民營企業(yè)資金管理存在的問題及對策探析

張春花

（重慶渝之正信息技術(shù)有限公司，重慶 400039）

一個健康發(fā)展的民營企業(yè)，其資金應(yīng)可以持續(xù)流動周轉(zhuǎn)。企業(yè)在分配使用資金時，需要在健全的會計制度基礎(chǔ)上，對資金來源以及流動去向進行一系列的計劃、控制、監(jiān)督與風險評估，以確保資金配置利用合理，并將經(jīng)營的經(jīng)濟風險控制在可接受范圍內(nèi)，因此，民營企業(yè)應(yīng)加強資金管理。

一、民營企業(yè)加強資金管理的重要性

對于民營企業(yè)來說，加強資金管理的重要性體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）提高民營企業(yè)的經(jīng)濟風險防范能力

當前市場環(huán)境中，多數(shù)民營企業(yè)還未像國有企業(yè)一樣形成較大規(guī)模，這些中小型企業(yè)由于可支配的現(xiàn)金存量較少，生產(chǎn)規(guī)模較小且商業(yè)融資渠道狹窄，因此在競爭日益激烈的市場中并不具備風險防范優(yōu)勢。中小型企業(yè)通過開展資金管理工作，能夠合理規(guī)劃資金配置結(jié)構(gòu)，加強資金風險管控力度，既可以預(yù)防來自外部市場環(huán)境變動的經(jīng)營決策風險，又能夠預(yù)防企業(yè)內(nèi)部的資金安全管控風險。例如部分企業(yè)在上游材料、設(shè)備市場價格回落的時候選擇追加投資，擴大企業(yè)規(guī)模，在預(yù)見市場危機時能夠及時合理地處理積壓庫存，通過這種資金管理手段，可以有效降低企業(yè)的財務(wù)成本，定期回籠流動資金，優(yōu)化企業(yè)資金配置結(jié)構(gòu)。

（二）提高企業(yè)經(jīng)濟價值的創(chuàng)造能力

資金管理活動可以提高企業(yè)的經(jīng)濟價值創(chuàng)造能力。以生產(chǎn)企業(yè)為例，民營制造企業(yè)完整的經(jīng)營過程包括籌資投產(chǎn)、建設(shè)廠房、購置生產(chǎn)物料、配置人力資源、組織生產(chǎn)加工、投入市場銷售、回收經(jīng)營資金、清算資產(chǎn)負債等環(huán)節(jié)。在此過程中，企業(yè)可能存在資金配置利用不合理的問題，例如部分企業(yè)經(jīng)營效率較低，沒有合理開發(fā)新的市場業(yè)務(wù)，導(dǎo)致閑置資金過多，增加了企業(yè)的機會成本。通過開展預(yù)算管理、資產(chǎn)核查、財務(wù)指標分析等財務(wù)活動，企業(yè)可以全面深度剖析自身在資金配置上存在的問題，改善資金運作狀況，從而達到盤活閑置資產(chǎn)、增加盈利的目的。

二、民營企業(yè)資金管理存在的問題

（一）融資渠道過于單一

多數(shù)民營企業(yè)在融資上主要依賴商業(yè)信貸這種單一渠道，未制定過其他融資方案。這樣的商業(yè)融資模式對于企業(yè)來說，存在以下兩個方面的不良影響：

1.融資成本過高

融資成本是指企業(yè)實際占用、取得經(jīng)營資金所花費的經(jīng)濟代價。商業(yè)信貸融資包括兩種融資成本，即籌資費用與用資費用。其中前者是指民營企業(yè)與地方商業(yè)銀行或金融機構(gòu)協(xié)商貸款業(yè)務(wù)時，按照市場價格繳納的金融服務(wù)費用；而后者是指企業(yè)在占有使用該筆資金的周期內(nèi)所產(chǎn)生的額外利息。商業(yè)信貸融資模式是民營企業(yè)常采用的融資模式，但并不是所有的企業(yè)都適合這種模式。例如多數(shù)辦企資質(zhì)良好的企業(yè)，經(jīng)常會因為業(yè)務(wù)規(guī)模、資金流動狀況、可抵押資產(chǎn)數(shù)量等方面的評估結(jié)果不符合銀行大額信貸要求而難以取得貸款，或者貸款額度難以滿足業(yè)務(wù)拓展需求。而即使中小型民營企業(yè)可以取得銀行借款，這種融資模式靈活性也較差，經(jīng)常會出現(xiàn)資金注入不及時、借款利率高、招待服務(wù)費用多等問題。

2.易導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)失衡

目前，我國多數(shù)民營企業(yè)采用的是獨資企業(yè)或合伙企業(yè)的組織形式，其往往缺乏資金管理領(lǐng)域?qū)I(yè)化人才，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風險極高。此外，其在財務(wù)核算制度制定方面隨意性極大，常常難以合理分析企業(yè)當前的資產(chǎn)負債狀況，導(dǎo)致企業(yè)易在特殊時期面臨負債風險，造成企業(yè)經(jīng)營收益難以抵償銀行信貸本息。而當企業(yè)選擇規(guī)避負債風險時，就不得不放棄一部分投資機會，用經(jīng)營資金來補齊債務(wù)缺口，致使企業(yè)經(jīng)營效益受到影響。如果企業(yè)無法在約定期限內(nèi)正常清償本息，則會負擔額外的違約金，造成其因信用評級下降而陷入負債壓力越來越大、信貸額度越來越低的惡性循環(huán)中，久而久之，企業(yè)會因長期經(jīng)營不善而面臨破產(chǎn)危機。

（二）資金流動性管理意識較差

民營企業(yè)的管理團隊通常并不具備較高水平的資金配置能力，受認知水平局限性的影響，許多民營企業(yè)的資金管理重心僅為保證財務(wù)安全，而非優(yōu)化資金配置，導(dǎo)致企業(yè)不具備長期市場發(fā)展?jié)摿?。部分企業(yè)管理者由于缺乏前瞻意識，且不注重建設(shè)專業(yè)化的資金管理團隊，導(dǎo)致其不僅在拓展投資渠道方面缺乏積極主動性，而且對在市場中發(fā)現(xiàn)的項目投資機會也往往較為排斥，使企業(yè)主營業(yè)務(wù)發(fā)展趨向單一化，不僅不能合理規(guī)避經(jīng)營風險，還會因業(yè)務(wù)模式落后而慢慢失去市場競爭優(yōu)勢。企業(yè)管理者資金管理意識錯誤，一味地盲目儲蓄，導(dǎo)致企業(yè)大量資產(chǎn)被閑置沉淀，難以被合理轉(zhuǎn)化為企業(yè)的發(fā)展實力。

還有部分企業(yè)管理層則相反，其在資金配置管理上比較粗放，在項目投資前并不會全面評估投資計劃的效益與風險，而是盲目跟投地區(qū)熱門產(chǎn)業(yè)或項目，導(dǎo)致后期市場低迷時，企業(yè)受投資風險影響，會出現(xiàn)短期或長期的經(jīng)營壓力。還有一些企業(yè)錯誤地認為，投出的資金越多企業(yè)的收益能力越強，在規(guī)劃資金使用配置計劃時，未預(yù)留出托底的安全額度，導(dǎo)致在后續(xù)經(jīng)營過程中資金流動性出現(xiàn)問題，資金不合理占用率較高，致使企業(yè)無法及時或以合理成本取得資金，來滿足業(yè)務(wù)規(guī)模擴張、資產(chǎn)增長或償付當期債務(wù)等需求。

（三）資金預(yù)算管理制度混亂

大多數(shù)民營企業(yè)由于缺乏現(xiàn)代化財務(wù)管理體系的支撐，因此難以形成健全的預(yù)算管理制度。

首先，企業(yè)管理層及資金預(yù)算的實際執(zhí)行者，均無法科學(xué)合理地利用企業(yè)資金，不能發(fā)揮出資金最大的價值創(chuàng)造能力，在資金使用上往往都是憑著個人主觀經(jīng)驗，導(dǎo)致企業(yè)資金回收與投入環(huán)節(jié)均存在極大的價值浪費問題。以人力資源配置為例，在民營企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模時，為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營需求，需要企業(yè)從社會渠道補充招聘各個崗位的人才，然而在配置人力資源時，企業(yè)管理人員往往未對人事招聘計劃是否合理進行審查，而僅僅依據(jù)各個部門上報的缺編情況來編制計劃，這樣容易導(dǎo)致招聘崗位出現(xiàn)不同程度的冗編問題，加重了企業(yè)的用人成本負擔。由于協(xié)調(diào)性不強，預(yù)算編制調(diào)研準備工作不充分，因此，企業(yè)資金預(yù)算管理制度往往不夠完善。

其次，民營企業(yè)通常情況下并不會根據(jù)不同的經(jīng)濟活動單獨編制預(yù)算，而是將資金預(yù)算與經(jīng)營預(yù)算混合編制，其中也僅僅包含資金需求數(shù)額、周轉(zhuǎn)次數(shù)、預(yù)計稅前利潤與資金回報率等簡單內(nèi)容，且上述資金預(yù)算結(jié)果并不是通過科學(xué)的財務(wù)指標分析得出的，而是僅在財務(wù)核算的基礎(chǔ)上，以歷史周期的指標數(shù)據(jù)作為參考計算得出，這樣的資金預(yù)算編制顯然無法服務(wù)于企業(yè)的長期發(fā)展，難以對企業(yè)未來一定時期內(nèi)的經(jīng)營活動起到應(yīng)有的指導(dǎo)作用，會導(dǎo)致取得的投資效益與預(yù)期值嚴重不符，且常會因為市場價格浮動、勞動力成本波動等原因使資金預(yù)算方案與實際支出金額產(chǎn)生極大偏差。

三、加強民營企業(yè)資金管理的對策建議

（一）拓展多元化商業(yè)融資渠道，提高風險抵御能力

民營企業(yè)應(yīng)當通過拓寬融資渠道的方法來增強發(fā)展質(zhì)效。在當前階段的市場經(jīng)濟條件下，負債經(jīng)營是一種常規(guī)化的資金管理手段，但若是負債過度，則容易直接影響企業(yè)的資金注入。因此需要采取以下幾方面措施來控制企業(yè)的經(jīng)營負債風險：

1.牢固樹立誠信經(jīng)營的企業(yè)形象，與地方商業(yè)銀行、金融機構(gòu)保持良好的信用合作關(guān)系

首先，民營企業(yè)需要在內(nèi)部深入推動產(chǎn)權(quán)制度改革，尤其是家族制企業(yè)、合伙制企業(yè)必須要徹底改變自身產(chǎn)權(quán)關(guān)系混亂的問題，這樣才能真正建立起企業(yè)的經(jīng)營信用。其次，需要充分利用企業(yè)的會計核算成果，完善財務(wù)管理制度，進一步提高企業(yè)財務(wù)管理成果的信息質(zhì)量。企業(yè)與銀行進行信貸業(yè)務(wù)對接時，銀行往往是根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表狀況以及資產(chǎn)清查狀況來評估其信用等級與額度，因此企業(yè)需要在“適度披露”的原則下，盡可能地提高財務(wù)管理的透明度，以獲取銀行、金融機構(gòu)的良好評估結(jié)果。最后，要如期履行信貸還款義務(wù)，樹立良好的企業(yè)法人形象，當民營企業(yè)需要追加投資項目時，要提前預(yù)留出償付銀行本息的安全資金額度，并由企業(yè)財務(wù)部門負責定期與銀行做好業(yè)務(wù)對接，避免因信用存在不良記錄影響企業(yè)的信譽度。

2.拓寬商業(yè)信貸渠道，提高民營企業(yè)的集資引資能力

民營企業(yè)可以選擇私募基金作為商業(yè)融資手段。私募融資是指企業(yè)通過發(fā)行證券、股票、債券、期權(quán)基金份額或者投資合同約定等形式，從投資者手中取得資金的融資模式。這種私募基金通常情況下為合伙制的封閉基金，在資金投產(chǎn)過程中投資者無法中途撤資，且通常情況下投資封閉周期較長，約為5～10年不等，所以該融資模式的優(yōu)點是企業(yè)在使用資金時，不用擔心封閉期內(nèi)存在資金贖回風險。除此以外，對于民營企業(yè)來說，同一個融資渠道的資金可以通過不同的運作模式取得，例如當企業(yè)不滿足銀行、金融機構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的申請審批條件時，可以選擇與其他規(guī)模較大的企業(yè)建立良好的商業(yè)信任鏈關(guān)系，由商業(yè)合作伙伴作為擔保公司，以獲取更大的融資審批額度。但無論是選擇哪種融資模式，民營企業(yè)都需要承擔相應(yīng)的財務(wù)風險，因此還需要企業(yè)適度負債，通過多種不同渠道的融資方式組合靈活配置融資方案，并在后續(xù)經(jīng)營活動中不斷調(diào)整資產(chǎn)負債比例，以獲得最大效益、最低風險、最小融資成本的資本結(jié)構(gòu)。

（二）加強流動性資金管理

對于民營企業(yè)來說，流動性資金主要分為兩類，一是自有資金，二是借入資金，為對這兩類流動性資金進行更好的配置利用管理，企業(yè)可以采取以下措施：

1.以民營企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)為軸，提高企業(yè)應(yīng)收賬款的資金回籠速度

這種資金管理策略的核心是將資金的安全性放在首位，但保證資金的安全性并不是指將資金存入銀行賬戶閑置沉淀，而是在資金周轉(zhuǎn)的過程中，采取必要的管理手段來確保資金回收安全。所以，首先民營企業(yè)需要根據(jù)自身業(yè)務(wù)的發(fā)展狀況，建立起資金效益跟蹤機制，以在進行財務(wù)指標分析、財務(wù)核算等內(nèi)部管理措施的基礎(chǔ)上，及時掌握每一筆追投資金的回籠期、效益率，使民營企業(yè)在確保資金安全的前提下，實現(xiàn)投資效益最大化目標。

2.盤活企業(yè)閑置資金，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度

以生產(chǎn)企業(yè)為例，想要提高企業(yè)資金的有效利用率，就必須要協(xié)調(diào)生產(chǎn)部門、銷售部門、財務(wù)部門、業(yè)務(wù)部門等多個職能部門，定期做好清倉查庫工作，清點出長期積壓、溢余的滯銷產(chǎn)品或原材料，在進行適當?shù)臏p值處理后，以合適的市場渠道進行處理，以避免企業(yè)可利用資金被不合理占用，導(dǎo)致物料保管成本激增。此外，在采買大型或大批量生產(chǎn)設(shè)備時，民營企業(yè)可以用租賃方式代替購買，降低設(shè)備的一次購入成本。已經(jīng)購置生產(chǎn)設(shè)備的，在生產(chǎn)銷售淡季時可以用短期租賃的方式來盤活庫存設(shè)備，讓這部分閑置資源繼續(xù)流入市場創(chuàng)造收益。

（三）建立全面預(yù)算體系，合理配置內(nèi)部資金

首先，應(yīng)當合理制定企業(yè)的資金預(yù)算制度，確保資金配置與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標一致。例如當企業(yè)要在關(guān)鍵技術(shù)工藝上進行創(chuàng)新時，就需要重點在企業(yè)研發(fā)模塊上投入預(yù)算，并且在編制預(yù)算計劃前要合理開展前期市場調(diào)研工作，了解該業(yè)務(wù)的市場飽和度、上游材料價格以及地區(qū)政策情況，在此基礎(chǔ)上對企業(yè)的生產(chǎn)預(yù)算、銷售預(yù)算、人工預(yù)算、材料費用預(yù)算以及間接費用預(yù)算等營業(yè)預(yù)算內(nèi)容進行合理規(guī)劃。以此為依據(jù)，為企業(yè)生產(chǎn)、投資或者融資等活動積極提供輔助決策信息，避免企業(yè)出現(xiàn)盲目配置資金的問題。

其次，要健全預(yù)算監(jiān)督體系，應(yīng)當由民營企業(yè)的職能部門的專門人員負責，定期編制本部門的資金預(yù)算計劃表，并報送財務(wù)部門。而后由企業(yè)財務(wù)部門根據(jù)部門的資金預(yù)算計劃，為其安排對應(yīng)的可使用資金，同時還要生成當期的財務(wù)指標分析報告，反饋給企業(yè)上級領(lǐng)導(dǎo)層。這樣的預(yù)算監(jiān)督機制，既加強了民營企業(yè)的預(yù)算資金管控力度，使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者能夠定期通過財務(wù)指標反饋，真正了解企業(yè)的運營狀況，也強化了各個職能部門之間的協(xié)調(diào)溝通效果，使資金預(yù)算編制的合理性得到一定程度的保障。

最后，應(yīng)當建立起與全面預(yù)算體系配套的績效考核機制，這需要民營企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)團隊將企業(yè)資金預(yù)算目標逐級拆解至各個執(zhí)行部門負責人，同時由財務(wù)部負責牽頭建立嚴格的預(yù)算審理制度，以便在職能部門執(zhí)行預(yù)算編制出現(xiàn)超支問題時，能夠直接追究到預(yù)算執(zhí)行的負責人，要以“全員參與、全方位覆蓋、全過程管控”為原則來監(jiān)督民營企業(yè)的資金預(yù)算執(zhí)行情況。

四、結(jié)束語

由于民營企業(yè)具有自負盈虧、自擔風險的經(jīng)營性質(zhì)，因此資金配置問題將直接關(guān)系到民營企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量與未來發(fā)展。從當前階段來看，多數(shù)民營企業(yè)資金管理制度還存在著融資渠道單一、資金管理意識不強以及資金預(yù)算編制不合理的問題。所以，民營企業(yè)要想繼續(xù)保持競爭優(yōu)勢，其管理者就必須要從拓寬融資渠道、提高資金收益率以及推行全面預(yù)算管理模式三方面入手，提高資金管理的風險防范意識，在確保民營企業(yè)資金及時回收、充分利用、流動安全的前提下，提高企業(yè)的資金創(chuàng)收能力，進而在科學(xué)合理的資金運作模式下，推動民營企業(yè)良性可持續(xù)發(fā)展。