企業(yè)現(xiàn)金流量管理問題研究

賴勝彬

（北京志道生物科技有限公司，北京 100094）

企業(yè)現(xiàn)金流量管理是指企業(yè)以現(xiàn)金流量作為財(cái)務(wù)內(nèi)控管理的中心、兼顧經(jīng)濟(jì)效益，圍繞著企業(yè)的三大收付實(shí)現(xiàn)制的經(jīng)濟(jì)活動，包括經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動以及匯率變動而構(gòu)建的財(cái)務(wù)管理體系，是對一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流入流出所作出的規(guī)劃、管控、傳輸、匯報(bào)、解析及評價?，F(xiàn)金流量管理是制定公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的重要依據(jù)，是收支平衡且實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的基本保障。在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，企業(yè)現(xiàn)金流量管理的基本特點(diǎn)有預(yù)測性、完整性和風(fēng)險性。在瞬息萬變的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展將會受到各種因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險日益增加。然而，通過加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，可以有效規(guī)避、削弱各種風(fēng)險，促使企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，確保資金鏈運(yùn)行順暢，提升企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控及經(jīng)營管理水平。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重要性

（一）降低財(cái)務(wù)內(nèi)控管理風(fēng)險

通過加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，可以有效規(guī)避、削弱財(cái)務(wù)內(nèi)控風(fēng)險，促使企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，確保資金鏈運(yùn)行順暢，提升企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控的管理水平。企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)控管理負(fù)責(zé)人應(yīng)做好全面現(xiàn)金流管理，包括熟悉現(xiàn)金流量的過去、分析現(xiàn)金流量的現(xiàn)在及預(yù)測現(xiàn)金流量的未來，通過過去和現(xiàn)在的情況及時發(fā)現(xiàn)、預(yù)警，以及事前規(guī)劃、事中管控、事后分析等方式，降低或避免不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

（二）加速企業(yè)資金流轉(zhuǎn)速度

根據(jù)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表，我們不難看出企業(yè)的現(xiàn)金流量管理一般會涉及經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量以及匯率變動現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表對于企業(yè)的有效資金管理起到至關(guān)重要的作用。做好現(xiàn)金流量表中信息數(shù)據(jù)的分析，合理資金支付和貨幣回籠，將會提高資金流轉(zhuǎn)效率。企業(yè)的管理者，應(yīng)對財(cái)務(wù)內(nèi)控部門的負(fù)責(zé)人進(jìn)行科學(xué)指引工作，督促其有效地掌控資金流向動態(tài)，全方位評價和預(yù)測現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險，從而有效提升企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控管理的質(zhì)量和效率?，F(xiàn)金流量管理是企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控管理的重要組成部分，是有效實(shí)施企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的關(guān)鍵體現(xiàn)。

（三）促進(jìn)企業(yè)投資籌資活動

企業(yè)一定時期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量業(yè)務(wù)，必須要考慮資金安全、資金成本等重要因素。因此，要將企業(yè)的投資活動、籌資活動的正常運(yùn)營，規(guī)劃企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算、強(qiáng)化企業(yè)年度資金計(jì)劃作為首要條件。各部門在財(cái)務(wù)部的組織下，編制各自部門、研發(fā)項(xiàng)目的資金預(yù)算，財(cái)務(wù)部進(jìn)行匯總，按照月度編制，匯總到年度、半年度、季度、月度的資金預(yù)算匯總表、明細(xì)系列表，測算出資金缺口，按照資金缺口金額的一定比例增長率倒算需要籌資的總金額，為籌資數(shù)額提供必要依據(jù)。結(jié)余資金可以根據(jù)安全性、收益率等做短期投資，充分利用資金，在保證資金安全情況下取得更多收益。確實(shí)做到現(xiàn)金流的精細(xì)化管理、財(cái)務(wù)統(tǒng)籌安排，以實(shí)現(xiàn)安全高效運(yùn)轉(zhuǎn)的資金管理模式。

（四）優(yōu)化企業(yè)資金經(jīng)濟(jì)效益

企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展需要以市場經(jīng)濟(jì)為指引方向，需要不斷地適應(yīng)瞬息萬變的多元化市場經(jīng)濟(jì)的需求。為適應(yīng)多元化市場經(jīng)濟(jì)的需求，充足安全的現(xiàn)金流輸入渠道與運(yùn)轉(zhuǎn)以及有效提高企業(yè)服務(wù)品質(zhì)和產(chǎn)品性能成為必要條件。同時在擴(kuò)大產(chǎn)量規(guī)模的情況下，更好的降低產(chǎn)品成本，促進(jìn)形成獨(dú)特創(chuàng)新的市場產(chǎn)品或服務(wù)競爭優(yōu)勢。因此，優(yōu)化企業(yè)資金經(jīng)濟(jì)效益就顯得尤為重要，只有在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，不斷提升現(xiàn)金流使用效率和效果，方能創(chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)效益和有效價值。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理中存在的問題

（一）不重視日?，F(xiàn)金流管理

我國很多中小微企業(yè)對現(xiàn)金流的日常管理重視程度都不夠，給企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動帶來一定程度的潛在風(fēng)險。許多中小微企業(yè)的日?；矩?cái)務(wù)報(bào)表中只有資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，沒有現(xiàn)金流量表。到了季末、年末，由于稅務(wù)局每季度都有填報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的要求，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，企業(yè)只能簡單編制完成必需的稅務(wù)工作，沒有對編制現(xiàn)金流量表在業(yè)務(wù)層面的思考、分析?，F(xiàn)在的企業(yè)財(cái)務(wù)管理都是通過電算化財(cái)務(wù)軟件做日常核算，現(xiàn)金流量表是系統(tǒng)每月自動生成的。企業(yè)只是在上財(cái)務(wù)軟件時對財(cái)務(wù)報(bào)表的公示進(jìn)行設(shè)置，真正做到系統(tǒng)自動生成就直接使用了，財(cái)務(wù)會計(jì)只是單純地看數(shù)據(jù)，而數(shù)字背后的業(yè)務(wù)關(guān)系的真實(shí)意義沒有真正理解和及時反映，資金一旦出現(xiàn)問題，將會是大問題，甚至現(xiàn)金流斷裂，瀕臨企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險。企業(yè)管理層、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人缺乏對現(xiàn)金流量的日常管理重要性認(rèn)知，導(dǎo)致現(xiàn)金流管理不能發(fā)揮經(jīng)濟(jì)效益，不能促進(jìn)全面合理的財(cái)務(wù)管理模式。

（二）不完善的企業(yè)管理模式

不完善的企業(yè)管理模式，在資金方面體現(xiàn)在現(xiàn)金流管理的薄弱。大體上來講，現(xiàn)金流量管理劃分三個階段，包括事前預(yù)算管理、事中過程管控和事后評價分析，三個階段密切聯(lián)系、相互作用?，F(xiàn)金流的事前、事中和事后管理形成了完整的業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展鏈條。實(shí)踐中，很多企業(yè)只關(guān)注現(xiàn)金流業(yè)務(wù)的事后管理，忽視了事前預(yù)算管理和事中過程管控的重要性。很多企業(yè)在面對經(jīng)營危機(jī)和資金風(fēng)險時的解決方案的針對性不強(qiáng)。即便采取了相應(yīng)的措施，但對事后評價分析可能會產(chǎn)生達(dá)不到預(yù)期的資金管理效果，甚至導(dǎo)致嚴(yán)重后果，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益造成一定程度的影響。企業(yè)在資金管理中對于財(cái)務(wù)風(fēng)險的把控意識薄弱。市場環(huán)境的多元化變動，使企業(yè)不能很好地控制資金與企業(yè)長足發(fā)展的聯(lián)系，事中管控過程中有可能會出現(xiàn)由于資金的問題而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的困境，或閑置資金的過剩導(dǎo)致企業(yè)短期收益的減少。

（三）缺乏現(xiàn)金流量系統(tǒng)管理

當(dāng)代很多中小微企業(yè)都建立了資金管理系統(tǒng)，然而，在執(zhí)行過程中缺乏完備的預(yù)警機(jī)制。企業(yè)對資金管理的局限性、片面性，財(cái)務(wù)風(fēng)險的把控不完善，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險發(fā)生的概率增加，造成無法預(yù)計(jì)的損失，才想到啟動資金風(fēng)險預(yù)警。這種滯后的預(yù)警機(jī)制，是不能降低企業(yè)防范抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險能力的。很多企業(yè)都缺少復(fù)合型財(cái)務(wù)管理人才，有些財(cái)務(wù)人員運(yùn)用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析模型來對企業(yè)經(jīng)營狀況和業(yè)績成果進(jìn)行評價分析，數(shù)據(jù)主要來源于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，這些分析不足以剖析現(xiàn)金流量情況。另外，有些企業(yè)財(cái)務(wù)將會計(jì)收入等同于現(xiàn)金流入，會計(jì)支出等同于現(xiàn)金流出，從而產(chǎn)生較大的會計(jì)差錯。現(xiàn)實(shí)中，很多企業(yè)利潤很充足，而現(xiàn)金流嚴(yán)重不足，甚至無法覆蓋日常經(jīng)營所需的資金；而像研發(fā)型企業(yè)大多是虧損，但現(xiàn)金流非常充裕。我們可以看出，從企業(yè)生存發(fā)展角度，現(xiàn)金流量顯得更重要。企業(yè)管理層在做決策時，應(yīng)充分結(jié)合現(xiàn)金流情況做出判斷。

（四）缺乏各部門的溝通協(xié)作

很多企業(yè)財(cái)務(wù)部與業(yè)務(wù)部信息是各自獨(dú)立的，只有在業(yè)務(wù)發(fā)生以后一定時間才會到財(cái)務(wù)部，財(cái)務(wù)部只起到會計(jì)核算的作用，即傳統(tǒng)記賬會計(jì)的基本職能。缺乏事前預(yù)測、事中管控、事后分析等多項(xiàng)現(xiàn)代財(cái)務(wù)應(yīng)具備的綜合能力與職責(zé)。出了問題后，各部門溝通協(xié)作不夠，理不清各自職責(zé)，相互推諉，問題得不到有效解決。

三、企業(yè)現(xiàn)金流量管理問題的改善對策

（一）加強(qiáng)現(xiàn)金流日常管理

第一，經(jīng)營性活動現(xiàn)金流管理。傳統(tǒng)行業(yè)以及企業(yè)進(jìn)入成長期以后，企業(yè)現(xiàn)金流流入的主要來源為經(jīng)營性活動中銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金。在經(jīng)營活動中，現(xiàn)金流主要體現(xiàn)為貨幣資金、存貨和應(yīng)收款項(xiàng)的形式。利用應(yīng)收賬款管理制度中相關(guān)獎勵政策，激勵營銷人員一定時期內(nèi)將產(chǎn)品銷售出去，將存貨轉(zhuǎn)化為貨幣資金。關(guān)于應(yīng)收賬款的管理，首先是構(gòu)建應(yīng)收賬款管理制度，增加預(yù)收款和現(xiàn)款現(xiàn)貨的比重，可以通過現(xiàn)金折扣、現(xiàn)金折讓等方式吸引客戶購買力，達(dá)到預(yù)收款或現(xiàn)款比重增加的目的，從而降低賒銷比重，使應(yīng)收賬款減少，提高資金周轉(zhuǎn)速度，強(qiáng)化了應(yīng)收賬款管理力度。

第二，投資性活動現(xiàn)金流管理。由于投資活動涉及的投資項(xiàng)目大多比較復(fù)雜，受行業(yè)、周期、金額等因素影響，需要充分熟悉掌握行業(yè)態(tài)勢、精準(zhǔn)分析以及資本增長率、投資回報(bào)期等指標(biāo)綜合權(quán)衡，來決策項(xiàng)目的可行性。因此，投資活動現(xiàn)金流入在中小微企業(yè)中被廣泛應(yīng)用。企業(yè)在確保正常經(jīng)營情況下，利用閑置資金用來做安全性強(qiáng)、收益性高、投資回收期相對可控的投資項(xiàng)目，構(gòu)建好科學(xué)、合理的投資管理體系。

第三，籌資性活動現(xiàn)金流管理。在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)下行的巨大壓力下，企業(yè)為了達(dá)成預(yù)期戰(zhàn)略目標(biāo)，特別是一些中小微研發(fā)型企業(yè)，為了在夾縫中求生存，滿足某領(lǐng)域細(xì)分市場的需求，需要足夠的研發(fā)資金。融資過程中要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段，綜合權(quán)衡融資類別，滿足日常經(jīng)營發(fā)展的現(xiàn)金流需要的同時，考量籌資風(fēng)險、責(zé)任、成本（短期成本、長期成本），便于尋找和規(guī)劃風(fēng)險性和資金成本雙低的融資渠道，合理高效進(jìn)行資金運(yùn)作。

（二）優(yōu)化企業(yè)管理模式

為提升企業(yè)現(xiàn)金流管理的速度和質(zhì)量，首先需要企業(yè)管理層加強(qiáng)對現(xiàn)金流管理的重視，其次財(cái)務(wù)內(nèi)控管理者設(shè)計(jì)出可行的財(cái)務(wù)內(nèi)控管理創(chuàng)新模式，使之有效地應(yīng)用于實(shí)踐中。實(shí)操中，編制現(xiàn)金流量表可以有效挖掘企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作提供指引。因此，在企業(yè)管理的實(shí)踐中，首先要關(guān)注規(guī)范編制現(xiàn)金流量表，然后要評價提升對現(xiàn)有資金流通管理模式的獨(dú)特創(chuàng)新，減緩資金輸出運(yùn)轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)資金輸入效率，構(gòu)建資金流通環(huán)節(jié)，確保企業(yè)資金鏈的充足安全穩(wěn)定。

獨(dú)特創(chuàng)新的管理模式，促進(jìn)企業(yè)降本增效。例如，財(cái)務(wù)部報(bào)送給企業(yè)管理層的經(jīng)營分析報(bào)告中的建設(shè)性解決方案：列舉一，企業(yè)職工班車由對外的租賃形式轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾髻徶媚Ｊ剑稍瓉淼某杀举M(fèi)用支出變成自有固定資產(chǎn)，5年累計(jì)節(jié)約現(xiàn)金流支出是原來的3倍，年平均節(jié)約超過60%；列舉二，高管房租費(fèi)用由原來自主選擇轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)集中管理，年平均降低現(xiàn)金流支出近70%。列舉三，全面創(chuàng)新的籌資模式取代傳統(tǒng)意義的銀行信貸，財(cái)務(wù)管理者一方面運(yùn)用國家政策支持的優(yōu)勢；另一方面，根據(jù)公司技術(shù)難度高、周期長、研發(fā)投入大等行業(yè)特點(diǎn)、綜合考慮原研創(chuàng)新類藥物、全球無藥、經(jīng)濟(jì)價值高、社會意義大等，按照一事一議的落地性方案規(guī)劃，通過與銀行有效深度溝通，取得銀行授信額度5,000萬元的純信用貸款。與股權(quán)融資相比，按照近一年股價增長近60%計(jì)算，相當(dāng)于未來1年為企業(yè)創(chuàng)收超3,000萬元人民幣。

（三）現(xiàn)金流量系統(tǒng)管理

降低資金風(fēng)險是企業(yè)資金管理的目標(biāo)，同時促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。為保證企業(yè)戰(zhàn)略管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在獨(dú)到創(chuàng)新的管理過程中，財(cái)務(wù)管理者應(yīng)構(gòu)建完善的現(xiàn)金流風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。該機(jī)制的搭建需要關(guān)注兩個基本原則：其一，風(fēng)險預(yù)警機(jī)制要確?，F(xiàn)金流出與經(jīng)濟(jì)效益掛鉤。其二，現(xiàn)金預(yù)警機(jī)制的建立具有一定時期的適應(yīng)性，即在其管控下，要有效管控短債長投。同時，財(cái)務(wù)管理者應(yīng)加強(qiáng)資金規(guī)劃、做好事前預(yù)算計(jì)劃、事中執(zhí)行控制、事后監(jiān)督分析。

有效推動企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，現(xiàn)金預(yù)算至關(guān)重要，企業(yè)各部門、項(xiàng)目組及整體的現(xiàn)金預(yù)算是在企業(yè)年度目標(biāo)的基礎(chǔ)上編制的。因此，現(xiàn)金收支計(jì)劃必須是切實(shí)可行的，以保證企業(yè)總預(yù)算的真實(shí)性和可行性，從而確保企業(yè)現(xiàn)金的合理運(yùn)轉(zhuǎn)及經(jīng)濟(jì)活動的戰(zhàn)略規(guī)劃。企業(yè)年度現(xiàn)金預(yù)算，是財(cái)務(wù)部以各項(xiàng)目組、各部門提出的年度預(yù)算為基礎(chǔ)編制的，經(jīng)財(cái)務(wù)部匯總核驗(yàn)上報(bào)CEO審批，再提交董事會審議同意后，股東會或股東大會批準(zhǔn)通過后執(zhí)行。現(xiàn)金計(jì)劃執(zhí)行過程中，財(cái)務(wù)部應(yīng)實(shí)時跟蹤，及時預(yù)警，便于各部及時了解預(yù)算發(fā)生情況快速調(diào)整落地方案，確保各項(xiàng)目、各部門分解小目標(biāo)的達(dá)成。

企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，是通過集團(tuán)總公司、控股子公司編制的匯總集團(tuán)總預(yù)算為前期規(guī)劃，日常管理過程中的有效執(zhí)行、財(cái)務(wù)監(jiān)督，事后的經(jīng)營分析、績效考核等有效措施實(shí)現(xiàn)的。年度分解到季度、月度、每周，以縮短周期的方式，有效管控物資采購，促進(jìn)降本增效，實(shí)現(xiàn)年度現(xiàn)金支付同比減少的預(yù)定目標(biāo)。

（四）強(qiáng)化各部門的溝通協(xié)作

搭建企業(yè)各部門的直接溝通系統(tǒng)，提升企業(yè)各部門與財(cái)務(wù)之間的有效溝通質(zhì)量。企業(yè)搭建溝通系統(tǒng)的過程中必須建立實(shí)時業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息公共平臺，保障財(cái)務(wù)人員有權(quán)對企業(yè)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行實(shí)時監(jiān)督、跟蹤、反饋預(yù)警，同時，企業(yè)其他部門人員也可以通過公共平臺信息及時掌握各自進(jìn)展情況。比如報(bào)銷流程，實(shí)踐中部門人員通過線上完成各級流程審批，財(cái)務(wù)審核現(xiàn)金預(yù)算、材料的合法、合理、合規(guī)性后出納直接網(wǎng)銀付款，減少了人工成本支出，節(jié)省了業(yè)務(wù)人員的時間和精力，提升了財(cái)務(wù)部與各部門之間的協(xié)同合作。

四、結(jié)束語

當(dāng)代中小微企業(yè)，現(xiàn)金為王。因此，現(xiàn)金流量管理，在企業(yè)日常管理工作中是重中之重。充足的現(xiàn)金流彰顯了企業(yè)的經(jīng)營狀況、綜合競爭力。企業(yè)應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)及時調(diào)整內(nèi)部策略，增強(qiáng)外部現(xiàn)金輸入渠道，快速現(xiàn)金流分析，及時精準(zhǔn)判定企業(yè)階段性發(fā)展態(tài)勢，引領(lǐng)企業(yè)為更好地適應(yīng)未來發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，在當(dāng)下市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下實(shí)現(xiàn)長足穩(wěn)定健康的可持續(xù)發(fā)展。