新華證券覆滅

栗新宏

熙熙攘攘的交易大廳，極盡奢華的裝修，位于長春市中心中銀大廈的新華證券眼前的情景，使人很難想像這是一家已被證監(jiān)會勒令停業(yè)的證券公司。同在一棟樓內(nèi)辦公的，還有中國銀行、東方資產(chǎn)管理公司，據(jù)說這是目前長春市最高檔次的辦公地。在上海，新華證券的總部——浦東新區(qū)世紀(jì)大道88號金茂大廈47層同樣堪稱頂極。

覆滅之前，新華證券一度曾被認(rèn)為是全國最具實(shí)力、最具增長潛力的中小券商：2億元的注冊資金，在全國竟然有23家營業(yè)部，交易額在130多家券商中排名在20名之內(nèi)。有承銷資格，屬比照綜合類公司。目前公司核心業(yè)務(wù)已逐步轉(zhuǎn)移至上海，而且正準(zhǔn)備進(jìn)行下一輪的規(guī)模擴(kuò)張，已申報擬增資擴(kuò)股至人民幣10億元，正在等待中國證監(jiān)會的批復(fù)。

然而，這一切只是假相。2003年6月底，百科藥業(yè)崩盤，新華證券危機(jī)浮出水面；8月初，與其關(guān)系密切的大莊家朱耀明被捕，12月5日，中國證監(jiān)會一紙通知驟然宣判其“死刑”。背后是怎樣的事實(shí)?隨著其浮華外衣被層層剝開，真相竟如此觸目驚心。

新華之源

“這本來就是一個不該設(shè)立的公司。”在長春，《新財經(jīng)》記者接觸到的新華證券清查小組人員都有這樣的感慨。

新華證券脫胎于原長春證券，2000年12月14日，中國證監(jiān)會批復(fù)其增資擴(kuò)股，在原長春證券的基礎(chǔ)上，通過收購并兼并吉林國際信托投資公司、原重慶新華信托投資股份公司及江蘇聯(lián)合信托投資公司所屬14家營業(yè)部，并更名為新華證券。

而在2000年底新華證券重組之時，長春證券就存在假賬嫌疑。吉林國投入股新華證券的資產(chǎn)包括其營業(yè)部資產(chǎn)，這些營業(yè)部曾挪用客戶保證金，目前由于吉林國投對數(shù)家機(jī)構(gòu)都有欠款，其持有的新華證券20％股權(quán)一度被凍結(jié)，2003年11月以來兩次拍賣均告流拍。

新華證券的股東構(gòu)成為長春市聯(lián)合物業(yè)管理公司、吉林省置業(yè)集群通訊公司、吉林省富邦農(nóng)業(yè)發(fā)展公司、吉林省銀隆科貿(mào)開發(fā)有限公司、吉林國際信托投資公司。五家公司各出資4000萬元，股權(quán)都為20％，一位新華證券的管理人員說，“這是為了避免一股獨(dú)大”?？删哂兄S刺意味的是，公司實(shí)際完全被一名叫楊彪的人操控。

在新華證券有一種說法，“新華證券的董事會就是楊彪的董事會?！笔聦?shí)上，新華證券幾家股東與楊彪有著千絲力縷的聯(lián)系。

富邦農(nóng)業(yè)，長春市工商局登記資料顯示其法人代表是祁偉，但每一位知情者都會指出，其實(shí)，該公司歸一個叫楊彪的人所有，楊彪公開的身份是長春市聯(lián)合置業(yè)的老板。

而長春市聯(lián)合物業(yè)管理公司的經(jīng)理同樣為祁偉，公司主要經(jīng)營范圍為：負(fù)責(zé)長春市聯(lián)合置業(yè)公司開發(fā)的貴陽新城小區(qū)及外埠回遷房的物業(yè)管理。聯(lián)合物業(yè)和吉林省置業(yè)集群通訊公司的實(shí)際控制人亦是楊彪。

而吉林省銀隆科貿(mào)開發(fā)有限公司，無淪是在長春市工商局和吉林省企業(yè)黃頁以及114查號臺，均沒有相關(guān)信息。

至于新華證券另一位股東吉林國際信托投資公司，1997年轉(zhuǎn)制為有限責(zé)任公司，注冊資金2億元。其中吉林省政府㈩資8000萬元，原長春北方萬環(huán)實(shí)業(yè)股份有限公司董事長范日旭以數(shù)家公司出資1．2億元。當(dāng)時，楊彪入股了長春市農(nóng)行信托投資公司。1998年上半年，楊彪與范日旭進(jìn)行股權(quán)置換，后者入股長春農(nóng)信，楊則以旗下吉林省富邦農(nóng)業(yè)發(fā)展公司、吉林省聯(lián)合置業(yè)公司、占林省置業(yè)集群通訊公司等公司入股吉林國投。

然而，由楊彪控制的幾家新華證券股東公司的經(jīng)營狀況都十分不樂觀。

吉林國投2001年3月因資不抵債被清算整頓。而新華證券的清算組正是清算吉林同際信托的原班人馬。在吉林國投，記者看到雖然是工作時間卻只有兩名清算組的留守人員，業(yè)務(wù)只有債務(wù)處理再無其他。

至于富邦農(nóng)業(yè)，資料顯示，該公司始建于1996年6月，注冊資金3012萬元，固定資產(chǎn)總值3259萬元，固定資產(chǎn)凈值1867萬元，流動資金80萬元，現(xiàn)年總收入104．4萬元，年利潤17．4萬元。12月16日，《新財經(jīng)》記者來到公司所在地，卻發(fā)現(xiàn)已換成了皓月公司，一位工作人員說富邦不久前已把辦公場所租給該公司，問及原因，“經(jīng)營不善唄，說是搞農(nóng)業(yè)，可盡瞎折騰，什么都有，可什么也搞不好”。富邦現(xiàn)居何處，無人知曉。

再看聯(lián)合物業(yè)，12月17日，幾經(jīng)周折之后，《新財經(jīng)》記者在長春貴陽路的一個小角落找到該公司。一個保安、兩間破舊的辦公室、而且沒有經(jīng)理室——這就是新華證券的一大股東。再打聽聯(lián)合置業(yè)，說是在樓上，上樓一看恍然大悟，原來聯(lián)合物業(yè)和聯(lián)合置業(yè)，事實(shí)同為一家公司，而聯(lián)合置業(yè)也只有兩間辦公室，一間財務(wù)室一間經(jīng)理室。這樣的幾家小公司，居然能入股一家證券公司，令人匪夷所思。

如此的股東、如此資產(chǎn)會演繹出什么樣的故事？在新華證券大戲開演之前，結(jié)局其實(shí)已然注定。

玩家接力

在長春，楊彪聞名于六年前建的一棟名為聯(lián)合置業(yè)大廈的二十多層爛尾樓。投資數(shù)億卻閑主體傾斜不能投入使用，又因資金缺乏不能拆毀，至今仍聳立于原地，被當(dāng)?shù)厝藨蚍Q為“長春比薩斜塔”。

1994年，建“長春比薩斜塔”之前，26歲的楊彪通過干工程小有所成，積累了數(shù)千萬元的資金，養(yǎng)了不少的馬仔，黑白兩道都小有名氣。豈料一棟爛尾樓讓他損失慘重，為了盤活聯(lián)合置業(yè)大廈，楊彪開始打資本市場的主意。

1998年，入股吉林國投，之后吉林國投為楊彪以聯(lián)合置業(yè)、富邦農(nóng)業(yè)兩公司名義滾動發(fā)行企業(yè)債券2．5億元，在政府清理企業(yè)債券時，楊彪只歸還了幾千萬元。2000年，楊彪利用長春證券增資機(jī)會，又幾乎不費(fèi)吹灰之力就控制了—家全國擁有23家營業(yè)部的證券公司。為了便于操控，楊彪隱身幕后，將自己的親密伙伴——原人行長春市分行非銀行處處長、主管企業(yè)債券發(fā)行、新華證券的首任董事長兼總經(jīng)理張建林批向了前臺。并開始了具煉金訓(xùn)劃。

第一步，繼續(xù)發(fā)行企業(yè)債。為富邦農(nóng)業(yè)發(fā)債后，吉林國投一連又為長春建設(shè)、卡倫湖、建設(shè)投資、吉林新產(chǎn)業(yè)、亞龍企業(yè)五家企業(yè)發(fā)行了規(guī)模不等的企業(yè)債，而這些企業(yè)只有卡倫湖和宙邦農(nóng)業(yè)當(dāng)?shù)厝寺杂兴?，其他幾家連買債券的投資者根本都不了解。在長春，《新財經(jīng)》記者或根本找不到另幾家公司的辦公場所，或是找到后發(fā)現(xiàn)早已人去樓空。在自然人債券登記處，工作人員不僅態(tài)度粗暴，記者竟然還遭到了兩個黑社會模樣的人的謾罵和驅(qū)趕。而知情者告訴《新則經(jīng)》記者，卡倫湖和富邦農(nóng)業(yè)的企業(yè)債所融資金也沒有按發(fā)行時承諾使用。目前的情況是，全部都已過了兌付期，可沒有一家有能力按承諾兌付，總金額接近3億元。為此，幾天前，許多投資者沖擊清算組，到長春市委上訪，直到市計(jì)委承諾解決，事態(tài)才得以平復(fù)。

第二步，勾結(jié)莊家。新華證券成立后不久，2001午3月至5月間，楊彪經(jīng)人介紹認(rèn)識大炒家朱耀明，朱耀民早期在江蘇聯(lián)合證券信托南京營業(yè)部(新華證券的前身)炒股。2002年7月、12月，朱耀民通過在上海注冊的一家公司兩次向銀行貸款總計(jì)6000萬元時，第二擔(dān)保人即為新華證券。不久，朱以旗下江蘇蘇證資產(chǎn)管理公司、南京縱橫通訊技術(shù)有限公司的名義認(rèn)購新華證券35％股份，為此支付1．5億元。此時，朱耀明成為新華證券的實(shí)際控制人，朱曾自稱于2003年3、4月間出任新華證券副董事長。

楊彪與莊家的主要合作方法為，新華證券挪用客戶保證金等方式為莊家接盤，莊家在成功出逃后按照比例給楊彪回扣。此外，還有一些常用方法：一是國債回購，由新華證券挪用客戶國債并回購，朱則持國債回購套現(xiàn)的資金去炒股，利息及息差由朱承擔(dān)；二是資產(chǎn)委托，由新華證券相關(guān)營業(yè)部出面對外融資，再將所融資金借給朱旗下的公司，三是三方協(xié)議，由出資方、用資方和證券營業(yè)部簽訂監(jiān)管協(xié)議，由新華證券相關(guān)營業(yè)部將融進(jìn)來的大部分資金，轉(zhuǎn)到朱系公司在銀行或營業(yè)部開設(shè)的賬戶上。一旦資金進(jìn)入，則或者用于股票炒作，或者用于償還前期借款。

2003年3月，經(jīng)朱出面，新華證券借出1．3億元，供武漢某公司用于國債回購貸款。6月，新華證券準(zhǔn)備增資擴(kuò)股到10億元時，有知情者說，朱將以市值2億元的百科藥業(yè)股票入主新華證券。與此同時，新華證券為世紀(jì)中天、百科藥業(yè)接盤。11月3日，啤酒花股價開始雪崩，新華證券又大膽接盤，結(jié)果艾克拉木艾沙尤夫率先開逃，新華證券深陷泥潭。

禍起凱諾科技

新華證券引起媒體的關(guān)注始于百科藥業(yè)的崩盤，《新財經(jīng)》記者在長春調(diào)查發(fā)現(xiàn)，實(shí)際新華證券早在2002年，因張建林這位新華證券董事長神秘失蹤，就引起監(jiān)管層的“重視”。

2003年證監(jiān)會主席尚福林履新后，將一批違法證券公司高管移交司法處理，張建林名列其中，目前湖北證券、三峽證券等公司的高管相繼被捕，而張建林仍然在通緝中。

如果說是楊彪和張建林為新華證券制造了無法挽救的危機(jī)，而后來者朱耀明直接將新華證券推向深淵。

朱耀明，1956年生于江蘇南京，先后當(dāng)過理發(fā)員、鐵路電力工。1985年開始做生意，1989年起專職炒股。據(jù)稱，在1996年時就已有近2億元資金。而且手下已有一班專門進(jìn)行融資、操盤的干將。這些人里，很多都在朱耀明2000年后于上海、江蘇、湖北等地注冊的上海比威投資公司、江蘇蘇正資產(chǎn)管理公司、新疆豐創(chuàng)投資公司等16家公司中出任法人代表，并且負(fù)責(zé)和銀行及證券公司接洽，除新華證券之外與長江證券、海通證券、三峽證券等多個券商往來密切。

朱耀明操縱股票的方法為，首先，銀行、券商和貸款方私下里簽訂三方監(jiān)管協(xié)議，由證券公司負(fù)責(zé)監(jiān)管或提供擔(dān)保，如券商以保證金存款為擔(dān)保，要求銀行向其關(guān)聯(lián)公司或客戶貸款。融資的比例通常為1：1或1：2，行情好的時候這個比例可以高達(dá)1：4，這樣，莊家得到其所需要資金，證券公司交易量由此大增。接著，莊家在購買了大量股票之后，再以股票質(zhì)押重復(fù)借貸，總貸款額可達(dá)到自有本金的數(shù)十倍。其實(shí)質(zhì)上為莊家透支。雖然這種協(xié)議不受法律保護(hù)，且很難控制，但不光是券商，銀行同樣樂此不疲，因?yàn)閷τ阢y行，來自券商的同業(yè)存款可激增存款規(guī)模。

據(jù)《新財經(jīng)》記者目前掌握的資料，1999年起，為炒作百科藥業(yè)、凱諾科技、愛使股份和南方建材四只股票，朱耀明累計(jì)向新華證券、長江證券、海通證券及上海銀行等機(jī)構(gòu)融資20余億元。其中2002年7月后，除了新華證券，朱系公司通過長江證券總部調(diào)出1．2億元存入上海銀行，向上海銀行外灘支行、淮海支行貸款逾2億元。向海通證券武漢分公司融資5億元，向渤海證券上海延安西路營業(yè)部融資2．7億元。目前仍有10億余元融資尚未追回。

6月20日至7月1日，8個交易日內(nèi)，百科藥業(yè)連續(xù)8個跌停，股價從6月19日的11．78元一路跌至5．07元。其間，6月27日，百科藥業(yè)成交3．2億元，成交前兩位的營業(yè)部為：山西華康信托上海延安西路營業(yè)部4498萬元，新華證券上海局門路營業(yè)部4079萬元，7月1日，成交3．1億元，前兩位為：山西華康信托上海延安西路營業(yè)部5621萬元，新華證券長春人民大街營業(yè)部3476萬元。

與此同時朱氏操控的另一莊股——凱諾科技也連續(xù)跌停，6月25日，下跌8．97％，當(dāng)天成交1630萬股。其中，山

西華康信托上海證券營業(yè)部成交最大達(dá)2148．76萬元．而在華康信托上海證券營業(yè)部拋售的部分凱諾科技股票，是從海通證券武漢營業(yè)部轉(zhuǎn)過去拋售的，其套現(xiàn)資金進(jìn)入海通證券武漢中北略營業(yè)部徐春曉的個人賬戶，而徐春曉是朱耀明的手下，專責(zé)為朱氏在海通證券武漢分公司融資。

朱耀明在海通證券的融資以股票和現(xiàn)金做抵押，其中因有些股票是惜來的，在莊股崩盤后引發(fā)了法律糾紛．而這些股票是在2001年底，由新華證券上海銅仁路營業(yè)部轉(zhuǎn)到海通武漢中北路營業(yè)部的。6月，朱氏莊股崩盤不久，海通證券武漢分公司負(fù)責(zé)人被更換，8月6日，朱耀明以涉嫌貸款詐騙罪被上海市檢察院二分院批捕，徐春曉披通緝。

而新華證券的問題自然也因朱耀明被捕而被暴露——朱耀明被捕后，證監(jiān)會長春特辦即派機(jī)構(gòu)部人員赴武漢，南京、上海調(diào)查，持續(xù)數(shù)月之久。在此期間新華證券還一度出來辟謠。查看了新華證券在滬寧等地的原始賬后，長春特辦把新華證券問題呈報中國證監(jiān)會，12月5日，證監(jiān)會終于決心徹底關(guān)閉新華證券．

12月2日，武漢中院開庭審理四宗官司中，其中包括朱耀明和新華證券合作操作凱諾科技．該案至今尚未宣判。

12月19日下午，在《新財經(jīng)》記者離開長春前，再次來長春新華證券總部，此時，清算組組長、吉林省財政廳副廳長王淇正準(zhǔn)備召集原新華證券方，托管方東北證券、清算組及中國證監(jiān)會長春特辦有關(guān)人員召開緊急會議，長春建元會計(jì)師事務(wù)所的兩位會計(jì)師正在緊張的審計(jì)。在會議前，王淇向《新財經(jīng)》記者晃著一沓報表說，一團(tuán)亂賬，違規(guī)涉及到全國8個省市．這位60多歲的老人為查清新華證券的賬目，已連續(xù)10多天工作到深夜12點(diǎn)之后，但目前能得出的也只是一個大數(shù)，具體數(shù)字還需要一步查實(shí)。

對于有媒體披露的中國人民銀行拿出14．5億和吉林省財政拿出4個億為新華證券買單的說法，王淇沒有證實(shí)。但他并未否認(rèn)的一點(diǎn)是，新華證券的窟窿肯定不小，人民銀行也的確拿出數(shù)億資金用作再貸款。而這也證實(shí)了新華證券超過10億財務(wù)窟窿的說法。

據(jù)悉，新華證券在上海、扛浙地區(qū)被挪保證金已達(dá)10多億，在長春還有接近3億的債券沒有兌付。但有多少是被楊彪和朱耀明控制的公司利用，目前尚不清楚。而新華證券總共只有12．5億元的客戶保證金。清算組的官員說，目前上海、重慶等地法院已凍結(jié)新華證券在當(dāng)?shù)氐馁Y產(chǎn)，新華證券目前剩余的資產(chǎn)可能僅有23家營業(yè)部．目前長春建元會計(jì)師事務(wù)所的數(shù)十位會計(jì)師在共遍布全國的23家營業(yè)部正進(jìn)行緊張的清算審計(jì)。

事實(shí)上，“新華證券”現(xiàn)象并非特例，證監(jiān)會在公告撤銷新華證券之前，2003年11月25日公告撤銷佳木斯市證券．而此前，鞍山證券和大連證券關(guān)閉時，分別挪用客戶保證金及個人債券近40億元和近1吼元，富友證券通過國債回購方式獲得丁39億元用于徐工科技的炒作。據(jù)權(quán)威部門的統(tǒng)計(jì)顯示，2002年有32家證券公司內(nèi)控管理存在重大缺陷。日前，山東一位經(jīng)紀(jì)類券商老總接受《新財經(jīng)》記者采訪時說，目前很多家小券商之所不能增資擴(kuò)股，很大問題在于挪用客戶保證金問題沒有解決。在證券市場持續(xù)不景氣，證券公司普遍步入微利時代的時期，這個缺陷將會致命。

新華后傳

在消息公布的前—天，托管券商東北證券已經(jīng)連夜趕赴新華證券設(shè)在北京、上海等地的23家證券營業(yè)部，完成交接手續(xù)．債權(quán)清算的同時，對新華證券23家營業(yè)部和自營股票的托管。

而新華證券的代董事長兼總經(jīng)理高玉林，據(jù)清算組工作人員說，因妻子病逝已回上海，目前只有一位辦公室主任留守。

據(jù)清算組向《新財經(jīng)》透露，東北證券接管新華證券的營業(yè)部后，將全面介入這23家營業(yè)部的管理工作。東北證券原有的24家營業(yè)部的總經(jīng)理中的23位將直接派駐新華證券的23家營業(yè)部擔(dān)任總經(jīng)理，每家營業(yè)部的副總原地升任總經(jīng)理。在新華證券的每家蕾業(yè)部將派出3～5人參與營業(yè)部的管理，其中包括一位營業(yè)部經(jīng)理．一位財務(wù)負(fù)責(zé)人，一位電腦部負(fù)責(zé)人。其它業(yè)務(wù)仍沿用原新華證券員工，而且在托管期間不得辭職。

通過此次托管，東北證券加上原有的24家營業(yè)部，其營業(yè)部總數(shù)將達(dá)到47家，與此同時，半年之內(nèi)，披托管的24家營業(yè)部將每天向東北證券各支付1萬元的托管費(fèi)。

因沒有簽訂最終的托管協(xié)議，目前還無法得知是否如之前大連證券、富友證券托管方案一樣，由政府填補(bǔ)財務(wù)“窟窿”，東北證券無償獲得23家營業(yè)部的所有客戶和經(jīng)營牌照，而且在之前所有發(fā)生的糾紛概不負(fù)責(zé)、

“但這未必是個香餑餑。”一位前大通證券參與托管大連證券的人員告訴《新財經(jīng)》記者，大通證券在托管大連證券后，不僅沒能進(jìn)一步壯大實(shí)力，反而被拖入虧損。由這一點(diǎn)看，接手仍存在大量潛在問題的新華證券，東北證券目前亦承受著相當(dāng)?shù)膲毫Α?/p>

至于楊彪下落，目前尚不知所蹤。