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    帕累托法則,風(fēng)景中的一塊奇石

    2022-10-22 21:41:04姚斌
    證券市場周刊 2022年36期
    關(guān)鍵詞:帕累托

    姚斌

    約瑟夫· 朱蘭/著

    管理學(xué)家理查德·科克說:“在因和果、努力和收獲之間,普遍存在著不平衡關(guān)系。典型的情況是80%的收入來自20%的努力,其他80%的力氣只帶來20%的結(jié)果?!边@樣的結(jié)果就是帕累托法則,即80/20法則。

    維弗雷多·帕累托,意大利經(jīng)濟學(xué)家。1897年,他在進行經(jīng)濟學(xué)研究時,偶然注意到19世紀(jì)英國人財富和收益的模式。在調(diào)查取樣中,他發(fā)現(xiàn)大部分所得和財富流向了少數(shù)人手里。而且,更重要的是,這種不平衡的模式經(jīng)常重復(fù)出現(xiàn),而且有數(shù)學(xué)上的準(zhǔn)確度。

    于是,帕累托就得出這樣一個結(jié)論:如果20%的人口享有80%的財富,那么就可以預(yù)測,其中10%的人擁有約65%的財富,而50%的財富是由5%的人所擁有。在這里,重點不僅僅是百分比,而在于一項事實:財富在人口的分配中是不平衡的,這是可預(yù)測的事實。因此,80/20成了這種不平衡的簡稱,不管結(jié)果是不是恰好80/20(就統(tǒng)計來說,精確的80/20關(guān)系不太可能出現(xiàn)),習(xí)慣上,80/20討論的是頂端的20%,而非底部的20%。

    盡管帕累托法則早在19世紀(jì)末就被發(fā)現(xiàn)了,但其重要性并未顯現(xiàn)出來。在1965年出版一本討論帕累托法則的書中,約瑟·史丹德爾指出:“長久以來,帕累托法則在經(jīng)濟世界里蹣跚而行,如風(fēng)景中的一塊奇石,但至今無人能解釋這條實用的法則?!敝钡蕉?zhàn)后,才有兩位實力相當(dāng)?shù)厝徊煌南闰?qū)者開始運用帕累托法則,從而轟動了整個世界。

    語言學(xué)家喬治·齊普夫在1949年發(fā)現(xiàn)的“最省力法則”,這是對帕累托法則的重新發(fā)現(xiàn)與闡釋:資源總是會自我調(diào)整,以求將工作量減少,而大約20%-30%的資源,與70%-80%的資源活動有關(guān)。齊普夫利用語言說明這種一致且重復(fù)出現(xiàn)的不平衡現(xiàn)象。

    20世紀(jì)50-90年代推動“質(zhì)量革命”的幕后功臣約瑟夫·朱蘭在擔(dān)任西屋電器公司工業(yè)工程師時,通過研究和分析發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量中所隱含的帕累托法則。他廣泛使用帕累托法則,并輔以其他統(tǒng)計方法,用于根除產(chǎn)品品質(zhì)上的毛病,提升了產(chǎn)品與生活消費品的可靠度與價值。他將帕累托法則概念化,這個概念后來成為區(qū)分“關(guān)鍵的少數(shù)”和“有用的多數(shù)”的依據(jù)。他的《質(zhì)量手冊》一書在1951年出版,這是一本劃時代的著作。在朱蘭的倡導(dǎo)和實踐下,帕累托法則成為全球質(zhì)量革命的中心思想。

    帕累托法則主張,以一個小的誘因、投入和努力,通??梢援a(chǎn)生大的結(jié)果、產(chǎn)出或酬勞。在原因和結(jié)果、投入和產(chǎn)出,以及努力和報酬之間,本來就是不平衡的。帕累托法則的關(guān)系,為這個不平衡現(xiàn)象提供了一個非常好的指標(biāo):典型的模式會顯示,80%的產(chǎn)出來自20%的投入;80%的結(jié)果歸結(jié)于20%的起因;80%的成績歸功于20%的努力。

    帕累托法則在商業(yè)世界和日常工作中無處不在。20%的產(chǎn)品和20%的客戶涵蓋了80%的營業(yè)額;20%的產(chǎn)品和顧客通常占該企業(yè)80%的獲利;20%的罪犯施行了所有罪行的80%;20%的汽車狂人引起80%的交通事故;20%的地毯面積可能有80%的磨損;世界上80%的能源是由15%的人口所耗盡的;世界財富的80%為25%的人所擁有……這就表明了,少數(shù)造成了重大的影響,而多數(shù)只造成了少許的影響。

    科克認(rèn)為,這是一個“失衡的世界”,但在我們看來,這是一個“極端”的世界。正如納西姆·塔勒布所暗示的,這個世界總是向極端傾斜。這才是世界的本質(zhì)與真相。宇宙自然而然分成占少數(shù)的強勢和居多數(shù)的弱勢,而人類生活、社會、企業(yè)和自然反映了宇宙這種極端性。帕累托法則主張不平衡是自然現(xiàn)象,這個法則把重心放在不平衡上。但并不認(rèn)為宇宙、自然、商業(yè)、社會或我們的生活方式在運作上是不平衡的。它也不暗指這種不平衡是合乎道德或有理的。帕累托法則觀察到的是,有這些不平衡存在,它們能產(chǎn)生強有力的結(jié)果,所以不管它們是良性還是惡性的力量,都應(yīng)當(dāng)受到重視。

    概率理論告訴我們,所有對帕累托法則的應(yīng)用不可能都是隨機發(fā)生的,應(yīng)該有一些深奧的含義或原因隱藏于其背后。然而,囿于帕累托生活的那個時代,他無法發(fā)現(xiàn)具有說服力的關(guān)鍵點。隨著混沌理論的誕生,人們發(fā)現(xiàn)混沌理論與帕累托法則有著相似之處,且有助于對其做出合理的解釋。

    “混沌”指的是在混亂無序背后有一個邏輯,一個可預(yù)測的非線性關(guān)系。這個可預(yù)測的非線性關(guān)系被經(jīng)濟學(xué)家保羅·克魯曼描述為“神秘”“怪誕”和“精確得可怕”的東西,它與音樂里的主題再現(xiàn)有相似之處。某些具有特色的模式會重復(fù)出現(xiàn),但它有無限的種類,而且不可預(yù)知??瓶藢⒒煦缋碚撘肱晾弁蟹▌t進行比較,試圖找出隱藏在帕累托法則背后的理論基礎(chǔ)。

    (a)不平衡?;煦缋碚摵团晾弁蟹▌t都主張,宇宙處于一個不平衡的狀態(tài),世界不是線性的,因果關(guān)系很少是對等連結(jié)的。但兩者也都強調(diào)內(nèi)在秩序的存在,有些力量總是強過其他力量。

    (b)宇宙不是一條直線。混沌理論和帕累托法則都是一種非線性的概念。很多事情并不重要,可以不予理會。然而,總有幾股力量具有意想不到的影響力。

    (c)反饋回路扭曲且干擾平衡。帕累托法則符合混沌理論所確認(rèn)的反饋回路關(guān)系,即一開始只有小影響的力量,將可能加大,產(chǎn)生預(yù)料外的結(jié)果;而這些可以用反推的方式來解釋。如果沒有反饋回路,現(xiàn)象的自然分布將會是50/50,因為某些固定的頻率的投入會導(dǎo)致同樣的結(jié)果。然而,強力的正反饋回路似乎只對少數(shù)投入有影響。這就解釋了,為什么少數(shù)的投入能發(fā)揮極大的影響力。因此,就會出現(xiàn)財富招致財富、成功孕育成功的卓越能力。

    (c)臨界點。一股新的力量,不管它是新產(chǎn)品或新服務(wù),在到達某一個點之前總是很難有所進展,很多努力只產(chǎn)生一點點效果。但如果新的力量能堅持下去,并且越過某個看不見的“線”,那么一小筆額外的努力就能獲得豐碩的回報。這條看不見的線就是臨界點。

    (d)混沌理論主張“敏感依賴于初始條件”。一開始微小的領(lǐng)先,能變成比較大幅的領(lǐng)先,產(chǎn)生大得不成比例的結(jié)果,從而獲得優(yōu)勢。這一方面呼應(yīng)了帕累托法則,一方面也對其進行解釋。一家公司若在市場早期就能提供比對手優(yōu)良10%的產(chǎn)品,則可能得到100%或200%的市場占有率,即使對手后來提供了更好的產(chǎn)品。這就正如復(fù)雜經(jīng)濟學(xué)創(chuàng)始人布萊恩·阿瑟所說,如果公司的生產(chǎn)成本會隨著市場份額的增加而下降,那么一家因運氣好而在早期贏得大塊市場份額的公司將能夠戰(zhàn)勝競爭對手,任何一家首先取得良好開端的公司將會壟斷市場。

    混沌理論和帕累托法則都顯示了宇宙如何厭惡平衡的現(xiàn)象。我們從競爭現(xiàn)象中看到,兩者都很自然地偏離50/50的現(xiàn)象,并且容易導(dǎo)向95/5、99/1甚至100/0的分布。保持平衡,一直到優(yōu)勢出線,這是混沌理論的信息之一。帕累托法則告訴我們,在任何一刻,任何占多數(shù)的現(xiàn)象都會受到因素或角色的影響,80%的結(jié)果來自20%的原因。有一些事很重要,其他大多數(shù)的事并不重要。

    在實施運用帕累托法則上,著名的電腦公司IBM是最早也是最成功的一家公司。由于這種實踐應(yīng)用,在20世紀(jì)60-70年代,大部分電腦系統(tǒng)專家都開始熟悉帕累托法則。1963年,IBM公司發(fā)現(xiàn),一部電腦80%的執(zhí)行時間,是花在20%的執(zhí)行指令上,所以公司立即重寫它的操作軟件,讓大部分人都能容易接近這20%,進而輕松地予以使用。因而,比起其他競爭者的電腦,IBM公司制造的電腦更有效率,速度更快。之后,其他個人電腦硬件和軟件公司,如蘋果、蓮花和微軟,也紛紛運用帕累托法則,讓自己的電腦更便宜更好用,以利于新一代的客戶。

    20世紀(jì)60年代由電腦帶來的信息革命,改變了企業(yè)中大部分工作習(xí)慣和效率。而帕累托法則是信息革命的關(guān)鍵力量——過去是,現(xiàn)在是,未來依然是。信息革命使用了帕累托法則中的“選擇”和“單一”兩個重要概念。正如一位信息公司的主管所表達的:“不要考慮太多。別第一步就計劃到九重天上去。因為投資的報酬方式往往全遵守帕累托規(guī)則,80%的好處會在整個系統(tǒng)最簡單的20%中產(chǎn)生;最后的20%的好處則來自系統(tǒng)中最復(fù)雜的80%?!?/p>

    作為影響現(xiàn)代社會最重要因素的質(zhì)量革命與信息革命都受到帕累托法則的啟發(fā)。由此可見,現(xiàn)代世界的形成,帕累托法則起著多么重要的作用。

    帕累托法則的主要用處,是改善那“表現(xiàn)不甚佳”的,只有20%產(chǎn)出的80%投入。種種事實表明,80%的結(jié)果往往來自于20%的原因,而80%的投入往往只造成20%的影響。由此可見,一分耕耘,不見得就會獲得一分收獲,很可能是顆粒無收,甚至還要賠本。

    因此,帕累托法則要求我們找出真正重要的少數(shù),同時忽視不重要的事物。為此,當(dāng)我們應(yīng)用帕累托法則時,應(yīng)當(dāng)遵守下列一些重要事項:首先,尋求捷徑,而非全程成參與。選擇性尋找,而非巨細無遺的觀察。其次,在幾件事情上追求卓越,不必事事都有好的表現(xiàn)。第三,只做我們最能勝任,且最能從中得到樂趣的事。第四,鎖定少數(shù)能以帕累托法則完成的目標(biāo),不必汲汲以求所有機會。最后,當(dāng)我們處于創(chuàng)造力巔峰、幸運女神眷顧時,善用少有的“幸運時刻”。

    科克告誡我們,在使用帕累托法則的過程中,要看具體情況,要經(jīng)常做逆向性思考。不考慮清楚而使用帕累托法則分析是非常危險的。不要被那些人人都關(guān)注的變數(shù)引到錯誤的方向。帕累托法則最寶貴的觀點,總是從檢視非線性的關(guān)系而得到的,這正是人們常常疏忽的地方。帕累托法則看到的往往是某一時間點的某一情形,而未考慮因時間而造成的改變。所以,如果你不小心鎖定了錯誤或不完整的時間點,將會得到錯誤的結(jié)論。因此,要充分掌握造成80/20關(guān)系的易變性及力量,否則就難以靈活解釋帕累托法則,也就無法發(fā)現(xiàn)它無限的潛力。

    這個世界上充滿了微不足道的各種原因,但只要這些原因集結(jié),就可能產(chǎn)生重大的結(jié)果。在一家企業(yè),造成不同結(jié)果的時間也許要長一些,也許在幾年的時間里能夠產(chǎn)生類似IBM這樣優(yōu)秀的國際企業(yè),在電腦產(chǎn)業(yè)里擁有壓倒性優(yōu)勢。然而,不久以后,若干小因素疊加在一起,這個失去判斷力的龐然大物可能就會搖搖欲墜。企業(yè)之所以常常發(fā)生巨大的變動,可能是表面上無關(guān)緊要的事物所引起的。對此,我們無法預(yù)言事件會不會發(fā)生,但可以預(yù)期同一個模式會重復(fù)出現(xiàn)。

    在帕累托之后的100年,當(dāng)超級巨星和新興專業(yè)的頂尖人物獲得天文數(shù)字般的酬金并且其所得依然還在不斷上漲時,帕累托法則也開始顯現(xiàn)出其豐富的內(nèi)涵。導(dǎo)演史蒂芬·斯皮爾伯格在1994年賺進了1.65億美元,約瑟夫·加梅這位收入最高的律師為9000萬美元。而眾多同樣擁有才干的電影導(dǎo)演和律師往往只能賺到這個額度的極小部分。在美國,股票大量集中在少數(shù)家庭手中,5%的美國家庭占所有家庭所擁有股票的約75%。由此可見,頂尖人物的所得比一般人高得多,其比例非常符合80/20法則,但大多數(shù)情形是90/10或95/5。最新的一份瑞士信貸報告顯示,全球家庭財富的47.8%掌握在世界1.2%人口的手中,這6250萬人控制著驚人的221.7萬億美元,人均355萬美元,合2526萬元人民幣。

    企業(yè)律師、外科醫(yī)生、公司高管、投資銀行家、稅務(wù)專家等等,都是高收入群體。在這些專業(yè)領(lǐng)域中,愈來愈奉行“贏家通吃”的做法,頂尖的人才和公司所得的酬勞,是比他們低一級的人或公司高好幾倍。假設(shè)有兩家以上的競爭對手爭奪某公司的經(jīng)營權(quán),為了要爭取到最棒的公司或人才,各方總會提出超過行情很多的價錢競標(biāo)。凡是面臨一個高額金錢局面,而頂尖人才有助于提高勝算時,這些頂尖專業(yè)人士總是可以拿到天價般的酬勞。關(guān)于才能,總是出現(xiàn)80/20模式,而科技帶來的影響,直接把曲線變?yōu)榻咏?0/10或95/5。過去酬勞分配也許是70/30,但對于最有名氣的人而言,他們的酬勞曲線一定接近95/5,甚至于更不平衡的曲線。

    在投資領(lǐng)域,通常只有極少數(shù)的投資能有優(yōu)異的表現(xiàn),而帶來極豐厚的收益。這個極少數(shù)的投資基本來自20%或10%甚至5%的優(yōu)秀企業(yè)。亞利桑那州立大學(xué)教授亨德里克·貝森賓德發(fā)現(xiàn),過去幾十年來,在股市中的絕大多數(shù)回報來自一小部分企業(yè)。柏基投資的詹姆斯·安德森也指出,每個國家的長期業(yè)績都有少數(shù)幾家杰出的企業(yè)來主導(dǎo)。找到這樣的極端贏家是最好的投資方式。絕大多數(shù)優(yōu)秀的企業(yè)總是會形成保持佳績的良性循環(huán),除了大量推動優(yōu)秀企業(yè)持續(xù)進步的動力反轉(zhuǎn)會使之衰退的考慮外,否則就不應(yīng)該考慮出售其股票。

    80/20法則的精義在于,熟知一小部分的事,即追求“專精”,表現(xiàn)為專攻一個熟悉的領(lǐng)域。達到專精后,最大的好處是它將帶來無窮的可能性。大的事物一開始時總是微小的。微小的原因,微小的產(chǎn)品,微小的市場,微小的系統(tǒng),這些都有可能造就大事物。對此,我們可以遵循科克對于帕累托法則的思考:逆向思考。相信預(yù)料之外的事物會出現(xiàn),即20%帶來80%,80%導(dǎo)致20%。無論是組織還是市場,任何事物都只有20%的價值,它的精髓、它的價值,隱藏在一大片平庸無奇的東西底下的一部分好東西。然后,找出威力的20%。如果一家公司有某項活動意外獲得成功,它就屬于這20%,而且大有可為。但是,明日的20%不會是今天的20%。要想做到80/20法則的方式行動,應(yīng)依照80/20法則來思考。最后,開發(fā)80/20套利法。創(chuàng)造出全新的20%,甚至可以從別處借用20%的點子過來,包括別的產(chǎn)品、別的產(chǎn)業(yè)、別的知識領(lǐng)域,去除無用的80%。80%的產(chǎn)品無法產(chǎn)生80%的盈利,80%的財富來自20%的投資。

    進步總是來自少數(shù)的人和有組織的資源。帕累托法則的要義在于,作為一個有用的工具,可以改善它所觀察的現(xiàn)象。

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