(yè)水平，有利于形成“橄欖型”的財富分配結(jié)構(gòu)；同時，新興產(chǎn)業(yè)獲得充足資金后以高效益發(fā)展反哺社會，又為財富管理資產(chǎn)端帶來優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，形成經(jīng)濟發(fā)展的良性循環(huán)。

我國已經(jīng)明確“碳達(dá)峰”“碳中和”的戰(zhàn)略目標(biāo)，財富管理行業(yè)要提升投資自覺，積極推進ESG（環(huán)境、社會、治理）投資，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，支持綠色低碳產(chǎn)業(yè)更好更快發(fā)展。一方面，財富管理機構(gòu)要秉持綠色發(fā)展理念，著眼于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)低碳化和綠色技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，不斷豐富綠色金融產(chǎn)品體系，通過開發(fā)ESG主題產(chǎn)品、投資綠色債券等方式引導(dǎo)和撬動各類資源流向低碳循環(huán)經(jīng)濟領(lǐng)域；另一方面，財富管理機構(gòu)要充分發(fā)揮科技和數(shù)據(jù)雙驅(qū)動作用，不斷拓展綠色金融服務(wù)邊界，提升服務(wù)能力。

踐行普惠金融，提升社會整體財富水平

共同富裕意在擴大中等收入群體比重，增加低收入群體收入，從而改善民生福祉，讓改革發(fā)展成果更多、更公平地惠及廣大人民群眾。踐行普惠金融，通過創(chuàng)新合理的產(chǎn)品設(shè)計和渠道建設(shè)推動財富管理下沉，使財富管理成為廣大中低收入居民基本工資收入以外增厚財富的有效方式，是財富管理行業(yè)在共同富裕背景下的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

當(dāng)前，我國人口老齡化程度日益加深，養(yǎng)老需求與日俱增。對此，財富管理機構(gòu)要積極順應(yīng)老齡化發(fā)展趨勢，為廣大老年群體提供更為多元且適配的財富管理產(chǎn)品與服務(wù)，助力養(yǎng)老第三支柱發(fā)展。商業(yè)銀行、理財公司等財富管理機構(gòu)作為重要參與主體，要充分發(fā)揮自身的客群和渠道優(yōu)勢，以養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點積極踐行社會責(zé)任。一方面要通過具備穩(wěn)健、長期、普惠等養(yǎng)老屬性的財富管理產(chǎn)品滿足人民群眾多元化的養(yǎng)老需求；另一方面要積極擔(dān)負(fù)起培養(yǎng)居民養(yǎng)老規(guī)劃意識的重任，保障我國養(yǎng)老制度促進共同富裕的普惠性、基礎(chǔ)性和兜底性作用。

“十四五”規(guī)劃要求扎實推動共同富裕，延續(xù)前序政策把解決“三農(nóng)”問題列為重中之重，提出要全面實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。其中，以第三產(chǎn)業(yè)中的金融業(yè)反哺農(nóng)業(yè)，是當(dāng)前及未來推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、強農(nóng)富農(nóng)的一大轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行、理財公司等財富管理機構(gòu)作為金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的主力軍，要充分發(fā)揮大財富管理優(yōu)勢，轉(zhuǎn)變過去信貸助農(nóng)的單一模式，通過增發(fā)支農(nóng)金融產(chǎn)品、創(chuàng)新支農(nóng)資金形式等途徑，利用多元化的財富管理手段，幫助鄉(xiāng)村實現(xiàn)振興發(fā)展、邁向共同富裕。

財富管理機構(gòu)要充分運用移動互聯(lián)網(wǎng)、智能終端等技術(shù)手段，降低服務(wù)成本，提升服務(wù)效率，延伸服務(wù)半徑，擴大區(qū)域、社群、偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)村的服務(wù)覆蓋，實現(xiàn)真正的普惠。一方面，充分利用線下網(wǎng)點的觸達(dá)能力，利用智能化手段開發(fā)長尾和中端財富管理客群；另一方面，利用數(shù)字化技術(shù)重塑運營管理模式，打破產(chǎn)品銷售的地域限制，降低財富管理機構(gòu)的獲客成本和收費水平，真正實現(xiàn)財富管理“飛入尋常百姓家”。

共同富裕除了蘊含著“做大蛋糕”和“分好蛋糕”的內(nèi)在要求，也主張物質(zhì)和精神生活的全面富裕。這便要求財富管理在幫助人民群眾提升物質(zhì)生活水平的同時，持續(xù)輸出正向的財富觀念與投資理念，促進實現(xiàn)全社會物質(zhì)財富和精神財富的全面富裕。

豐富多元產(chǎn)品服務(wù)供給，促進社會財富調(diào)節(jié)和流動

豐富的產(chǎn)品與服務(wù)既是財富管理的核心，也是共同富裕進程中推動資金流通、收入分配和調(diào)節(jié)的有效手段。從共同富裕的政策導(dǎo)向出發(fā)，不同于傳統(tǒng)財富管理的單一理財屬性，共同富裕時代背景下的財富管理，應(yīng)基于居民追求美好生活時對金融服務(wù)提出的更多需求，積極創(chuàng)新財富管理產(chǎn)品與服務(wù)，促進社會財富的調(diào)節(jié)與流動。

多元化產(chǎn)品體系是提供財富管理服務(wù)的基石。一方面，財富管理機構(gòu)要強化固定收益投資的基本盤和生命線，契合當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力之下投資者的避險需求；并通過“固收+”策略投資高波動資產(chǎn)，增厚底層資產(chǎn)的固定收益，吸引更多追求高收益的客戶。另一方面，在產(chǎn)品品種上，拓展混合類、權(quán)益類、商品及衍生品類產(chǎn)品；在地域上，探索全國乃至全球范圍內(nèi)的投資機會，以滿足居民多元化的創(chuàng)富、傳富、稅務(wù)規(guī)劃、跨境投資等財富管理需求。

隨著人民群眾對于高質(zhì)量財富管理需求的日益增長，財富管理機構(gòu)要從“產(chǎn)品超市”銷售模式向“全周期資產(chǎn)配置服務(wù)”模式轉(zhuǎn)型：一是要基于客戶畫像和分類，匹配相應(yīng)的產(chǎn)品及服務(wù)；二是要以啟發(fā)和喚醒客戶需求為索引，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)滿足客戶多元化場景需求，構(gòu)建以綜合金融解決方案為導(dǎo)向的財富管理投資顧問經(jīng)營模式；三是要立足不同年齡階段的客戶需求，隨著客戶年齡變化而動態(tài)調(diào)整所提供的產(chǎn)品和服務(wù)，實現(xiàn)個人完整生命周期的全覆蓋。

培育社會正確的財富觀，推進精神層面的共同富裕

共同富裕除了蘊含著“做大蛋糕”和“分好蛋糕”的內(nèi)在要求，也主張物質(zhì)和精神生活的全面富裕。這便要求財富管理在幫助人民群眾提升物質(zhì)生活水平的同時，持續(xù)輸出正向的財富觀念與投資理念，促進實現(xiàn)全社會物質(zhì)財富和精神財富的全面富裕。

良好的投資者教育作為提升群眾金融素養(yǎng)的重要途徑，對于助力共同富裕目標(biāo)的實現(xiàn)有著積極意義。財富管理機構(gòu)通過長期、持續(xù)的投資者教育，引導(dǎo)居民正確認(rèn)識財富、持續(xù)創(chuàng)造財富、有效配置財富，號召全社會通過財富的有效配置及合理使用，形成促進財富增長的原動力，在財富保值的基礎(chǔ)上創(chuàng)造更多的財富，有助于發(fā)現(xiàn)并培育新的經(jīng)濟增長點，并在全社會范圍內(nèi)合理分配，激發(fā)持續(xù)創(chuàng)造財富的積極性。

財富向善是三次分配的內(nèi)在要義。從第三次分配的內(nèi)涵來看，其在一次要素分配和二次政府分配的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)企業(yè)、社會組織、家庭和個人提高社會責(zé)任感，以道德為驅(qū)動，自愿通過慈善和公益的方式進行資源和財富分配。不同于單一的慈善捐贈，財富管理通過慈善信托、慈善基金等工具，深入詮釋了“財富向善”理念，引導(dǎo)社會財富投向公益慈善事業(yè)，不僅有助于通過公益慈善活動對社會財富進行再分配，更能推動財富管理成為社會精神文明進步的積極因素。

促進金融資源集聚，形成推進共同富裕的強大合力

共同富裕的關(guān)鍵也在于“有效市場”與“有為政府”相結(jié)合，“有效市場”即通過生產(chǎn)要素供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提高市場效率，“有為政府”即通過政府相關(guān)支持政策為產(chǎn)業(yè)升級提供資金和資源保障。換言之，共同富裕要求實現(xiàn)“政策→資源→產(chǎn)業(yè)→經(jīng)濟”的聯(lián)通循環(huán)。各類財富管理機構(gòu)之間的競合關(guān)系所帶來的金融集聚及外溢效應(yīng)，不僅有助于提高資本市場流動性、降低企業(yè)融資成本，也有利于縮小城鄉(xiāng)經(jīng)濟發(fā)展差距。財富管理支撐產(chǎn)業(yè)振興、促進經(jīng)濟平衡發(fā)展，從而形成財富管理行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域經(jīng)濟三者之間的良性循環(huán)，合力為共同富裕添磚加瓦。