人效分析入手，對標(biāo)行業(yè)“薪情”

文/何嘉偉

在人效診斷分析過程中，企業(yè)遇到的主要問題，一方面是不清楚選取哪些效能指標(biāo)進(jìn)行診斷分析，另一方面是沒有準(zhǔn)確可參考的同行水平或指標(biāo)數(shù)據(jù)。本文追蹤近五年時間A 股上市公司發(fā)布的年報信息并精選企業(yè)關(guān)注的經(jīng)營業(yè)績、人工成本水平和投產(chǎn)效率指標(biāo)進(jìn)行分析，以期為企業(yè)管理者提供最新的外部對標(biāo)數(shù)據(jù)參考。

經(jīng)營業(yè)績

●營業(yè)總收入

整體來看，2017-2021 年的五年間，A 股上市公司營業(yè)總收入穩(wěn)步增長，總營收平均值由2017 年的91.9 億元增長至2021 年的143.5 億元，復(fù)合增長率為11.8%，其中2021 年增幅較大，同比增長19.9%。

從總量來看，2021 年五個典型行業(yè)中汽車行業(yè)的營業(yè)總收入最高（133.1 億元），是機(jī)械設(shè)備行業(yè)（37.9 億元）的3.5 倍，醫(yī)藥生物和基礎(chǔ)化工行業(yè)的總營收較為接近，分別為53.9億元和52.5 億元。從增量來看，2021 年基礎(chǔ)化工行業(yè)營業(yè)總收入同比增幅最高（35%），汽車行業(yè)增幅最低（10.1%）。

然而，年增長率只是一個短期的概念，從行業(yè)發(fā)展上說，可能由于行業(yè)處在成長期或爆發(fā)期而導(dǎo)致年度結(jié)果波動很大，若以復(fù)合增長率來衡量，更能說明行業(yè)的變化趨勢。近五年來，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子和基礎(chǔ)化工四個行業(yè)的復(fù)合增長率相近，基本在13%上下浮動，而汽車行業(yè)的復(fù)合增長率明顯較低（4%），說明在總營收指標(biāo)上，雖然汽車行業(yè)的總量最大但是增速有所放緩。

●利潤總額

整體來看，近五年A 股上市公司利潤總額穩(wěn)步增長，由2017 年的10.8 億元提升至2021年的15.1 億元，復(fù)合增長率為8.7%，其中2021 年增幅較大，同比增長16%。

從總量來看，2021 年五個典型行業(yè)的利潤總額差距不大，其中基礎(chǔ)化工行業(yè)的利潤總額最高（7.7 億元），是機(jī)械設(shè)備行業(yè)（3.1 億元）的2.5 倍。從增量來看，2021 年基礎(chǔ)化工行業(yè)營業(yè)總收入同比增長117.5%，2017-2021 年五年間復(fù)合增長率為28.5%，而汽車行業(yè)同比增長僅1.2%，復(fù)合增長率為-6.2%，呈負(fù)增長狀態(tài)。

勞動二重性理論是理解馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的樞紐，具體勞動和抽象勞動作為同一勞動的不同方面處在不斷的矛盾運(yùn)動中。具體勞動生產(chǎn)商品的使用價值，它是“不以一切社會形式為轉(zhuǎn)移的人類生存條件，是人和自然之間的物質(zhì)變換即人類生活得以實現(xiàn)的永恒的自然條件?！保?］56－57如果把生產(chǎn)活動的特定性撇開，勞動就只剩下一個特點：人類勞動力的耗費(fèi)。勞動既是人類生存的永恒條件，又具有特殊的社會形式。在原始共同體中，“勞動者把自己勞動的客觀條件當(dāng)做自己的財產(chǎn)；這是勞動同勞動的物質(zhì)前提的天然的統(tǒng)一。”［4］122此時勞動的抽象特點不明顯，稱作特殊勞動。

2021 年A 股上市公司營業(yè)收入平均值—典型行業(yè)

人工成本水平

●人均人工成本

近五年間，A 股上市公司人均人工成本呈增長趨勢，平均值由2017 年的13.2 萬元提升至2021 年的18.1 萬元并創(chuàng)下新高，復(fù)合增長率為8.2%，其中2021 年增幅較大，同比增長14.4%。需要說明的是，受2020 年疫情影響疊加當(dāng)年出臺的減稅降費(fèi)如社保減免等優(yōu)惠政策，該年度人均人工成本增長停滯，相比2019 年幾乎持平，在此低基數(shù)上2021 年人均人工成本同比漲幅較高。

2021 年，五個典型行業(yè)中電子行業(yè)的人均人工成本最高（18.2 萬元），并且電子行業(yè)內(nèi)的分化程度較高，90 分位值和10 分位值之差為24.9 萬元，與此相對的是基礎(chǔ)化工行業(yè)的人均人工成本最低（14 萬元）。從增量來看，2021 年五個典型行業(yè)的人均人工成本增幅差距不大，電子行業(yè)的增幅較高（16.8%），而基礎(chǔ)化工行業(yè)的增幅較低（12.3%）。

●人均薪資

人工成本中的“職工薪酬”，約占成本總額的七至八成，反映了企業(yè)所有職工“年總現(xiàn)金收入”的總和。從員工端看，職工薪酬代表員工實際收入情況；從企業(yè)端看，該指標(biāo)更反映企業(yè)直接薪酬資源投入量。

與人工成本相似，企業(yè)人均薪資同樣呈逐年上漲趨勢，平均值由2017 年的10.4 萬元提升至2021 年的14.2 萬元，復(fù)合增長率為8.3%。區(qū)分五個典型行業(yè)來看，2021 年電子行業(yè)的人均薪資最高（14.9 萬元），基礎(chǔ)化工行業(yè)最低（11萬元）。從增量來看，2021 年五個典型行業(yè)的增幅均在10%-11%之間，復(fù)合增長率最高的行業(yè)是電子（10.8%）。

電子行業(yè)人工成本和人均薪資水平及漲幅相對較高，和近年來科技創(chuàng)新驅(qū)動下的行業(yè)快速發(fā)展有關(guān)，例如電子行業(yè)中的細(xì)分領(lǐng)域半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展迅猛，企業(yè)對于人才的搶奪更為激烈，需要付出更高的薪酬成本來吸引和保留人才，導(dǎo)致人力成本逐年升高。

人工成本投入產(chǎn)出效率

●人事費(fèi)用率

近五年，A 股上市公司的人事費(fèi)用率呈波動式上升趨勢，2021 年人事費(fèi)用率為16.9%，同比增長0.5 個百分點，并超過2019 年的水平，創(chuàng)下五年來新高。受2020 年疫情影響，該年度人事費(fèi)用率下降，隨著疫情得到控制和整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸復(fù)蘇，企業(yè)人工成本投入恢復(fù)增長態(tài)勢，帶動人事費(fèi)用率在2021 年恢復(fù)了上漲態(tài)勢。值得關(guān)注的是，人事費(fèi)用率是反映人工成本效率的反向指標(biāo)，人事費(fèi)用率的上漲反映了人工成本投產(chǎn)效率的下滑。

2021 年A 股上市公司人均薪資平均值—典型行業(yè)

五個典型行業(yè)中，醫(yī)藥生物行業(yè)的人事費(fèi)用率是唯一超過20%的（20.1%），而基礎(chǔ)化工行業(yè)則不足10%（9.6%）。值得關(guān)注的是，醫(yī)藥生物行業(yè)人事費(fèi)用率的分化程度最高，90 分位值和10 分位值相差23.4 個百分點，反映了不同領(lǐng)域和業(yè)態(tài)的醫(yī)藥企業(yè)人工成本投產(chǎn)效率相差較大，例如該行業(yè)醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)的研發(fā)技術(shù)人員比重較高，相應(yīng)的薪資水平也較高，導(dǎo)致人事費(fèi)用率高于其他細(xì)分行業(yè)。

2021 年A 股上市公司人工成本利潤率平均值—典型行業(yè)

●人工成本利潤率

近五年，A 股上市公司的人工成本利潤率呈波動式下降態(tài)勢，2021 年人工成本利潤率為98.8%，同比下降7.1 個百分點，對比2017年人工成本利潤率（129.2%），五年間下降了30.4 個百分點。

在人工成本利潤率上，五個典型行業(yè)之間的差異較為明顯，2021 年基礎(chǔ)化工行業(yè)的人工成本利潤率突破200%，同比大幅增長45 個百分點。2021 年基礎(chǔ)化工行業(yè)在人均人工成本水平和增速雙低的條件下，利潤總額大幅增加，促使人工成本利潤率創(chuàng)下新高。部分原因是全球大宗商品價格暴漲導(dǎo)致產(chǎn)出商品價格上升、企業(yè)利潤在短時間內(nèi)抬升較快，這使得在人工成本投入相對穩(wěn)定的條件下人工成本利潤率快速提升。

汽車行業(yè)人工成本利潤率2021 年為50.9%，同比下降22 個百分點，汽車行業(yè)人工成本效率下滑，和近年來盈利下降但人工成本上漲有關(guān)。

近年來，企業(yè)人工成本投入持續(xù)上漲，2021 年A 股上市公司人均人工成本平均為18.1萬元，近五年復(fù)合增長率為8.2%；但人工成本投產(chǎn)效率有所下滑，2021 年人工成本利潤率平均為98.8%，五年下降30 個百分點，且不同行業(yè)和企業(yè)人工成本效率分化擴(kuò)大，企業(yè)提質(zhì)增效勢在必行。企業(yè)一方面可建立人力資本效能常態(tài)化的分析診斷機(jī)制，一方面可通過組織變革、業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以及人員配置優(yōu)化、人才能力提升、差異化薪酬和精準(zhǔn)激勵等多元舉措進(jìn)行組織人效的優(yōu)化提升。