社會(huì)信任、營商環(huán)境與企業(yè)創(chuàng)新
——基于世界銀行中國企業(yè)調(diào)查的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

趙紅軍 吳桐樂

一 引 言

創(chuàng)新是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是推動(dòng)一國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。自黨的十八大、十九大以來，全社會(huì)對(duì)創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)已經(jīng)上升到戰(zhàn)略和全局高度。但現(xiàn)實(shí)中企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力不足、創(chuàng)新效能不高仍是阻礙我國企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的普遍痛點(diǎn)所在。阻礙企業(yè)創(chuàng)新的因素通常分為兩類：一是企業(yè)自身缺乏創(chuàng)新能力。這類企業(yè)大多處于全球價(jià)值鏈中低端，關(guān)鍵核心技術(shù)常常受制于人，企業(yè)自主創(chuàng)新能力薄弱(王曙光和王彬，2020)[1]。二是受外部環(huán)境影響，企業(yè)的生存環(huán)境日益惡化，創(chuàng)新活動(dòng)難以有效開展。尤其是過去幾年來，全球貿(mào)易保護(hù)主義甚囂塵上，貿(mào)易摩擦不斷，發(fā)達(dá)國家針對(duì)中國的技術(shù)封鎖和制裁層層加碼，而新冠肺炎疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的負(fù)面沖擊又火上澆油，我國企業(yè)創(chuàng)新面臨的阻力、壓力和困難不斷加大。本文認(rèn)為，第一類問題的解決要從培養(yǎng)企業(yè)的創(chuàng)新能力入手，因而需要較長(zhǎng)的時(shí)間；而解決第二類問題的關(guān)鍵是要構(gòu)造一個(gè)有利于企業(yè)創(chuàng)新的社會(huì)環(huán)境。后一問題的解決能為第一類問題的解決創(chuàng)造良好的制度和社會(huì)環(huán)境。

更進(jìn)一步來看，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)造成較大影響的外部環(huán)境因素可以劃分為兩類：一類是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的非正式制度環(huán)境，主要是社會(huì)信任(1)目前學(xué)術(shù)界對(duì)信任一致認(rèn)可的劃分是：信任可分為兩類，一類是個(gè)人化的信任，也被稱為特定性信任；另一類為社會(huì)信任，也被稱為一般性、普遍性信任。本文探討的重點(diǎn)是社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，故本文中社會(huì)信任環(huán)境具體指的是企業(yè)所在地區(qū)的社會(huì)信任程度，即一般性、普遍性信任。；第二類是作為各種正式制度總和的營商環(huán)境。在社會(huì)信任方面，已有研究表明信任促進(jìn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但市場(chǎng)化卻可能抑制信任水平的提升(辛自強(qiáng)，2019)[2]。自黨的十八大以來，我國通過深化“放管服”改革來優(yōu)化營商環(huán)境已取得顯著成效，根據(jù)世界銀行最新發(fā)布的《2020年?duì)I商環(huán)境報(bào)告》，在全球190個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，中國的營商環(huán)境排名已躍居到第31位，連續(xù)兩年被評(píng)為營商環(huán)境改善程度最高的十個(gè)經(jīng)濟(jì)體之一，但細(xì)讀報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，我國在“注冊(cè)資產(chǎn)”和“獲得信貸”兩個(gè)一級(jí)指標(biāo)上的改進(jìn)情況卻并不理想(2)“注冊(cè)資產(chǎn)”指標(biāo)反映企業(yè)獲得產(chǎn)權(quán)保護(hù)的程度；“獲得信貸”指標(biāo)主要測(cè)評(píng)有關(guān)信貸的法律基礎(chǔ)，信用體系覆蓋的范圍、途徑和質(zhì)量等。?；谝陨鲜聦?shí)，本文將這兩類影響因素同時(shí)納入企業(yè)創(chuàng)新的分析框架，探討作為正式制度的營商環(huán)境和作為非正式制度的社會(huì)信任如何相互作用，并對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響，這將為進(jìn)一步培育和優(yōu)化創(chuàng)新的市場(chǎng)環(huán)境及社會(huì)氛圍，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新提供一個(gè)基于大范圍調(diào)研的理論和經(jīng)驗(yàn)支持。

目前有關(guān)社會(huì)信任與營商環(huán)境對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的研究，大多從單一視角出發(fā)，普遍缺乏針對(duì)社會(huì)信任與營商環(huán)境相互作用對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的研究。如張秀娥等(2012)[3]、曾宇容和楊靜(2013)[4]、凌鴻程和孫怡龍(2019)[5]、顧雷雷和王鴻宇(2020)[6]等分別發(fā)現(xiàn)社會(huì)信任通過促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部知識(shí)共享與信息傳遞，提高社會(huì)主體的互動(dòng)強(qiáng)度與質(zhì)量以及緩解企業(yè)融資約束來促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。王永貴和劉菲(2019)[7]認(rèn)為由于顧客導(dǎo)向和需求的不確定性，社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響并非是線性的促進(jìn)作用，而是呈倒U型關(guān)系。夏后學(xué)等(2019)[8]、龔廣祥(2020)[9]、龔興軍(2019)[10]、陳穎等(2019)[11]認(rèn)為，通過優(yōu)化當(dāng)?shù)氐臓I商環(huán)境可以減少尋租對(duì)企業(yè)行為的影響，削弱非正規(guī)部門的灰色競(jìng)爭(zhēng)，提高企業(yè)的研發(fā)投入，進(jìn)而有利于企業(yè)創(chuàng)新。而新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)非正式制度與正式制度間關(guān)系的探討(North,1991[12];陸銘和李爽,2008[13])也表明，在構(gòu)建有利于企業(yè)創(chuàng)新的社會(huì)環(huán)境時(shí)，通常不能忽視社會(huì)信任與營商環(huán)境相互作用對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。

為彌補(bǔ)上述文獻(xiàn)的不足，本文結(jié)合新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)與社會(huì)資本理論，研究以下兩個(gè)關(guān)鍵問題：(1)在社會(huì)信任構(gòu)建和發(fā)展過程中，信任與企業(yè)創(chuàng)新之間是否存在所謂的“雙刃劍”效應(yīng)？如果存在，其作用機(jī)理是什么？(2)營商環(huán)境作為一種正式制度是否會(huì)對(duì)社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用？其細(xì)分指標(biāo)如政法環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、設(shè)施環(huán)境和稅制環(huán)境是否會(huì)對(duì)這一關(guān)系產(chǎn)生類似影響？為系統(tǒng)地回答這些問題，本文首先詳細(xì)分析社會(huì)信任形成過程中的不同階段，社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的理論機(jī)制，以及營商環(huán)境對(duì)這一關(guān)系的調(diào)節(jié)方式。在此基礎(chǔ)上，基于世界銀行對(duì)中國企業(yè)調(diào)查的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果顯示：社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新呈U型關(guān)系，且營商環(huán)境的優(yōu)化可以弱化這種U型關(guān)系，這意味著營商環(huán)境與社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響具有一定的替代關(guān)系。

相對(duì)于現(xiàn)有文獻(xiàn)，本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：(1)從理論上探討社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生U型影響的原因，通過實(shí)證研究分析不同程度社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，有助于更全面地了解社會(huì)信任在企業(yè)創(chuàng)新中的價(jià)值創(chuàng)造機(jī)理。(2)將營商環(huán)境這一正式制度與社會(huì)信任這一非正式制度納入同一分析框架，探討了營商環(huán)境對(duì)社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的影響機(jī)制，這為未來如何有針對(duì)性地改善營商環(huán)境，提升社會(huì)信任水平，營造出更加有利于企業(yè)創(chuàng)新的外部環(huán)境提供了有益的政策啟示。本文余下部分的安排為：第二部分是理論分析與研究假設(shè)；第三部分是模型設(shè)定、變量選擇及數(shù)據(jù)來源；第四部分是實(shí)證結(jié)果分析、內(nèi)生性、異質(zhì)性與穩(wěn)健性檢驗(yàn)；第五部分是結(jié)論與政策啟示。

二 理論分析與研究假設(shè)

根據(jù)Ruttan(1994)[14]對(duì)制度的劃分，本文將社會(huì)信任理解為非正式制度，因?yàn)樗巧鐣?huì)主體在長(zhǎng)期交往中自發(fā)形成、無意識(shí)接受的行為方式，如價(jià)值觀、道德觀、習(xí)俗文化等。而將營商環(huán)境理解為正式制度，指有意識(shí)創(chuàng)造、具有明確的形式，并以強(qiáng)制力保證實(shí)施的某種行為約束，如法律、契約、政策等。在此基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步探討社會(huì)信任、營商環(huán)境與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系。

(一)社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新

企業(yè)創(chuàng)新是一項(xiàng)高度不確定性的行為，且該行為通常會(huì)產(chǎn)生出對(duì)勞動(dòng)協(xié)作的客觀需要。因此，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新而言社會(huì)信任尤為必要。但社會(huì)信任作為一種非正式制度，往往具有適應(yīng)性和動(dòng)態(tài)性特征(Bachmann和Zaheer,2013)[15]，所以，社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響并不是一成不變的，而可能表現(xiàn)為非線性的影響。

具體來看，在社會(huì)信任的初期構(gòu)建與形成階段，隨著社會(huì)信任度的增加，它可能會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為產(chǎn)生抑制作用。原因是初始社會(huì)信任的建立，往往取決于一方對(duì)另一方可信度的預(yù)判，可理解為嘗試性信任階段(王濤和顧新,2010)[16]。現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，在信任形成的初始階段，人類的生存和自我保護(hù)這種驅(qū)動(dòng)力往往發(fā)揮著主要作用,而在群體中塑造忠誠可靠形象這種驅(qū)動(dòng)力則位于次要地位(Lindenberg et al.,2003)[17]。除此之外，信任關(guān)系的初期構(gòu)建往往還需要投入較長(zhǎng)時(shí)間來相互了解和接觸，因此，社會(huì)信任初期階段的人際關(guān)系構(gòu)建成本往往是比較高的(Qian和Xu,1998)[18]，這會(huì)造成企業(yè)資源的過度分散，降低企業(yè)的創(chuàng)新資源投入進(jìn)而不利于企業(yè)創(chuàng)新。

但在社會(huì)信任形成的成熟階段，信任的發(fā)展可能有利于企業(yè)創(chuàng)新。原因是在高度信任的環(huán)境中，首先，企業(yè)整體的商業(yè)信用將大幅提高，能夠以更低的成本從金融機(jī)構(gòu)獲得債務(wù)融資(錢先航和曹春方,2013)[19]。其次，當(dāng)社會(huì)信任足夠高時(shí)意味著企業(yè)失信成本大幅增加，信任主體的行為選擇將更多地受到在群體中塑造忠誠可靠形象這種驅(qū)動(dòng)力的影響(Lindenberg et al.,2003)[17]。當(dāng)潛在機(jī)會(huì)主義行為或利己行為被信任所取代時(shí)，企業(yè)無需再擔(dān)心其核心專有資產(chǎn)被合作伙伴搶走的風(fēng)險(xiǎn)(Kale et al.,2000)[20]，組織間學(xué)習(xí)的透明度與主動(dòng)性增加，進(jìn)而能促進(jìn)知識(shí)與技術(shù)的傳播(Lane et al.，2011)[21]，有利于提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。最后，當(dāng)信任達(dá)到成熟階段時(shí)，社會(huì)信任可以在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中發(fā)生轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散，促使網(wǎng)絡(luò)成員間迅速達(dá)成某種程度的信任(王濤和顧新,2010)[16]，這將大大減少談判成本并促成合作行為(Nahapiet和Ghoshal,1998)[22]?；谝陨戏治?，本文提出假設(shè)H1。

H1:在社會(huì)信任形成的初始階段，信任的構(gòu)建成本以及對(duì)機(jī)會(huì)主義行為的防范成本等會(huì)降低企業(yè)的創(chuàng)新資源投入，進(jìn)而抑制企業(yè)創(chuàng)新；但在社會(huì)信任形成的成熟階段，失信成本的增加和交易成本的降低會(huì)使企業(yè)將更多的資源投入到創(chuàng)新活動(dòng)中，并對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生促進(jìn)作用，即社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為存在U型影響。

(二)營商環(huán)境對(duì)社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新的調(diào)節(jié)作用

目前新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)正式制度與非正式制度間關(guān)系的研究共識(shí)是：非正式制度是正式制度的先導(dǎo)，在社會(huì)的形成與發(fā)展中兩者互為補(bǔ)充替代關(guān)系。如張維迎和柯榮住(2002)[23]認(rèn)為當(dāng)社會(huì)處于低信任度時(shí)，往往需要強(qiáng)有力的中央集權(quán)政府來維持社會(huì)秩序；相反，當(dāng)社會(huì)處于高信任度時(shí)，政府力量的作用就變得沒有那么重要，而社會(huì)資本就顯得非常重要?；诖耍疚恼J(rèn)為作為正式制度的營商環(huán)境對(duì)社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系也表現(xiàn)為類似的替代調(diào)節(jié)作用。

具體表現(xiàn)為，營商環(huán)境優(yōu)化可以弱化社會(huì)信任度不足對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的抑制作用。從政法環(huán)境來看，公平完善的法律環(huán)境有利于產(chǎn)權(quán)保護(hù)、契約履行，約束由于信任度不足所導(dǎo)致的機(jī)會(huì)主義行為，從而減少交易成本；穩(wěn)定的政治環(huán)境有利于提高企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的信心，增加交易的頻度。從市場(chǎng)環(huán)境來看，融資制度優(yōu)化可以緩解企業(yè)的融資約束(龔廣祥,2020)[9]，“放管服”改革可以有效消除尋租行為的發(fā)生(夏后學(xué)等,2019)[8]，良性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也可以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新(陽丹,2020)[24]。從設(shè)施環(huán)境來看，完善的設(shè)施環(huán)境有利于提高企業(yè)交易頻度(張維迎和柯榮住,2002)[23],降低交易成本，促進(jìn)人力資本、信息技術(shù)及知識(shí)的傳播(郭進(jìn)和白俊紅,2019[25]；王金杰等,2018[26])，從而提高企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。從稅制環(huán)境來看，一個(gè)較低的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)有利于企業(yè)良性發(fā)展，也是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的最有利條件(李林木和汪沖,2017)[27]。除此之外，政府出臺(tái)的研發(fā)費(fèi)用抵扣政策也從直接和間接兩個(gè)方面共同促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新(李翠芝和林洲鈺,2013)[28]。

但是，當(dāng)社會(huì)處于高度信任狀態(tài)時(shí)，政府力量的作用下降，社會(huì)資本將顯得非常重要。除此之外，考慮到創(chuàng)建正式制度并保證其有效實(shí)施需要耗費(fèi)一定成本，因此，當(dāng)社會(huì)信任程度較高時(shí)，營商環(huán)境優(yōu)化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用將會(huì)減弱，即優(yōu)化營商環(huán)境弱化了高社會(huì)信任度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的促進(jìn)作用?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僭O(shè)H2。

H2:在社會(huì)信任度較低時(shí)，營商環(huán)境優(yōu)化通過減少機(jī)會(huì)主義行為的發(fā)生，提高企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的信心，降低交易成本，削弱社會(huì)信任度不足而對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用；在社會(huì)信任度很高時(shí)，優(yōu)化營商環(huán)境耗費(fèi)的制度成本將得不償失，這會(huì)削弱高社會(huì)信任度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的促進(jìn)作用。即改善營商環(huán)境弱化了社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新的U型關(guān)系，營商環(huán)境與社會(huì)信任之間互為替代關(guān)系。

三 數(shù)據(jù)、變量與模型

(一)模型設(shè)定

根據(jù)研究目的和數(shù)據(jù)特征，本文選用二值選擇(Logit)模型的層次回歸法來進(jìn)行實(shí)證分析。在交互項(xiàng)設(shè)定方面，為防止出現(xiàn)多重共線性，參考Aiken和West(1991)[29]的做法，對(duì)解釋變量與調(diào)節(jié)變量進(jìn)行中心化處理。最終簡(jiǎn)化回歸方程如下所示：

Innoij=β10+β11·Trui+β12·Trui2+β13·X+μi+λj+εij

(1)

Innoij=β20+β21·Trui+β22·Trui2+β23·M+β24·X+μi+λj+εij

(2)

Innoij=β30+β31·Trui+β32·Trui2+β33·M+β34·Trui·M+β35·Trui2·M+β36·X+μi+λj+εij

(3)

其中，被解釋變量Innoij表示i城市j企業(yè)是否推出新產(chǎn)品或新服務(wù)，是衡量企業(yè)創(chuàng)新的變量，解釋變量Trui為i城市的社會(huì)信任，M為調(diào)節(jié)變量，包括代表營商環(huán)境的總指標(biāo)(busev)，以及營商環(huán)境的四個(gè)細(xì)分指標(biāo)，即政法環(huán)境(pol)、市場(chǎng)環(huán)境(fact)、設(shè)施環(huán)境(infra)和稅制環(huán)境(tax)。X為控制變量組，μi和λj分別表示城市與行業(yè)固定效應(yīng)，εij為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。模型(1)為基準(zhǔn)回歸模型，目的是檢驗(yàn)社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新之間的非線性關(guān)系。模型(2)在模型(1)的基礎(chǔ)上加入了調(diào)節(jié)變量M。模型(3)進(jìn)一步加入調(diào)節(jié)變量與社會(huì)信任變量的交互項(xiàng)，用來檢驗(yàn)調(diào)節(jié)效應(yīng)。

(二)變量選取及指標(biāo)構(gòu)建

被解釋變量：企業(yè)創(chuàng)新(Inno)。參考夏后學(xué)等(2019)[8]的方法，采用“過去3年里(2009—2011)，企業(yè)是否推出或和他人一起推出新產(chǎn)品或新服務(wù)”來定義。若“是”，取值為1，“否”則取值為0，數(shù)據(jù)來源于世界銀行中國企業(yè)問卷調(diào)查中“創(chuàng)新與技術(shù)”部分。

解釋變量：社會(huì)信任(Tru)。采用以下兩種方式進(jìn)行度量：首先參考申丹琳(2019)[30]的研究，使用中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)(CESS)在2000年對(duì)全國各地區(qū)社會(huì)信任環(huán)境所進(jìn)行的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，計(jì)算每一地區(qū)的社會(huì)信任指數(shù)，指數(shù)值越大信任水平越高。為保證實(shí)證結(jié)果的可靠性，本文進(jìn)一步參考孫澤宇和齊保壘(2020)[31]的研究，采用中國管理科學(xué)研究院2012年發(fā)布的《中國城市商業(yè)信用環(huán)境指數(shù)藍(lán)皮書》(CEI)中各地區(qū)信用環(huán)境指數(shù)得分作為社會(huì)信任的替代變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，得分越高表示該地區(qū)社會(huì)信任狀況越好。

調(diào)節(jié)變量：營商環(huán)境。使用兩種方法度量：一是綜合營商環(huán)境指標(biāo)(busev)，根據(jù)調(diào)查問卷中針對(duì)營商環(huán)境設(shè)計(jì)的17個(gè)問題(詳見表1)的得分情況(3)問卷中編碼為h7a的有關(guān)法院系統(tǒng)是否公平公正的問題，評(píng)分特殊，本文在使用前做了相應(yīng)處理，使該問題評(píng)分與其他16項(xiàng)保持一致。,參考董志強(qiáng)等(2012)[32]的做法，計(jì)算出城市層面的營商環(huán)境指數(shù)，數(shù)值越大表示城市的營商環(huán)境越好；二是細(xì)分營商環(huán)境指標(biāo)，考慮到樣本中包含了17項(xiàng)主觀評(píng)分，為避免共線性問題，參考張會(huì)清(2017)[33]的做法，采用主成分法對(duì)指標(biāo)進(jìn)行分類，構(gòu)建4個(gè)細(xì)分指標(biāo)，包括政法環(huán)境(pol)、市場(chǎng)環(huán)境(fact)、設(shè)施環(huán)境(infra)和稅制環(huán)境(tax)，各細(xì)分指標(biāo)具體包含的二級(jí)指標(biāo)如表1所示。

表1 營商環(huán)境指標(biāo)構(gòu)成

控制變量：(1)企業(yè)存續(xù)年限(age)，用調(diào)查截止時(shí)間2011年減去企業(yè)的成立時(shí)間衡量，剔除成立不超過一年的企業(yè)，并取對(duì)數(shù)。(2)企業(yè)規(guī)模(scale),用企業(yè)員工總數(shù)的對(duì)數(shù)進(jìn)行衡量。(3)企業(yè)性質(zhì)(soe)，根據(jù)控股比例將國家或政府持股比例超過50%的企業(yè)定義為國有企業(yè)，取值為1，否則取值為0。(4)企業(yè)出口與否(export),若企業(yè)直接出口額或間接出口額不為0，則認(rèn)為企業(yè)存在出口行為，取值為1；若企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的銷售地僅限于國內(nèi)，則認(rèn)為企業(yè)不存在出口行為，取值為0。(5)管理經(jīng)驗(yàn)(CEO)，用高級(jí)經(jīng)理人從業(yè)時(shí)長(zhǎng)的對(duì)數(shù)值表示。(6)企業(yè)員工教育水平(edu)，用企業(yè)員工平均受教育年限的對(duì)數(shù)值衡量。(7)企業(yè)技術(shù)許可(tech)，參考Tsai和Wang(2007)[34]的做法，以是否獲得外資企業(yè)的技術(shù)授權(quán)來衡量，若獲得授權(quán)，取值為1，否則為0。(8)企業(yè)銷售總額(sale)，用2011年企業(yè)銷售總額對(duì)數(shù)值衡量。(9)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(lpgdp)，用城市人均GDP對(duì)數(shù)值表示。(10)城市科學(xué)教育支出(kxjy)，用城市當(dāng)年科學(xué)教育支出總和除以該城市的GDP表示。除此之外本文還引入了城市與行業(yè)的虛擬變量，以控制它們對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。

(三)數(shù)據(jù)來源

本文營商環(huán)境數(shù)據(jù)來自世界銀行針對(duì)中國企業(yè)營商環(huán)境開展的題為“China-Enterprise Survey 2012”的問卷調(diào)查和現(xiàn)場(chǎng)訪談數(shù)據(jù)。社會(huì)信任數(shù)據(jù)來自中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)(CESS)2000年對(duì)全國各地區(qū)社會(huì)信任環(huán)境所進(jìn)行的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，及中國管理科學(xué)研究院2012年發(fā)布的《中國城市商業(yè)信用環(huán)境指數(shù)藍(lán)皮書》(CEI)，其它數(shù)據(jù)來自《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》。

實(shí)證分析所涉及到變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)

(續(xù)上表)

四 實(shí)證結(jié)果分析

(一)基準(zhǔn)回歸

表3為基于Logit模型對(duì)方程(1)的檢驗(yàn)結(jié)果，即社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。作為對(duì)照，同時(shí)還匯報(bào)了OLS估計(jì)結(jié)果。其中，列(1)、列(3)只納入社會(huì)信任變量，列(2)、列(4)則同時(shí)納入所有控制變量。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

(續(xù)上表)

由結(jié)果可見，無論是二值Logit模型還是OLS結(jié)果都表明，社會(huì)信任一次項(xiàng)對(duì)創(chuàng)新的影響為負(fù)，二次項(xiàng)對(duì)創(chuàng)新的影響為正，且均在1%的水平上顯著，是否加入控制變量對(duì)該結(jié)果并沒有顯著影響。這驗(yàn)證了前文提出的假設(shè)H1，社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為存在U型影響。Lind和Mehlum (2010)[35]指出，僅僅根據(jù)系數(shù)的符號(hào)和顯著性來判斷變量間存在非線性關(guān)系的結(jié)果可能并不可靠，故本文進(jìn)一步使用Lind和Mehlum (2010)[35]編寫的Utest命令對(duì)這一非線性關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。Utest檢驗(yàn)結(jié)果顯示t=7.84,p=0.000，極值點(diǎn)為3.968，在變量的取值范圍內(nèi)。故拒絕原假設(shè)，說明社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有U型影響這一結(jié)論具有一定的穩(wěn)健性。

在控制變量方面，企業(yè)性質(zhì)對(duì)創(chuàng)新的影響顯著為負(fù)，說明國有企業(yè)性質(zhì)不利于企業(yè)創(chuàng)新。而出口行為、銷售額、技術(shù)許可對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響顯著為正，這些結(jié)果與現(xiàn)有文獻(xiàn)的發(fā)現(xiàn)一致。其他變量由于不具有統(tǒng)計(jì)意義上的顯著性，故不再進(jìn)行深入探討。

(二)層次回歸與調(diào)節(jié)效應(yīng)

上述回歸結(jié)果僅考慮了社會(huì)信任這一非正式制度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，未將營商環(huán)境這一正式制度納入分析框架。接下來，基于層次回歸法對(duì)方程(2)和方程(3)進(jìn)行檢驗(yàn)，進(jìn)而匯報(bào)營商環(huán)境作為調(diào)節(jié)變量對(duì)社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新行為關(guān)系的影響。結(jié)果如表4所示，其中列(1)為只加入調(diào)節(jié)變量的基礎(chǔ)回歸，列(2)是檢驗(yàn)營商環(huán)境總指標(biāo)的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸，列(3)—列(6)為營商環(huán)境分項(xiàng)指標(biāo)的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸(4)本文對(duì)表4內(nèi)容進(jìn)行了補(bǔ)充回歸，整理了單獨(dú)加入營商環(huán)境綜合指數(shù)作為控制變量的結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)變量符號(hào)與顯著性均未發(fā)生改變。受限于篇幅，結(jié)果省略，作者備索。。

表4 層次回歸分析結(jié)果

(續(xù)上表)

由表4結(jié)果可見，列(1)—列(6)中社會(huì)信任一次項(xiàng)、二次項(xiàng)的回歸結(jié)果與表3基準(zhǔn)回歸結(jié)果完全一致，仍在1%的水平上顯著，再一次驗(yàn)證了社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新的U型關(guān)系；營商環(huán)境綜合指標(biāo)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響顯著為負(fù)。這可以用李蕊和沈坤榮(2014)[36]得出的發(fā)展中國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平呈U型關(guān)系的結(jié)論來解釋。導(dǎo)致這一負(fù)向結(jié)果可能的原因是，本文樣本調(diào)研期處于營商環(huán)境改善初期，營商環(huán)境暫不完善，相關(guān)制度及法律法規(guī)對(duì)創(chuàng)新的保護(hù)和支持力度不夠；除此之外，現(xiàn)階段我國仍處于轉(zhuǎn)型進(jìn)程中，大多數(shù)企業(yè)的創(chuàng)新屬于低成本的模仿創(chuàng)新，有能力進(jìn)行自主創(chuàng)新的企業(yè)較少。因此，在營商環(huán)境改善初期，對(duì)創(chuàng)新及知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度加大，會(huì)使大多數(shù)企業(yè)的生產(chǎn)成本增加，從而使企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出減少，呈現(xiàn)出營商環(huán)境不利于企業(yè)創(chuàng)新的現(xiàn)象。

從交互項(xiàng)來看，列(2)—列(6)結(jié)果顯示，營商環(huán)境及其分項(xiàng)指標(biāo)與社會(huì)信任的一階交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正，二階交互項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，且除市場(chǎng)環(huán)境對(duì)應(yīng)系數(shù)不顯著外，其余營商環(huán)境分指標(biāo)都在1%的水平上顯著。表明營商環(huán)境對(duì)社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系具有負(fù)向調(diào)節(jié)效應(yīng)，即優(yōu)化營商環(huán)境會(huì)弱化社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新的U型關(guān)系，營商環(huán)境與社會(huì)信任之間存在一定替代關(guān)系，假設(shè)H2得到驗(yàn)證。以上回歸結(jié)果說明，當(dāng)社會(huì)信任度較低時(shí)，營商環(huán)境優(yōu)化有利于削弱社會(huì)信任缺失導(dǎo)致的機(jī)會(huì)主義風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)創(chuàng)新營造良好的制度環(huán)境；當(dāng)社會(huì)信任度超過某一閾值并達(dá)到高度信任時(shí)，自發(fā)性的社會(huì)交往將變得發(fā)達(dá)，過多強(qiáng)調(diào)正式制度的作用將對(duì)自發(fā)的社會(huì)交往產(chǎn)生一定阻礙。該結(jié)論為如何更好地處理政府與市場(chǎng)的關(guān)系，促使?fàn)I商環(huán)境與社會(huì)信任共同推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新提供了一定的理論參考。

(三)內(nèi)生性檢驗(yàn)

盡管上述分析中控制了企業(yè)特征、行業(yè)和城市固定效應(yīng)，但由于反向因果及問卷設(shè)計(jì)可能帶來的遺漏變量、測(cè)量誤差等，因此，內(nèi)生性問題值得重視。借鑒Petrin和Train(2010)[37]的研究，采用控制函數(shù)法(Control Function Approach)來解決內(nèi)生性問題。參考凌鴻程和孫怡龍(2019)[5]的做法，使用2011年各地區(qū)的無償獻(xiàn)血率(地區(qū)獻(xiàn)血人次與常住人口比值)作為社會(huì)信任的工具變量。原因是無償獻(xiàn)血行為對(duì)個(gè)人不會(huì)產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)效益也不是法律強(qiáng)制性要求，因此很難對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為產(chǎn)生影響；另外，無償獻(xiàn)血行為本身可以看作是社會(huì)成員相互信任的產(chǎn)物，而已有研究表明地區(qū)人均獻(xiàn)血次數(shù)越多，社會(huì)信任水平就越高(Guiso et al., 2004)[38]。工具變量對(duì)社會(huì)信任變量的回歸結(jié)果顯示，無償獻(xiàn)血率滿足工具變量相關(guān)性和外生性條件，接下來對(duì)回歸結(jié)果中社會(huì)信任的殘差進(jìn)行分析，由此形成控制函數(shù)依次進(jìn)入方程(3)來解決潛在的內(nèi)生性問題，結(jié)果如表5所示。

表5 內(nèi)生性檢驗(yàn)

(續(xù)上表)

結(jié)果顯示，在回歸方程中加入控制函數(shù)后，社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的U型影響保持穩(wěn)定。除了市場(chǎng)環(huán)境與社會(huì)信任的交互項(xiàng)由層次回歸中的不顯著變?yōu)轱@著外，營商環(huán)境及其它細(xì)分指標(biāo)與社會(huì)信任的交互項(xiàng)系數(shù)符號(hào)和顯著性均未發(fā)生改變，說明本文結(jié)論具有一定的穩(wěn)健性。

(四)異質(zhì)性分析

為進(jìn)一步驗(yàn)證社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響以及營商環(huán)境在其中的調(diào)節(jié)作用，進(jìn)一步將營商環(huán)境按照均值劃分為高、低兩組進(jìn)行分組回歸，結(jié)果如表6所示。

表6 異質(zhì)性檢驗(yàn)

結(jié)果顯示，在營商環(huán)境綜合指標(biāo)與各細(xì)分指標(biāo)分別處于高、低兩種水平時(shí)，社會(huì)信任平方項(xiàng)的系數(shù)均為正，即社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響表現(xiàn)為U型；且在高水平營商環(huán)境下，社會(huì)信任平方項(xiàng)系數(shù)的絕對(duì)值變小，即社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的U型影響在減弱，這與前文各項(xiàng)檢驗(yàn)結(jié)論一致，該結(jié)果為假設(shè)H1、H2的成立提供了進(jìn)一步支持。

(五)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文采取以下方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，首先使用中國管理科學(xué)研究院發(fā)布的《中國城市商業(yè)信用環(huán)境指數(shù)藍(lán)皮書2012》(CEI)中各地區(qū)信用環(huán)境指數(shù)得分作為社會(huì)信任的替代變量。結(jié)果如表7所示，更換社會(huì)信任衡量指標(biāo)后，社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的U型效應(yīng)依然顯著，且營商環(huán)境及其細(xì)分指標(biāo)作為調(diào)節(jié)變量與社會(huì)信任的交互項(xiàng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響保持不變，與上文結(jié)論基本一致。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

(續(xù)上表)

其次，作為對(duì)照，本文進(jìn)一步對(duì)前文的層次回歸用Probit模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。結(jié)果如表8所示，回歸結(jié)果除系數(shù)大小變化外，符號(hào)和顯著性均與前文結(jié)果保持一致。

表8 Probit穩(wěn)健性檢驗(yàn)

(續(xù)上表)

最后，由于前文將控制變量企業(yè)性質(zhì)(soe)處理為虛擬變量，為防止數(shù)據(jù)信息遺漏，此處將國家或政府控股的具體數(shù)據(jù)代入回歸方程。結(jié)果如表9所示，關(guān)鍵變量的符號(hào)和顯著性均與前文結(jié)果一致，且企業(yè)性質(zhì)這一控制變量的符號(hào)和顯著性也未發(fā)生變化，從而為本文結(jié)論的穩(wěn)健性提供了支持。

表9 替換控制變量

(續(xù)上表)

五 結(jié)論與啟示

本文利用世界銀行2012年對(duì)中國企業(yè)營商環(huán)境的調(diào)查數(shù)據(jù)，結(jié)合理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)方法，考察社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，以及營商環(huán)境對(duì)該影響的調(diào)節(jié)作用。結(jié)果表明：社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的影響呈U型；優(yōu)化營商環(huán)境削弱了社會(huì)信任對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的U型影響，即當(dāng)社會(huì)信任水平較低時(shí)，優(yōu)化營商環(huán)境可以彌補(bǔ)非正式制度的不足，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生激勵(lì)作用，但當(dāng)社會(huì)信任水平較高時(shí)，營商環(huán)境優(yōu)化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用減弱，驗(yàn)證了正式制度與非正式制度間的替代作用。

以上結(jié)論的政策含義是：當(dāng)前中國正處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，一方面社會(huì)整體的信任程度不足，且隨著我國市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，社會(huì)信任可能面臨進(jìn)一步衰退的風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化營商環(huán)境有利于彌補(bǔ)社會(huì)信任不足對(duì)企業(yè)創(chuàng)新帶來的不利影響，為大力提升營商環(huán)境提供了經(jīng)驗(yàn)依據(jù)；另一方面，社會(huì)信任與企業(yè)創(chuàng)新的非線性關(guān)系表明，高水平的社會(huì)信任對(duì)提高企業(yè)創(chuàng)新活力產(chǎn)生了顯著正向作用，為我國社會(huì)信任環(huán)境建設(shè)及完善社會(huì)信用體系提供了經(jīng)驗(yàn)依據(jù)。除此之外，對(duì)營商環(huán)境調(diào)節(jié)作用的分析說明，在重視營商環(huán)境建設(shè)、加強(qiáng)正式制度規(guī)范的同時(shí)，也要關(guān)注非正式制度對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的作用。重視對(duì)社會(huì)信任這一非正式制度的引導(dǎo)與培育，關(guān)注正式制度與非正式制度之間的替代作用，用好這兩把利劍，將對(duì)調(diào)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新積極性、提高企業(yè)生產(chǎn)創(chuàng)新能力產(chǎn)生顯著積極作用。

本研究的不足之處在于，現(xiàn)有的營商環(huán)境、社會(huì)信任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系尚未統(tǒng)一，相關(guān)微觀數(shù)據(jù)更新具有一定的滯后性，這也是目前制度研究所面臨的困境之一。