數(shù)字人民幣重構(gòu)金融生態(tài)背景下商業(yè)銀行的角色轉(zhuǎn)變與應(yīng)對

柏亮

當(dāng)前，數(shù)字人民幣在全球數(shù)字貨幣體系中推進速度較快，覆蓋面較廣，中國商業(yè)銀行正面臨進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型、迎接全球數(shù)字貨幣體系到來的最佳機遇期。商業(yè)銀行應(yīng)加快對數(shù)字人民幣的研究，做好頂層設(shè)計、戰(zhàn)略籌劃，積極做出戰(zhàn)略調(diào)整，進一步推動自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

央行數(shù)字貨幣逐漸成為全球趨勢。2022年5月，國際清算銀行發(fā)布的調(diào)查報告顯示，參與調(diào)查的81家央行中約90%已開展數(shù)字貨幣研究，正在開發(fā)或進行試點的央行從2020年的14%升至2021年的26%，62%的央行正在進行數(shù)字貨幣的實驗或概念驗證。

在中國，數(shù)字人民幣開始走進老百姓的日常生活。隨著數(shù)字人民幣的應(yīng)用逐漸擴大，創(chuàng)新越來越多，數(shù)字人民幣對金融體系的改變逐步顯現(xiàn)，新的金融生態(tài)體系正逐漸呈現(xiàn)。

在這個新的生態(tài)中，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和角色悄然發(fā)生變化。在數(shù)字人民幣走向全面應(yīng)用，可編程性逐漸成熟的過程中，商業(yè)銀行的很多傳統(tǒng)功能將被替代，商業(yè)銀行將在新的金融生態(tài)中尋找新的角色定位。

數(shù)字人民幣重構(gòu)金融生態(tài)的背景

2014年，中國央行成立法定數(shù)字貨幣研究小組，開始法定數(shù)字貨幣研發(fā)相關(guān)工作，到2019年基本完成了數(shù)字人民幣的頂層設(shè)計、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測試。2020年，數(shù)字人民幣進入應(yīng)用階段，正式開啟試點測試。

近兩年來，數(shù)字人民幣的試點，從地域、人群、場景、功能等多方面快速增加，正在從小范圍試點逐步走向全面推廣階段。

在試點城市擴容方面，數(shù)字人民幣試點地區(qū)從“4+1”擴展到“10+1”，再到現(xiàn)在的覆蓋15個省市的23個地區(qū)。試點模式也從各地相對獨立的“單點”試點逐步向多地聯(lián)動的“區(qū)域網(wǎng)”試點過渡。試點城市的不斷擴容和相互聯(lián)動能有效測試數(shù)字人民幣在不同地區(qū)、場景及規(guī)模下的適用程度和應(yīng)用前景。

截至2022年5月31日，試點地區(qū)通過數(shù)字人民幣累計交易筆數(shù)約為2.64億筆，金額約為830億元人民幣，支持?jǐn)?shù)字人民幣支付的商戶門店數(shù)量達到456.7萬家。

應(yīng)用場景方面，數(shù)字人民幣主要定位于現(xiàn)金類支付憑證（M0），屬于零售型央行數(shù)字貨幣，主要用于滿足國內(nèi)零售支付需求，因此，在餐飲服務(wù)、購物消費、休閑娛樂及交通出行等零售場景應(yīng)用較為廣泛。隨著技術(shù)設(shè)計的不斷完善、系統(tǒng)穩(wěn)定性的不斷提高，數(shù)字人民幣試點場景正由純線下逐步變?yōu)榫€上、線下相融合，并由個人用戶端（Customer，簡稱C端）的零售場景逐步擴展到政務(wù)繳費、企業(yè)貿(mào)易、跨境支付等企業(yè)用戶端（Business，簡稱B端）場景。

借助其支付功能，數(shù)字人民幣可貫穿企業(yè)運營的各個場景，實現(xiàn)“資金流+信息流”的融合，從而沉淀更多的數(shù)據(jù)資源，有助于企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。未來服務(wù)B端業(yè)務(wù)與場景將是數(shù)字人民幣重要的應(yīng)用部分。

同時，隨著數(shù)字人民幣應(yīng)用程序（Application，簡稱app）試點版的上線，數(shù)字人民幣覆蓋用戶規(guī)模進一步擴展，推動了更多的應(yīng)用場景接入，應(yīng)用生態(tài)也進一步滲透、擴展。2022年6月，數(shù)字人民幣app（試點版）的月活躍用戶數(shù)量（Monthly Active User，簡稱MAU）環(huán)比上升33%至2460萬人，日均活躍用戶數(shù)量（Daily Active User，簡稱DAU）環(huán)比上升50%至183萬人。

從國際貨幣體系來看，隨著全球數(shù)字法幣的發(fā)展，數(shù)字人民幣在跨境使用中也將進一步推進。探索改善跨境支付也是中國研發(fā)數(shù)字人民幣的目標(biāo)和愿景之一。

2021年2月，中國央行與國際清算銀行、泰國央行、阿聯(lián)酋央行及香港金管局聯(lián)合發(fā)起了多邊央行數(shù)字貨幣橋（m-CBDC Bridge）項目，共同研究央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的作用和技術(shù)可行性。同年11月，多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項目發(fā)布用例手冊，介紹了包含國際貿(mào)易結(jié)算、跨境電商、供應(yīng)鏈金融等在內(nèi)的15個潛在應(yīng)用場景。

傳統(tǒng)跨境支付業(yè)務(wù)面臨支付費用高、結(jié)算周期長等問題。數(shù)字貨幣的應(yīng)用可極大降低跨境貿(mào)易的手續(xù)費和時間成本，在一定程度上解決傳統(tǒng)跨境支付面臨的痛點。

隨著數(shù)字人民幣的研發(fā)推進，配合“一帶一路”戰(zhàn)略，“一帶一路”沿線國家的商戶/用戶如能直接借助數(shù)字人民幣與境內(nèi)商戶/用戶進行貿(mào)易往來，將有助于推動人民幣的國際化。

雖然貨幣的數(shù)字化不是國際化的充分條件，技術(shù)因素也不是貨幣國際化的決定性因素，要想實現(xiàn)人民幣國際化，核心仍在于人民幣自身的穩(wěn)定性、可用性、可得性等硬指標(biāo)的提升，但在整個國際貨幣體系數(shù)字化的過程中，數(shù)字人民幣將是重要的組成部分。

數(shù)字人民幣最值得期待，也將對金融生態(tài)產(chǎn)生最大影響的，是其可編程性。中國央行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春日前表示，“在數(shù)字人民幣的頂層設(shè)計中，通過加載不影響貨幣功能的智能合約，實現(xiàn)了數(shù)字人民幣的可編程性，使數(shù)字人民幣在確保安全與合規(guī)的前提下，可以根據(jù)交易各方商定的條件、規(guī)則進行自動支付交易。作為數(shù)字形式的法定貨幣，數(shù)字人民幣在建立支撐智能合約應(yīng)用的生態(tài)方面有較大的優(yōu)勢?！?/p>

中國央行數(shù)字貨幣研究所已申請多篇智能合約相關(guān)專利，具體應(yīng)用方面也已開始探索。加載智能合約的數(shù)字人民幣已在電子消費券發(fā)放、專項資金發(fā)放、房屋租賃結(jié)算、B2B交易結(jié)算以及預(yù)付消費等多個場景發(fā)揮作用。

中金公司研究報告認(rèn)為，“數(shù)字人民幣+智能合約”=“數(shù)字支付+可定制的數(shù)字化工具”。數(shù)字人民幣具備可編程性，能通過加載不影響貨幣功能的智能合約按照交易雙方事先約定的條件完成自動支付。相較于電子錢包和銀行卡等支付工具，加載智能合約的數(shù)字人民幣既是基礎(chǔ)支付手段，也是服務(wù)資金流轉(zhuǎn)的數(shù)字化工具，可承擔(dān)條件支付、擔(dān)保支付等更加復(fù)雜的訂制化職能，是數(shù)字人民幣領(lǐng)先于其他數(shù)字支付方式的關(guān)鍵優(yōu)勢。

目前，“數(shù)字人民幣+智能合約”還處于發(fā)展早期，但其潛在應(yīng)用場景廣泛。穆長春表示，數(shù)字人民幣智能合約已在政府補貼、零售營銷、預(yù)付資金管理等領(lǐng)域成功應(yīng)用。隨著底層平臺和相關(guān)制度安排的逐步完善，將在更大范圍內(nèi)加速落地。

商業(yè)銀行的角色轉(zhuǎn)變

數(shù)字人民幣采用雙層架構(gòu)，初衷之一就是避免對現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)產(chǎn)生太大沖擊，減緩金融脫媒，“保護”商業(yè)銀行。但是從數(shù)字人民幣啟動開始，商業(yè)銀行就不可避免地將被改變。

第一，商業(yè)銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，對場景依賴度越來越高

數(shù)字人民幣將與實物人民幣和電子人民幣長期并存，但數(shù)字人民幣的使用頻率、場景和比例將逐步提升，這將進一步?jīng)_擊銀行的線下渠道。數(shù)字人民幣能滿足用戶線上、線下的雙重支付需求。數(shù)字人民幣支持離線交易，有豐富的錢包生態(tài)，能滿足不同人群需求，且數(shù)字人民幣支持銀行賬戶松耦合功能。在這種情況下數(shù)字人民幣對實物人民幣和電子人民幣的替代將進一步加強，銀行的線下網(wǎng)點的業(yè)務(wù)將進一步萎縮。同時，因數(shù)字人民幣具有離線交易、銀行賬戶松耦合、無手續(xù)費、連接場景廣泛、實時結(jié)算等特點，公眾使用數(shù)字人民幣的頻率可能逐步提高。

數(shù)字人民幣的推廣，使銀行對場景方的需求愈加強烈。同時，銀行間的同業(yè)競爭壓力將進一步加大，數(shù)字人民幣指定運營機構(gòu)中的網(wǎng)商銀行、微眾銀行依托各自的服務(wù)生態(tài)具有較強的競爭優(yōu)勢，在一定程度上將對其他銀行造成競爭壓力。

第二，金融生態(tài)更加復(fù)雜，更加開放

數(shù)字人民幣改變了金融業(yè)的整體生態(tài)，金融業(yè)從物理生態(tài)、技術(shù)生態(tài)到運營生態(tài)都正在發(fā)生巨大的改變。

目前，數(shù)字人民幣初步形成了包含央行、商業(yè)銀行、支付機構(gòu)、場景方以及技術(shù)支持機構(gòu)等在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈條。數(shù)字人民幣的發(fā)展與應(yīng)用將有助于商業(yè)銀行重掌支付入口，會推動支付市場格局的重新構(gòu)建，能為場景方提供更多的流量入口，同時將為安全加密企業(yè)、銀行信息技術(shù)（IT）服務(wù)商以及銷售終端機、自動柜員機、錢包等相關(guān)智能硬件和軟件廠商帶來新的增量市場空間。

支付機構(gòu)、場景方以及技術(shù)服務(wù)商等為銀行帶來了更多的流量入口；同時，能為銀行的安全加密、充分了解你的客戶（Know your customer，簡稱KYC）認(rèn)證、信息技術(shù)（IT）架構(gòu)改造、終端升級以及錢包建設(shè)等提供相關(guān)技術(shù)支持。

在這個生態(tài)中，商業(yè)銀行必然越來越“開放”：大量業(yè)務(wù)需要通過“接口”、鏈接多個機構(gòu)和多元服務(wù)才能完成。

智能合約的使用使金融業(yè)務(wù)進一步成為“開放系統(tǒng)”。第一個是智能合約系統(tǒng)和外部系統(tǒng)的互通。以往的IT系統(tǒng)往往形成信息煙囪，各類機構(gòu)的系統(tǒng)往往形成閉環(huán)。而智能合約系統(tǒng)需要與這些系統(tǒng)進行交互，實現(xiàn)身份驗證、合規(guī)性檢查等數(shù)據(jù)互通，以支持合約的可信執(zhí)行和價值轉(zhuǎn)移。數(shù)字人民幣作為法定貨幣，廣泛連接各類行業(yè)生態(tài)，可實現(xiàn)信息和價值的互通。第二個是運行環(huán)境的互通。智能合約服務(wù)不同行業(yè)、不同場景的經(jīng)濟活動，只有實現(xiàn)運行環(huán)境的互通，才能保證合約模板的通用性，實現(xiàn)一次開發(fā)、跨機構(gòu)多次復(fù)用。而數(shù)字人民幣作為法定貨幣，天然具有打破壁壘、互聯(lián)互通的優(yōu)勢，基于數(shù)字人民幣建立智能合約體系更能實現(xiàn)運行環(huán)境的互通。（穆長春，《智能合約與數(shù)字人民幣》，2022中國國際金融年度論壇）

第三，可編程性改變銀行角色

可編程性使數(shù)字人民幣不單純是一種介質(zhì)，而同時兼具交易內(nèi)涵?？删幊袒褂?，將是數(shù)字人民幣本身“攜帶”大量應(yīng)用功能，對現(xiàn)有商業(yè)銀行功能起到替代作用。

在當(dāng)下，貨幣是介質(zhì)，金融服務(wù)是由商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供的，而在未來，很多金融服務(wù)通過智能合約直接附著在貨幣上，“貨幣即服務(wù)”。比如，加載智能合約的數(shù)字人民幣還可充當(dāng)有價證券，幫助企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間實現(xiàn)“點對點”的實時結(jié)算，這將對銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)造成沖擊。當(dāng)交易結(jié)構(gòu)和交易執(zhí)行可直接通過數(shù)字貨幣本身完成，商業(yè)銀行的作用就只剩下客戶服務(wù)了。

如果把數(shù)字人民幣比作一條公鏈，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)就只是公鏈上的節(jié)點。金融服務(wù)跟隨數(shù)字貨幣而無處不在，商業(yè)銀行作為服務(wù)節(jié)點，以服務(wù)“挖礦”，成為這條鏈上的“礦工”。當(dāng)然，數(shù)字人民幣并不是一條公鏈，商業(yè)銀行作為基于數(shù)字人民幣提供的服務(wù)，要比單純用算力挖礦的礦工復(fù)雜得多。

整體而言，隨著數(shù)字人民幣的普及，商業(yè)銀行在越來越開放、復(fù)雜的金融生態(tài)中，貨幣流通的角色將會弱化，近乎全能的金融角色將會弱化，而在以下幾個方面將會強化：

客戶和用戶中心。由于很多金融功能已被數(shù)字貨幣本身提點，作為一個“節(jié)點”，商業(yè)銀行在新的體系中賴以生存的核心是自己的客戶和用戶。金融在變得便捷的同時，也會變得更多樣、更個性化，數(shù)字人民幣替代了很多金融功能，但是替代不了服務(wù)。雖然近年來商業(yè)銀行的改革中幾乎必然提及“從以產(chǎn)品為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹橹行摹?，但在未來還需要加速轉(zhuǎn)變，以及實現(xiàn)更徹底的轉(zhuǎn)變。

專業(yè)和特色服務(wù)。商業(yè)銀行被替代或不再被需要的功能越多，就需要增加越來越多不可替代的功能和服務(wù)。尤其是為客戶、用戶提供專業(yè)、特色服務(wù)，這些服務(wù)的很多功能也可通過智能合約實現(xiàn)，但交易結(jié)構(gòu)咨詢和設(shè)計、智能合約的選擇和開發(fā)等，需要專業(yè)金融機構(gòu)提供服務(wù)。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理者。數(shù)字人民幣的推廣將改變整個市場的交易信息格局，從信息獲取、治理、使用等多方面重新構(gòu)建交易數(shù)據(jù)體系。商業(yè)銀行作為其中的關(guān)鍵節(jié)點、雙層結(jié)構(gòu)中的一層，是重要的數(shù)據(jù)交匯點。隨著數(shù)據(jù)要素市場的發(fā)展和成熟，數(shù)據(jù)的經(jīng)濟價值將會逐步呈現(xiàn)并增長。在規(guī)范治理的前提下，商業(yè)銀行發(fā)揮自身業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的價值，經(jīng)營數(shù)據(jù)資產(chǎn)，以及為客戶和用戶管理數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)資產(chǎn)，將會成為未來的主營業(yè)務(wù)之一。

商業(yè)銀行的應(yīng)對

當(dāng)前數(shù)字人民幣還只能承載人民幣的部分功能，在整個金融體系中的占比也非常低。但數(shù)字貨幣發(fā)展的趨勢已經(jīng)明確，數(shù)字人民幣為商業(yè)銀行乃至整個金融業(yè)提供了一次重構(gòu)競爭格局的歷史機遇。商業(yè)銀行在戰(zhàn)略上應(yīng)予以重視，并根據(jù)數(shù)字人民幣發(fā)展的進度，推進業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

第一，打基礎(chǔ)。加強對數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字技術(shù)和數(shù)字貨幣的研究，根據(jù)數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展趨勢，運用數(shù)字技術(shù)，建立適應(yīng)數(shù)字貨幣發(fā)展的商業(yè)銀行技術(shù)架構(gòu)、業(yè)務(wù)架構(gòu)，培養(yǎng)專業(yè)人才，建立專業(yè)服務(wù)團隊，逐步改變商業(yè)銀行的人才結(jié)構(gòu)、知識結(jié)構(gòu)和服務(wù)內(nèi)涵。

第二，抓住客戶和用戶增長的時機。數(shù)字人民幣的推廣和普及，為商業(yè)銀行提供了重新激活和拓展客戶、用戶的時機。數(shù)字人民幣本身在場景推廣過程中，就是在建立商業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，這是相較于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)商業(yè)銀行在過去幾年處于劣勢的地方，也是商業(yè)銀行用戶流失的主要原因。在數(shù)字人民幣推廣的過程中，這個格局有可能得到改變，積極參與數(shù)字人民幣的推廣和應(yīng)用創(chuàng)新的商業(yè)銀行，有機會重新激活和贏得更多的用戶。

第三，探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新。數(shù)字人民幣的新功能，為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了更多可能性，尤其是在早期創(chuàng)新和推廣階段，率先運用新功能開發(fā)新業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，有可能獲得更大的比較優(yōu)勢。比如，“數(shù)字人民幣+供應(yīng)鏈金融”正成為商業(yè)銀行積極創(chuàng)新的領(lǐng)域。農(nóng)業(yè)銀行“銀企云聯(lián)”平臺與聯(lián)易融供應(yīng)鏈金融平臺已成功對接，在業(yè)界首次實現(xiàn)數(shù)字人民幣在供應(yīng)鏈領(lǐng)域的全流程應(yīng)用；工商銀行北京分行、成都分行聯(lián)合中企云鏈，推出了“數(shù)字人民幣+貸款發(fā)放+保理業(yè)務(wù)”的供應(yīng)鏈金融特色服務(wù)模式；工商銀行天津分行聯(lián)合供應(yīng)鏈科技平臺盛業(yè)落地了“數(shù)字人民幣+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新應(yīng)用場景，實現(xiàn)基于數(shù)字人民幣的供應(yīng)鏈數(shù)字金融服務(wù)，并計劃通過數(shù)字人民幣和智能合約升級賬戶體系。

第四，提前布局?jǐn)?shù)據(jù)資產(chǎn)管理。商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理，既包括銀行自身的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理，也包括為客戶和用戶提供數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理服務(wù)。

一方面，需要加強數(shù)據(jù)治理，這是數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理的前提。比如，六大國有銀行均構(gòu)建了自上而下的數(shù)據(jù)治理架構(gòu)，組織了專門的數(shù)據(jù)治理歸口單位，并不斷推動數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，通過建設(shè)企業(yè)級數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)及數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)管理系統(tǒng)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一性。這些銀行的探索將為整個行業(yè)提供鏡鑒。

另一方面，積極參與數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)。商業(yè)銀行是海量數(shù)據(jù)的聚集者，也是高頻的數(shù)據(jù)使用者，數(shù)據(jù)能夠資產(chǎn)化，價值能否實現(xiàn)，依賴數(shù)據(jù)要素市場的發(fā)展和成熟。商業(yè)銀行的參與將加大數(shù)據(jù)要素市場探索的力量，也為商業(yè)銀行自身提供業(yè)務(wù)創(chuàng)新、引領(lǐng)競爭的機會。

在這樣的基礎(chǔ)上，可探索商業(yè)銀行自身的“數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債表”，并嘗試為客戶和用戶提供建立“數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債表”的服務(wù)。