基于資金管理的企業(yè)融資租賃管理探析

張春蘭

摘 要：融資租賃是現(xiàn)代企業(yè)新興融資渠道之一，其對企業(yè)資產(chǎn)盤活、拓展融資渠道、控制設備風險等起著重要作用，能夠進一步提高企業(yè)資金的使用效率。本文首先分析了融資租賃在企業(yè)資金管理中的重要性，進而闡明了企業(yè)融資租賃管理中存在的主要問題，并以此為基礎(chǔ)，提出了企業(yè)加強融資租賃管理的主要措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 資金管理 融資租賃

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）06（b）-098-02

融資租賃是一種資產(chǎn)租賃方式，資產(chǎn)使用企業(yè)通過租賃方式，一方面獲得了資產(chǎn)的使用權(quán)，以其完成生產(chǎn)任務，另一方面減緩資金支付壓力，起到兩全的良好收益。近年來，隨著融資租賃在企業(yè)中的廣泛應用，特別是營改增之前，售后回租業(yè)務對企業(yè)在稅負成本方面的降負效應，使得融資租賃發(fā)展進程加快。融資租賃業(yè)務對于企業(yè)資金管理效能的發(fā)揮，需要從資金來源、業(yè)務拓展、風險管理、資產(chǎn)流動性等方面進行整合創(chuàng)新，發(fā)揮固定資產(chǎn)投資、盤活中小企業(yè)資產(chǎn)融資、降低企業(yè)杠桿率水平等功能，以期在實現(xiàn)自身盈利轉(zhuǎn)型的同時推動實體經(jīng)濟的發(fā)展。

1 融資租賃在企業(yè)資金管理中的重要性分析

1.1 有助于拓展企業(yè)融資渠道，補充資金來源

融資租賃在企業(yè)融資方面，一方面通過與融資租賃企業(yè)合作，租入相關(guān)設備資產(chǎn)，免掉一次性支付設備款，減輕資金壓力，另一方面也可銷售已有設備至融資租賃公司，再回租至企業(yè)，以獲得資金融資。傳統(tǒng)企業(yè)在融資方面往往依靠銀行貸款，但銀行貸款在資金授信、放款、使用方面都有較為嚴格的要求，如銀監(jiān)會對企業(yè)貸款的三個辦法一個指引就是對銀行貸款的專門管理辦法，這使得企業(yè)通過銀行取得貸款的方式規(guī)模有限，且條件較為苛刻。而在融資租賃業(yè)務中，對企業(yè)的征信方面，往往以企業(yè)未來預期情況為準，而對其過去的業(yè)績涉及較少，這些都是企業(yè)在融資租賃過程中獲得資金，拓寬融資渠道的優(yōu)勢所在。

1.2 有助于盤活企業(yè)固定資產(chǎn)，提高使用效率

融資租賃的對象主要為企業(yè)固定資產(chǎn)，按照國家要求，融資租賃以企業(yè)動產(chǎn)為主，大多為機械設備，或是生產(chǎn)設備，由于融資租賃資產(chǎn)占用資金較大，往往會對企業(yè)造成較大的資金壓力。售后回租是融資租賃的創(chuàng)新方式，在現(xiàn)在的融資租賃業(yè)務中，售后回租已經(jīng)成為我國主要融資租賃方式之一。其優(yōu)勢在于通過售后回租，將企業(yè)已用資產(chǎn)盤活，以現(xiàn)有資產(chǎn)實現(xiàn)融資，獲得大量資金，用于企業(yè)擴大再生產(chǎn)，滿足企業(yè)資金需求。一方面通過售后回租，將企業(yè)原有資產(chǎn)盤活，另一方面減緩了企業(yè)新購資產(chǎn)為企業(yè)帶來的資金壓力，實現(xiàn)企業(yè)在資金管理方面的雙贏效果。

1.3 有助于降低設備管理風險，保持技術(shù)領(lǐng)先

融資租賃最早是由出租企業(yè)購買大量的設備資產(chǎn)，之后以租賃方式交由承租企業(yè)使用，承租企業(yè)按期支付租金，租賃期屆滿時，承租企業(yè)可以選擇獲得資產(chǎn)所有權(quán)，或以較低價格購入資產(chǎn)，這時資產(chǎn)的租賃周期基本與其使用壽命相當。在融資租賃過程中，一旦企業(yè)發(fā)現(xiàn)設備跟不上技術(shù)更新速度，便對更新設備實施融資租賃，以使企業(yè)設備等資產(chǎn)跟上企業(yè)的發(fā)展要求。這樣使企業(yè)的設備技術(shù)風險得到有效防范，對于高新技術(shù)企業(yè)尤其重要，借助融資租賃方式，使融資租賃出租方發(fā)揮規(guī)模效益，獲得融資租賃收益，同時融資租賃承租方將設備更新?lián)Q代的風險轉(zhuǎn)移出去，降低了技術(shù)風險，有效提升了資金的使用效率，將資金用在更能滿足企業(yè)發(fā)展的范疇之內(nèi)。

2 企業(yè)融資租賃管理中存在的主要問題

2.1 融資租賃行業(yè)監(jiān)管方面需進一步提升與完善

行業(yè)監(jiān)管層面，不同種類的租賃公司分屬于不同的主管部門審批管理，如一般融資租賃公司由商務部門管理，金融租賃公司由銀監(jiān)局管理，而各主管部門從不同的角度來規(guī)定解釋租賃公司的行為準則，帶有強烈的部門局限性，而具有傾向性的扶持政策使整個租賃業(yè)處于無序競爭狀態(tài)。法律保護層面，對租賃公司享有的物件所有權(quán)保護不力。租賃物的所有權(quán)歸屬模糊不清，在承租企業(yè)債務重組或破產(chǎn)清算過程中，租賃物常被用作償還債權(quán)，出租企業(yè)維權(quán)難度大、成本高。信用管理層面，融資租賃未納入征信系統(tǒng)，因此融資租賃企業(yè)在查詢承租企業(yè)征信過程中，往往沒有查詢征信系統(tǒng)的權(quán)限，使得風險管控難度較大。

2.2 融資租賃業(yè)務推廣方面需進一步加強與完善

融資租賃對于出租方來說，屬于重資產(chǎn)型企業(yè)，需要企業(yè)擁有一定規(guī)模的資金，在目前的政策范圍內(nèi)，融資租賃公司一般可以應用10倍資金杠桿，也即融資租賃企業(yè)可以擴大資金規(guī)模，然而融資租賃企業(yè)的資金來源往往較為有限，這主要是由于其業(yè)務存在穿透難度，投資方在對融資租賃企業(yè)進行投資時，底層資產(chǎn)難以穿透，使風險難以評估，因此，融資租賃企業(yè)的資金規(guī)模擴大是其發(fā)展的難題。我國在融資租賃方面主要為直租業(yè)務和售后回租業(yè)務，業(yè)務模式相對較少，相比于國外轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃等模式較為單一，為企業(yè)提供資金的渠道較少。

2.3 融資租賃業(yè)務風險管理方面需進一步增強與完善

企業(yè)治理層面，企業(yè)在資金管理中，將融資租賃作為設備管理業(yè)務，而忽視了其在融資方面的職能，在決策中沒有使用集體決策，容易造成資金風險。風險識別方面，企業(yè)對于融資租賃的風險識別涉及的不僅是企業(yè)信用方面，還包括對設備質(zhì)量的風險識別，對融資租賃合同的風險識別，這些都對企業(yè)的融資租賃業(yè)務開展提出了挑戰(zhàn)。人員素質(zhì)方面，企業(yè)在融資租賃業(yè)務中需要與金融機構(gòu)加強溝通，不斷拓展融資租賃業(yè)務范疇，建立融資租賃渠道，同時，融資租賃企業(yè)需對企業(yè)資產(chǎn)有較為全面的掌握，與企業(yè)聯(lián)動完成融資租賃業(yè)務。

3 企業(yè)加強融資租賃管理的主要措施

3.1 完善公司治理，優(yōu)化內(nèi)部控制

融資租賃公司應參照銀行的內(nèi)部控制和風險管理體系，搭建較為健全的公司治理架構(gòu)，“三會一層”依照公司法和公司章程的要求履行職責，并在董事會下設風險管理委員會、關(guān)聯(lián)交易控制委員會、薪酬與考核委員會等專業(yè)委員會，逐步完善公司治理和內(nèi)部控制機制，優(yōu)化公司內(nèi)部控制和業(yè)務流程。

3.2 開拓創(chuàng)新業(yè)務，擴大應用領(lǐng)域

融資租賃以售后回租和直接租賃業(yè)務為主，應不斷探索實施轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃等新型租賃業(yè)務；發(fā)展新型租賃業(yè)務形式是融資租賃發(fā)展的必然方向。隨著經(jīng)營實力的不斷增強，融資租賃公司應加大產(chǎn)品和業(yè)務的創(chuàng)新力度，滿足多樣化的市場需求，開拓面向國內(nèi)外企業(yè)，特別是小微企業(yè)和個人等終端用戶的工程機械廠商直租模式及聯(lián)合租賃模式，強化融資租賃公司的盈利能力，培育融資租賃公司特色化、差異化的發(fā)展模式。

3.3 強化風險管理，確保穩(wěn)健運行

對于內(nèi)部控制風險，融資租賃公司應不斷完善董事會、專門委員會的作用，優(yōu)化與完善業(yè)務流程。對于法律風險，融資租賃公司面臨的法律風險主要體現(xiàn)在租賃物所有權(quán)的確權(quán)上。特別是租賃業(yè)務開展期間，出租人僅享有合同上的所有權(quán)，但實際上不占有和使用租賃物，放棄了所有權(quán)中與租賃物使用價值有關(guān)的一切功能，成為一種名義上的所有權(quán)。因此，需要建立融資租賃公共平臺，以一定的公示方式披露各方當事人的權(quán)利狀況，從而降低交易風險。

3.4 立足融資本質(zhì)，服務實體經(jīng)濟

融資租賃具有“融資”向“融物”轉(zhuǎn)換的特色功能，通過經(jīng)營性租賃資產(chǎn)在出租人資產(chǎn)負債表內(nèi)而非租賃人資產(chǎn)負債表內(nèi)核算的作用，依托自身加杠桿為實體經(jīng)濟提供生產(chǎn)資料，實現(xiàn)助力企業(yè)降杠桿的效果。隨著融資杠桿的轉(zhuǎn)換，融資租賃應作為實體經(jīng)濟的杠桿向金融機構(gòu)轉(zhuǎn)移的渠道，充分發(fā)揮金融部門經(jīng)營風險、管理風險的專業(yè)優(yōu)勢，發(fā)揮融資租賃業(yè)務對于出租人和承租人的雙重利好，建立較好的宏觀政策環(huán)境，促進融資租賃業(yè)務的廣泛而專業(yè)的發(fā)展，依托企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中的良好背景，不斷抓住國家發(fā)展的紅利，以更好的服務幫助企業(yè)獲得資金，實現(xiàn)企業(yè)的互補多元發(fā)展，促進融資租賃在供給側(cè)改革過程中發(fā)揮效能，幫助企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻

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