利率市場化對縣域銀行業(yè)務(wù)影響及對策分析

□ 甘肅白銀 孟建莉

隨著利率市場化在我國金融領(lǐng)域中的不斷滲透，不僅商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)受到了極大影響，同時也為縣域金融業(yè)務(wù)的長效發(fā)展提供了契機。在此境況下，縣域銀行應(yīng)緊跟利率市場化的發(fā)展趨勢，通過分化市場定位、加快業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移等方式來凸顯出縣域銀行在利率市場化影響下的競爭優(yōu)勢，從而實現(xiàn)縣域銀行業(yè)務(wù)的改革目標(biāo)，力求為縣域地區(qū)人民提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

一、相關(guān)基礎(chǔ)理論

1.利率市場化。利率市場化，是指金融組織機構(gòu)在貨幣市場的融資利率由當(dāng)前金融市場的實際供需情況來加以確定。它主要體現(xiàn)在利息選擇、利息傳遞、利息構(gòu)成，以及利息管理工作中。事實上，它是把利息的確定權(quán)交由金融組織，由金融組織自己依據(jù)資本狀況以及對金融市場動態(tài)的判斷來自行調(diào)整利息水準(zhǔn)，最后以央行的基準(zhǔn)利率水平為標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合貨幣市場的利率波動情況，通過金融市場的供求情況來明確金融組織機構(gòu)貸款利率?？陀^來說，利率市場化就是指把市場利率的確定權(quán)交由市場經(jīng)濟主體，由市場經(jīng)濟主體自行確定利息，而貨幣當(dāng)局則可利用貨幣政策對市場利率進行宏觀調(diào)控，間接影響市場經(jīng)濟利率水平，從而實現(xiàn)通過貨幣政策調(diào)控來維持金融市場協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。

2.縣域金融?？h域金融機構(gòu)，是介于城市金融機構(gòu)和農(nóng)村金融機構(gòu)之間的一種新型金融機構(gòu)，其通常是以農(nóng)村金融為主導(dǎo)但并不完全等同于農(nóng)村金融機構(gòu)，而是包含商業(yè)性、合作性金融機構(gòu)在內(nèi)，以官方金融機構(gòu)為基礎(chǔ)、以鄉(xiāng)村信貸合作社為內(nèi)核、以非正規(guī)其他金融機構(gòu)為補充的新型金融機構(gòu)。

二、縣域銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

1.競爭力加大。定價策略分化會間接增加縣域銀行之間的競爭力。央行在擴大了存款利率上浮區(qū)域之后，縣域銀行也針對自身發(fā)展現(xiàn)狀制定了相應(yīng)的定價方案。五大行的活期存款和中長期儲蓄存款均不上浮，而短期儲蓄存款的基礎(chǔ)費率上浮在8%-9%之間。縣域股份制商業(yè)銀行中長期儲蓄存款不上升，但活期存款、部分儲蓄存款均上升到頂。全國農(nóng)村商業(yè)銀行和信用合作社存貸業(yè)務(wù)價格也存在“高進高出”的現(xiàn)象，但過于激進，不利于長期穩(wěn)定發(fā)展。由此可以看出，我國當(dāng)前縣域銀行之間的競爭性愈演愈烈，銀行所承受的競爭壓力也越來越大。

2.融資替代貸款現(xiàn)象較嚴(yán)重。一方面，放開房貸利息下限對縣域銀行暫無實質(zhì)性影響。各地區(qū)的縣域客戶群體仍然以中小型企業(yè)居多，而議價能力較強的大型優(yōu)質(zhì)客戶群體則占比相對較低。從四大行目前的實際經(jīng)營情況看，縣域地區(qū)極少有信用等級達到AAA以上的銀行客戶，因此定價也基本上不會出現(xiàn)突破七折底線的狀況。目前看放開信貸下限，對縣域信貸價格并未產(chǎn)生較為嚴(yán)重影響。另一方面，部分企業(yè)以直接融資的方式替代了部分銀行信貸。近年來隨著縣域內(nèi)優(yōu)質(zhì)大客戶一直在不斷增加，與此同時利用企業(yè)債、股票投資等融資途徑也在逐漸增多，這會在一定程度上對傳統(tǒng)銀行信貸制度造成沖擊。而直融資的出現(xiàn)，對縣域地區(qū)內(nèi)信貸價格產(chǎn)生了深遠的影響，因而導(dǎo)致融資替代貸款現(xiàn)象頻發(fā)。

三、利率市場化對縣域銀行業(yè)務(wù)的影響

1.凸顯縣域金融市場的價值。縣域市場擁有自身的優(yōu)勢，其發(fā)展規(guī)模、市場價值均會在未來的發(fā)展中得到社會的廣泛認(rèn)可。首先，從儲蓄市場價值的視角上分析，相較于城市業(yè)務(wù)，縣域存款市場有著突出的優(yōu)勢：一是高速成長資源優(yōu)勢。自2009年以來，絕大部分縣域銀行存款的平均增長速度明顯高于全省平均水平。而未來，在我國經(jīng)濟“四化同步”發(fā)展戰(zhàn)略的推進下，縣域經(jīng)濟的迅猛發(fā)展態(tài)勢也勢必會拉動縣域經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展。二是市場競爭力空間資源優(yōu)勢。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析我們可以得知，目前縣域內(nèi)每一百平方千米所覆蓋的金融機構(gòu)站點數(shù)為約為1.7個，僅相當(dāng)于城市的14%，再加上監(jiān)管機構(gòu)對新增網(wǎng)點規(guī)范管理日益趨嚴(yán)，縣域儲蓄市場從公平競爭主體和公平競爭環(huán)境看預(yù)計仍好于城市儲蓄市場。三是穩(wěn)健資源優(yōu)勢。由于縣域的個人客戶融資渠道相對而言較小，且財務(wù)資產(chǎn)仍以儲蓄居多，受理財產(chǎn)品、基金、股票等投資產(chǎn)品分流的負面影響也相應(yīng)較小，因此這些金融服務(wù)慣例在短期內(nèi)仍將無法轉(zhuǎn)變。四是成本優(yōu)勢。目前縣域儲蓄主要以活期居多，資金支出費用成本相對而言較低，且存款協(xié)商議價力比較薄弱。而未來即使活期存款價格逐步放開，但基于較低廉的資金支付費用率、相比較寬松的市場競爭環(huán)境，縣域地區(qū)整體儲蓄費率上升的壓力也要低于城市。

其次從貸款客戶價格的視角考慮，隨著貸款下限放開，優(yōu)質(zhì)客戶將根據(jù)直接投資成本提高對商業(yè)銀行的利息協(xié)商與議價能力，對傳統(tǒng)金融機構(gòu)貸款交易市場形成了“量價”雙重挑戰(zhàn)。對比城市市場，縣域有著明確的主要競爭優(yōu)勢空間。一是“以量補價”提升空間。伴隨著區(qū)域經(jīng)濟全面發(fā)展、制造業(yè)快速遷移和城市化進程加快，縣域地區(qū)的信貸規(guī)模增速提升空間十分巨大，為中小型金融機構(gòu)“以量補價”的戰(zhàn)略規(guī)劃奠定基石。二是價格提升空間。縣域地區(qū)的中小企業(yè)客戶居多，比較重視貸款的可得性，對利息的承受能力也較高。而商業(yè)銀行議價力量也相對較強，因此從價格定位上來看還存在一定的上行空間。三是結(jié)構(gòu)配置空間。近幾年來，各縣域地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一直在不斷拓展，以此來積極響應(yīng)縣域地區(qū)城市化發(fā)展歷程。與此同時，縣域銀行的中長期貸款服務(wù)的需求量也在屢創(chuàng)新高，為促進地方金融機構(gòu)通過增加融資期限錯配來增加利差收益提供助力。

再其次，從高速成長的中間業(yè)務(wù)需求的視角分析，在利率市場化改革背景之下，以存貸利差收益率為重要總收入來源的盈利方式將會遭遇巨大市場挑戰(zhàn)，而其他金融機構(gòu)也通?？紤]加快發(fā)展中間金融業(yè)務(wù)，以此來進一步優(yōu)化金融機構(gòu)的總收入結(jié)構(gòu)。與城市相比，縣域中間業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展將能有效緩解縣域金融機構(gòu)利息收益下滑的壓力。一方面，盡管縣域中間服務(wù)市場還未能實現(xiàn)有效發(fā)展，但挖掘潛力巨大。目前縣域金融中間業(yè)務(wù)市場以代發(fā)薪資、代銷基金、代銷保險產(chǎn)品等傳統(tǒng)支付型的代理金融收付業(yè)務(wù)為主，而融資咨詢、財務(wù)咨詢等新型、高附加值的金融服務(wù)則發(fā)展空間不足，因此縣域中介服務(wù)仍屬“藍海市場” 。另一方面，縣域居民消費的顯著提升也給中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了源動力。隨著縣域居民消費不斷地從溫飽型向享受型發(fā)展，其將會不斷促進支付結(jié)算、信用卡、保險理財、投資管理等的中間業(yè)務(wù)需求增長。

2.縣域金融市場競爭格局將發(fā)生顯著變化。①市場定位進一步分化。一方面，縣域中小型金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范疇將越來越細化。在利率市場化以后，由于縣域中小型金融機構(gòu)的資金成本上升壓力已經(jīng)很大，因此不管從貸款規(guī)模或是融資定價上，都已無法適應(yīng)超大客戶規(guī)模融資需要，其業(yè)務(wù)重點也將投向中小型客戶，且逐漸走向特色化、專業(yè)化發(fā)展路線，并將在更細化的金融市場服務(wù)領(lǐng)域中凸顯出優(yōu)勢地位。另一方面，大中型商業(yè)銀行的規(guī)模投資優(yōu)點將更加明顯。大中型商業(yè)銀行融資成本相對較低、可調(diào)配貸款規(guī)模更大，且風(fēng)險水平也較高，并具備的服務(wù)優(yōu)勢。據(jù)預(yù)測未來大中型商業(yè)銀行在服務(wù)于縣域內(nèi)大中型企業(yè)客戶、骨干工程項目，以及重大城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施工程方面的投資優(yōu)點將越來越突出。

②業(yè)務(wù)重心加速轉(zhuǎn)移。一是地域中心遷移。從長期發(fā)展的視角上來看，利率市場化將會間接影響到縣域金融市場的地域性遷移。具體來說，我國東部縣域地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平相對較高，但這也意味著該類縣域地區(qū)內(nèi)的縣域銀行數(shù)量較多，因此東部縣域地區(qū)通常會呈現(xiàn)出競爭激烈的縣域銀行發(fā)展局面。為了能夠?qū)で笮碌陌l(fā)展路徑，在利率市場化的影響下，東部縣域地區(qū)的銀行機構(gòu)逐漸將重心向西部經(jīng)濟發(fā)展相對滯后的縣域進行遷移，想要通過這種方式來獲取更多的客戶資源。二是金融客戶的重心遷移。未來縣域金融機構(gòu)的客戶服務(wù)中心將向三類主要客戶進行遷移，包括向長久合作、具備高綜合收益價值的大客戶進行遷移；向市場價格水準(zhǔn)高的中小型優(yōu)質(zhì)客戶進行遷移；或者向適合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略引導(dǎo)、具備比較品牌優(yōu)勢的特殊客戶進行遷移等。三是業(yè)務(wù)重心的遷移。縣域銀行通過擴大中間服務(wù)收入和表外經(jīng)營業(yè)務(wù)，可以顯著降低利差收縮等對銀行利潤所造成的負面影響。從傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)出發(fā)，也可以向零售信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化，由于零售信貸公司客戶的議價能力相對較弱，經(jīng)營資金占用率較低，其業(yè)績發(fā)展體現(xiàn)出較強的抗周期性。

③競爭要素更加多元。一是價格的競爭。利率市場化在縣域地區(qū)開始推行后，中小型金融機構(gòu)將具有自由定價權(quán)，企業(yè)競爭策略也將在很長時間里更多的利用低價格手段來表現(xiàn)。規(guī)模越小的商業(yè)銀行，融資需求就越大，對存款產(chǎn)品價格的上漲幅度水平也越高，融資成本就越高。在貸款方面，縣域銀行將更多地通過低價格方式來贏得高質(zhì)量客戶。二是企業(yè)產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量的爭奪。在低價格爭奪的過程中，縣域銀行也將越來越重視以高品質(zhì)金融服務(wù)和創(chuàng)新型產(chǎn)品銷售提高客戶黏性。其可以通過充分發(fā)揮銀行的人緣、地緣等優(yōu)勢，努力提高產(chǎn)品開發(fā)的創(chuàng)新性和靈活性，積極搶占縣域細分行業(yè)市場場。三是模式的競爭。水平較高的縣域銀行，可以更有效進行利率政策意向的傳遞，從而較大程度上規(guī)避價格戰(zhàn)，并有效應(yīng)對整個金融市場變化趨勢。

四、縣域銀行業(yè)應(yīng)對利率市場化的對策建議

1.完善縣域銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略。根據(jù)縣域競爭環(huán)境和客戶需求特點，縣域銀行可制定不同的信貸業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。首先是可進一步提高對縣域內(nèi)骨干型客戶群體的支持。重點關(guān)注大型央企、世界500強公司在縣域內(nèi)的分公司、行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)等重要客戶，同時還應(yīng)注重縣域地區(qū)內(nèi)落地的重大基建項目等。其次是進一步提升對縣域地區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的金融服務(wù)實力。進一步加強對技術(shù)型、技術(shù)創(chuàng)新型、特色類經(jīng)濟和中小企業(yè)群體的支持力量，并積極創(chuàng)建“一攬子”金融服務(wù)計劃。再其次是進一步鞏固涉農(nóng)領(lǐng)域的細分優(yōu)勢，著力支持規(guī)?；Z油生產(chǎn)基地建設(shè)、支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)品化龍頭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈拓展、支持生態(tài)養(yǎng)殖等戰(zhàn)略性新型涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)等。

2.加強培訓(xùn)，提高內(nèi)外部定價能力。縣域經(jīng)濟必須在全行統(tǒng)一的定價體制基礎(chǔ)上，進一步彰顯自己的差異性、特色化。加強對各縣域地區(qū)的差別化授信，包括對中西部地區(qū)新興的經(jīng)濟強縣區(qū)域，重點強化存款定價管制，對大規(guī)?？蛻舻氖谛胚m當(dāng)開放，以確保鞏固存款市場主體地位。提升縣級客戶貸款綜合計價能力，主要包括按客戶綜合貢獻度進行合理的客戶細化和分類，確定差別化價格水平。進一步優(yōu)化“三農(nóng)”的經(jīng)營資產(chǎn)測算方式，有針對性地調(diào)控部分縣域業(yè)務(wù)的經(jīng)營資產(chǎn)系數(shù)，增加對閑置企業(yè)和資源的經(jīng)營資本測算系數(shù)，通過這種方式來努力盤活縣域銀行內(nèi)的閑置資源。

3.積極應(yīng)對利率市場化風(fēng)險。利率市場化加速實施，往往伴隨著對銀行客戶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和期限錯配程度的增加，在客觀上也會加大企業(yè)信用風(fēng)險、利率管理風(fēng)險以及流動性管理風(fēng)險。因此，首先是強化對企業(yè)信用風(fēng)險的管控。正確把握當(dāng)前“四化同步”的行業(yè)特征與基本規(guī)律，在縣域地區(qū)和客戶需求以及服務(wù)項目的選取上堅持走突出重點、分類指導(dǎo)的道路。根據(jù)“收益率覆蓋風(fēng)險”的特點與要求，科學(xué)合理地制定投資風(fēng)險定價策略。其次是提高縣域銀行的利率風(fēng)險管理力度。在全行統(tǒng)一的收益率和流動性公司經(jīng)營風(fēng)險管理架構(gòu)下，適時對縣域資產(chǎn)負債狀況開展收益率敏感性分析、投資久期分析等。再其次是提高縣域銀行的流動性風(fēng)險管理力度。加大對縣域支行儲蓄存款波動變化和大戶融資的監(jiān)控力度，逐步形成符合縣域地區(qū)業(yè)務(wù)特征的流動性風(fēng)險預(yù)警制度和報表制度。最終創(chuàng)建出覆蓋縣域地區(qū)金融機構(gòu)層面、本外幣一體化的流動性縣域銀行管理系統(tǒng)。

4.努力打造多元化盈利模式。在利率市場化的趨勢下，過去依賴高額利差的傳統(tǒng)縣域銀行模式將會受到很大打擊，因此縣域銀行迫切需要通過各種渠道擴大收益來源。首先可以進一步鞏固傳統(tǒng)的電子結(jié)算服務(wù)、信用卡經(jīng)營等優(yōu)勢，以投資項目代辦、電子銀行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)和個人理財服務(wù)為重心，進一步提高投資代理服務(wù)和電子銀行收入占比。其次可以大力發(fā)展新型經(jīng)營。圍繞“三農(nóng)”的經(jīng)營特色和客戶需求，大力推動個人理財投資服務(wù)，積極發(fā)展利息與匯率風(fēng)險套期的保值產(chǎn)品，努力推進租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)營與發(fā)展，加快現(xiàn)金管理經(jīng)營和托管服務(wù)創(chuàng)新速度。再其次可以大力推進綜合運營。通過依托綜合性的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺，以多元化聯(lián)動經(jīng)營的模式來有效緩解利差縮小帶來的壓力。積極構(gòu)建縣域銀行與投資機構(gòu)、保險公司、基金企業(yè)的戰(zhàn)略合作機制，同時著重推廣境外上市、財務(wù)顧問、資產(chǎn)管理等高價值金融產(chǎn)品服務(wù)，意在為縣域銀行的多元化盈利模式的構(gòu)建奠定基礎(chǔ)。

5.加強對縣域低成本資金優(yōu)勢的鞏固力度。利率市場化將在一定程度上增加存款提取的成本，而縣域存款市場作為縣域金融的爭奪焦點，必須下大力氣夯實已有的金融業(yè)務(wù)陣地。

一方面，瞄準(zhǔn)縣域地區(qū)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)儲蓄客戶。在個體客戶的服務(wù)上，縣域銀行應(yīng)重點開發(fā)縣城區(qū)、開發(fā)區(qū)、重要鄉(xiāng)鎮(zhèn)、專業(yè)市場、工業(yè)園等重要地段的中高端個體客戶的個人儲蓄。對縣域地區(qū)的公務(wù)員、種養(yǎng)大戶、私人業(yè)主、城郊搬遷農(nóng)民等區(qū)域中高端的個人客戶實行名單制管理工作。在對公客戶方面，著重把握資金富集的大客戶、系統(tǒng)性顧客等重點客戶人群的對公儲蓄，并大力拓寬地方財政、社會保險、公積金等對公金融機構(gòu)儲蓄占比，從根源鎖住個體客戶的存款。另一方面，積極構(gòu)建和打造縣域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品。創(chuàng)新發(fā)展縣域結(jié)算商品，定制專屬個人理財產(chǎn)品，包括面向縣域征地款、農(nóng)村搬遷貸款、大中型農(nóng)貿(mào)市場和專業(yè)市場經(jīng)銷商，為個體客戶量身定做具備高收益優(yōu)勢的個性化金融理財產(chǎn)品。加快開發(fā)縣域?qū)俳Y(jié)構(gòu)化對公理財產(chǎn)品，以此來實現(xiàn)鎖定對公存款的戰(zhàn)略目標(biāo)。

五、結(jié)論

自利率市場化改革實施以來，金融市場發(fā)生了巨大變化，我國商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)都受到不同程度的影響。在這一市場背景下，縣域銀行與縣域金融業(yè)務(wù)迎來發(fā)展契機。雖然就目前來看，縣域銀行在利率市場化背景下的發(fā)展歷程可能會遇到競爭力加大、融資替代貸款現(xiàn)象較嚴(yán)重等問題，但縣域銀行也面臨著巨大的發(fā)展機遇，只要通過積極完善縣域銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略、提高內(nèi)外部定價能力、積極應(yīng)對利率市場化風(fēng)險、努力打造多元化盈利模式、加強對縣域低成本資金優(yōu)勢的鞏固力度等措施來有效地突破現(xiàn)階段的發(fā)展瓶頸，就能為縣域銀行業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展提供源動力。